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出席嘉宾
应流股份董事长兼总经理 杜应流 先生
应流股份董事、副总经理、董事会秘书 林 欣 先生
应流股份副总经理 丁邦满 先生
应流股份财务总监 钟为义 先生
国元证券副总裁 高 新 先生
国元证券投资银行部保荐代表人 王 钢 先生
国元证券投资银行部保荐代表人 梁化彬 先生
应流股份董事长兼总经理
杜应流先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友、各位网友：
大家好！
首先，我对各位莅临参加我公司首次公开发行A股询价推介会表示热烈欢迎！并代表公司董事会、管理层及全体员工衷心感谢大家对应流股份的关注与支持，向朋友们致以最诚挚的谢意！
安徽应流机电股份有限公司是专用设备零部件生产领域内的领先企业，主要生产泵及阀门零件、机械装备构件。公司产品定位于专用设备的高端零部件，主要应用于石油天然气、清洁高效发电、工程和矿山机械行业，并在医疗设备、自动控制、国防军工等其他装备行业也有广泛应用。我们秉承“精品思想、精细操作、精细过程、精品结果”的精神，保持在技术研发、产品制造、质量保证等方面达到国际先进水平。
逆水行舟，不进则退。在国际化竞争日趋激烈的今天，我们会抓住此次股票发行的机遇，牵手资本市场，加快迈入崭新的发展阶段，进一步加大市场研发力度，快速提升市场占有率。同时通过股票发行上市，进一步规范公司管理，在更高层面上提升企业品牌、提高产品质量、增强人才集聚力，推动企业更好地发展壮大，最终为广大投资者创造更高的价值回报。
最后，再次感谢投资者朋友、社会各界对我们的关心，你们的积极参与，就是对我们最大的支持与鼓舞。我们相信，通过今天的网上交流，大家会对公司有更深的了解，我们将不负众望，为股东创造更多价值，为投资者带来满意回报。谢谢！
国元证券股份有限公司副总裁
高新先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友、各位网友：
大家好！
非常高兴代表本次推介会的保荐机构国元证券参加安徽应流机电股份有限公司首次公开发行A股网上路演。我谨代表国元证券股份有限公司感谢发行人和各中介机构对我们工作的大力支持，感谢各位投资者的热情关注，感谢中国证券网为我们提供的交流平台。
应流股份是专用设备零部件生产领域内的领先企业，拥有先进的高端装备和一体化制造能力，以及全球顶尖客户群，综合实力处行业领先地位，发展潜力巨大，值得投资者持续关注。
在与应流股份的精诚合作中，我们深刻感受到公司蓬勃的生命力和充满希望的发展前景，此次能与应流股份合作我们深感荣幸！我们相信，应流股份一定会以本次发行为契机，进一步提升公司核心竞争力，增强盈利能力，为投资者带来丰厚的回报。
我们也将坚持“法制、监管、自律、规范”八字方针，切实履行保荐机构的应尽义务，进一步促进应流股份在资本市场上的健康发展！我们对公司的未来发展充满信心，希望通过我们和公司的共同努力，让广大投资者共同分享优秀企业的发展硕果。欢迎大家踊跃提问、积极认购。最后，预祝应流股份首次公开发行Ａ股圆满成功！谢谢大家！
应流股份董事、副总经理、董事会秘书
林欣先生答谢致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友、各位网友：
大家好！
安徽应流机电股份有限公司首次公开发行股票网上交流活动已经接近尾声，在此，我谨代表应流股份感谢大家对本次发行的热情关注和踊跃提问，感谢中国证券网为我们提供的交流平台，感谢所有中介机构为公司发行上市所作出的努力！
今天的网上路演对于我们而言，是一次非常宝贵的机会。我们非常欣喜地看到，应流股份的核心竞争力及良好的增长潜力获得了大家的认可，各位对应流股份的意见和建议都给了我们崭新的视角，具有重要的战略参考价值。我们一定会对这些建议进行认真的研究和分析，对公司未来的发展提出更高的要求。
本次交流即将告一段落，但我们与广大投资者之间持续沟通的大门将永远开启。成功登陆资本市场后，我们将继续努力，完善符合公司未来发展战略和行业要求的经营体系，进一步加大技术创新，提高管理效能，科学合理的实施产品开发和规模扩张，快速提升公司的综合竞争力和创新发展水平，以优异的业绩回报广大投资者的关心与支持！
最后，希望我们携手共进，创造和分享应流股份更加美好的未来！谢谢大家!
