§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
景顺长城优信增利债券A类
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景顺长城优信增利债券C类
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：本基金投资组合的比例范围为：本基金投资于债券类资产（含可转换债券）的比例不低于基金资产的80%，其中对信用债券的投资比例不低于基金债券类资产的80%（信用债券包括：短期融资券、企业债、公司债、金融债（不含政策性金融债）、地方政府债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、资产支持证券等除国债、央行票据和政策性金融债之外的、非国家信用的固定收益类金融工具，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他信用类金融工具。），投资于股票、权证等权益类证券的比例不超过基金资产的20%，其中，投资于权证的比例不超过基金资产净值的3%，持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。按照本基金基金合同的规定，本基金的建仓期为自2012年3月15日合同生效日起6个月。建仓期结束时，本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城优信增利债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013年4季度，债券市场延续了3季度的震荡下跌走势继续大幅回落，中长期利率债收益率创出年内新高。4季度经济基本面整体仍是弱复苏格局，经济数据高位盘整并出现回落迹象，资金面成为主要扰动因素。从统计数据看，4季度7天回购利率均值为4.74%，较3季度均值大幅上行，并超越“钱荒”发生时的2季度均值4.53%。市场对央行货币政策中性偏紧态度形成一致预期，政策偏紧致利率抬升。4季度债券市场继续震荡下行，中债总净价指数下跌2.87%，创下2011年以来最大单季跌幅。中债国债总净价指数下跌3.39%，中债企业债净价指数下跌3.21%，中标可转债下跌0.51%。信用债表现略好于利率债。
展望2014年第1季度的债券市场，我们认为，2014年基本面主线判断为增长相对平稳、通胀先升后降、温和可控。在地方政府考核新规淡化GDP、增强债务管理以及货币政策上防止金融机构加杠杆和“社会融资规模合理增长”的政策导向下，2014年社会融资规模增速可能进一步回落，预示着经济趋下行。货币政策在未看到通胀拐点确认和金融机构杠杆率有所改善的背景下仍会中性偏紧。
信用债方面，上市公司盈利并未明显改善，审计署地方政府债务审计结果好于市场预期，但近期偿债压力仍偏高。央行货币政策是债市走向关键要素。
总体而言，债券收益率处于历史相对高位，资金面仍维持紧平衡，经济能否持续增长存在不确定性。我们将密切跟踪相关数据并及时对本基金的组合进行灵活调整。一旦确定经济回落，适当拉长久期，把握收益率下行的投资机会。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2013年4季度，优信增利A份额净值增长率为-3.42%，低于业绩比较基准收益率1.11%。
2013年4季度，优信增利C份额净值增长率为-3.44%，低于业绩比较基准收益率1.13%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.8.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。
5.8.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.8.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1
本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.9.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.9.3 其他资产构成
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5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
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注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准景顺长城优信增利债券型证券投资基金设立的文件；
2、《景顺长城优信增利债券型证券投资基金基金合同》；
3、《景顺长城优信增利债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《景顺长城优信增利债券型证券投资基金托管协议》；
5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。
8.2 存放地点
以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。
8.3 查阅方式
投资者可在办公时间免费查阅。
景顺长城基金管理有限公司
2014年1月20日
| 基金简称 | 景顺长城优信增利债券 | |
| 基金主代码 | 261002 | |
| 交易代码 | 261002 | |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 | |
| 基金合同生效日 | 2012年3月15日 | |
| 报告期末基金份额总额 | 29,316,866.13份 | |
| 投资目标 | 本基金主要通过投资于信用债券类资产，在有效控制风险的前提下力争获取高于业绩比较基准的投资收益，为投资者提供长期稳定的回报。 | |
| 投资策略 | 资产配置策略：本基金依据宏观经济数据和金融运行数据、货币政策、财政政策、以及债券市场和股票市场风险收益特征，分析判断市场利率水平变动趋势和股票市场走势。并根据宏观经济、基准利率水平、股票市场整体估值水平，预测债券、可转债、新股申购等大类资产下一阶段的预期收益率水平，结合各类别资产的波动性以及流动性状况分析，进行大类资产配置。 债券投资策略：债券投资在保证资产流动性的基础上，采取利率预期策略、信用策略和时机策略相结合的积极性投资方法，力求在控制各类风险的基础上获取稳定的收益。 | |
| 业绩比较基准 | 中证全债指数。 | |
| 风险收益特征 | 本基金是债券型基金，属于风险程度较低的投资品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 | |
| 基金管理人 | 景顺长城基金管理有限公司 | |
| 基金托管人 | 中国银行股份有限公司 | |
| 下属两级基金的基金简称 | 景顺长城优信增利债券A类 | 景顺长城优信增利债券C类 |
| 下属两级基金的交易代码 | 261002 | 261102 |
| 报告期末下属两级基金的份额总额 | 17,849,269.57份 | 11,467,596.56份 |
| 主要财务指标 | 报告期（ 2013年10月1日 － 2013年12月31日 ） | |
| 景顺长城优信增利债券A类 | 景顺长城优信增利债券C类 | |
| 1．本期已实现收益 | -161,259.91 | -55,088.70 |
| 2．本期利润 | -1,137,753.21 | -433,928.69 |
