⊙记者 王晓宇 ○编辑 李剑锋

  个股期权的准备工作稳步推进。据了解，下周起，43家证券公司将就个股期权全真模拟的强行平仓等风险处置进行演练。分析人士称，经过前期一个多月的仿真交易测试，交易大体顺畅，部分细节仍待完善，风险处置测试有利于完善券商及交易所的风控环节，把控市场风险。

  多家证券公司近期接到个股期权相关的最新通知。根据通知，上交所将从2月17日起至2月底，分批组织市场进行风险处置测试。本次风险处置测试包括四大方面：证券公司强行平仓、交易所强行平仓、自动行权以及全市场转处置证券账户、交手违约演练。

  具体而言，2月17日至2月21日，每天将有8至9家券商分别就证券公司的经纪账户、自营账户进行强平操作；2月24日至25日，测试证券公司发现保证金不足，但不进行强平操作，交易所风险处置系统进行强平操作；2月26日实施自动行权演练；2月27日的交割日，将进行全市场转处置证券账户、交收违约演练，次日还将处置证券账户标的证券卖出一半，剩余部分划回投资者证券账户。

  根据前期全真模拟交易中经纪业务交易活跃度的排序情况，上交所初步筛选了43家券商进行演练，综合类券商几乎全部囊括在内，如广发、华泰、海通、中信、国泰君安等，一些小券商如万联、中航、天风等亦赫然在列。

  “风险处置的过程大概是，证券公司准备几个模拟账户，将其保障金账户调为亏损状态，然后按照公司内部强平的方案和原则进行强平操作，直到保证金足额为止。”大型上市券商个股期权资深人士表示，在反复测试后，券商将递交《经纪业务强平报告》，描述强平的过程及结果。交易所根据报告及监控结果，对券商个股期权的风控能力进行综合评价，这将对各家证券公司个股期权业务正式开闸的时间有很大影响。

  某沪上券商个股期权业务负责人表示，经过前期一个多月的模拟交易，投资者个股期权的交易在资金交割、清算等方面已经基本顺畅。但作为一项全新业务，个股期权在风险控制的演练必不可少。可以说，本次风险处置测试是仿真交易的连续性流程。本轮测试有助于券商识别极端情况下，风险识别能力、应对能力等，完善业务的风控环节。

  个股期权于去年12月底正式启动仿真交易。按照初步计划进度，今年3月底将有望完成整个系统正式上线的所有准备工作，最早可以在4月将产品正式推向市场。