§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年1月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
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注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
东方保本混合型开放式证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2011年4月14日至2013年12月31日）
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注：本基金建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。
§4 管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
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注：①此处的任职日期和离任日期均指在法定信息披露媒体正式公告之日。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方保本混合型开放式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订），制定了《东方基金管理有限责任公司公平交易管理制度》。
基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。
本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2013年四季度，国内宏观经济走势稳中有降，工业增加值虽一直保持10%以上的增速，但逐月放缓。其中消费增速保持平稳，投资增速小幅下滑，主要是基建与房地产投资增速持续走低造成。外需方面，受发达经济体（尤其是美国） 复苏的拉动，外需正在逐步走强，出口保持强劲态势。总体来看，国内经济增长动能小幅放缓。通胀方面，CPI继续保持温和态势，PPI持续为负。四季度债券市场收益率继续出现较大幅度调整，十年国债收益率在向上突破4.7%高点之后开始出现回调，之后维持高位震荡走势。信用债收益同步上行，但表现略好于利率债，信用利差维持低位。
本基金处于保本期的最后几个月，所以较大比例的配置了短融等短久期信用债，取得了较好的防御效果。对于风险资产，少量配置了股票和可转债。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
2013年10月1日至12月31日，本基金净值增长率为-0.65%，业绩比较基准收益率为1.07%，低于业绩比较基准1.72%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2014年一季度，经济增长依然会保持相对平稳，但是增速将会继续出现小幅回落，中长期依然面临较大的持续增长的压力；通货膨胀较将会处于温和水平，较去年同期小幅回落，对债券影响相对中性；债券供需状况将得以改善，预计一季度利率债供给不大，银行等机构存在配置需求。资金面整体预计将持续中性偏紧状态，主要是由于偏紧的货币政策立场依然没有转变，资金面的紧平衡局面预计仍会持续较长一段时间，资金价格也难以出现大幅的回落。整体而言，预计一季度债券市场将维持高位震荡走势。信用债方面由于绝对收益率水平高，仍有配置需求，但绝对利差水平过低，意味着信用债难以走出独立的行情，大概率是供需两旺的状况，将挑选资质较好的短久期信用债进行配置。针对权益类投资，我们仍将坚持自下而上的投资策略，重点研究、精选个券和个股，在控制风险的前提下寻找投资机会，同时积极在新股IPO中寻找投资机会。
感谢基金持有人对本基金的信任和支持，我们将本着勤勉尽责的精神，秉承“诚信是基、回报为金”的原则，力争获取与基金持有人风险特征一致的回报。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10投资组合报告附注
5.10.1本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责，处罚的情形。
5.10.2本报告期内本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定范围。
5.10.3其他各项资产构成
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5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 备查文件目录
8.1备查文件目录
一、《东方保本混合型开放式证券投资基金基金合同》
二、《东方保本混合型开放式证券投资基金托管协议》
三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程
四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告
8.2存放地点
上述备查文本存放在基金管理人办公场所。
8.3查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在基金管理人网站（www.orient-fund.com）查阅。
东方基金管理有限责任公司
2014年1月22日
| 基金简称 | 东方保本混合 |
| 基金主代码 | 400013 |
| 交易代码 | 400013 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2011年4月14日 |
| 报告期末基金份额总额 | 549,081,530.51份 |
| 投资目标 | 本基金通过保本资产与收益资产的动态配置和有效的组合管理，在保本周期到期时，为保本周期内认购并持有到期的基金份额提供保本金额安全保证的基础上，力求基金资产的稳定增值。 |
| 投资策略 | 在保本资产投资方面，以追求本金安全为目的。即通过持有相当数量的剩余期限小于或等于保本周期的债券等低风险固定收益类证券，并规避利率、再投资等风险，以确保保本资产的稳定收益。 在收益资产投资方面，以追求收益为目的。即采用积极投资方式，把握市场时机、挖掘市场热点，精选个股，获取稳定的资本增值。 |
| 业绩比较基准 | 本基金为保本混合型基金产品，力争在保本周期到期日保障保本金额的安全。在目前国内金融市场环境下，银行定期存款可以近似理解为保本定息产品。本基金以三年期银行定期存款税后收益率作为业绩比较基准，能够帮助投资者界定本基金的风险收益特征，并反映投资目标。 如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的指数时，本基金管理人可以在与托管人协商一致，报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告,不需要召开基金份额持有人大会。 |
| 风险收益特征 | 本基金是保本混合型的基金产品，属于证券投资基金中的低风险品种。 |
| 基金管理人 | 东方基金管理有限责任公司 |
| 基金托管人 | 中国邮政储蓄银行股份有限公司 |
| 基金保证人 | 中国邮政集团公司 |
| 主要财务指标 | 报告期(2013年10月1日-2013年12月31日) |
| 1.本期已实现收益 | -10,479,857.86 |
| 2.本期利润 | -3,778,818.96 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0067 |