经营篇
问：公司有没有下一步会在市场上推出的产品？
杜应流：公司坚持高端产品定位，以产业链延伸、价值链延伸为导向，实现产品结构调整目标，提高产品技术含量和附加值，增强公司的竞争优势和盈利能力。
公司在保持现有优势产品的基础上，重点开发特殊条件下使用的高技术含量产品以及模块化组合件产品，使公司成为全球专用设备高端零部件最佳供应商之一。谢谢！
问：公司相比竞争对手在行业里有什么优势？
杜应流：您好，公司专注于专用设备高端零部件，是专用设备零部件行业的领先企业，公司技术研发、产品制造、质量控制等处于国内领先地位并达到国际先进水平，与发达国家同行业比较，成本优势突出，与发展中国家同行业比较，技术研发、装备水平和质量控制方面优势明显，已与众多国际性大公司成功确立了紧密的长期战略合作伙伴关系。根据海关总署信息中心提供的统计，本公司2012年在全国阀门零件出口企业中按照金额排序列第一位。谢谢。
问：在当今全球采购的大环境下，整个中国的制造业都面临着来自其他国家的有力竞争，贵司如何保持客户的忠诚度？
林欣：公司主要客户处于全球专用设备行业领先地位。
第一、持续技术创新，满足客户对高技术零部件的要求，保持技术研发、制造装备和质量保证，及完整产业链优势；
第二、深化与客户战略合作伙伴关系，在研发、制造、质量、管理各环节开展全面合作，与客户共同发展；
第三、建立以客户为中心的经营管理平台，缩短交期、按时交货、质量满意；
第四、保持比较优势，即与发达国家比较的成本优势，与发展中国家比较的质量、技术和管理优势。
问：如何保证你们公司产品的质量？
丁邦满：公司具备专用设备高端零部件自主质量策划能力。在产品认证方面，公司取得的质量体系和质量资质由国际知名机构认证并颁发证书。在质量检测手段方面，公司拥有一系列先进设备。在质量检测人员方面，公司从事质量管理、质量控制、检验检测的人员经过英国劳氏船级社、美国机械工程师协会以及国内知名机构的专业培训。因此，公司具有保持质量体系持续有效运行，以及持续向客户交付高品质产品的能力。截止目前，公司已通过全球多家知名客户严格的供应商资质审核，并获得西门子、艾默生、卡特彼勒、泰科、斯伦贝谢、苏尔寿等公司颁发的优秀供应商奖、最佳质量奖。谢谢！
问：介绍一下公司在技术方面的情况，比如人员和培训。
丁邦满：公司建立了梯次化的专业人才队伍，包括适用性专业人才、高技能专业人才和大批现场工程师。公司与知名高校合作通过“应流职工大学”培养各个专业的适用性人才。公司鼓励并安排专业技术人员参加国内外相关专业的培训项目。公司是CTI的极少数中国会员之一。公司的技术团队与国内外专家一起工作，快速提升技术水平。公司技术方面具体信息请查阅招股书。谢谢！
问：应流的产能具有什么特别之处？主要表现在哪几个方面？
丁邦满：本公司产能具有较强的特殊性，主要表现在以下几个方面：第一，专用设备零部件产品生产要经过材料熔炼、铸造成形、精加工等一系列关键工序，最终产品的产能由这些工序的产能共同决定。如果其中某道工序的产能不能与其他工序的产能相匹配，就会形成制约公司最终产品产能的瓶颈。第二，公司通过优化设备配置，加强设备维护，生产线开工率较高。第三，公司致力于持续提高产品档次，不断加大高尖端产品比重。谢谢！
问：公司毛利率水平高于可比公司平均水平的原因是什么？
钟为义：主要原因是：第一，公司产品为定制产品，公司具备行业领先的技术能力，实行成本加成评审定价；第二，公司一般依据自身发展战略和预期的产品毛利率水平选择客户和产品，主要选择相关行业内的领先企业和高端产品，严格控制毛利率较低产品的订单量，确保公司产品的整体毛利率水平；第三，由于公司具有产业链完整等优势，产品技术难度大、质量要求高、安全性能高、材质成分复杂，产品能获得较好的定价。谢谢！
问：请介绍一下公司的资产状况。
钟为义：报告期内，公司生产经营规模逐步扩大，资产总额不断增长，但公司流动资产与非流动资产的比例较为稳定，非流动资产占总资产的比例超过流动资产的占比，符合行业固定资产投入比较大的特点。形成公司目前资产结构的主要原因是：报告期内，公司为满足市场和客户需求、延伸产业链，提升了产品零件化、部件化和模块化制造能力，加强了客户与公司的粘合度，增强了公司竞争能力。谢谢！
问：公司有没有新的利润增长点？
钟为义：经过多年的发展，公司生产规模不断扩大，在全球高端装备关键零部件行业具有较高的品牌认知度，为公司可持续发展奠定了基础。公司将充分利用现有的技术、研发、成本、质量、管理、客户等方面的优势，针对专用设备高端零部件行业出现的新需求，通过不断开发公司产品新的应用领域，培育公司新的利润增长点。谢谢!
