看好新兴产业长期机会

  基金坚守成长股不动摇

  ⊙记者 安仲文 ○编辑 张亦文

  在新兴产业崛起的大潮下，周期与成长分道扬镳后已渐行渐远，基金经理眼中的成长投资还处于萌芽状态，妄言行情结束或新兴产业见顶显然无法理解当前的市道逻辑，而如同产业资本对互联网思维的学习，基金经理也开始用新经济为自己的投资进行“洗脑”。

  近日，市场出现了今年以来的罕见调整，创业板、中小板出现一批热点品种的跌停现象，包括了前期大热的网宿科技、国民技术、鸿博股份等。对于市场所出现的剧烈震荡，信达澳银基金指出，由于全国两会前夕改革预期尚存，新股发行出现暂停、资金价格仍处于低位，这可能意味着股票市场的分化行情仍将维持，但由于投资者对成长股的过度偏好和仓位普遍偏高，市场在分歧下出现动荡也在所难免。

  不过市场短暂的剧烈调整终究只是新兴产业崛起道路上的小小波澜，对于基金公司人士而言，新兴产业崛起已是大势所趋，市场每一次出现的剧烈调整往往都将是新兴产业龙头品种的绝佳布局机会。

  “周期与成长股自去年分道扬镳后，如今已是渐行渐远了。”博时基金宏观策略部总经理魏凤春昨日如此评论成长股的市场未来。他认为，目前的经济基本面很难再给予周期行业以支撑，上周汇丰公布的PMI数据创了半年来的新低，这说明周期性行业的好景已过去。

  值得一提的是，观察上一周涨幅靠前的两个行业是计算机和石油，但基金公司人士认为这两者逻辑截然不同：信息化是大势所趋，具有持续增长的动力；而石油行业只是受国企改革预期的提振，长期内难有作为，系统性的机会在于新兴成长。

  尤其是在并购领域所出现的一系列重大投资也表明了资金分布逐步倾向于新兴产业。如近期Facebook以190亿美元天价收购WhatsApp的案例。魏凤春认为，WhatsApp的最主要优势就是其4.5亿月活跃用户，在移动互联时代掌握用户的优势是巨大的，而这也反映了新兴科技的市场情绪，虽然Facebook的市盈率已经超过100，但新兴成长行业的繁荣依旧在持续。

  显然，新兴产业已经成为当下机构的共识，而记者也获悉目前仍有不少机构资金仍在继续增配新兴产业股，与此同时，基金经理对传统品种关注度也越来越低，虽然传统品种也不乏较好的机会，但至少说明当下基金对新兴产业市值继续崛起的判断还没有任何变化。南方基金的相关人士近期指出，2014年将重点挖掘成长股中仍然具有估值吸引力和业绩高速成长的品种，判断今年市场指数将保持震荡整理，结构化行情仍将持续，确定增速较高的新兴产业成长股将有较好表现。