§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，所以，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
招商保证金快线A
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注：本基金收益分配为按月采用现金分红。
招商保证金快线B
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注：本基金收益分配为按月采用现金分红。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：1、根据基金合同第十二条（二）投资范围的规定，本基金投资于法律法规允许的金融工具包括：现金、通知存款、短期融资券、1年以内（含1年）的银行定期存款和大额存单、期限在1年以内（含1年）的债券回购、期限在1年以内（含1年）的中央银行票据、剩余期限在397天以内（含397天）的债券、资产支持证券及中期票据，和中国证监会、中国人民银行认可的其它具有良好流动性的货币市场工具。本基金于2013年5月17日成立，自基金成立日起6个月内为建仓期，建仓期结束时相关比例均符合上述规定的要求。
2、本基金合同于2013年5月17日生效，截至本报告期末本基金成立未满一年。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商保证金快线货币市场基金》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内，对所有组合的各条指令，均在中央交易员的统一分派下，本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5% 的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014年第4季度，银行间市场流动性总体偏紧，年底再次出现了流动性极度紧张的情况，市场对流动性的预期经历了3季度的短暂回暖后再度悲观。央行的货币政策操作变得更加扑朔迷离，4季度多次出现了逆回购启动又暂停的情况，而且在同一周内7天逆回购和14天逆回购也出现了做和不做的差异。在货币投放方面，央行公开市场净回笼684亿，结束了2、3季度连续投放的局面，而主动投放方面央行更倾向于在资金紧张之后，使用非公开的SLO方式投放短期流动性，这会加剧资金分布的不均匀，而且因为SLO续作的不确定性和短期性，其难以成为银行间市场的有效流动性，其效果与逆回购相比有明显差距。外汇占款在3季度大幅增长，而财政存款的增长继续超越季节性和公开市场净回笼，抵消了外汇占款的部分贡献作用。再加上同业市场规模扩大，银行同业负债续期和扩张的需求刚性增长，同样的外汇占款增量和超额储备已经难以满足日益增大的融资需求。
短端债券方面，4季度短期金融债和短融等品种收益率大幅上升，绝对收益率水平都创下了历史新高。资金面再度趋紧，以及同类资产比如同业存款、票据贴现和银行理财等收益率同步上升，两方面因素推动了短端债券收益率的大幅上行。
报告期内本基金坚持一贯的以流动性、安全性为宗旨的原则，在提供充足流动性的同时为持有人创造了较好的收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2013年第4季度招商保证金快线A的份额净值收益率为1.1260%，同期业绩比较基准收益率为0.0894%，基金份额净值收益率优于业绩比较基准收益率1.0366%；招商保证金快线B的份额净值收益率为1.2776%，同期业绩比较基准收益率为0.0894%，基金份额净值收益率优于业绩比较基准收益率1.1882%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2014年1季度债券市场，经济可能小幅放缓，通胀增速略降，二者都难有剧烈变化，仍不是债券市场的主要驱动因素，后期还是要关注资金面和供求平衡的演变。1月份后半段财政缴款叠加春节提现因素，超额储备率将有大幅下降，届时央行如何投放流动性将对市场带来重大影响，如果仍遵循12月的模式资金利率恐怕还会大幅上升。而2-3月份资金面将出现季节性宽松，但因为公开市场没有到期，外汇占款的增量和需求相比并不宽裕，央行对资金面仍然有极强的主导作用，在央行主动放松之前，回购利率的下降会比较有限。
我们将跟踪各方面数据及市场动态，在保证组合流动性、安全性的基础上为持有人创造超额收益。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期债券回购融资情况
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债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
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5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
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报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明
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注：本基金合同约定：“本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过120天”，本报告期内，本基金发生过4次投资组合的平均剩余期限超过120天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。本基金通过每日计算收益并分配使基金份额净值维持在1.0000元。
5.8.2 本报告期内，本基金不存在持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%的情况。
5.8.3 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.4 其他资产构成
