§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年10月1日起至2013年12月31日止。
§2 基金产品概况
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注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方金利”。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方金利定期开放债券A
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南方金利定期开放债券C
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：根据相关法律法规和基金合同，本基金建仓期为基金合同生效之日起6个月内。建仓期结束时，本基金各项资产配置比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方金利定期开放债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度中国经济增速总体平稳，较三季度小幅回落，但预计GDP增速仍能保持在7.5%的政府目标之上。通胀压力也总体平稳，CPI同比在基数效应的影响下小幅回升。央行继续实施中性偏紧的货币政策，维持资金面的紧平衡，以推动金融控风险、降杠杆。海外方面，美联储12月例会决定缩减QE购债规模，同时加强利率前瞻指引、合理引导预期，暂时尚未对中国经济和资金面造成明显影响。债券市场在四季度主要受到资金面偏紧、货币市场利率高位震荡的影响，收益率进一步上行，国债收益率创05年以来新高，金融债和信用债收益率均创有史以来新高。
展望未来，我们认为实体经济融资成本的抬升将逐渐对中国经济的总需求产生抑制，但由于目前实体经济的库存水平偏低，经济回落的幅度将较为温和，而通胀仍将保持平稳。目前债券市场的收益率已经具备相当的吸引力，并且和历史上几次利率债收益率高位相比当前的经济和通胀均处于较低位置，信用债收益率也已经接近甚至超过贷款利率，债券市场收益率是具备下行空间和动力的，目前债券市场已经进入配置区间。但短期来看，经济和通胀暂时均不足以导致货币政策的放松，这制约了债券收益率的下行空间。近期同业监管政策的出台、春节过后资金面担忧情绪减弱，可能为债市带来阶段性的行情，而趋势性机会还需等待，主要可能来自于经济数据确认下滑，或者信用事件导致全社会信用收缩，或者同业监管政策带来信用收缩。
投资运作上，南方金利定期开放基金四季度的持仓仍以信用债为主，严格控制组合持仓债券的信用风险，同时配有一定的国债和金融债仓位。我们在认为债券收益率具备价值、并且基本可以覆盖未来通胀上行风险的时候逐步加大了配置的力度，但是我们低估了资金面的紧张程度及其对债券市场的影响，四季度债券市场的整体下跌对组合净值带来了不利影响。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期南方金利定期开放A级基金净值增长率为-3.56% ，同期业绩比较基准增长率为1.26%；南方金利定期开放C级基金净值增长率为-3.67%，同期业绩比较基准增长率为1.26%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证投资。
5.8 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
5.9.2
本基金本报告期末未持有股票。
5.9.3 其他资产构成
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5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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注：截至报告日,本基金尚未开放申赎，本期份额变动为C类基金和A类基金的份额转换以及红利再投资。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、《南方金利定期开放债券型证券投资基金基金合同》。
2、《南方金利定期开放债券型证券投资基金托管协议》。
3、 南方金利定期开放债券型证券投资基金2013年4季度报告原文。
8.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路6号免税商务大厦31-33楼
8.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
| 基金简称 | 南方金利定期开放债券 | |
| 交易代码 | 160128 | |
| 基金运作方式 | 上市契约型开放式（LOF） | |
| 基金合同生效日 | 2012年5月17日 | |
| 报告期末基金份额总额 | 1,661,608,731.02份 | |
| 投资目标 | 本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的基础上,力求获得高于业绩比较基准的投资收益。 | |
| 投资策略 | 本基金以中长期利率趋势分析为基础,结合经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析, 在非开放期期间原则上组合久期与初始非开放期适当匹配的基础上，实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的债券组合投资收益。 | |
| 业绩比较基准 | 三年期定期存款税后收益率。 | |
| 风险收益特征 | 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。 | |
| 基金管理人 | 南方基金管理有限公司 | |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 | |
| 下属两级基金的基金简称 | 南方金利定期开放债券A | 南方金利定期开放债券C |
| 下属两级基金的交易代码 | 160128 | 160129 |
| 报告期末下属两级基金的份额总额 | 985,802,098.63份 | 675,806,632.39份 |
| 主要财务指标 | 报告期（ 2013年10月1日 － 2013年12月31日 ） | |
| 南方金利定期开放债券A | 南方金利定期开放债券C | |
| 1．本期已实现收益 | 14,594,920.18 | 9,472,202.60 |
| 2．本期利润 | -35,786,104.48 | -24,984,496.50 |
| 3．加权平均基金份额本期利润 | -0.0364 | -0.0370 |
| 4．期末基金资产净值 | 961,901,699.94 | 656,744,439.44 |
| 5．期末基金份额净值 | 0.976 | 0.972 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | -3.56% | 0.15% | 1.26% | 0.02% | -4.82% | 0.13% |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | -3.67% | 0.15% | 1.26% | 0.02% | -4.93% | 0.13% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 李璇 | 本基金的基金经理 | 2012年5月17日 | - | 6 | 女，清华大学金融学学士、硕士，注册金融分析师（CFA）,具有基金从业资格。2007年加入南方基金，担任信用债高级分析师，现任固定收益部总监助理。2010年9月至2012年6月，担任南方宝元基金经理；2010年9月至今，担任南方多利基金经理；2012年5月至今，担任南方金利基金经理；2012年12月至今，担任南方安心基金经理；2013年7月至今，担任南方稳利基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | - | - |
| 其中：股票 | - | - | |
| 2 | 固定收益投资 | 3,943,018,755.36 | 95.00 |
| 其中：债券 | 3,943,018,755.36 | 95.00 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 140,882,750.70 | 3.39 |
| 6 | 其他资产 | 66,691,584.46 | 1.61 |
| 7 | 合计 | 4,150,593,090.52 | 100.00 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | 450,615,000.00 | 27.84 |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | 730,413,000.00 | 45.12 |
| 其中：政策性金融债 | 730,413,000.00 | 45.12 | |
| 4 | 企业债券 | 2,121,798,755.36 | 131.08 |
| 5 | 企业短期融资券 | 30,042,000.00 | 1.86 |
| 6 | 中期票据 | 610,150,000.00 | 37.70 |
| 7 | 可转债 | - | - |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 3,943,018,755.36 | 243.60 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 019311 | 13国债11 | 1,500,000 | 150,000,000.00 | 9.27 |
| 2 | 019315 | 13国债15 | 1,200,000 | 111,960,000.00 | 6.92 |
| 3 | 130240 | 13国开40 | 1,000,000 | 92,020,000.00 | 5.68 |
| 4 | 130313 | 13进出13 | 1,000,000 | 88,620,000.00 | 5.47 |
| 5 | 130231 | 13国开31 | 900,000 | 79,335,000.00 | 4.90 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 102,962.74 |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 66,588,621.72 |
| 5 | 应收申购款 | - |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 66,691,584.46 |
| 项目 | 南方金利定期开放债券A | 南方金利定期开放债券C |
| 报告期期初基金份额总额 | 978,706,952.22 | 671,491,940.74 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 7,095,146.41 | 5,276,540.26 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额 | - | 961,848.61 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 985,802,098.63 | 675,806,632.39 |
2013年第四季度报告
2013年12月31日
基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2014年1月20日