§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注:同期业绩比较基准以人民币计价。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2013年4月26日至2013年12月31日)
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注:(1)本基金的合同生效日为2013年4月26日,截止至2013年12月31日不满一年;
(2)本基金在六个月建仓期结束时,各项资产配置比例符合合同约定。
(3)同期业绩比较基准以人民币计价。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内,本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为,投资运作符合法律法规和基金合同的规定,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2013年10月,中国企业海外债券市场延续了三季度的上涨行情,只是在11月和12月的涨幅有所减缓。这一波涨势基本上是由中国企业的信用利差缩窄引起的,与美元利息环境无关。
10月份,美国政府关门事件顺利解决,美国就业率和GDP数字都超过人们的预期。美国国会两党也达成了今后两年预算的初步妥协,意味着在过去几年中持续出现的美债上限问题在今后两年内不会再折磨大家。因此,美元利息在四季度持续走高。10年美国国债利息在三季度上升了约40bps,回到了全年高点。对债券市场有一定的负面影响。
但是,下半年中国政府对经济的支撑起到了效果,中国经济数字小幅回暖。各大评级公司对中国企业债的评级调整也基本从负面或降级转变为正面或升级。前期受压较重的中国工业企业的债券反弹明显。而中国房地产行业的销售数据总体仍然不错,促使房地产行业的债券价格继续小幅上涨,信用利差不断缩小。
我们的基金在操作过程中仍然继续了之前的较稳健的风格,组合中信用较好、流动性较高、风险较低的债券占比较大。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金在2013年第四季度的净值增长率为1.70%,同期业绩比较基准收益率为1.30%。(注:同期业绩比较基准以人民币计价)。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
中国企业海外债券市场在2014年仍会受美元利率和中国经济的双重影响。
美联储在2013年5月宣布将退出QE3至12月宣布正式开始退出QE3,美元10年国债利息大幅上升了约140bps。美联储退出QE3对美元利息的影响基本已经反映到了美元利息中。美联储仍然会保持宽松的货币政策。我们判断美联储在2015年下半年以前仍然不会升息。除非美国经济在2014年增长大幅超过预期,美元利息的环境在2014应该比较稳定,出现在2013年那样的大幅上升的可能性较小,对我们投资的中国企业海外债券的影响可能也不会很大。
2014年中国经济的走势对于中国企业海外债券市场的影响将是决定性的。我们判断2014年中国经济软着陆的可能性较大。政府在注意防信用风险的同时也会防止经济失速的风险。各个产业将出现一定的分化。房地产行业经过2013年的牛市,利润大幅增加,资产负债表应该有较大改善,对于他们的债券有所支持。但是对于有些销售不好,年底比较激进的公司可能会表现较差。对于那些产能过剩,利润率持续较低的产业,今年面临的挑战相对会比较大。我们在2014年的上半年仍然会保持谨慎乐观的态度,避免高风险,资质较差的企业债。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
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注:上述债券投资组合主要适用标准普尔、穆迪等国际权威机构评级,采用发行主体评级的为中信泰富有限公司(标准普尔主体评级BB,公允价值为7,175,880.59元)。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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注:(1)债券代码为ISIN码。
(2)数量列示债券面值,外币按照期末估值汇率折为人民币。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.10.3其他各项资产构成
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5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金交易本基金。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金基金合同
2、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金托管协议
3、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金募集的批复
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
8.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道100号上海环球金融中心39楼
8.3 查阅方式
可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话:(021)38569000,400-888-8688
客户投诉电话:(021)38569000
公司网址:http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇一四年一月二十二日
基金简称 | 国泰中国企业境外高收益债券(QDII) |
基金主代码 | 000103 |
交易代码 | 000103 |
基金运作方式 | 契约型开放式 |
基金合同生效日 | 2013年4月26日 |
报告期末基金份额总额 | 336,990,333.78份 |
投资目标 | 在有效控制投资风险的前提下,通过积极主动的投资管理,力争获取超越业绩比较基准的投资收益。 |
