2013年年度报告摘要

一、 重要提示

1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

1.2 公司简介

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二、 主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

单位：元 币种：人民币

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2.2 前10名股东持股情况表

单位：股

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2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系

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三、 管理层讨论与分析

（一） 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

2013年，公司在董事会的领导下，紧扣新媒体产业发展的战略机遇期，立足规范运作，继续坚持"传统媒体运营服务商、新兴媒体内容提供商、文化产业战略投资者"的发展战略，通过非公开发行股票，深度介入网络游戏领域，提升了游戏全产品模式的核心竞争力，并为向移动互联网的发展创造了条件。

2013年公司以精细化管理为突破口，加强三大传统业务深耕细作，探索印刷、发行和广告的商业模式重构；以专业化团队为依托，大胆尝试小额贷款等新兴产业业务，促进产业协同发展，努力缓解传统媒体运营业务的趋势性压力，公司产业升级效果明显。

全年实现营业总收入15.97亿元，比上年同期增长17.71%，公司实现利润总额5.01亿元、归属母公司所有者的净利润3.38亿元，分别比上年同期增长32.40%和18.29%，扣除非经常损益后，分别比上年同期增长28.18%和15.35%。截至2013年末，公司总资产为48.37亿元，归属于母公司所有者的股东权益为34.80亿元。

1. 主营业务分析

1.1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表单位：元 币种:人民币

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1.2 收入

1.2.1 驱动业务收入变化的因素分析

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1.2.2 新产品及新服务的影响分析

报告期内，北京漫游谷凭借页游领域国内领先的研发能力，积极研发新的游戏产品，并顺势向手游领域布局转型。面对游戏行业发展的新格局，北京漫游谷制定了长期的、持续的游戏研发计划，以保证有计划的、阶段性的推出新版本或新游戏。同时博瑞传播新媒体业务也加快了海外游戏市场（如东南亚、南美、俄罗斯等）的拓展，确保公司游戏业务的持续稳定增长，充分保障博瑞传播从传统媒体向新媒体领域转型的战略实现。

在户外广告领域，公司以总价不超过12435万元的资金控股杭州瑞奥与深圳盛世之光两家公司后，基本搭建起了以成都、武汉、海口（及三亚）、杭州、深圳等中心城市为核心幅射西南、华中、华南、东部沿海的户外广告媒体平台，加快实现全国户外广告媒体业务平台的战略布局，为户外媒体业务做强、做大奠定了坚实的基础。

小额贷款准金融业务快速增长。公司小额贷业务坚持优化贷款结构、培育自身核心客户群体，经营业绩实现了高速增长，成为公司新的利润增长点，有利于公司下一步以此为基础，深挖业务潜力，优化贷款结构，重点加大利用财务杠杆，打通融资渠道，提升资本收益水平，积极稳妥将公司准金融业务升级发展到互联网金融领域。

1.2.3 主要销售客户的情况

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1.3成本

1.3.1 成本分析表

单位:元

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1.3.2 主要供应商情况

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1.4 费用

单位：元 币种:人民币

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报告期内公司财务费用同比增长46.29%，主要原因系公司本期存款利息收入较上年减少所致。

1.5 研发支出

1.5.1 研发支出情况表

单位：元

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1.6 现金流

单位：元 币种:人民币

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1.6.1 报告期内公司经营活动产生的现金流量净额同比增长495.48%，主要原因系收入规模增加。

1.6.2 报告期内公司投资活动产生的现金流量净额同比减少132.32%，主要原因系本期完成对北京漫游谷信息技术有限公司70%股权的收购，支付股权转让款所致。

1.6.3 报告期内公司筹资活动产生的现金流量净额同比增长2569.03%，主要原因系公司本期通过非公开发行股票募集资金所致。

1.7 其它

1.7.1 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

主要系本期完成对北京漫游谷信息技术有限公司70%股权的收购，将其纳入合并范围以及成都博瑞小额贷款有限公司利润增长等原因所致。

1.7.2发展战略和经营计划进展说明

（1）完成定向增发募集资金10.6亿元，实现对漫游谷70%股权的收购，新媒体产业基础进一步稳定，新媒体业务的核心竞争能力及持续盈利能力进一步提升。

2013年9月25日，公司非公开发行股票募集资金购买漫游谷70%股权事项获中国证监会核准，10月29日本次非公开发行的股票登记上市，顺利完成漫游谷10.36亿元的收购并表工作。

