⊙本报记者 安仲文 黄金滔

  2014年的投资机会可能将不仅仅来自新兴产业。南方基金研究总监史博认为今年的操作将重点关注优质成长股和传统制造业中具有核心竞争力的品种，采取均衡配置的操作策略，投资品种重点偏向受益于政策转型、产业升级的行业企业。

  由南方基金研究总监史博管理的南方基金新优享基金目前正在市场上发行，由史博管理的南方绩优成长基金在最近连续几年均取得不俗的业绩表现，成为名副其实的绩优基金。史博回顾去年四季度认为，去年陆续出台的宏观数据表明经济增速仍属于温和复苏，股市呈震荡走势。去年年底，钱荒事件再次发生，IPO开闸，资本市场存量资金内部腾挪，市场随后大幅回落。行业表现上，去年四季度前期，创业板、高估值股票调整较多，蓝筹稳中有升；后期市场更关注未来预期，成长股、主题概念股卷土重来，结构性行情依然明显。

  由于史博去年四季度在仓位和持仓结构上较好地注重了控制，继续优化行业配置及个股组合，保持电子、计算机等成长行业的高配置，一定程度增强对消费转型类公司的配置，并继续自下而上关注盈利增长稳定和业绩超预期的公司。“总体上述操作对基金绩效带来正面效果。”史博认为抓住优质成长股是基金业绩提高的关键因素。

  史博谈论2014的行情认为，今年的A股市场整体看涨，而符合政策转型的新兴产业将具有长期投资机会，未来3-5年，南方基金将更多的精力放在寻找结构、板块行情和规避阶段性下跌、把握阶段性上行的机会上。

  他认为，外围发达经济体市场持续复苏势头确立，我国宏观政策仍将受底线思维和调结构的双方面影响，但不同于往年的是，党风整治、政府GDP考核尺度的放宽、经济结构调整，在2014年会带来政府政绩观的调整、政府大型经营性项目投资总额的控制、过剩产能关停并转等，从而同时影响需求、供给两端，这些将对企业盈利的回升构成压力。

  而当市场进入2014年，南方基金此前也认为，经济增长可能仍受去年四季度资金紧张的负面影响，将继续下滑，A股难有较大行情。但3月中旬前，无重大经济数据公布，经济前景无法得到明确确认，因此，下行空间也较为有限；但同时，IPO再次暂停，资金面大为缓解，A股结构行情仍可能存在。考虑到2月份新股发行可能暂缓，市场有望迎来难得的反弹时机。因此总体上，还需精选行业和个股，可以选择年报业绩优良的蓝筹股，以及估值合理、符合转型方向的新兴产业。

  史博也指出，2014年将重点挖掘成长股中仍然具有估值吸引力和业绩高速成长的品种，同时关注传统制造业品种中基本面较好、竞争能力不断抬升、业绩逐步改善、被去年市场所忽视的品种。他认为，一季度是企业年报披露期，企业年报、新股发行、年初各类工作计划带来的改革红利预期、两会行情等都将影响市场情绪，判断今年市场指数将保持震荡整理，结构化行情仍将持续，受益结构调整的新兴产业行业、确定增速较高的成长股等将有较好表现。