投资策略 | 4、衍生品投资策略 本基金在金融衍生品的投资中主要遵循避险和有效管理两项策略和原则。在进行金融衍生品投资时,将在对这些金融衍生品对应的标的证券进行基本面研究及估值的基础上,结合数量化定价模型,确定其合理内在价值,从而构建避险、套利或其它适当目的交易组合,并严格监控这些金融衍生品的风险。 |
业绩比较基准 | 本基金的业绩比较基准为(经估值日汇率调整后的)摩根大通亚洲债券中国总收益指数(JACI China Total Return Index)。Bloomberg 代码为“JACICHTR Index”。 |
风险收益特征 | 从基金资产整体运作来看,本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的中等风险品种,其预期风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。 |
基金管理人 | 国泰基金管理有限公司 |
基金托管人 | 中国农业银行股份有限公司 |
境外资产托管人英文名称 | JPMorgan Chase Bank,National Association |
境外资产托管人中文名称 | 摩根大通银行 |
主要财务指标 | 报告期 (2013年10月1日-2013年12月31日) |
1.本期已实现收益 | 5,197,467.84 |
2.本期利润 | 9,572,828.47 |
3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0199 |
4.期末基金资产净值 | 342,320,234.95 |
5.期末基金份额净值 | 1.016 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | 1.70% | 0.13% | 1.30% | 0.18% | 0.40% | -0.05% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
任职日期 | 离任日期 | ||||
吴向军 | 本基金的基金经理、国泰美国房地产开发股票基金的基金经理 | 2013-04-26 | - | 9 | 硕士研究生。2004年6月至2007年6月在美国Avera Global Partners工作,担任股票分析师;2007年6月至2011年4月美国Security Global Investors工作,担任高级分析师。2011年5月加入国泰基金管理有限公司,2013年4月起任国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金的基金经理,2013年8月起兼任国泰美国房地产开发股票型证券投资基金基的基金经理。 |
序号 | 项目 | 金额(人民币元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | - | - |
其中:普通股 | - | - | |
存托凭证 | - | - | |
优先股 | - | - | |
房地产信托 | - | - | |
2 | 基金投资 | - | - |
3 | 固定收益投资 | 276,706,556.63 | 75.46 |
其中:债券 | 276,706,556.63 | 75.46 | |
资产支持证券 | - | - | |
4 | 金融衍生品投资 | - | - |
其中:远期 | - | - | |
期货 | - | - | |
期权 | - | - | |
权证 | - | - | |
5 | 买入返售金融资产 | 22,420,273.63 | 6.11 |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
6 | 货币市场工具 | - | - |
7 | 银行存款和结算备付金合计 | 38,221,317.96 | 10.42 |
8 | 其他各项资产 | 29,322,377.14 | 8.00 |
9 | 合计 | 366,670,525.36 | 100.00 |
债券信用等级 | 公允价值(人民币元) | 占基金资产净值比例(%) |
AA+至AA- | - | - |
BBB+至BBB- | - | - |
BB+至BB- | 122,346,644.73 | 35.74 |
B+至B- | 154,359,911.90 | 45.09 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | XS0909370651 | SUNAC 9 3/8 04/05/18 | 18,290,700 | 18,876,916.94 | 5.51 |
2 | USG52132AF72 | KAISAG 8 7/8 03/19/18 | 18,290,700 | 18,784,365.99 | 5.49 |
3 | XS0836493642 | SUNAC 12 1/2 10/16/17 | 15,242,250 | 17,231,058.78 | 5.03 |
4 | XS0854399952 | GEMDAL 7 1/8 11/16/17 | 15,242,250 | 15,878,309.09 | 4.64 |
5 | XS0973119273 | GRNCH 8 03/24/19 | 15,242,250 | 15,612,484.25 | 4.56 |
序号 | 名称 | 金额(人民币元) |
1 | 存出保证金 | - |
2 | 应收证券清算款 | 22,789,238.34 |
3 | 应收股利 | - |
4 | 应收利息 | 6,531,154.67 |
5 | 应收申购款 | 1,984.13 |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 其他 | - |
9 | 合计 | 29,322,377.14 |
报告期期初基金份额总额 | 614,170,085.64 |
报告期期间基金总申购份额 | 5,190,447.07 |
减:报告期期间基金总赎回份额 | 282,370,198.93 |
报告期期间基金拆分变动份额 | - |
报告期期末基金份额总额 | 336,990,333.78 |
2013年第四季度报告
2013年12月31日
基金管理人:国泰基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一四年一月二十二日