| 4.期末基金资产净值 | 589,716,599.86 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.074 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | -0.65% | 0.12% | 1.07% | 0.00% | -1.72% | 0.12% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 张岗（先生） | 本基金基金经理、权益投资部总经理、投资决策委员会委员 | 2011-4-14 | - | 11年 | 西北大学经济管理学院经济学博士，11年证券从业经验。曾任健桥证券股份公司行业公司部经理，天治基金管理有限公司研究员、基金经理、投资副总监，建信基金管理有限公司专户投资部总监助理、副总监。2010年4月加盟东方基金管理有限责任公司，曾任研究部经理，现任权益投资部总经理、投资决策委员会委员、东方保本混合型开放式证券投资基金基金经理、东方核心动力股票型开放式证券投资基金基金经理、东方安心收益保本混合型证券投资基金基金经理。 |
| 姚航（女士） | 本基金基金经理 | 2013-9-25 | - | 9年 | 中国人民大学工商管理硕士，9年证券从业经历。曾就职于嘉实基金管理有限公司运营部。2010年10月加盟东方基金管理有限责任公司，曾任债券交易员、东方金账簿货币市场证券投资基金基金经理助理，现任东方金账簿货币市场证券投资基金基金经理、东方保本混合型开放式证券投资基金基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 40,072,517.90 | 6.77 |
| 其中：股票 | 40,072,517.90 | 6.77 | |
| 2 | 固定收益投资 | 434,883,195.09 | 73.42 |
| 其中：债券 | 434,883,195.09 | 73.42 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | 102,910,435.37 | 17.37 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 3,056,192.06 | 0.52 |
| 6 | 其他资产 | 11,407,483.73 | 1.93 |
| 7 | 合计 | 592,329,824.15 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 16,718,825.74 | 2.84 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 1,025,400.00 | 0.17 |
| J | 金融业 | 15,690,883.96 | 2.66 |
| K | 房地产业 | 5,051,673.00 | 0.86 |
| L | 租赁和商务服务业 | 1,036,000.00 | 0.18 |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 549,735.20 | 0.09 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 40,072,517.90 | 6.80 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
| 1 | 601398 | 工商银行 | 3,460,962 | 12,390,243.96 | 2.10 |
| 2 | 002241 | 歌尔声学 | 194,380 | 6,818,850.40 | 1.16 |
| 3 | 000002 | 万 科Ａ | 629,100 | 5,051,673.00 | 0.86 |
| 4 | 600750 | 江中药业 | 269,569 | 4,275,364.34 | 0.73 |
| 5 | 000001 | 平安银行 | 269,440 | 3,300,640.00 | 0.56 |
| 6 | 600104 | 上汽集团 | 100,000 | 1,414,000.00 | 0.24 |
| 7 | 000625 | 长安汽车 | 94,180 | 1,078,361.00 | 0.18 |
| 8 | 300058 | 蓝色光标 | 20,000 | 1,036,000.00 | 0.18 |
| 9 | 300113 | 顺网科技 | 20,000 | 1,025,400.00 | 0.17 |
| 10 | 300005 | 探路者 | 40,000 | 636,000.00 | 0.11 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | 133,275,500.00 | 22.60 |
| 其中：政策性金融债 | 133,275,500.00 | 22.60 | |
| 4 | 企业债券 | 44,981,002.00 | 7.63 |
| 5 | 企业短期融资券 | 220,176,000.00 | 37.34 |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 可转债 | 36,450,693.09 | 6.18 |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 434,883,195.09 | 73.74 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） |
| 1 | 110221 | 11国开21 | 700,000 | 68,712,000.00 | 11.65 |
| 2 | 041353016 | 13恒逸CP001 | 400,000 | 40,028,000.00 | 6.79 |
| 3 | 041355012 | 13汉城投CP001 | 400,000 | 40,024,000.00 | 6.79 |
| 4 | 041362003 | 13物美CP001 | 200,000 | 20,128,000.00 | 3.41 |
| 5 | 041366003 | 13铁汉生态CP001 | 200,000 | 20,046,000.00 | 3.40 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 75,378.27 |
| 2 | 应收证券清算款 | 1,398,698.28 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 9,925,582.23 |
| 5 | 应收申购款 | 7,824.95 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 11,407,483.73 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 110015 | 石化转债 | 14,304,000.00 | 2.43 |
| 2 | 110017 | 中海转债 | 5,901,434.10 | 1.00 |
| 3 | 128001 | 泰尔转债 | 1,977,865.89 | 0.34 |
| 4 | 110019 | 恒丰转债 | 927,306.80 | 0.16 |
| 5 | 110023 | 民生转债 | 8,466,646.30 | 1.44 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) | 流通受限情况说明 |
| 1 | 000625 | 长安汽车 | 1,078,361.00 | 0.18 | 因媒体报道了该公司的相关重大信息 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 578,184,193.21 |
| 本报告期基金总申购份额 | 1,127,616.67 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 30,230,279.37 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 549,081,530.51 |
2013年第四季度报告
2013年12月31日
基金管理人：东方基金管理有限责任公司 基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告送出日期：2014年1月22日