⊙本报记者 朱周良

  美国股市过去一年惊人的强劲走势，让很多最具实力的投资机构也始料未及。最新统计显示，规模庞大的对冲基金行业2013年连续第五年跑输美股大盘。

  彭博对冲基金综合指数2013年的平均回报率为7.4%，而同期美股标准普尔500指数的涨幅高达30%，创下1997年来的最大涨幅。彭博对冲基金综合指数跟踪了2257只对冲基金，以市值加权。相比2007年7月份的前高点，该指数现已累计回落1.8%。

  仅以去年12月为例，对冲基金指数12月份上涨了不到0.1%，标普500指数同期的涨幅达2.4%。

  高盛集团进行的2013年投资者调查显示，对冲基金的表现未达到投资者的预期，因为客户为其投资净回报率设定的目标是9.2%。

  “像这样的年景，对冲基金的表现往往不如标普500指数。”为对冲基金行业提供顾问服务的阿尔法策略投资咨询公司总裁罗杰斯说。他表示，但凡是那些真正的对冲基金，去年不能不做的一件事就是对冲。但在去年的大牛市背景下，凡是持有看空头寸的对冲基金表现都不好。

  受到良好宽松货币政策、消费者信心回升以及房地产市场持续复苏等因素推动，美国股市去年大幅上扬。

  根据彭博的数据，多策略对冲基金去年累计上涨6.8%。而宏观对冲基金则下跌了2.2%，股市多空对冲基金去年累计涨了11%。

  对冲基金上一次跑赢美股，还要追溯到2008年，当年随着金融危机全面爆发，美国股市标普500指数暴跌37%，而对冲基金行业平均下跌了19%。

  对冲基金研究公司的统计显示，历史上对冲基金跑赢美股最多的时候是在1993年，当年该行业平均投资回报率高达31%，而标普500指数的涨幅仅为10%。

  在一些大型对冲基金中，Elliott资产管理公司和Bridgewater合伙人公司去年都实现了正回报，但BlueCrest资本则出现下跌。

  由吉姆·西蒙斯发起的复兴技术对冲基金去年实现18%的回报率。由对冲基金经理保罗·辛格管理的Elliott资产去年的投资回报率为12%，该基金管理了239亿美元的资产。而由雷·达里奥管理的Bridgewater合伙人公司去年则实现5.3%的投资回报率。该基金的资产规模达到1500亿美元。

  而在亏损方面，BlueCrest旗下的BlueTrend对冲基金去年大跌12%，仅去年12月就跌了3.1%。