以“为客户提供绿色家居环境”为使命

  打造中国木业第一国际品牌

  ——宜华木业2014年配股网上投资者交流会路演精彩回放

  出席嘉宾

  广东省宜华木业股份有限公司副董事长、总经理 刘壮青先生

  广东省宜华木业股份有限公司副总经理、财务总监 万顺武先生

  广东省宜华木业股份有限公司副总经理、董事会秘书 刘伟宏先生

  广发证券股份有限公司投资银行粤东部总经理、保荐代表人 陈慎思先生

  广发证券股份有限公司投资银行部准保荐代表人 袁若宾先生

  广州证券有限责任公司资本市场部高级经理 罗佳华先生

  广东省宜华木业股份有限公司

  副董事长、总经理刘壮青先生致辞

  尊敬的各位投资者、各位网友：

  大家好！

  今天非常高兴通过中国证券网就广东省宜华木业股份有限公司配股进行网上交流。在此，我谨代表公司全体员工，向长期关心、支持宜华木业的各位投资者和各界朋友，表示衷心的感谢，并向今天参加网上交流的各位投资者和网友表示热烈的欢迎！

  广东省宜华木业股份有限公司是专业生产和销售实木地板、复合地板及实木家具等木制品的大型股份制企业，股票简称：宜华木业，代码：600978，总股本1,152,662,718股，总资产86亿元，是中国境内优秀的木地板、家具生产销售企业之一。

  公司拥有梅州大埔、江西遂川、非洲加蓬等林业基地，并在俄罗斯、南美洲、中国东北等林区建立了稳定的原材料供应基地。公司拥有宜华木业总部、宜华木业城、汕头濠江、广州南沙、梅州汇胜、江西遂川等制造基地；在北京、上海、广州、汕头等地设立了10家“宜华家居体验馆”，以点带面辐射周边区域经销商，建立了“体验馆+加盟店”的国内市场营销模式。

  公司先后获得“中国驰名商标”、“中国名牌产品”、“中国出口名牌”、“出口产品免验”及海关“AA”类企业等五项国家级权威品牌，通过ISO9001、ISO14001、ISO14024、ISO10012、FSC-COC、CE等多项体系认证的高新技术企业。

  宜华秉承“奉献、拼搏、务实、创新”的核心价值观，以“为客户提供绿色家居环境”为使命，最终实现“打造中国木业第一国际品牌”的愿景。

  本次配股募集资金全部用于偿还银行贷款和补充流动资金，可进一步优化公司的资本结构，降低财务费用并提升自身盈利能力；满足不断扩大的产销规模及实施木业衍生链一体化经营的战略规划。总体上，使自身的负债结构、资产效率、盈利能力得到改善和提高，在缓解资金压力的同时，促进公司业务长足发展，也有利于实现股东利益最大化。

  我们真诚希望通过本次网上交流，与广大投资者进行充分沟通，让大家对宜华木业有一个全面、深入的了解，同时我们会以真挚的态度，听取广大投资者对公司未来发展的宝贵意见。投资者的信任与支持，是公司未来发展的重要保证，也是公司不断发展进步的动力！我们也将会倍加努力，以更加优异的经营业绩来回报各位投资者！谢谢大家！

  广发证券股份有限公司

  投资银行粤东部总经理、保荐代表人

  陈慎思先生致辞

  尊敬的各位投资者：

  大家好！

  广发证券作为广东省宜华木业股份有限公司本次配股的保荐机构和联席主承销商，我们很高兴能参加今天的网上路演并与各位投资者进行深入的交流。首先，我代表广发证券对今天的各位来宾、各位投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

  宜华木业作为专业生产和销售实木地板、复合地板及实木家具等木制品的大型股份制企业，是中国境内优秀的木地板、家具生产销售企业之一。

  宜华木业拥有产业链一体化经营优势、规模优势、稳定的原材料供应优势、品牌形象优势、设备和技术优势、管理研发优势、产品多样化优势等竞争优势，使得公司能够借助中国经济的增长机遇获得持续发展。经过多年发展所形成的竞争优势是公司持续发展的保证。

  本次发行后，公司的总资产、净资产将相应增加，资产负债率将明显下降，资本结构更加合理。同时，本次发行部分资金用于偿还银行借款，将在一定程度减少利息支出，有效降低公司的财务费用率。

