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出席嘉宾
蓝科高新董事长、总经理 张延丰 先生
蓝科高新董事、副总经理、董事会秘书 解 庆 先生
蓝科高新财务总监 陆一舟 先生
蓝科高新证券事务代表、证券部部长 李旭杨 先生
华融证券总经理助理、保荐代表人 周新宇 先生
华融证券投资银行部业务总经理、保荐代表人 蹇敏生 先生
蓝科高新董事长、总经理
张延丰先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者以及所有关心和支持蓝科高新的朋友们：
大家好！
当时光进入2014年之际，蓝科高新即将进行上市后的首次配股融资工作。我和广大投资者一样，对此充满信心。在此，我代表蓝科高新欢迎各位女士和先生们参加蓝科高新配股网上路演，并向各位致以最诚挚地新年问候！
借此机会，我高兴地向各位宣布：蓝科高新刚刚被国家五部委认定为“国家企业技术中心”，并荣获“国家技术创新示范企业”称号。
蓝科高新是中国石油石化装备的开拓者，是中国海洋与沙漠石油的先驱，是全国石油钻采机械和炼油化工设备的行业技术归口单位。主要从事石油钻采机械、炼油化工设备、海洋与沙漠石油设备和工程、炼油化工和天然气处理及液体回收工程、轻工与食品机械的研究、开发、设计、制造及石油钻采机械和炼油化工设备的性能测试与评定、石油和石油化工及其装备的计算机软件引进与开发、技术咨询及相关工程设计与总承包、施工、制造监理、监造等工作，取得各类资质证书28项。蓝科高新是中国石化战略供应商，是中国石油和中国海洋石油一级网络供应商。
50多年来，蓝科高新为国家贡献科技成果1000余项，其中，国家发明奖3项，国家科技进步奖两项，全国科学大会奖10项，部（省）级科技进步奖150项，获得国家级新产品和国家火炬计划产品22项。目前拥有授权专利184项，其中，发明专利12项。
蓝科高新现有员工千余人，其中各类专业技术人员439人。在专业技术人员中，教授级高级工程师37人，高级技术职务人员115人，中级技术职务人员113人。
50多年来，先后开发研制了大型板壳式换热器、大型全焊接波纹板式空气预热器、板式空冷器、油气水分离器、大型低温液化天然气（LNG）储罐、板式蒸发器、高压空冷器、ZJ50LDB钻机等系列现代化设备和产品，其技术均达到国际领先水平和国际先进水平，部分技术产品已走向国际。
值此蓝科高新配股融资工作启动之际，我们表示将不负众望，以更加努力和更加负责的姿态，全心全意经营蓝科高新，以民族产业报国，以业绩回报投资者，为我国石油和石油化工行业的发展做出新的更大的贡献，以更好的经济效益回报每一位股东和投资者。
今天，我们非常高兴地借此机会和广大投资者进行坦诚的沟通，以期获得各位对蓝科高新认知、认同和支持。我们也非常珍惜今天的交流机会，真诚希望广大投资者积极建言献策，共同开创蓝科高新改革发展的新局面。谢谢大家！
华融证券股份有限公司
总经理助理、保荐代表人
周新宇先生致辞
尊敬的各位领导、各位嘉宾、各位投资者朋友：
大家好！
作为甘肃蓝科石化高新装备股份有限公司本次配股的保荐机构及主承销商，我们非常高兴参加今天的网上交流活动。在此，我谨代表华融证券股份有限公司，对所有参与蓝科高新配股网上路演的嘉宾和投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
经过多年的发展，蓝科高新已经成为在石油石化装备领域的领军企业之一，企业的技术实力雄厚，代表着我国石油石化装备领域的先进水平。
华融证券作为本次发行的保荐机构和主承销商，对蓝科高新进行了全面深入的尽职调查。在与蓝科高新合作的过程中，我们见证并亲身感受了公司的快速发展和取得的骄人业绩，对于蓝科高新的发展前景，我们也充满了信心。我们相信，蓝科高新本次配股融资之后，将以更加高品质的产品和现代化的管理带给投资者丰厚的投资回报。我们将持续关注蓝科高新的后续发展，秉承勤勉尽责的义务，做好后续的持续督导工作。希望通过今天的路演，投资者朋友能更加深入、客观的了解蓝科高新，从而更加准确的把握蓝科高新的投资价值和投资机会。我们将认真负责的回答投资者的提问。
