⊙记者 黄群 赵碧君 ○编辑 阮奇
停牌中的*ST天一拟继续推进与景峰制药的重组进程。公司今日发布了修改后的重大资产重组预案,正如市场所料,相比原案,此次评估机构下调了景峰制药的估值,评估基准日也由原先的2013年6月30日改为2013年12月31日。披露修改后的预案后,*ST天一宣布股票于今日复牌。
根据*ST天一披露的修正对比说明,此次公司对原案中大大小小39处地方做了修改。不过,投资者最为关注的,还是集中于景峰制药的估值情况,重组交易对象认购的股份数以及后期业绩承诺补偿等核心内容。
对比原方案,变化一是:*ST天一披露交易金额为35.02亿元,评估基准日为2013年6月30日,改后的预案中交易金额下调为34.48亿元,评估基准日为2013年12月31日;变化二为:本次发行股份购买资产发行的数量有原先的4.66亿股减少为4.59亿股;变化三是:原方案披露景峰药业业绩承诺年度为2013年、2014年和2015年,修改后景峰制药业绩承诺年度调整为2014年、2015年和2016年。
此外,在业绩承诺方面,补偿义务人景峰制药(合并报表口径)、景峰制药母公司、景峰注射剂、景峰医药、安泰药业业绩分别进行承诺。2014年至2016年,景峰制药合并报表业绩分别为2.09亿元、2.81亿元和3.57亿元。
在对业绩进行调整的同时,值得关注的还有长城资产管理公司追加了承诺。根据公告,*ST天一现大股东长城资产管理公司承诺在*ST天一专用账户中保留7000万元的货币资金,用于进一步保证景峰制药2014至2016年的业绩承诺,在借壳项目中同属首例。此外,长城资产管理公司承诺所持*ST天一的全部股份自公司本次发行的股份上市之日起12个月内不转让;第13个月至第24个月期间,该部分股份自动解锁50%;在重组完成后第三年予以全部解除锁定。
2013年12月26日,由于对拟购资产景峰制药的估值偏高,*ST天一重组方案被证监会否决。经证监会认定,景峰制药借壳*ST天一的原方案不符合“重大资产重组所涉及的资产定价公允”。不过,景峰制药的PE股东并不认为价格过高,其曾对借壳“颇有微词”,并觉得估值“有点亏”。重组被否决后,由于*ST天一已经拿不出任何新的方案从根本解决公司经营问题,因此公司表示拟修改方案,继续推进与景峰制药的重组。或是鉴于交易对手的“强势”,修改后景峰制药的估值也仅仅是减少了5000多万元,新方案能否过会成功,还是未知数。