风格稳健能涨抗跌

  兴全社会责任长跑业绩胜出

  ⊙记者 王彭 ○编辑 王诚诚

  《上海证券报》金奖理财专区的金奖基金平台为投资者筛选出业绩稳健、风险控制良好的优秀基金组合，今年以来市场环境复杂，不同风格基金业绩迥异，该组合大幅跑赢沪深300指数，在控制风险的前提下，为投资者带来了稳定的资产增值。

  2月19日，沪深两市双双收红，创业板指继续下跌。金奖基金组合的股票型基金方面，博时回报灵活配置涨0.16%，兴全社会责任跌0.5%，中银中国精选跌0.01%，汇添富民营活力涨0.14%，汇添富医药保健涨0.15%，华商主题精选跌0.74%，农银消费主题跌0.02%，宝盈核心优势涨0.75%，景顺长城优选跌0.09%；债券型基金方面，广发聚财信用债券A涨0.2%，银华纯债涨0.1%，招商产业债券涨0.31%，建信稳定增利债券涨0.09%，工银双利债券A净值不变；货币型基金方面，南方现金增利货币A 涨0.02%，工银货币涨0.02%。组合方面，保守型组合涨0.07%，均衡型组合跌0.03%，进取型组合涨0.02%。

  在选择基金产品时，通过观察某只基金在一年期、三年期和五年期等不同时间段的历史业绩，并与同类别的其他基金和大盘指数做相应的比较，有利于让投资者了解基金在不同市场情况下的各自表现，从而对基金经理的长期投资能力做出一个合理的评估。同时，通过观察特定时段，如2009年的大盘股牛市、2011年的“股债双杀”、2012年的震荡市以及2013年的结构性行情等阶段基金的表现，可以判断基金经理在不同市场情况下的应变能力。以兴全社会责任基金为例，基金经理傅鹏博作为A股市场上最为资深的投资人士之一，从业经验超过20年，对经济形势及股票市场理解深刻，其稳健的投资风格为投资者获得了不菲的收益。

  兴全社会自成立以来，市场处于震荡下跌的局势，但该基金仍然体现出较强的管理能力。从阶段业绩来看，自该基金成立到2008年12月31日单边下跌的市场环境中，其净值仅下跌22.2%， 处于同期可比112只开放式股票型基金的第3位，超出同期上证指数28.5个百分点；在2009.7.31至2013.8.13的震荡下跌行情中，该基金净值增长26.65%，位列可比股票型基金的第13位，大幅超出同期上证指数64.92个百分点。在实际操作中，傅鹏博始终坚持稳健投资理念，严格筛选基本面优良、具有稳定成长性的股票。其将自己的投资风格总结为“价值投资为主，兼顾市场因素”，在投资中以“宏观经济环境、仓位和资产组合”为关键词，精选个股，辅以一定的行业分析，力争在长跑中战胜大盘。兴全社会责任基金近两年净值上涨近40%，显著跑赢同期下跌9%的沪深300指数。

  投资者总是误将基金净值增长率的排序和体育赛场上的排名相类比，认为谁的排名靠前谁就是最好的团队。事实上，投资者应该让自己成为一名科学家，对自己的试验品收集尽可能多的资料，例如基金在不同市场环境中的表现如何？它的风险收益水平怎样？与此同时，通过对历史数据的研究设定一个合理的预期回报， 并且稳定持有，才是明智的基金投资之道。