证券代码：002715 证券简称：登云股份 公告编码：2014-001

  怀集登云汽配股份有限公司

  上市首日风险提示公告

  本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

  本公司特别提醒投资者注意本公司及本次发行的以下事项和风险：

  经深圳证券交易所深证上[2014]95号文同意，本公司发行的人民币普通股股票在深圳证券交易所上市，股票简称“登云股份”，股票代码“002715”；本次公开发行的2,300万股股票将于2014年2月19 日起上市交易。

  本公司郑重提请投资者注意：投资者应当切实提高风险意识，强化投资价值理念，避免盲目炒作。

  现将有关事项提示如下：

  一、公司近期经营情况正常，内外经营环境未发生重大变化，目前不存在未披露重大事项。

  二、公司、控股股东或实际控制人不存在关于本公司的未披露重大事项，公司近期不存在重大对外投资、资产收购、出售计划或其他筹划中的重大事项。公司募集资金投资项目按招股说明书披露的计划实施，未发生重大变化。

  三、公司所在行业为汽车制造业，存在股价下跌给新股投资者带来损失的风险。公司提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

  四、公司每年一季度会因春节原因而产销量略低，预计2014年1至3月营业收入较2013年同期变动的幅度为0%至11.2%，营业收入的变动区间在7,175.63万元至7,980万元；净利润较2013年同期变动幅度在-10%至53%，净利润的变动区间为674万元至1,144万元之间。上述业绩变动只是公司的初步估计。若实际经营情况与公司初步估计发生较大变化，公司将根据实际情况及时进行披露，请广大投资者谨慎决策，注意投资风险。

  本公司特别提醒投资者认真注意以下风险因素：

  一、2013年业绩下滑的风险：根据经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审阅并出具的编号为 XYZH/2006SZA2011-47的2013年第四季度审阅报告，公司2013年度营业收入较上年下滑0.75%；息税折旧摊销前利润较上年增长7.45%，营业利润较上年同期下滑25.09%，净利润较上年同期下滑11.45%。

  二、行业周期波动的风险：公司的业务收入主要来自于销售气门产品，用于与汽车发动机配套。汽车行业与宏观经济周期关联性较大，如果公司客户的经营状况受到宏观经济波动的不利影响，将有可能造成公司的订单减少、存货积压、货款收回困难等状况。

  三、原材料价格波动风险：公司的主要原材料为各种合金钢材、合金粉末等金属材料，原材料成本约占制造成本的50%，主要原材料价格受镍、铬、钴等金属价格的影响较大，若原材料价格出现大幅波动，将对公司的业绩产生不利影响。

  四、公司股权结构相对分散的风险：本次发行后，九名共同控制公司的一致行动人持股比例为34.82%。公司股权结构相对分散，可能会给公司业务或经营管理等带来一定影响。

  五、外汇汇率波动的风险：报告期内，公司出口业务的营业收入占主营业务收入的比重分别为33.21%、44.37%、54.29%和46.48%，因而公司面临外汇汇率波动带来的风险。

  六、存货减值的风险：截至2013年6月30日，公司经审计存货账面价值为12,186.87万元，存货量较大，主要原因是为满足客户需求，公司的备库量较大。按行业惯例，发动机制造厂商一般以过去半年内统计数据为基础，确定一个月的装机量（平均）为最低保有量，在采购合同中要求零部件供应商建立和保持相应数量的安全库存。由于气门品种众多，为应对客户的需求波动并快速交货，公司实际备库往往会超过前述最低保有量。如果原材料和产品价格出现较大波动，公司存在存货减值的风险。

  七、非正常工作环境下产品失效的风险：气门本身的质量问题较少，但在实际使用中由于发动机超负荷运转或其他零部件失效等原因，都容易导致气门产品失效，影响发动机的正常运转。公司存在产品失效时为客户分担部分责任而发生索赔的风险。

  八、净资产收益率下降导致的风险：本次股票发行募集资金到位后公司净资产规模大幅提高，短期内利润增长幅度将小于净资产的增长幅度。因此，公司存在由此引致的净资产收益率下降的风险。

  九、固定资产折旧大幅增加的风险：本次募集资金投向的项目总投资额22,238.00万元。固定资产原值及折旧大幅增加后，如不能很快在公司收入规模和效益上有所体现，将会对公司业绩带来不利影响。

  十、税收优惠政策变动的风险：公司为高新技术企业，自2011年起三年内享受15%的企业所得税税率优惠政策。未来存在国家税收政策变化或公司本身不再符合高新技术企业认定条件而不能获得该类优惠的风险。

  十一、财政补贴政策变化的风险：公司收到的财政补贴主要为政府支持企业发展的各项资金及新技术开发创新补贴等。公司存在财政补贴不确定性和财政补贴减少对盈利水平造成影响的风险。

  十二、资产迅速扩张引致的管理风险：本次发行后公司的资产规模大幅上升，业务规模的扩张将会增加公司的管理难度。如果公司的管理水平不能及时适应这种变化，将会降低公司的运行效率，存在公司未来盈利不能达到预期的风险。

  十三、技术失密的风险：尽管公司制定了较为严格的技术保密制度，但若出现专有技术泄密的不测事件，可能给公司生产经营造成不利影响。

  十四、募集资金投向风险：如果在募投项目实施过程中由于市场环境重大变化、原材料供应及价格变化，工程进度组织管理及其他不可预知因素使建设周期、投资额及实际收益出现差异，将会产生一定的项目投资风险。

  十五、本次发行有可能出现上市后即跌破发行价的风险：投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作。监管机构、发行人和主承销商均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。

  上述风险因素的描述节选自招股说明书，请投资者仔细阅读招股说明书中“风险因素”等有关章节，谨慎做出投资决策。

  特此公告！

  怀集登云汽配股份有限公司董事会

  2014年2月19日