  我们相信，本次配股将使到宜华木业自身的负债结构、资产效率、盈利能力得到改善和提高，在缓解资金压力的同时，促进公司业务长足发展，也有利于实现股东利益最大化，推动公司的发展迈上一个新台阶。

  我们衷心希望通过本次网上路演推介，能使广大投资者更深入、客观地了解宜华木业，并更好地把握宜华木业的投资价值和投资机会。

  最后，预祝宜华木业本次配股发行圆满成功！谢谢大家！

  广东省宜华木业股份有限公司

  副总经理、董事会秘书

  刘伟宏先生致结束辞

  尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：

  宜华木业配股网上路演即将结束，诚挚感谢各位朋友们的热情参与，感谢中国证券网为我们提供的交流平台和良好服务，同时也十分感谢保荐机构、联席主承销商广发证券、广州证券及各中介机构所付出的辛勤劳动。在大家的共同参与和支持下，本次网上路演取得了圆满的成功。

  通过今天的交流，相信大家对宜华木业有了更深入的了解，也使我们有机会与诸位投资者朋友共同探讨公司的经营管理、战略规划、未来发展。感谢大家为我们未来发展提出的宝贵而有价值的建议，我们将在今后的工作中认真对待，使公司取得更大发展，实现股东利益最大化。

  本次配股，是宜华木业发展历史上的一个重要里程碑，我们十分珍惜这来之不易的机遇，并将以此为契机继续推动企业发展。虽然本次网上路演即将结束，但宜华木业与广大投资者朋友们的沟通交流是持续的，我们希望大家以后通过电话、信件、电子邮件等多种方式与公司保持密切的沟通和联系，能够随时给我们提供宝贵的意见。

  最后，再次感谢各位广大投资者及网友对宜华木业的关注和支持！谢谢大家！

  经营篇

  问：请问公司2013年上半年的经营情况如何？

  刘壮青：2013年上半年实现营业收入18.3亿元，比2012年同期增长23.6%，实现净利润2.42亿元，比2012年同期增长33.4%。谢谢！

  问：请介绍公司主营业务及产品情况？

  刘壮青：公司主要从事实木家具、实木地板、复合地板等木材深加工产品的研发、设计、生产与销售，主导产品包括木质家具和木地板两大系列，拥有多个自主品牌。

  木质家具是公司最主要的产品，2012年公司木质家具实现的销售收入309,176.22万元，占主营业务收入比重为92.50%。公司主要业务以出口为主，产品主要销往美国、欧盟等市场。2012年公司出口业务实现的销售收入为294,840.44万元，占主营业务收入比重为88.21%。

  公司不仅是我国家具行业中少有的在国外市场采用自有品牌销售的企业之一，同时也是行业内为数不多的以家具生产制造为核心，纵贯“人工造林、林地采伐、木材加工、产品研发、生产制造、销售网络”完整产业链型一体化经营模式企业。当前公司已成为我国家具行业中资产规模较大的公司之一，收入和利润水平也居行业领先地位。2012年公司总资产达到797,861.23万元，实现营业收入334,766.82万元，利润总额为36,403.92万元。谢谢！

  问：公司在工艺技术方面有哪些优势？

  刘壮青：公司在生产中不断地把握世界木材加工业的发展趋势，顺应国际潮流，充分发挥自身的优势，积极采用新技术、新工艺、开发新产品，适应市场需求变化。公司自行开发了木材回旋干燥法等核心技术，能够提高产品质量和木材的综合利用率；“以砂代刨”、“以锯代刨”等生产工艺的运用使得公司物耗明显降低，生产效益明显提高。谢谢！

  问：请公司简要介绍进入电商领域情况及对公司有怎样的意义？

  刘壮青：通过打造O2O电子商务模式，使公司在市场品牌塑造及终端销售渠道建设上有更大的灵活性，通过宜华家居微信应用平台为消费者提供及时的公司资讯及便捷的消费通道，实现消费者从产品选购、互动到订购的一体化服务，进一步拓展消费群体，全面提升公司的知名度，提升国内市场份额，从而提升公司的整体效益及竞争力。谢谢！

  问：公司大规模采购林地、建设加工项目扩充产能能否消化？产能是否过剩?

