（上接B55版）
(三) 资产、负债情况分析
1、 资产负债情况分析表
单位:元
| 项目名称 | 本期期末数 | 本期期末数占总资产的比例（%） | 上期期末数 | 上期期末数占总资产的比例（%） | 本期期末金额较上期期末变动比例（%） |
| 货币资金 | 279,043,579.80 | 7.12 | 69,540,514.41 | 3.74 | 301.27 |
| 应收票据 | 0 | 0.00 | 40,500,000.00 | 2.18 | -100.00 |
| 应收账款 | 117,397,569.29 | 3.00 | 21,707,971.77 | 1.17 | 440.80 |
| 预付账款 | 174,969,688.47 | 4.46 | 152,422,720.06 | 8.19 | 14.79 |
| 存货 | 34,766,856.78 | 0.89 | 7,133,134.92 | 0.38 | 387.40 |
| 长期股权投资 | 108,504,438.97 | 2.77 | 186,125,434.38 | 10.00 | -41.70 |
| 固定资产 | 469,349,045.28 | 11.98 | 292,150,017.37 | 15.70 | 60.65 |
| 应付票据 | 215,630,000.00 | 5.50 | 57,000,000.00 | 3.06 | 278.30 |
| 应付账款 | 30,822,341.28 | 0.79 | 17,144,096.89 | 0.92 | 79.78 |
| 应付利息 | 19,081,777.78 | 0.49 | 19,417,708.34 | 1.04 | -1.73 |
| 实收资本 | 453,498,922.00 | 11.57 | 293,791,140.00 | 15.79 | 54.36 |
| 资本公积 | 1,887,683,617.46 | 48.17 | 675,864,705.08 | 36.31 | 179.30 |
货币资金：增加主要原因是公司本期发行债券成功而增加
应收票据：期末减少主要原因是客户用汇票回款较少所致。
应收账款：增加主要系子公司盛屯金属公司贸易量增加相应应收账款增加。
预付账款：增加主要原因是预付贸易业务款所致。
存货：增加的主要原因是子公司贸易量增加所致
长期股权投资：增加主要原因是期初追溯调整深证源兴华本期纳入合并报表范围所致。
固定资产：本期增加主要原因是新并入的埃玛矿业带来固定资产的增加
应付票据：增加主要原因是贸易量增加用银行票据支付未到期所致。
应付账款：增加主要原因是本期采购量增加。
应付利息：和上年同期相比差异不大。
实收资本：主要原因是是非公开发行股份所致。
资本公积：增加主要原因是非公开发行购买股权股本溢价所致。
(四) 核心竞争力分析
公司坚持"有色金属采选业务"和"金属综合贸易业务"双主业发展战略下，向金属金融综合服务拓展：
1，有色金属采选业务：
截止2013年12月31日，公司拥有以下矿权：
全资及控股子公司拥有的矿权：
| 探矿权 | 采矿权 | |
| 锡林郭勒盟银鑫矿业有限责任公司 | 热哈达铅锌多金属矿区的探矿权 | 道伦达坝铜多金属矿区的采矿权 |
| 克什克腾旗风驰矿业有限责任公司 | 内蒙古自治区克什克腾旗安乐锡矿外围多金属普查探矿权 | 证号：C1500002009093210036481 采矿权（内蒙古自治区克什克腾旗安乐村安乐锡矿的采矿权） |
| 云南玉溪鑫盛矿业开发有限公司 | 云南省元阳县城头山铜多金属矿普查探矿权、云南省元阳县采山坪铜多金属矿普查探矿权 | 证号：C5300002009043110014245采矿权（元阳县采山坪铜矿采矿权） |
| 兴安埃玛矿业有限公司 | 内蒙古科右前旗巴根黑格其尔地区铜及多金属矿探矿权 | 内蒙古科右前旗巴根黑格其尔矿区铅锌矿采矿权 |
参股子公司拥有的矿权：
| 探矿权 | 采矿权 | |
| 贵州华金矿业有限公司 | 贵州省册亨县丫他、板万金矿的两个探矿权 | 贵州省册亨县丫他、板其、板万三个金矿的采矿权 |
| 尤溪县三富矿业有限公司 | 证号：3500000320077采矿权（尤溪丁家山铅锌矿采矿权） |
报告期内，公司拟在呼伦贝尔市发起设立矿业投资公司，进一步为后续发展储备矿山资源。