最后，预祝本次网上路演圆满成功！
蓝科高新董事、副总经理、
董事会秘书
解庆先生答谢致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友：
今天的网上交流即将结束，在此，我谨代表甘肃蓝科石化高新装备股份有限公司对各界朋友的热情参与和大力支持表示最衷心的感谢。
通过两个小时的沟通与交流，相信各位对蓝科高新有了进一步的了解和认识。大家为公司健康成长和价值提升提出了很多宝贵意见和建议，这使我们受益匪浅！
蓝科高新作为一家公众公司，我们深知肩上的责任和压力。我们将严格按照相关法律法规的要求，及时、完整、准确地做好信息披露工作，与各界朋友共谋发展，以良好的业绩回报全体股东，回报社会！我们真切期望今后能与各位通过不同方式继续保持密切联系和沟通，并期待各位给予蓝科高新长期的关注和支持！
最后，感谢各位抽出宝贵时间积极参与路演！感谢为路演提供的互动平台和良好服务！感谢所有中介机构为本次公司股票公开发行所付出的辛勤劳动和提供的宝贵支持！
祝大家身体健康！谢谢各位！
经营篇
问：公司控股股东国机集团的经营情况如何？
张延丰：国机集团是中国机械工业规模最大、覆盖面最广、业务链最完善、研发能力最强的大型中央企业集团之一。国机集团连续多年保持高速增长，是世界五百强企业；连续多年位居中国机械工业企业百强榜首、国资委中央企业业绩考核A级企业。国机集团围绕装备制造业、现代制造服务业两大领域，服务领域覆盖了能源、交通、农机、建筑、轻工、汽车、船舶、矿山、冶金、航空航天等国民经济重要产业领域。谢谢！
问：公司的产品结构具有相应的竞争优势吗？
张延丰：公司产品包括换热器、空冷器、球罐与容器、分离、钻采等五大类上百种，广泛应用于石油、石化、钢铁、电力、冶金、化肥、食品加工等行业，可开拓的市场空间巨大。另一方面，公司技术成熟而全面、产品结构丰富，对于公司承接大型项目订单十分有利，大型项目中业主常常希望将多类不同设备向一个供应商集中采购，例如公司承接的一些海上油田项目就要求同时供应换热器、压力容器、分离器设备。能够供应种类齐全且均处于先进技术水平的设备，使得公司在此类项目竞标中的优势非常明显。谢谢！
问：公司在国内外石油石化检测检验服务领域的竞争地位如何？
张延丰：国有检测机构主要从事政府指定的强制性认证产品检测，与本公司不构成直接竞争，但未来随着政府强制性认证产品市场向包括本公司在内的非政府检测机构放开，将逐渐构成竞争；中国大部分民营检测机构主要从事某一领域的技术检测服务，与本公司综合性的检测服务竞争关系较弱；自2002年向外资开放技术检测行业以来，国际大型检测机构均在中国设立分支机构，主要从事综合性的检测服务，为本公司的主要竞争对手。公司主要竞争对手包括法国国际检验局（BV）、挪威船级社（DNV）、美国机械工程师协会（ASME）、英国劳氏船级社（LR）、德国莱茵公司（TUV）等在中国设立的分支机构。谢谢！
问：公司有什么行业地位的优势？
解庆：公司具有雄厚的技术力量和持续创新能力，技术领先、稳定可靠的品牌形象得到了客户和行业的广泛认可。中国石油和石油化工设备工业协会石油钻采机械专业委员会、全国锅炉压力容器标准化技术委员会热交换器分技术委员会挂靠于公司。公司积极承担行业工作和义务，2008至2012年公司主持新制定并已发布行业标准15项；发布国家标准23项；正在制定、修订国家标准3项。公司拥有国家石油钻采炼油化工设备质量监督检测中心、机械工业石油钻采设备质量监督检测中心、机械工业换热器产品质量监督检测中心、中国石化兰州设备失效分析与预防研究中心、兰州传热与节能工程技术研究中心、机械工业传热节能工程技术研究中心、甘肃省企业技术中心、国家首批特种设备行政许可鉴定评审机构等中心和机构，在无损检测和压力容器设计、检验、安全评定等方面具有明显优势，在湿硫化氢应力腐蚀研究、声发射检测技术方面居全国领先水平。谢谢！
问：公司研发团队的结构如何？