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
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§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、 中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；
2、 中国证券监督管理委员会批准招商保证金快线货币市场基金设立的文件；
3、《招商保证金快线货币市场基金基金合同》；
4、《招商保证金快线货币市场基金托管协议》；
5、《招商保证金快线货币市场基金招募说明书》；
6、《招商保证金快线货币市场基金2013年第4季度报告》。
8.2 存放地点
招商基金管理有限公司
地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦
8.3 查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
2014年1月21日
| 基金简称 | 招商保证金快线（场内简称：招商快线） | |
| 基金主代码 | 159003 | |
| 交易代码 | 159003 | |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 | |
| 基金合同生效日 | 2013年5月17日 | |
| 报告期末基金份额总额 | 640,077,293.00份 | |
| 投资目标 | 在兼顾基金资产的安全性和高流动性的前提下，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。 | |
| 投资策略 | 本基金以严谨的市场价值分析为基础，采用稳健的投资组合策略，通过对短期金融工具的组合操作，在保持本金的安全性与资产流动性的同时，追求稳定的当期收益。 | |
| 业绩比较基准 | 人民币活期存款基准利率（税后） | |
| 风险收益特征 | 本基金为货币市场基金，属于证券市场中的低风险品种，本基金的风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金、债券型基金。 | |
| 基金管理人 | 招商基金管理有限公司 | |
| 基金托管人 | 平安银行股份有限公司 | |
| 下属两级基金的基金简称 | 招商保证金快线A | 招商保证金快线B |
| 下属两级基金的交易代码 | 159003 | 159004 |
| 报告期末下属两级基金的份额总额 | 100,093,895.00份 | 539,983,398.00份 |
| 主要财务指标 | 报告期（ 2013年10月1日 － 2013年12月31日 ） | |
| 招商保证金快线A | 招商保证金快线B | |
| 1. 本期已实现收益 | 5,435,895.78 | 16,829,417.96 |
| 2．本期利润 | 5,435,895.78 | 16,829,417.96 |
| 3．期末基金资产净值 | 100,093,895.00 | 539,983,398.00 |
| 阶段 | 净值收益率① | 净值收益率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 1.1260% | 0.0040% | 0.0894% | 0.0000% | 1.0366% | 0.0040% |
| 阶段 | 净值收益率① | 净值收益率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 1.2776% | 0.0040% | 0.0894% | 0.0000% | 1.1882% | 0.0040% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 胡慧颖 | 本基金的基金经理 | 2013年5月17日 | - | 8 | 胡慧颖，女，中国国籍，经济学学士。2006年加入招商基金管理有限公司，先后在交易部、专户资产投资部、固定收益部从事固定收益产品的交易、研究、投资相关工作，现任招商现金增值开放式证券投资基金、招商产业债券型证券投资基金、招商信用增强债券型证券投资基金及招商保证金快线货币市场基金基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 2 | 买入返售金融资产 | 269,761,014.64 | 41.99 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 3 | 银行存款和结算备付金合计 | 341,438,981.88 | 53.14 |
| 4 | 其他资产 | 31,309,188.04 | 4.87 |
| 5 | 合计 | 642,509,184.56 | 100.00 |
| 序号 | 项目 | 占基金资产净值的比例（％） | |
| 1 | 报告期内债券回购融资余额 | 4.93 | |
| 其中：买断式回购融资 | - | ||
| 序号 | 项目 | 金额 | 占基金资产净值的比例（％） |
| 2 | 报告期末债券回购融资余额 | - | - |
| 其中：买断式回购融资 | - | - | |
| 序号 | 发生日期 | 融资余额占基金资产净值比例（%） | 原因 | 调整期 |
| 1 | 2013年11月21日 | 20.07 | 赎回导致波动异常 | 已于1个交易日内完成调整 |
| 项目 | 天数 |
| 报告期末投资组合平均剩余期限 | 3 |
| 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 | 146 |
| 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 | 3 |
| 序号 | 发生日期 | 平均剩余期限 | 原因 | 调整期 |
| 1 | 2013年11月26日 | 137 | 赎回导致被动超标 | 已于4个交易日内完成调整 |
| 2 | 2013年11月27日 | 144 | 赎回导致被动超标 | 已于3个交易日内完成调整 |