公司在有色金属采业务方面主要优势表现为：
（1） 矿产资源储量丰富，未来找矿前景广阔。
根据银鑫矿业、埃玛矿业收购相关评估报告显示，其保有的矿石储量，铜金属量、铅金属量、锌金属量，按照国家相关行业标准，达到中大型以上矿山标准，公司矿区处在大兴安岭有色金属成矿带，该地带蕴藏着丰富的有色金属资源，具备了产出银、铜、铅、锌、金等有色金属和贵金属大型矿区的优势条件，找矿潜力巨大，勘探前景非常广阔。
报告期内公司制定了中长期的勘探规划，公司对银鑫矿业及埃玛矿业采矿区及外围探矿区域进行了矿产勘查，均取得进展。
（2）矿产资源品位较高、服务年限长。
根据银鑫矿业、埃玛矿业收购相关评估报告显示，铜、铅、锌地质品位高，同时含银、钨、锡等，根据可采储量、矿山产能达产后均有数十年的服务年限。
（3）各矿山有较强的盈利能力。
在2013年金属价格低迷的情况下，平均毛利率仍达76.70%，表现出较强的盈利能力。
（4）拟收购矿山项目。
公司2013年8月20日发布的非公开增发预案中拟收购的华金矿业质地优良。华金矿业矿区地处的贵州黔西南自治州位于我国著名的滇、黔、桂金三角地区。黔西南州卡林型金矿密集,是中国重要的黄金资源勘查基地及产地,澳华黄金烂泥沟金矿、紫金矿业水银洞金矿等大型、特大型金矿均位于州内。华金矿业是贵州省黔西南州证件齐全的五大黄金企业之一,是贵州黔西南州重点扶持的黄金企业,也是政府支持可以整合当地黄金企业的牵头单位。
（5）持续增长的潜力。
公司通过发展矿业股权投资公司，公司有机会捕捉和寻找到有潜力的早期矿山并购项目，为公司储备矿产资源，提高团队业务水平，提升公司品牌知名度和业内影响力，为公司未来战略发展走向规模化，提高公司抗风险能力和核心竞争力奠定基础。
2，金属综合贸易业务:
公司在做大做强矿产品贸易平台的战略指导下，充分利用自身在矿山技术和金属贸易优势，进一步拓展业务范围，拓宽业务渠道，在大宗商品贸易和矿山金属产品贸易铺垫了坚实的基础，公司在贸易品种和业务渠道方面展现自己的优势。
3，金属金融综合服务：
公司在金属金融综合服务方面的优势有：公司主业是有色金属采选业，在有色金属行业多年，根基深厚，同时金属贸易业务也已颇具规模，在有色金属领域沉淀和累积了较强的专业能力。且公司经过多年的经营，在金属矿山-冶炼厂-金属加工厂整个产业链积累了大量的客户，拥有有色金属冶炼和矿山企业数据库，对整个产业链中各环节经营风险的识别能力强。金属金融综合服务是公司在原有的业务基础上所作的产业链延伸，公司充分了解市场需求的强劲，拥有良好的业务基础和专业能力，发展迅速。
根据2012年10月9日《商务部关于商业保理试点实施方案的复函》中规定“商业保理公司开展业务时风险资产不得超过公司净资产的10倍”，根据该规定意味保理企业有十倍的杠杆放大效应。
(五) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
| 2013年对外股权投资额 | 2012年对外股权投资额 | 同比变动数 | 同比变动幅度 |
| 60,510,141.00元 | 60,510,141.00元 | 0 | 0 |
(1) 证券投资情况
本公司无对外证券投资。
(2) 持有非上市金融企业股权情况
| 所持对象名称 | 最初投资金额（元） | 持有数量 （股） | 占该公司股权比例（%） | 期末账面价值（元） | 报告期损益（元） | 报告期所有者权益变动（元） | 会计核算科目 | 股份来源 |
| 厦门银行 | 210,141 | 115,840 | 210,141 | 长期股权投资 | 购买 |
2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
本年度公司无委托理财事项。
(2) 委托贷款情况
本年度公司无委托贷款事项。
(3) 其他投资理财及衍生品投资情况
公司在报告期内没有其他投资理财及衍生品投资情况。
3、 募集资金使用情况
(1) 募集资金总体使用情况
单位:万元 币种:人民币
| 募集年份 | 募集方式 | 募集资金总额 | 本年度已使用募集资金总额 | 已累计使用募集资金总额 | 尚未使用募集资金总额 | 尚未使用募集资金用途及去向 |
| 2010 | 非公开发行 | 18,125.00 | 812.98 | 18,113.20 | 15.64 | 募集资金专用账户 |