漫游谷凭借《七雄争霸》等多款游戏的运营，积累了丰富的游戏研发运作经验，取得页游领域国内领先的市场地位。2010年7月，漫游谷主打产品《七雄争霸》上线后创造了最高同时在线人数80万的国内网页游戏记录，在此基础上又推出了《魔幻大陆》《功夫西游》等游戏产品，公司后续产品研发成梯队，经营业绩逐年持续增长。2013年度，漫游谷实现收入29742.08万元，净利润16636.37万元，扣除购股协议约定的非经常性损益后的净利润为15873.25万元，完成了并购承诺的首期业绩目标。

漫游谷凭借品牌优势、领先的市场地位和较为雄厚的资金实力吸引了大量行业优秀人才。截至2013年12月，漫游谷员工为516人，研发人员占比78%，骨干员工曾参与多款游戏的开发，积累了较为丰富的专业经验，为漫游谷开发出优质游戏提供了人才储备。面对游戏行业发展的新格局，漫游谷制定了长期的、持续的游戏研发计划，以保证有计划的、阶段性的推出新版本或新游戏，确保公司游戏业务的持续稳定地增长。

（2）公司在稳定存量业务的基础上加速推进新产品特别是手游产品的自主研发，完善了“端游+页游+手游”的全产品模式，显著提升公司在网络游戏板块的竞争力和抗风险能力。积极探索并推动实施国际化战略，加快公司游戏产品的海外市场拓展步伐。

①加速推进网游新产品特别是手游项目的研发运营，为公司新媒体业务未来持续增长注入动力。

2013年漫游谷重点培育的页游产品《七雄Q传》《街机群侠传》已正式上线运营，年末两款游戏月流水均接近千万级；梦工厂2013年新上线的3D端游产品《寻龙记》，在测试阶段和初期运营阶段取得了良好开端，后期运营情况不理想，目前项目正针对后期运营中玩家反馈的问题进行修改完善，力争2014年实现合理营收。

公司积极着眼未来布局手游业务，加大了手游产品的研发力度，目前手游项目推进顺利。漫游谷首款手游产品《萝莉来了》已经于2013年末上线运营，《七雄Q传》手游版已开启不删档测试，预计2014年上半年正式商业化运营。梦工厂2013年重点手游项目《龙之守护》已完成第一次内测，《小宝升职记》手游版已登陆App Store，目前公司组建有“指尖”和“指趣”两个专业手游开发工作室，加大对手游自研产品的规划及投入。

②2013年，公司积极推进“引进来，走出去”的国际化战略，加快海外市场拓展步伐，大力开展游戏产品海外授权运营和平台的搭建。

梦工厂以旗下自有知识产权项目《寻龙记》和《龙之守护》等新产品推进为契机，加快海外市场拓展步伐，已完成与韩国、台湾及马来西亚等东南亚国家的海外游戏授权运营协议的签署，2013年按照已签署协议计算年授权金收入将超过130余万美元。漫游谷产品《全民飞车》已正式签约越南和港澳台地区，旗下的巴西葡语游戏门户网站www.mmojogo.com已与全球多款游戏合作，目前发展为以页游、手游为主的巴西唯一关注全球游戏动态的综合游戏门户网站。此外，公司在不增加新投资的前提下从韩国T3继续引入《劲舞堂》（AU2）的升级版《AU3》，通过运营《劲舞堂》，完成了与韩国T3的沟通和运营磨合，为《AU3》在2014年二季度产品的商业化运营奠定基础。2014年2月7日，博瑞天堂与久游网签订了协议，联合运营《劲舞团3》，未来经营可期。