| 3 | 2013年11月28日 | 146 | 赎回导致被动超标 | 已于2个交易日内完成调整 |
| 4 | 2013年11月29日 | 129 | 赎回导致被动超标 | 已于1个交易日内完成调整 |
| 序号 | 平均剩余期限 | 各期限资产占基金资产净值的比例（%） | 各期限负债占基金资产净值的比例（%） |
| 1 | 30天以内 | 95.49 | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 2 | 30天(含)-60天 | - | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 3 | 60天(含)-90天 | - | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 4 | 90天(含)-180天 | - | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 5 | 180天(含)-397天（含） | - | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 合计 | 95.49 | - | |
| 项目 | 偏离情况 |
| 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 | 9 |
| 报告期内偏离度的最高值 | 0.0601% |
| 报告期内偏离度的最低值 | -0.3180% |
| 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 | 0.0943% |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | - |
| 2 | 应收证券清算款 | 30,017,499.97 |
| 3 | 应收利息 | 1,291,688.07 |
| 4 | 应收申购款 | - |
| 5 | 其他应收款 | - |
| 6 | 待摊费用 | - |
| 7 | 其他 | - |
| 8 | 合计 | 31,309,188.04 |
| 项目 | 招商保证金快线A | 招商保证金快线B |
| 报告期期初基金份额总额 | 488,770,247.00 | 1,480,188,889.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 2,286,635,682.00 | 6,993,198,692.00 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额 | 2,675,312,034.00 | 7,933,404,183.00 |
| 报告期期末基金份额总额 | 100,093,895.00 | 539,983,398.00 |
| 序号 | 交易方式 | 交易日期 | 交易份额（份） | 交易金额（元） | 适用费率 |
| 1 | 申购 | 2013年12月4日 | 10,000,000.00 | 10,000,000.00 | 0.0000% |
| 2 | 申购 | 2013年12月4日 | 10,000,000.00 | 10,000,000.00 | 0.0000% |
| 3 | 申购 | 2013年12月4日 | 10,000,000.00 | 10,000,000.00 | 0.0000% |
| 4 | 申购 | 2013年11月29日 | 49,999,970.00 | 49,999,970.00 | 0.0000% |
| 5 | 申购 | 2013年12月30日 | 17,000,000.00 | 17,000,000.00 | 0.0000% |
| 6 | 申购 | 2013年12月30日 | 2,000,000.00 | 2,000,000.00 | 0.0000% |
| 7 | 申购 | 2013年12月30日 | 1,000,000.00 | 1,000,000.00 | 0.0000% |
| 8 | 申购 | 2013年11月22日 | 50,000,000.00 | 50,000,000.00 | 0.0000% |
| 9 | 申购 | 2013年11月22日 | 50,000,000.00 | 50,000,000.00 | 0.0000% |
| 10 | 申购 | 2013年11月22日 | 20.00 | 20.00 | 0.0000% |
| 11 | 申购 | 2013年11月22日 | 10.00 | 10.00 | 0.0000% |
| 12 | 赎回 | 2013年12月11日 | -20,000,000.00 | -20,000,000.00 | 0.0000% |
| 13 | 赎回 | 2013年12月11日 | -30,000,000.00 | -30,000,000.00 | 0.0000% |
| 14 | 赎回 | 2013年12月11日 | -50,000,000.00 | -50,000,000.00 | 0.0000% |
| 15 | 赎回 | 2013年12月11日 | -30,000,000.00 | -30,000,000.00 | 0.0000% |
| 16 | 赎回 | 2013年12月11日 | -10,000,000.00 | -10,000,000.00 | 0.0000% |
| 17 | 赎回 | 2013年12月11日 | -10,000,000.00 | -10,000,000.00 | 0.0000% |
| 18 | 赎回 | 2013年11月29日 | -10,000,000.00 | -10,000,000.00 | 0.0000% |
| 19 | 赎回 | 2013年11月29日 | -20,000,000.00 | -20,000,000.00 | 0.0000% |
| 合计 | 20,000,000.00 | 20,000,000.00 |
2013年第四季度报告
2013年12月31日
基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：平安银行股份有限公司 报告送出日期：2014年1月21日