| 3．加权平均基金份额本期利润 | -0.0404 | -0.0337 |
| 4．期末基金资产净值 | 18,677,287.69 | 11,908,342.16 |
| 5．期末基金份额净值 | 1.046 | 1.038 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | -3.42% | 0.24% | -2.31% | 0.12% | -1.11% | 0.12% |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | -3.44% | 0.23% | -2.31% | 0.12% | -1.13% | 0.11% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 佘春宁 | 本基金基金经理，景顺长城稳定收益债券型证券投资基金基金经理，景顺长城景兴信用纯债债券型证券投资基金基金经理 | 2012年3月15日 | - | 13 | 经济学博士。曾任职于中国人民银行深圳特区分行、国家外汇管理局深圳分局深圳外汇经纪中心，也曾担任大鹏证券资金结算部资金经理、招商基金固定收益投资部分析师和基金经理等职务。2010年9月加入本公司，自2011年3月起担任基金经理。 |
| RU PING (汝平) | 本基金基金经理，景顺长城四季金利纯债债券型证券投资基金、景顺长城景兴信用纯债债券型证券投资基金、景顺长城景颐双利债券型证券投资基金和景顺长城景益货币市场基金基金经理，固定收益部兼国际投资部投资总监 | 2013年9月2日 | - | 17 | 信息网络（金融类）硕士，物理博士。曾担任摩根士丹利投资管理公司投资分析师、执行董事与固定收益投资部投资经理，摩根士丹利华鑫基金公司固定收益投资部副总监、总监兼基金经理等职务。2012年10月加入本公司，担任固定收益部投资总监兼国际投资部投资总监；自2013年7月起担任基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 2,831,550.00 | 7.23 |
| 其中：股票 | 2,831,550.00 | 7.23 | |
| 2 | 固定收益投资 | 30,718,799.70 | 78.46 |
| 其中：债券 | 30,718,799.70 | 78.46 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 1,080,572.32 | 2.76 |
| 6 | 其他资产 | 4,519,550.46 | 11.54 |
| 7 | 合计 | 39,150,472.48 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 2,335,650.00 | 7.64 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | 392,000.00 | 1.28 |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | 103,900.00 | 0.34 |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 2,831,550.00 | 9.26 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 300026 | 红日药业 | 19,000 | 709,840.00 | 2.32 |
| 2 | 002508 | 老板电器 | 12,000 | 473,760.00 | 1.55 |
| 3 | 002482 | 广田股份 | 20,000 | 392,000.00 | 1.28 |
| 4 | 002303 | 美盈森 | 20,000 | 353,800.00 | 1.16 |
| 5 | 002022 | 科华生物 | 20,000 | 336,400.00 | 1.10 |
| 6 | 300124 | 汇川技术 | 5,000 | 292,450.00 | 0.96 |
| 7 | 300072 | 三聚环保 | 10,000 | 169,400.00 | 0.55 |
| 8 | 000024 | 招商地产 | 5,000 | 103,900.00 | 0.34 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | 2,973,099.70 | 9.72 |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | - | - |
| 其中：政策性金融债 | - | - | |
| 4 | 企业债券 | 27,745,700.00 | 90.71 |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 可转债 | - | - |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 30,718,799.70 | 100.44 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 1280004 | 12乌经开债 | 100,000 | 10,271,000.00 | 33.58 |
| 2 | 122146 | 12华新01 | 96,800 | 9,655,800.00 | 31.57 |
| 3 | 112177 | 13围海债 | 60,000 | 5,988,000.00 | 19.58 |
| 4 | 019302 | 13国债02 | 19,990 | 1,999,599.70 | 6.54 |
| 5 | 122119 | 12兴发02 | 10,000 | 1,002,900.00 | 3.28 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 28,411.33 |
| 2 | 应收证券清算款 | 195,334.46 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 1,292,719.02 |
| 5 | 应收申购款 | 3,003,085.65 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 4,519,550.46 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） | 流通受限情况说明 |
| 1 | 002022 | 科华生物 | 336,400.00 | 1.10 | 股权转让 |
| 项目 | 景顺长城优信增利债券A类 | 景顺长城优信增利债券C类 |
| 报告期期初基金份额总额 | 35,187,454.31 | 20,518,243.19 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 5,405,282.48 | 7,605,190.96 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额 | 22,743,467.22 | 16,655,837.59 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 17,849,269.57 | 11,467,596.56 |
2013年第四季度报告
2013年12月31日
基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2014年1月20日