③持续挖掘公司存量产品的商业价值，存量游戏业绩稳定增长。

2013年稳定优质存量游戏是公司游戏经营的重点之一。公司注重明星存量产品的延伸开发与升级，充分利用品牌影响力，挖掘用户价值，延长产品生命周期。漫游谷对《七雄争霸》《功夫西游》等明星存量产品进行了功能完善和新版本发布，通过持续增强游戏的可玩性，稳定客户、深挖ARPU；梦工厂《侠义道》系列、《棋魂》等拳头产品加强对轻客户端应用的开发，在稳定现有用户的基础上实现新用户低成本导入，确保收入整体稳定，延长产品生命期、获得发展机会。

（3）加快产业结构的优化调整，新兴业务的培育发展成效明显，逐步成为产业转型的助推器和新的利润增长点。

①加快在全国中心城市户外媒体资源的拓展步伐，为构造全国户外广告媒体业务平台，做强、做大户外媒体业务奠定了基础。

公司积极推进四川本地户外资源的开发和自建，2013年成功取得成南高速新增建设38座单立柱媒体的建设许可，积极介入了成安渝高速及成绵高速户外媒体开发项目前期规划、设计工作。为完善和提升全国性户外媒体资源布局，2013年11月公司投资1.24亿元，收购浙江杭州瑞奥户外广告公司65%的股权和深圳盛世之光公司51%的股权，12月公司以4680万元/年的成交价，竞得武汉轨道交通4号线一期工程15个车站站内媒体广告设置位9年的经营使用权。

目前公司已搭建起以成都、武汉、海口（及三亚）、杭州、深圳等中心城市为核心幅射西南、华中、华南、东部沿海的户外广告媒体圈，加快实现全国户外广告媒体业务平台的战略布局，为户外媒体业务做强、做大奠定了坚实的基础。

2013年公司户外广告经营业绩持续实现高速增长。实现营业总收入20254.00万元、净利润实现2521.46万元，分别较上年增长16.70%和55.96%。

②小额贷款准金融业务实现快速增长。

按照“建渠道拓客户、练内功强管理”的经营思路，优化贷款结构，培育自身核心客户群体，经营业绩实现了高速增长。报告期内公司小贷业务全年共完成营业总收入1.23亿元，净利润0.63亿元，成为公司新的利润增长点。

（下转15版）

股票简称	博瑞传播	股票代码	600880
股票上市交易所	上海证券交易所

联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓名	张跃铭	王薇
电话	028-87651183	028-62560962
传真	028-62560793	028-62560793
电子信箱	dongmi@b-ray.com.cn	wangwei@b-ray.com.cn

	2013年(末)	2012年(末)	本年(末)比上年(末)增减（%）	2011年(末)
总资产	4,837,381,135.03	3,135,706,647.21	54.27	2,764,000,136.00
归属于上市公司股东的净资产	3,480,206,027.07	2,256,598,070.36	54.22	2,065,012,113.64
经营活动产生的现金流量净额	311,090,387.81	-78,661,843.81		396,683,601.37
营业总收入	1,596,509,821.97	1,356,268,311.20	17.71	1,305,959,324.92
营业收入	1,518,096,430.30	1,349,800,795.57	12.47	1,305,959,324.92
归属于上市公司股东的净利润	338,046,512.02	285,782,968.27	18.29	393,844,603.24
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	328,324,611.61	284,644,842.07	15.35	304,741,575.22
加权平均净资产收益率（%）	13.52	13.27	增加0.25个百分点	21.34
基本每股收益（元／股）	0.53	0.46	15.22	0.63
稀释每股收益（元／股）	0.53	0.46	15.22	0.63

