重组不成改道募资收购

  实达集团

  铁心收购铝土矿

  ⊙记者 郭成林 ○编辑 邱江

  于2013年11月14日起停牌的实达集团今日公告，经慎重考虑，决定终止筹划重大资产重组事项。不过，公司计划采用定增募集资金的方式收购原拟重组注入的铝土矿及相关资产。

  对于原定重组计划的真面目，公告介绍，公司与独立第三方贵州龙佳矿业股权投资管理企业（有限合伙）和自然人王巍协商，拟通过重大资产重组方式注入铝土矿及相关资产。

  对于终止重组的原因，公告称，停牌期间内，公司聘请了独立财务顾问等中介机构，组织相关各方积极开展对标的资产的尽职调查工作，与相关重组方就重组事项多次进行沟通、协商和论证，积极推进各项有关工作。尽管公司及相关各方于停牌期间积极推进相关尽职调查、商业谈判及现有矿产的增储扩产等工作，但由于本次重大资产重组标的涉及矿业资产，相关地质工作及报告评审所需时间较长，截至目前，尚不满足重大资产重组的相关要求。

  查阅资料，实达集团主营电子计算机及其外部设备、仪器仪表等的制造销售等。收购铝土矿应是为了改善经营业绩，开拓新的利润增长点。值得注意的是，公司1月24日晚间发布业绩预告，称经初步测算，预计2013年年度经营业绩与上年同期相比，将实现扭亏为盈，预计实现归属于上市公司股东的净利润为700万元-2500万元。

  面对重组终止的困局，有趣的是，实达集团会同有关中介机构与相关重组方进行了充分协商和论证，拟采用非公开发行股票募集资金的方式收购上述铝土矿及相关资产并向其追加投资，以提升收购后的持续盈利能力。

  公司同时公告，因公司正在筹划非公开发行股票事项，公司股票将继续停牌。公司拟于2014年2月28日前召开董事会审议有关非公开发行事宜的预案，并在披露董事会决议公告和非公开发行预案后申请公司股票复牌。

  目前，证监会对于资产重组尤其涉及借壳上市的监管政策越来越严格，上市公司为完成重组，中途变卦选择更便利的资本运作模式之案例已不罕见，但却往往引发“监管套利”的质疑。例如，按照规定，实达集团若此次重组不成，需承诺自本次股票复牌之日起六个月内不再筹划重大资产重组事项。