| 合计 | / | 18,125.00 | 812.98 | 18,113.20 | 15.64 | / |
公司募集资金存放于实际使用过程中未出现违规情况，关于募集资金使用的相关信息在公司定期报告、临时公告里已进行了及时、真实、准确、完整的披露。
(2) 募集资金承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
| 承诺项目名称 | 是否变更项目 | 募集资金拟投入金额 | 募集资金本年度投入金额 | 募集资金实际累计投入金额 | 是否符合计划进度 | 项目进度 | 预计收益 | 产生收益情况 | 是否符合预计收益 | 未达到计划进度和收益说明 | 变更原因及募集资金变更程序说明 |
| 偿还公司逾期债务 | 否 | 13,221.92 | 588.84 | 12,989.06 | 是 | 基本已经偿还完毕 | 0 | 不适用 | 是 | 不适用 | |
| 增资子公司雄震信息 | 否 | 3,500.00 | 0 | 3,500 | 是 | 2010年2月8日完成增资 | 0 | 不适用 | 是 | 不适用 | |
| 补充流动资金 | 否 | 1,403.08 | 224.14 | 1,400 | 是 | 已完成 | 0 | 不适用 | 是 | 不适用 | |
| 合计 | / | 18,125.00 | 812.98 | 17,889.06 | / | / | / | / | / | / |
2013年12月31日募集资金账户余额11.80万元，加上以闲置募集资金暂时补充流动资金224.14万元，共结余235.94万元，系尚未偿还的少量逾期债务及取得的债务减免。
4、 主要子公司、参股公司分析
（1）主要子公司分析
单位：万元 币种：人民币
| 公司名称 | 注册资本 | 主营业务 | 报告期末总资产 | 报告期末净资产 | 报告期间营业收入 | 报告期间净利润 |
| 盛屯金属有限公司 | 30,000 | 批发零售矿产品（国家专控除外）、机电产品、家电及电子产品、纺织品、建筑材料、工艺品、日用品。 | 66,821.91 | 33,606.35 | 199,131.29 | 1,285.59 |
| 深圳市智网通技术有限公司 | 2,000 | 法律、法规禁止的，不得经营；应经审批的，未获审批前不得经营；法律、法规未规定审批的，企业自主选择经营项目，开展经营活动。 | 300.12 | 142.11 | 0.00 | -41.34 |
| 云南玉溪鑫盛矿业开发有限公司 | 500 | 矿产品、建材、化工产品、化工原料、五金交电的批发零售。 | 5,681.03 | 3,498.30 | 0.00 | -91.04 |
| 锡林郭勒盟银鑫矿业有限责任公司 | 20,000 | 矿产资源勘查、开采、选矿及矿产品经营。 | 62,428.65 | 31,086.81 | 10,545.65 | 3,357.74 |
| 克什克腾风驰矿业有限责任公司 | 2,200 | 矿业开发，有色金属采选、经营。 | 7,243.66 | 4,814.16 | 2.17 | -330.63 |
| 深圳市鹏科兴实业有限公司 | 680 | 兴办实业；电子产品、电子元器件、计算机软件技术开发与销售，信息咨询 | 464.86 | 28.16 | 0.00 | -33.72 |
| 厦门雄震信息技术开发有限公司 | 4,500 | 信息技术开发、咨询；电子软硬件产品研发、生产、销售；计算机硬件及耗材、办公设备租赁、销售；对矿业、节能环保业、高新技术产业的投资及相关技术咨询和服务。 | 10,906.05 | 4,926.69 | 642.39 | -36.66 |
| 北京盛屯天宇资产管理有限公司 | 1,000 | 许可经营项目：无。一般经营项目：资产管理；项目投资。 | 680.71 | 680.16 | 0.00 | -329.58 |
| 兴安埃玛矿业有限公司 | 15.000 | 矿业开发，有色金属采选、经营。 | 28,785.30 | 22,719.67 | 20,620.49 | 12,784.63 |
| 深圳源兴华矿业资源投资有限公司 | 6,800 | 矿业投资（具体投资项目另行审批），经咨询（不含人才中介服务及限制项目），国内贸易 | 10,938.69 | 10,938.69 | 0 | 5,751.63 |