报告期股东总数		60,440	年度报告披露日前第5个交易日末股东总数		50,671
前10名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例(%)	持股总数	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
成都博瑞投资控股集团有限公司	国有法人	23.32	159,368,547	158,566,307	无
成都新闻宾馆	国有法人	10.20	69,709,849	66,224,355	无
中国工商银行－中银持续增长股票型证券投资基金	未知	1.07	7,279,098	0	未知
天弘基金－工商银行－陕国投－盛唐20号定向投资集合资金信托计划	未知	0.95	6,500,000	6,500,000	未知
太平人寿保险有限公司－传统－普通保险产品－022L-CT001沪	未知	0.88	6,000,000	6,000,000	未知
平安大华基金－平安银行－平安信托－平安财富·创赢一期51号集合资金信托计划	未知	0.88	6,000,000	6,000,000	未知
兴业全球基金－招商银行－兴全添翼定增分级1号特定多客户资产管理计划	未知	0.88	6,000,000	6,000,000	未知
全国社保基金六零四组合	未知	0.87	5,974,722	4,700,000	未知
中国工商银行－汇添富成长焦点股票型证券投资基金	未知	0.82	5,600,000	0	未知
深圳市旭能投资有限公司	未知	0.73	5,000,000	0	未知
上述股东关联关系或一致行动的说明	公司未知前10名流通股股东之间有无关联关系，也未知其是否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	1,518,096,430.30	1,349,800,795.57	12.47
营业成本	781,121,821.52	716,890,004.58	8.96
销售费用	75,089,318.13	60,454,569.28	24.21
管理费用	188,294,033.88	166,844,385.90	12.86
财务费用	-9,146,941.40	-17,030,831.64	-46.29
经营活动产生的现金流量净额	311,090,387.81	-78,661,843.81	-495.48
投资活动产生的现金流量净额	-686,301,182.53	-295,416,108.72	132.32
筹资活动产生的现金流量净额	878,823,553.64	32,926,751.31	2,569.03
研发支出	17,069,304.80	14,552,470.87	17.29
营业总收入	1,596,509,821.97	1,356,268,311.20	17.71

行业名称	本年营业收入（元）	上年营业收入（元）	同比变动比例（%）
印刷相关业务	487,263,649.20	534,859,395.93	-8.90
广告业务	453,470,000.34	410,874,337.59	10.37
发行及投递业务	183,897,310.71	182,679,549.81	0.67
学校收入	67,681,064.77	59,893,822.92	13.00
租赁业务	40,649,786.19	33,518,564.47	21.28
网游收入	194,692,581.13	93,659,391.34	107.87
小贷收入	123,421,722.41	11,403,509.29	982.31
其他收入	19,693,470.90	17,233,012.76	14.28
合计	1,570,769,585.65	1,344,121,584.11	16.86

前五名客户销售金额合计(元）

558,884,222.91

占销售总额比重(%)

36.81

分行业情况
分行业	成本构成项目	本期金额	本期占总成本比例(%)	上年同期金额	上年同期占总成本比例(%)	本期金额较上年同期变动比例(%)
印刷相关业务		346,759,030.93	44.39	378,940,136.99	52.86	-8.49
广告业务		208,413,994.58	26.68	167,096,914.99	23.31	24.73
发行及投递业务		113,799,554.21	14.57	99,066,289.00	13.82	14.87
学校业务		37,208,804.12	4.76	33,999,861.70	4.74	9.44
租赁业务		1,991,157.96	0.25	2,177,262.10	0.30	-8.55
网游业务		48,579,529.05	6.22	18,829,227.48	2.63	158.00
其他业务		8,754,999.17	1.12	10,024,515.14	1.40	-12.66

前五名供应商采购金额合计(元）

165,890,929.80

占采购总额比重(%)

21.24%

科目	本年数	上年同期数	同比变动比例（%）
销售费用	75,089,318.13	60,454,569.28	24.21
管理费用	188,294,033.88	166,844,385.90	12.86
财务费用	-9,146,941.40	-17,030,831.64	-46.29

本期费用化研发支出	17,069,304.80
研发支出合计	17,069,304.80
研发支出总额占净资产比例（%）	0.43
研发支出总额占营业收入比例（%）	1.12

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
经营活动产生的现金流量净额	311,090,387.81	-78,661,843.81	-495.48
投资活动产生的现金流量净额	-686,301,182.53	-295,416,108.72	132.32
筹资活动产生的现金流量净额	878,823,553.64	32,926,751.31	2,569.03