  刘壮青：第一，公司订单量充足。公司业务订单的水平一直处于供不应求的状态。这使得报告期内公司家具销售收入总体呈稳步增长趋势，销量稳步提升。

  第二，公司销售形势与家具行业出口形势一致向好。2010年、2011年和2012年，我国家具及其零件出口金额分别为329.86亿美元、379.42亿美元和488.24亿美元，2011年和2012年分别增长15.02%和28.68%；公司2011年和2012年家具销售收入分别增长16.76%和25.99%，增长趋势一致。

  第三，公司主要出口市场美国的家具需求在逐步释放且潜力巨大。美国是全球最大的家具进口国，从2004年起美国已连续七年每年进口200多亿美元的家具。美国经济逐步复苏，美国各消费市场中最耀眼的当属房地产市场。谢谢！

  问：作为房地产的下游行业，近期的房地产行业调控政策对公司经营业绩的影响如何？

  刘壮青：第一，政策调控的对象是投机性和投资性需求，而投机性和投资性的房地产并不需要配套家具产品，因此，政策调控对家具及地板行业影响很小。

  第二，政策调控后房价回落将促使非投机性房地产刚性市场需求得以释放，下游的家具、装饰行业将被带动发展。

  第三，保障性住房的加速和城镇化投资加快，将有效对冲商品房投资下滑对家具和木地板需求的抑制。

  第四，公司2010-2013年上半年内销业务大幅增长证明了房地产调控政策对公司业绩的影响程度有限，内销收入目标合理可行。

  公司2007年开始拓展国内市场，2010年内销的业绩成果开始显现，内销逐年增长，2010年至2012 年，公司内销收入由16,710.45万元上升至39,394.42万元，平均年增幅高达135.75%。2013年上半年内销实现2.68亿元，同比增长15%。谢谢！

  问：请问公司有什么样的财务优势？

  万顺武：您好，从公司的财务状况和经营成果分析，自身拥有如下优势：

  公司资产质量状况良好，经营效率较高，已经树立起良好的品牌形象和公司信誉；

  盈利能力较强，业绩稳定。公司作为我国家具业中极少数在海外市场以自有品牌进行销售的企业，已成为国内家具行业中开拓国际市场的领跑者；近年来在国内市场的开拓也已初见成效；

  具有持续融资能力。有效的内部管理控制、健康的财务结构、良好的经营业绩为公司从资本市场、金融机构融资创造了条件。谢谢！

  问：请问一下，公司控股股东基本情况是怎样的？

  刘伟宏：宜华企业（集团）有限公司成立于1995年，经过二十多年拼搏，发展成集木业、地产、投资三大产业为一体的大型综合性跨国企业集团。

  企业先后荣获“全国创先争优先进基层党组织”、“广东省创先争优南粤先锋先进基层党组织”；“全国模范劳动关系和谐企业”、“全国双爱双评先进企业”、“2009中华慈善奖突出贡献企业”、“广东省五一劳动奖状”、“广东十大和谐企业”、“广东省人文关怀示范企业”；“中国十佳优秀民营企业”、“广东省优秀民营企业”、“广东省百强民营企业”、“广东省企业100强”等荣誉，连续三年被评为“中国民营企业500强”、“中国民营企业制造业500强”，是中国最优秀的民营企业之一。

  宜华集团是中国国际商会副会长单位、中国民营企业家协会副会长单位、中国林产工业协会副会长单位、中国家具协会副理事长单位、中国木材流通协会木门专业委员会副会长单位，被国家工商总局评为“守合同重信用企业”，连续十四年荣获广东省“守合同重信用企业”荣誉，连续四年荣获“广东省诚信示范企业”荣誉，“广东省质量管理先进企业”，2009年被评为“广东省政府首届质量奖”，是全省五个上榜企业之一。

  行业篇

  问：我想了解下目前全球家具行业基本情况，谢谢。

  刘壮青：经过百余年的发展，家具市场已成为一个充分竞争而又趋于成熟的市场。在经济全球一体化背景下，专业化的分工和协作促成了世界家具产业链的形成，各国家具的设计技术、生产工艺、管理经验和经营模式得以相互借鉴，家具企业的制造能力不断加强，家具市场规模不断增大。在全球的家具生产中，发达国家依然扮演着最重要的角色，尤其在如意大利、德国和美国等传统的家具强国，或利用设计的优势，或利用加工装备及技术的优势，占据着国际家具的高端市场。世界主要家具强国的家具业虽然继续保持着一定的优势，但其产业正在不断向发展中国家和地区转移。主要工业化国家家具业的产品附加值较高，但是由于其成本较高，正在不断丢失中低端产品的市场，而对中低端产品国内需求较大的国家如美国和德国，出现了明显的贸易逆差。发展中国家，尤其是中国，已成为国际家具业的新秀，亚洲也逐渐成为国际家具业的重要产区。谢谢！