行业篇
问：麻烦董事长总结一下你们公司所在行业的技术水平和特点。
杜应流：专用设备零部件制造行业的技术特点主要表现在两个方面：一是对技术先进性和技术研发能力要求较高，技术的核心竞争力体现在产品成形的方法、工艺路线的设计、先进设备的配置与应用及质量控制流程方面，使用不同技术的公司在产品质量与经济效益方面存在较大差异；二是对新产品的研发速度和配套的工艺开发能力要求较高，专用设备的更新升级，需要与之配套的零部件行业进行持续新产品的开发以适应下游市场需求的变化。谢谢！
问：能谈一谈下游行业对本行业的影响吗？
丁邦满：专用设备零部件应用于石油天然气、清洁高效发电、工程和矿山机械及其他高端装备领域。一方面，我国正处在扩大内需、产业转型升级的关键时期，核电、超超临界发电、炼油、石化等国民经济重点领域的需求增加，特别是技术升级的要求，将引发对先进装备的巨大市场需求，其中，发电设备、石化生产设备等作为国家产业政策重点支持领域，发展前景明确；另一方面，全球清洁高效发电设备、石油石化设备、节能环保设备、工程和矿山设备及其他能源、资源行业设备的更新换代需求。因此，下游行业的旺盛需求和快速发展为本行业提供有力的市场支撑。谢谢！
发展篇
问：请问董事长公司未来发展空间如何？
杜应流：本公司一贯坚持高端产品和高端客户的发展路线，立足全球市场，优选行业和客户，重点选择石油天然气、清洁高效发电、工程和矿山机械及医疗设备、自动控制系统、节能环保装备等长周期和高增长行业内的领先企业作为公司客户。公司主要客户均为全球各行业的龙头企业，已与核心客户建立了长期战略合作伙伴关系，未来发展具有良好的成长空间。谢谢！
问：你们公司以后有没有具体的计划？怎样拿更多的单？
杜应流：您好，我司将会采取系列市场开拓计划：第一，重点发展全球高尖端零部件市场。积极参与国家重大装备国产化项目；第二，深化与客户的长期战略合作伙伴关系，积极开发高尖端产品，获得更多的市场份额。谢谢！
问：公司将采取哪些措施实现长期稳定发展的目标？
林欣：经过多年的发展，公司生产规模不断扩大，在全球高端装备关键零部件行业具有较高的品牌认知度，为公司可持续发展奠定了基础。公司将充分利用现有的技术、研发、成本、质量、管理、客户等方面的优势，针对专用设备高端零部件行业出现的新需求，通过不断开发公司产品新的应用领域，培育公司新的利润增长点。谢谢!