解庆：公司现有教授级高级工程师37人，其中享受国务院政府特殊津贴专家5人，高级工程师及其它高级技术职务115人。人员专业结构涵盖了机械、结构、仪表、电气、液压、控制、材料、土建、采暖等多个需相互配合的领域，公司新技术、新产品、新工艺的研发能够在这种完整人才体系下有效实施。谢谢！
问：公司将如何处理来自中小股东方面的意见和质询？
解庆：我们欢迎任何投资者，任何关心蓝科高新的人对公司提出意见和质询。公司非常重视与投资者的沟通，保护投资者的利益，对所有股东的意见和质询都认真对待，及时予以答复或解释，希望广大投资者继续对公司给与关注。我们设立专线电话，公开网址，希望大家随时随地和我们取得联系，不论打电话、发邮件或是亲自来，我们都欢迎。谢谢！
问：补充流动资金对订单有什么样的影响，需要您详细介绍一下？
陆一舟：公司所销售的石油石化专用设备规格较大、单位价值较高、原料采购资金需求较大、制造周期相对较长、收款周期相对较长，因此资金实力决定着公司是否具备充足的资金实力承接订单。一旦出现资金流动性不足，可能会导致公司主动放弃部分订单的争取。同时，目前石油石化设备正向着大型化方向发展，越来越多的大型、特大型设备市场需求对公司资金实力提出了进一步的需求，大客户亦将付款条件、信用期限作为确定中标供应商的关键条件之一。因此，通过配股募集资金补充流动资金是公司持续取得优质、大型订单的有力保障。
问：项目达成的周期和预期的经济效益如何？
陆一舟：项目投资回收周期大约是4.9年，项目达成后的预期财务内部收益率税后是29.9%，年收入12,154万元，税后净利润2,785万元。
问：公司产品在国内外市场的竞争状况如何？
李旭杨：与国内竞争对手相比，公司的主要优势在于技术研发优势与产品性能优势，由于公司产品涉及石油石化设备行业的多个细分行业，因此国内企业与公司的竞争体现在单个或同类产品的竞争上。公司国外竞争对手主要包括法国Alfa laval Packinox公司、德国GEA集团、美国SPX公司等。国外企业的竞争优势主要体现于核心技术与高端产品上。在同类产品上，国内企业具有价格等优势，随着国内企业技术水平的逐渐成熟，市场份额呈逐步提高趋势。公司具有强大的技术研发优势及技术创新能力，不少产品技术水平处于国内领先地位，甚至达到国际领先水平。谢谢！
行业篇
问：石油石化设备行业的上下游状况如何？
张延丰：石油石化设备制造的上游主要为钢铁以及相关仪器仪表行业，下游主要为石油及石化行业。
（1）与上游行业的关联性
由于钢铁、仪器仪表等上游行业已十分成熟，竞争充分、供应商较多，能充分保障石油石化设备生产企业对原材料的需要。上游行业对本行业关联性主要体现于：①上游行业供给的质量将影响到本行业产品的质量，为保证公司产品质量，公司建有自己的合格供应商系统，并定期对合格供应商从质量、价格、交货期等方面进行评估，从中确定优秀的合格供应商；②上游行业价格的变化将影响到本行业产品的成本，特别是钢铁价格的波动对本行业产品成本影响较大，而仪器仪表行业产品价格相对较为稳定，对本行业产品成本影响相对较小。
（2）与下游行业的关联性
本行业的下游行业主要为石油石化行业，石油石化行业的发展现状及未来发展空间将最终决定本行业产品的销售及发展空间，而石油和石化行业对本行业销售的影响主要通过其固定资产投资规模的变动来影响。此外，公司的主要产品热交换技术设备可广泛运用于钢铁、电力、轻工机械、新能源、市政工程、食品加工等众多行业及领域，这些下游行业的景气度波动对公司产品拓展运用领域同样存在一定影响。此外，随着国家、社会、企业对节能环保的日益重视，公司产品的运用前景将越来越广。谢谢。
问：换热器的市场前景如何？
解庆：以石油石化行业为例：2012年炼油化工设备行业规模以上企业全年实现工业总产值740.20亿元，同比增长14.45%。换热设备在炼油化工装置全部工艺设备总投资中约占30%～40%，按此推算2012年我国石化换热器市场的容量大约为222.06亿元～296.08亿元。未来3年，如果我国炼油化工设备行业的工业总产值能继续保持2012年的增长速度，则2013～2015年，我国石化换热器的工业总产值将分别达到254.15亿元～338.86亿元、290.87亿元～387.83亿元、332.90亿元～443.87亿元。除石化行业外，换热器的运用领域还包括电力、冶金、制冷、造纸、纺织、食品加工、医药、船舶、建筑等众多行业，如果将这些行业对换热器的需求计算在内，换热器市场无疑是一个巨大市场。谢谢！
