⊙曹凤岐

  余额宝自2013年6月推出，发展的速度大大超过了很多人的预期。2014年开年15天，余额宝规模超过2500亿元，成为新的行业第一。截至2月26日，余额宝用户数突破8100万人，成为真正普惠金融的代表。在余额宝受到热捧的同时，近日，有言论称余额宝冲击了中国全社会的融资成本，以及整个中国的经济安全，抬高了全社会的经济成本，而贷款客户将成为这一成本的最终埋单人。一石激起千层浪，在全社会引起了高度的关注和激烈的争论，余额宝被推上了舆论的风口浪尖。

  笔者认为，以余额宝为代表的互联网金融为传统金融带来了新的理念，注入了新的活力。不能用取缔或者说它是吸血鬼能够解决问题。首先，认为余额宝提高了银行的资金成本是片面的认识。2013年银行新增信贷接近十万亿元，“余额宝们”分流的几千亿资金相对银行整体信贷规模来说，影响微乎其微；从表面上看，余额宝推升了银行的融资成本，但由于余额宝等产品属于大宗资金，大大降低了银行发动各种资源来拉散户存款的成本，两者平衡之后，对银行的整个资金成本的影响并不是太大。否则银行就不可能有庞大的“协议存款”需求，并与此类资金开展合作了。其次，说它是吸血鬼也是不恰当的。事实上，以余额宝代表的互联网金融最值得称道的不是收益率，而是它所显示出来的普惠金融趋势。这一趋势意味着，金融不再是普通人看不懂的专业术语，理财产品也不再是参与门槛极高的权贵产品。这种全天候、标准化、碎片化的普惠金融服务，极大地延伸了金融服务的时间和空间，缩小了普通用户和成熟理财市场的距离。突破了商业银行余额资金储蓄化的格律，实现了余额资金的财富化。

  以余额宝为代表的互联网金融是一种金融创新，基于大数据、云计算的发展，提供更加便捷的网上金融服务。互联网金融的到来是不可阻挡的，传统金融包括银行传统业务，肯定受到很大影响和冲击。反过来说，也会促进传统商业银行的转型，促进其适应金融行业的发展。因而可以认为传统金融不能把互联网金融看成敌人，更不能取缔，应该抓住机遇，迅速转型，抢占战略制高点。目前来看，传统金融的机遇又在哪呢？首先，互联网金融机构和平台的发展都需要和传统金融机构合作，如果不合作，就没办法存贷，没办法发基金，没法结算等等问题，互联网金融离开传统金融就谈不上什么金融。其次，互联网金融为传统金融带来了新的理念，注入了新的活力，在带来新的竞争同时，也催生了新的合作。最后，传统金融有望借力互联网平台开启变革新时代。

  2013年是互联网金融元年，从2014年开始，互联网金融将转移到移动互联网金融，无论身处何时何地，只需拿个手机，存款、贷款、支付、缴费，什么都可以做，这是大趋势，只能顺势而为，不可阻挡。

  （作者单位：北京大学光华管理学院）