§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信保本混合型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度宏观经济稳中略降，物价水平稳中有升，央行货币政策延续了3季度以来的中性偏紧立场，同时继续推进利率市场化改革。政府公布了债务审计报告，报告显示债务总体规模可控，但最近几年偿还压力较大，而为这些债务大量输血的正是备受监管层和市场关注的影子银行。这些偿付融资需求通过影子银行推升了市场利率。四季度资本市场演绎股债双杀，沪深300指数下跌3.28%，中证转债指数下跌5.28%。债券市场收益率曲线全面上行，同时伴随信用利差的加大。10年期国债收益率上行近55bp，10年期政策性金融债上行97bp，5年AA级中票收益率上升了130bp,中债净价指数跌幅达3.4%。
4季度本基金面临保本期间的到期，安全资产部分以短久期债券为主，风险资产部分较少参与，规避了股市和债市的下跌。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金净值增长率0.66%，波动率0.05%，业绩比较基准收益率1.09%，波动率0.01%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从社会融资总量和PMI等先行指标看，未来1季度中国经济不存在大幅回落的风险。我们认为当前防范地方债务和影子银行系统风险的困局一是在于地方政府举债没有形成制度约束，二是未来两年偿债高峰将不断挑战流动性的压力。因此短期矛盾的解决在于央行流动性管理，长期取决于顶层设计。展望一季度，我们判断经济和通胀的组合难以形成央行放松的时间窗口，预计收益率曲线仍将维持现行的相对平坦化高位形状，倒逼金融机构和经济不再在原有模式上增加杠杆。权益市场的表现亦受制于资金利率的高企。
本基金在1季度将转型成混合基金，转型前本基金将以流动性管理和变现操作为主，转型后基金权益投资的可投资比例将加大，但仍将按照自上而下进行大类资产配置的基础上，通过个股和个券精选，优化投资组合，实现有效风险控制下的长期资本增值。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
以上行业分类以2013年12月31日的中国证监会行业分类标准为依据。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金报告期内未投资于国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金报告期内未投资于国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.10.3 其他资产构成
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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注：上述总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期未发生管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信保本混合型证券投资基金设立的文件；
2、《建信保本混合型证券投资基金基金合同》；
3、《建信保本混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《建信保本混合型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
8.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2014年1月20日
| 基金简称 | 建信保本混合 |
| 基金主代码 | 530012 |
| 交易代码 | 530012 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2011年1月18日 |
| 报告期末基金份额总额 | 1,332,626,025.24份 |
| 投资目标 | 本基金通过风险资产与安全资产的动态配置和有效的组合管理，在为适用保本条款的每份基金份额提供人民币1.00元的保本保证的基础上，寻求组合资产的稳定增长和保本周期收益的最大化。 |
| 投资策略 | 本基金采用恒定比例组合保险策略(Constant-Proportion Portfolio Insurance，CPPI)，通过良好的资产配置、组合管理和风险控制，来实现保本和增值的目标。 |
| 业绩比较基准 | 三年期银行定期存款收益率（税前） |
| 风险收益特征 | 本基金为保本混合型基金产品，属证券投资基金中的低风险品种。 |
| 基金管理人 | 建信基金管理有限责任公司 |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 基金保证人 | 中国投资担保有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（ 2013年10月1日 － 2013年12月31日 ） |
| 1.本期已实现收益 | 17,154,764.82 |
| 2.本期利润 | 10,026,105.97 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0070 |
| 4.期末基金资产净值 | 1,421,560,349.56 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.067 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 0.66% | 0.05% | 1.09% | 0.01% | -0.43% | 0.04% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 黎颖芳 | 本基金的基金经理 | 2011年1月18日 | - | 13 | 硕士。2000年7月毕业于湖南大学金融保险学院，同年进入大成基金管理公司，在金融工程部、规划发展部任职。2005年11月加入本公司研究部，历任研究员、高级研究员、基金经理助理。2009年2月19日至2011年5月11日任建信稳定增利债券型证券投资基金基金经理；2011年01月18日起任建信保本混合型证券投资基金基金经理；2012年11月15日起任建信纯债债券型证券投资基金基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | - | - |
| 其中：股票 | - | - | |
| 2 | 固定收益投资 | 572,036,963.80 | 39.48 |
| 其中：债券 | 572,036,963.80 | 39.48 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | 843,155,372.23 | 58.19 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 16,697,188.84 | 1.15 |
| 6 | 其他资产 | 17,128,368.44 | 1.18 |
| 7 | 合计 | 1,449,017,893.31 | 100.00 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | 2,080,722.00 | 0.15 |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | 89,535,000.00 | 6.30 |
| 其中：政策性金融债 | 89,535,000.00 | 6.30 | |
| 4 | 企业债券 | 27,745,241.80 | 1.95 |
| 5 | 企业短期融资券 | 402,266,000.00 | 28.30 |
| 6 | 中期票据 | 50,410,000.00 | 3.55 |
| 7 | 可转债 | - | - |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 572,036,963.80 | 40.24 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 041358003 | 13广汇汽车CP001 | 700,000 | 70,644,000.00 | 4.97 |
| 2 | 071326001 | 13兴业证券CP001 | 700,000 | 70,126,000.00 | 4.93 |
| 3 | 041355001 | 13苏交通CP001 | 600,000 | 60,528,000.00 | 4.26 |
| 4 | 0982003 | 09广晟MTN1 | 500,000 | 50,410,000.00 | 3.55 |
| 5 | 041354025 | 13亚洲浆CP001 | 500,000 | 49,885,000.00 | 3.51 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 119,670.26 |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 17,008,500.56 |
| 5 | 应收申购款 | 197.62 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 17,128,368.44 |
| 报告期期初基金份额总额 | 1,481,857,348.47 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 3,551,426.12 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额 | 152,782,749.35 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 1,332,626,025.24 |
2013年第四季度报告
2013年12月31日
基金管理人：建信基金管理有限责任公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2014年1月20日