问：未来三年公司如何回报股东？
林欣：未来三年的利润分配，公司将按照公司章程的要求，每年向股东现金分配股利不低于当年实现的可供分配利润的20%。在确保上述现金股利分配的前提下，公司可以根据公司实际经营需要，进行股票股利分配或公积金转增股本。公司至少每三年重新审阅一次《股东分红回报规划》，在符合公司章程的前提下，对公司的股利分配规划作出适当且必要的修改，并由公司董事会结合具体经营数据，充分考虑公司目前盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段及当期资金需求，制定年度或中期分红方案。谢谢！
问：你们有没有为中小投资者服务的规划？
林欣：我们公司制定的投资者服务计划：
第一、认真履行信息披露义务，投资者可以通过本公司公开信息的披露对本公司进行了解；
第二、认真做好投资者的咨询服务及接待工作，开辟专用通信渠道，以满足投资者的沟通需要；
第三、对投资者提出的获取公司资料的要求，在符合法律法规和公司章程的前提下，公司将尽力给予满足；
第四、对投资者有关公司经营情况和其他情况的咨询，在符合法律法规和公司章程并且不涉及公司商业秘密的前提下，董事会秘书将负责尽快给予答复。谢谢！
问：应流在内控方面有没有采取什么措施？
林欣：公司已根据《公司法》和有关法律法规及公司章程的规定，并结合公司自身的实际情况制定了内部控制制度，其内容覆盖了公司经营管理的各个方面。截至本招股说明书签署日，公司在所有重大方面已建立了健全的、合理的内部控制制度，并已得到了有效遵循。这些内控制度保证了发行人经营管理的正常进行，对经营风险可以起到有效的控制作用，是完整有效的体系。公司管理层将根据公司发展的需要，不断完善、改进公司内部控制制度。谢谢！
问：有没有再融资计划？
丁邦满：公司上市后，将根据公司业务发展的实际需要和财务状况，合理利用上市公司的直接融资功能以及银行贷款等间接融资手段，本着“科学、合理、适量”的原则，制定所需的再融资计划，推动公司的长期发展。谢谢！
问：您好，我从招股书上了解到应流技术优势比较突出，那么未来如何保持？
丁邦满：第一、公司坚持以技术创新为发展驱动力，是公司“产品结构调整、产业链延伸、价值链延伸”战略的重要举措；
第二、公司建立了自主创新、合作创新并存的创新模式，充分发挥公司在技术、人才和装备等方面的优势；
第三、公司将技术创新研发经费纳入年度预算，并逐年增加额度，重点投向政策支持、市场急需的重大技术装备所需的特种材料及高端产品研发需要的设备和技术，满足市场需求；
第四、公司将技术创新与技术改造结合，项目建设与人才建设并重，形成完整的技术、人才、装备、市场的良性循环技术创新体系；
第五、公司建立了完善的人才引进、培训、激励机制，实施了技术开发和工艺改善成果奖励制度，给予专业技术人才在教育培训、薪酬等方面良好的待遇。谢谢！
发行篇
问：谈一下公司上市后的感想？
杜应流：此次上市，为公司发展带来了新的机遇。我们会把握机会，继续努力，加快募集资金项目的实施，尽快产生效益，力求以良好的业绩回报股东。可以说，此次首发为公司今后的发展提供了更广阔的舞台，同时也加大了公司经营管理的压力和难度，我们将更加努力的经营，加快发展企业。谢谢！
问：作为主承销商，能保证应流股份成功上市的因素是什么？
高新：应流股份多年来运作规范，业绩表现突出，具有一支战斗力、凝聚力很强的管理团队，与国际性先进公司建立战略合作关系，所处行业亦受到国家政策的大力支持。这些因素为应流股份最终成功上市奠定了很好的基础。谢谢！
问：目前的大盘对公司股票定价有什么影响？您认为合理价位是多少？
高新：一般来说，在市场比较繁荣的时候，企业融资发行股票的价格能够比市场低潮的时候获得更多的溢价。但是从长期来看，股票价格是以企业的内在价值为基础的。我们相信企业的股票价格会在一个良性的合理的价格区间。 谢谢！
问：与应流股份的合作过程中，你们认为公司人员如何？
梁化彬：在与公司的合作中，感觉公司有着一批专业勤勉的高层管理人员和奋发向上的员工队伍，他们对事业有着孜孜不倦的追求，这大概也是应流股份近年来能保持持续发展的重要原因之一吧。谢谢！
文字整理 倪丹
主办 上证路演中心
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