发展篇
问：对于2014年、2015年的市场销售公司有无预判？何时盼到贵公司高速发展的明天？
张延丰：公司目前在手订单比较饱满，截至2013年9月份，在手订单14.88亿元，鉴于公司部分产品在市场上具有较强的竞争力，我们对公司2014、2015年市场销售前景充满信心，我们会给投资者交上一份满意的答卷，希望投资者能够和我们一起分享公司高速发展的成果。谢谢！
问：请问项目达产后的市场前景如何？产能能否顺利消化？
张延丰：本项目建成投产后，将年新增特种材料板壳换热器、管壳换热器、空气预热器、板式空冷器等特种材料换热设备销售收入约1.22亿元，相对于较为广阔的市场空间而言，市场需求顺利消化新增产能的可行性较大。谢谢。
发行篇
问：在利润分配方面，公司如何保护中小投资者利益？
陆一舟：公司董事会、股东大会对利润分配政策尤其是现金分红具体方案进行审议时，与独立董事充分沟通讨论，并积极通过电话、传真、邮件、投资者关系互动平台等多种渠道与中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。
问：公司现金分红制度是怎么样规定的？
陆一舟：按照《公司法》和公司《章程》规定弥补亏损、提取各项公积金后，公司当年可供分配利润为正数，且现金能够满足持续经营发展的条件下，公司应当采取现金方式分配利润。在符合上述条件下，公司连续三年以现金方式累计分配的利润原则上不少于该三年实现的年均可分配利润的30%，每年具体的现金分红比例由董事会根据公司实际情况提出，提交股东大会表决。
问：请介绍一下公司利润分配情况。
陆一舟：公司一贯高度重视对投资者的投资回报，自上市以来的两个会计年度（2011年度和2012年度），公司累计以现金方式分配的利润为4,160万元，为年均净利润的36.74%。
问：配股前滚存未分配利润怎么办？
陆一舟：本次配股实施前滚存的未分配利润由配股实施完成后的全体股东共同享有。
问：请介绍一下本次募集资金的主要用途？
李旭杨：预计募集资金总额不超过人民币19,993.60万元（含发行费用）。本次配股所募集的资金拟投入下述项目：（1）增资全资子公司上海蓝滨石化设备有限责任公司实施“特种材料设备洁净车间技改项目”，项目投资总额约7,513.68万元，其中拟以募集资金投资5,000万元；（2）剩余部分全部用于补充流动资金。谢谢！
问：这些配股什么时候可以交易？
周新宇：本次配股完成后，公司将按照有关规定向上海证券交易所申请本次配股的获配股票上市流通。我们会及时向投资者披露。谢谢！
问：本次发行的股票有持有期限的限制吗？
周新宇：本次网上发行的股份不设持有期限制。谢谢！
问：请问本次配售的发行方式?
周新宇：无限售条件流通股股份采取网上定价发行方式，通过上交所交易系统进行；有限售条件流通股股份采取网下定价方式发行，由主承销商负责组织实施。谢谢！
问：请您介绍下本次配股情况。
周新宇：本次配股以公司总股本32,000万股为基数，按每10股配1.1股的比例向全体股东配售股份，本次可配售股份共计3,520万股，每股配售价格5.68元，预计募集资金总额不超过2亿元。谢谢！
问：请问要参与配售新股需要怎么样操作?
蹇敏生：对于持有本公司股票的股东，需在设定的缴款期限内（2014年1月14日-2014年1月20日期间）将相应的资金打入股票资金账户，并进行申购操作。具体操作可详见《配股发行公告》。谢谢！
问：如果配股发行失败，如何补偿投资者损失？
蹇敏生：公司将按照发行价并加算银行同期存款利息将认购款返还已经认购的股东。谢谢！
文字整理 倪丹
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