上海盛屯商业保理有限公司 | 20,000 | 出口保理，国内保理，与商业保理相关的咨询服务，信用风险管理平台开发。 | 4000.00 | 4000.00 | 0 | 0 |
（2）公司参股公司的投资情况
| 被投资单位名称 | 投资金额 | 期末数 | 在被投资单位持股比例(%) |
| 深圳雄震科技有限公司 | 51,563,500.00 | - | 39.00 |
| 尤溪三富矿业有限公司 | 63,310,217.50 | 47,899,753.22 | 38.00 |
| 厦门银行 | 210,141.00 | 210,141.00 | 0.00 |
| 深圳雄震自动设备有限公司 | 300,000.00 | 300,000.00 | 2.53 |
| 北京智友通技术有限公司 | 400,000.00 | 94,544.75 | 80.00 |
| 深圳市盛屯股权投资有限公司 | 60,000,000.00 | 60,000,000.00 | 14.29 |
| 合 计 | 175,783,858.50 | 108,504,438.97 |
5、 非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
二、 董事会关于公司未来发展的讨论与分析
(一) 行业竞争格局和发展趋势
有色金属工业是国民经济的重要产业，在经济社会发展以及国防科技工业建设等方面发挥着重要作用。目前美国及欧州经济体已表现出强劲复苏的迹象，由此带来全球流动性和有色金属需求的增加，有色金属行业2014年将迎来温和复苏。但中国经济仍然处于增速下滑的阶段，加上QE退出带来的影响，有色金属行业价格仍将处于波动中，尚未迎来明显的上升趋势。
近年来，国家对有色金属行业的扶持力度逐渐加强，大幅度提高了矿产资源勘探、保护和合理开发利用效率，强化矿业资源开发的深度和广度。各地政府纷纷出台各项有利于行业发展、整合的政策，鼓励行业和区域内的兼并重组，促进产业结构调整与升级。这一系列的政策将有利于有色金属行业的上市公司的做大做强。
(二) 公司发展战略
2014年公司将在有色金属采选业务及金属综合贸易业务领域继续保持快速发展。并在此基础上向有色金属行业的各个环节中进行金属金融综合服务业务的拓展，将公司打造成金属金融综合服务提供商。公司未来战略如下：
（1）坚定不移发展矿采选业务
公司将继续以有色金属及贵金属采选业务为龙头，经营好现有的矿山，夯实各矿山的经营管理基础，稳定提升现有矿山产量，提升资源利用率。同时加大现有矿山勘探力度，从已知领域探索到未知领域，增加长期矿产资源储备，为矿山产量的长期稳定增长奠定基础。
（2）持续稳健进行矿山并购
金属价格的低迷给公司以较低价格进行并购矿山创造了条件。公司将一如既往地保持近年来的并购速度，加强投资调研，拓宽项目投资渠道，拓展金属品种，积极推进，努力在未来五年持续并购多个中大型规模的有色金属及贵金属矿山。
（3）继续稳步扩大金属综合贸易业务
继续扩大公司矿产品贸易和有色大宗商品贸易业务的规模，在去年的基础上进一步扩大扩大业务的广度与深度，以供应链服务为手段，实现金属综合贸易业务的每年50%以上的快速发展速度。
（4）积极快速发展金属金融综合服务
以过去业务为基础，公司将大力推进金属金融综合服务业务，通过加快有色金属领域的信息、数据集散、撮合交易，提供商业保理、融资租赁等金融服务平台建设，向有色金属产业链的各个环节进行渗透，将公司打造成优势的金属金融综合服务提供商。保持2014年金属保理业务已有的良好开端，再接再厉，三年内，金属金融综合服务的总业务量突破100亿。
（5）主动积极尝试新型经济模式
未来经济模式与过去有很大不同，公司将以开放的心态，充分发挥公司在有色金属领域的行业专业优势，积极主动探索符合公司现有发展思路的新型经济模式，结合现代互联网及通讯技术，努力将传统业务与新型经济相结合，争取先机，深化改进，在新的基础上创造价值。
(三) 经营计划
2014年公司将继续在有色金属采选业务、金属综合贸易业务、金属金融综合服务上不断进取，以保持快速增长。
2014年公司整体收入计划为30亿元，其中有色金属采选量增长不低于30%（不含拟收购的华金矿业），金属综合贸易业务增长不低于50%，金属金融综合服务业务形成一定的经营规模。
