⊙记者 张苧月 ○编辑 张亦文

  2013年年终揽储大战终于告一段落，12月，“银行理财产品秀”以年内单月发行量和平均预期收益率最高而落幕。综观去年全年，在“钱荒”、“揽储”及“互联网金融”等关键词下，银行理财产品市场可谓红红火火。不过，步入2014年，银行理财产品是否还能延续高收益的势头？面对财富管理市场竞争趋于白热化，银行理财产品市场又将面临哪些机遇和挑战？

  去年12月价量创年内新高

  去年12月，银行年终揽储大战激烈上演，银行理财产品的单月发行量以及平均预期收益率均创2013年新高。据银率网数据统计，截至2013年12月28日，12月份98家商业银行共发行3715款理财产品，较11月环比上升1.1%。

  从产品具体投资期限看，12月份短期银行理财产品仍是各大银行发行的主力。投资期限少于6个月的产品发行3210款，占该月银行理财产品发行量的86.4%，环比上升1.8%。其中，1至3个月期产品发行量占比更是逾五成，环比上升16.9%至2101款。然而，中期产品（投资期限为6个月-1年）发行量环比下降2%至452款，市场占比为12.2%。另外，长期产品（投资期限超过1年）发行仅49款。

  在预期收益率方面，继11月份银行理财产品的平均预期收益率破5%后，12月份银行理财产品平均预期收益率大幅走高至5.6%，再次刷新了全年的最高纪录，同时实现了银行理财产品平均预期收益率连续六个月走高。具体来看，投资期限小于1个月的理财产品平均预期收益率为4.68%，较11月上升27.82个基点。1至3个月期理财产品平均预期收益率飙升62.37个基点至5.67%；3至6个月期限理财产品平均预期收益率为5.7%，上涨43.72个基点；6个月至1年和一年以上期则分别上涨32.84和19.03个基点，至5.78%及6.92%。

  2014年机遇与挑战并存

  2013年银行理财产品市场可谓红红火火，在“钱荒”、“揽储”及“互联网金融竞争”等关键词下，年内银行理财产品发行量及预期收益不断攀升。对于2014的银行理财产品市场，业内人士表示，其发行量会继续保持高位，预期收益率走势主要取决于资金面的情况。

  在沪某外资行财富管理部产品总监指出，由于今年央行仍将实施稳健的货币政策，加强微调预调，保持货币信贷和社会融资规模合理适度增长，偏紧的政策立场是2104年的主调。再加上，美联储已开始逐步缩减购债规模，热钱将逐步回流发达市场。因此，预计2014年市场的整体资金面将是稳中趋紧，银行理财产品预期收益仍有望走高。特别是月末、季末等关键节点的短暂投资机会值得关注。

  银率网分析师也称，2014年流动性演变将取决于央行的态度。在稳定经济增长和防范中长期的通胀压力之间，以及提高资金配置效率和防范金融风险之间寻求有效平衡点，依然是央行实施货币政策的落脚点。而基于通胀压力以及杠杆作用考虑，2014年国内的货币政策仍将保持中性立场，市场的资金面或将继续保持紧平衡状态，银行理财产品的预期收益率较难回落。

  值得一提的是，2013年大型国有银行以及股份制银行增加了开放式银行理财产品的发行量及产品类型，在投资标的上也有所创新。去年10家商业银行试点债权直接融资工具，并发行了可投资债权直接融资工具的资产管理计划。此外，12月末，监管层放行银行理财产品开立证券账户投资沪深两市固定收益类产品，又进一步拓宽银行理财产品的直接投资范围。

  多位商业银行零售银行部经理告诉上海证券报记者，2014年，资金去存款化的趋势将加强，银行理财产品的发行量和创新性都有望提高。“前几年，结构性产品几乎是外资行的江湖，不过，从去年开始，中资行对结构性产品的发行量明显加大。预计今年，更多的中资行会加入结构性产品的发行阵营。另外，银行资管产品计划的推广也会得到强化，令银行在财富管理格局中做到真正的代客理财。目前阶段对于银行而言，是转型的机会。”上述外资行人士表示。

  不过，机遇和挑战是一对孪生兄弟，两者总分不开。在互联网金融的“搅局”下，银行存款出现外流。银率网分析师认为，如何加强理财管理能力、如何提高产品收益能力、如何吸引储户把钱留在银行，是商业银行面临的重大挑战。