  问：目前行业竞争格局及市场化程度情况如何？

  刘壮青：家具行业属于完全市场化竞争的行业，根据中国家具协会的数据显示，2012年我国家具制造业规模以上企业大约4,400多家，行业集中度相对较低。随着我国市场进一步对外开放，家具产品的进口关税逐步下调，国外产品将大量进入我国，且越来越多外国独资的家具生产企业已经在我国落户生产，还有大量的合资企业在国内陆续建成投产。未来在国内市场上，大量设计新颖、做工精细、质量优良、有良好售后服务的国外家具品牌将同国内家具品牌争夺消费者。与此同时，我国的家具生产企业也积极开拓国际市场，参与国际市场的竞争。谢谢！

  问：能不能介绍下公司所处行业的周期性、区域性和季节性特征？

  刘伟宏：家具和木地板的生产和销售会受到国民经济发展水平、人均收入和建筑景气指数等因素的影响，因而具有一定的周期性特征。但随着人民生活水平的不断提高，房地产装修市场的长足发展，家具行业也将保持较长时期的景气周期。

  在区域分布方面，由于木材等原材料需要在采伐后进行初步处理，另外家具、木地板等产品的运输成本较高，企业需要接近销售市场或港口，因此目前行业内生产企业的分布主要体现为原材料导向和市场导向两种，主要集中分布在原材料供应比较充足和经济发展水平较高的江浙、上海、广东、东北三省等地区。

  季节性方面，出于方便作业以及采伐的木材低含水量等因素考虑，林木原料一般适宜于在旱季采伐。而对于家具制造行业，由于所采用的原材料大部分经过初加工后便于存储，因而在生产方面没有明显的季节性，但受中国传统节假日以及国外圣诞节等因素影响，下半年处于销售旺季。

  发展篇

  问：公司未来是否有再融资安排？

  刘壮青：我们根据自身的生产经营状况、资金状况以及公司未来经营发展等实际需要，积极并详细研究相关政策，在公司资金需求比较大的时候，在充分考虑和兼顾公司、股东各方利益的基础之上，选择对各方都有利的融资方式。筹集发展资金，目的是促进公司持续健康稳定发展，为股东带来长期、稳定的回报。谢谢！

  问：贵公司接下来将怎样保护我们投资者的利益？

  刘伟宏：接下来，公司将充分利用丰富的林业资源，通过上游整合资源，中游布局产能，下游抓品牌建设及市场拓展，进一步打造“产业链一体化”，不断提升盈利水平：通过积极开拓国内外市场、实现内外销双轮驱动战略；同时加强技术创新、完善内控体系，降成本等多种措施，以优良的业绩来回报投资者。

  另外，通过股东大会、董事会、监事会等各尽其责、恪尽职守、规范运作，切实维护广大投资者的利益。相信在未来全体宜华人的共同努力下，公司的业绩一定能够持续快速增长，不断为广大投资者带来回报。

  发行篇

  问：请问怎么买配股？

  陈慎思：首先，在2014年2月17日收市后依然持有本公司股票的投资者才有资格参与本次宜华木业配股。

  其次，在缴款期（2014年2月18日至2014年2月24日上海证券交易所正常交易时间）进行配股认购时，投资者需要确保在股票资金账户中存有足够的配股资金。

  符合上述条件的股东于缴款期可通过网上委托、电话委托、证券公司营业部现场委托等方式，通过上海证券交易所交易系统办理A股配股缴款手续。股东认购本次配股时，本次配股简称“宜华配股”，代码“700978”，配股价4.03元/股及配股数量。在配股缴款期内，您可多次申报，但申报的配股总数不得超过配股数量最高限额。具体操作事宜，您还可以查看《宜华木业配股发行公告》，或者与您所在开户营业部的人员做进一步沟通。谢谢！

  文字整理 倪丹

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