其中，在有色金属采选业务上，公司将充分发挥矿山产能，进一步加大技改扩产力度，持续引进先进矿山管理技术和人才，运用成熟工艺技术，保证采选量增长。整合资源，充分发挥埃玛矿业、银鑫矿业等矿山的潜在能力，并在效益上得到体现。
在矿产品贸易及综合贸易上，公司将继续保持2013年良好的发展势头，在此基础上进一步扩大贸易品种，渠道，开拓市场，控制风险，在营业收入有所增长，并努力提高毛利率。
在人力资源管理上，进一步引进高端人才，建立和完善管理团队，培育盛屯特色文化，塑造符合社会期待的管理伦理与道德。
在制度建设上，进一步完善现有的管理体系，健全内控管理制度，强化风险管理，强化事前预防、事中管理和事后监督检查机制，将制度的执行力与绩效考核紧密结合，提高防范经营风险能力，提高经营效益。
(四) 可能面对的风险
1、有色金属价格波动风险：
金属品种的价格波动及供需关系变化将对本公司的盈利能力产生重要影响。铜、银、铅、锌等有色金属均为不可再生的稀缺资源产品，价格总体呈现上升趋势。同时为了避免因金属短期大幅度波动造成对公司盈利的影响，公司拟通过适当的期货市场套期保值来锁定收益，稳定盈利水平。
2、安全生产风险：
作为有色金属采选企业，自然灾害、设备故障、人为失误都会对安全生产造成安全隐患，公司通过在安全生产方面加大资源投入；建立健全的安全生产管理制度、安全生产岗位责任制，对采选矿各工程规定了详尽明确、可操作性强的操作规程；加强对员工进行法律法规、安全生产知识和技能教育，贯彻执行"安全第一，预防为主"的安全生产方针；对井下通风防尘、提升系统安全保障、尾矿处理和尾矿库的建设等多个重大危险源进行重点检测、评估、监控，并建立应急管理制度来防范风险。
3、矿石采选量达不到预期风险。
针对矿石采选量达不到计划风险，公司将通过稳定核心管理和技术团队，运用成熟工艺技术，增加技改和扩产基础投入，保证采选量。
4、随着公司金属商业保理这一类金融业务的开展，将面临内部控制的风险。内部控制造成的风险主要来自未对客户进行及时有效监控，客户在产品销售后将资金挪作他用造成的风险等。针对这一风险，公司将通过产成品现场共管、银行账户公管、增设担保等方式，避免由于对客户监管不力带来的风险。
三、 利润分配或资本公积金转增预案
(一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况
1、报告期内，公司现金分红政策的制定及执行符合《公司法》、《证券法》、《上海证券交易所股票上市规则（2013 修订）》、以及《上海证券交易所上市公司现金分红指引》、《公司章程》的规定，利润分配符合股东大会决议的要求，分红标准和比例明确、清晰，相关的决策程序和机制完备、合规，独立董事履职尽责并发挥了应有的作用，充分保护中小股东的合法权益。
2、报告期内现金分红实施情况 公司2013 年4 月19 日召开的2012 年度股东大会审议通过了《盛屯矿业集团股份有限公司2012 年度利润分配方案》，决议根据公司2012年末未分配利润为-26,131,752.47元，未达到现金分红要求，公司拟定2012年度利润分配预案为：2012年度不进行利润分配，也不用资本公积金转增股本。
(二) 报告期内盈利且母公司未分配利润为正，但未提出现金红利分配预案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划
√ 不适用
(三) 公司近三年（含报告期）的利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案
单位：元 币种：人民币
| 分红年度 | 每10股送红股数（股） | 每10股派息数(元)（含税） | 每10股转增数（股） | 现金分红的数额（含税） | 分红年度合并报表中归属于上市公司股东的净利润 | 占合并报表中归属于上市公司股东的净利润的比率(%) |
| 2013年 | 0 | 0 | 0 | 0 | 106,106,313.85 | 0 |
| 2012年 | 0 | 0 | 8 | 0 | 29,737,339.24 | 0 |
| 2011年 | 0 | 0 | 0 | 0 | 26,414,608.68 | 0 |
五、 积极履行社会责任的工作情况
(一) 社会责任工作情况
《公司社会责任报告》详见于2014年3月11日披露在上海交易所网站（http://www.sse.com.cn/）的公告附件。