2013年年度报告摘要

一、 重要提示

1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

1.2 公司简介

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二、 主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

单位：元 币种：人民币

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2.2 前10名股东持股情况表

单位：股

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2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系

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三、 管理层讨论与分析

1、业务回顾

总体经营情况

2013年，面对依然严峻的国内外形势，公司坚持"三个转变"（由注重规模扩张向注重效益增长转变、由注重产能提高向注重技术进步转变、由制造型企业向制造与服务型企业转变）不动摇，顽强拼搏，务实进取，圆满完成公司年度目标，保持了企业持续发展的良好态势。

报告期内经营情况

经营指标完成情况

报告期内按中国企业会计准则计算，公司实现营业总收入为人民币424亿元，较上年同期增长11.32％；归属上市公司股东净利润为人民币23.49亿元，较上年同期增长7.22％；实现每股收益为人民币1.17元；主营业务综合毛利率为20.10%，与上年同期基本持平。

发电设备产量情况

报告期内公司完成发电设备产量3473.55万千瓦，同比增长6.5%，其中水轮发电机组696.5万千瓦，同比增长4.2%；汽轮发电机2704.1万千瓦，同比增长6.5%；风电机组72.95万千瓦，同比增长32.5%。电站锅炉2108.4万千瓦，同比增长2.1%；电站汽轮机3069.3万千瓦，同比增长18.3%。

市场开拓全面推进

2013年公司进一步加大统筹协调力度，全力以赴抓市场，全年新增订单402亿元，其中出口项目37亿元人民币，占9%。新增订单中，清洁高效能源占71%，新能源占7%，水能与环保占6%，工程及服务占16%。

截至2013年末，公司在手订单达到1370亿元人民币，其中：清洁高效能源占64%、新能源占13%、水能与环保占7%、工程及服务业占16%。在手订单中，出口项目占16%。

积极有效开拓国内市场，抓住了火电、核电市场回升的契机，积极组织新产品新技术交流等专项推介活动，取得了较好成效。签订660MW高纳煤空冷机组及150MW高纳煤循环流化床锅炉合同，为新疆市场开拓奠定了基础；继续保持600MW以下机组三分之一市场及1000MW等级高效参数锅炉市场占有率的领先地位；获得大部分新招标核电项目订单，全面参与AP1000项目主设备供货；F级重型燃机市场占有率继续保持行业领先；签订深圳4×300MW抽水蓄能项目水轮机合同，进入高水头、大容量抽水蓄能市场；2MW及以上风电机组占比逐步增大，直驱式风电机组市场逐步打开；签订南阳天益600 MW火电机组烟气脱硝工程承包合同，巩固了现有环保市场份额。

完善海外重点市场网络布局，巩固和提升海外传统市场竞争能力，获得越南沿海三期2×622 MW项目主机供货合同，通过巴尔喀什锅炉岛项目，660 MW等级超临界锅炉首次进入哈萨克斯坦，签订印尼芝拉扎二期660 MW机组合同，高水分超临界褐煤锅炉实现零突破。

项目管理卓有成效

针对今年交货集中，新产品、短平快项目多，以及生产资源与项目建设阶段性需求的矛盾突出等问题，公司强化项目过程控制，加强资源配套和技术服务，充分发挥协同效应，平衡生产资源，实现了燃机、环保工程等产品的批量交货和重点项目的顺利投运。工程项目建设有序推进，全年在建工程项目19个(其中总承包项目4个)，机组总容量14,518MW，项目重要节点计划基本实现。沙特拉比格项目两台机组取得初步移交证书，东方电气欧洲第一个火电总承包项目--波黑斯坦纳瑞项目完成基础出零米的年度目标。

主导产品创新成果显著

世界首台单机容量最大的600 MW超临界循环流化床锅炉、溪洛渡770 MW水电机组、世界首台最大灯泡贯流机组--巴西杰瑞75 MW水电机组均成功投入商业运行。优化型超超临界1000 MW汽轮机已完成研制。300 MW等级F4型燃机实现批量制造，并陆续在高碑店和绍兴电厂投入运行。目前世界单机容量最大、我国三代核电首台国产化的EPR--台山175万千瓦核电汽轮机、发电机、汽水分离再热器及蒸汽发生器完成研制并开始电站安装。自主技术的三代核电CAP1400机组、福清ACP1000机组及引进型徐大堡AP1000机组均进入研制阶段。2.5MW永磁直驱风力发电机组通过GL认证试验，首台5.5MW海上风电机组样机实现满负荷运行，风电产品性能和可靠性正在逐步改进提高。

资源配置不断优化

成立风电事业部，初步实现了对风电产业市场营销、技术规划等部分资源的整合，为进一步提升风电产业竞争力打下基础。对印度、印尼市场管理模式进行了调整，通过集中管理，发挥市场信息共享、资源共用、业务前后衔接的作用，实现统一窗口和统一平台，树立整体对外形象，提高资源使用效率。

积极推进管理提升

围绕"重执行、实责任、见成效"的质量工作方针，持续开展"常见病、多发病"整治，开展了以整顿违章为重点的质量整顿，进一步夯实质量管理基础。加强生产经营和技术引进中的风险防范，风险控制体系有效运作。加快推进全面预算管理，加强成本费用管理，提高公司财务管理水平。

2、主营业务分析

（1） 经营成果分析

单位：元 币种:人民币

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(1) 本报告期，公司狠抓生产经营管理，确保了各项任务的圆满完成，营业收入同比增长11.32%。

(2）公司本期销售费用同比增长12.95%，主要原因是本年公司按会计政策计提的产品质量保证金同比增加。

(3)公司本期管理费用同比增长4.20%，主要原因是职工薪酬、折旧费等同比增加。

(4)公司本期财务费用同比下降57.83%，主要原因是利息收入同比增加、利息支出同比减少。

(5) 公司本期资产减值损失同比增长13.04%，主要原因是本期计提的存货跌价准备同比增加。

(6)公司本期利润总额同比增长6.45%，归属于母公司股东的净利润同比增长7.22%，主要原因是本年公司实现的销售收入同比增长。

（2）收入

驱动业务收入变化的因素分析

报告期内，公司狠抓生产经营管理，确保了各项任务的圆满完成。报告期内，公司实现营业收入424亿元，较上年同期增长11.32%，主要因为报告期内，公司清洁高效发电设备、水能与环保、工程与服务业务均实现了增加，导致了公司业务收入增加。

以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析

本年度公司继续保持了较高的国内市场份额，其中公司占据了40%的国内大中型水电市场份额以及30%左右的国内火电市场份额，核电、燃机市场份额保持国内领先。

报告期内公司完成发电设备产量3473.55万千瓦，同比增长6.5%。报告期内,公司火电、燃机及环保产品产量的增加导致了公司业务收入增加。

主要销售客户的情况

报告期内，本公司对前五名客户实现的营业收入为77.66亿元，占营业收入总额的18.32%，占公司营业收入总额比率少于30％。

（3）成本

成本分析表

单位:元

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主要供应商情况

报告期内，本公司对前五名供应商的采购金额为25.72亿元，占采购总额的15.19%，公司采购总额比率少于30%。

（4）费用

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3、行业、产品或地区经营情况分析

主营业务分行业、分产品情况

单位:元 币种:人民币

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(1) 本报告期，公司狠抓生产经营管理，确保了各项任务的圆满完成，营业收入同比增长11.36%。

(2)本年清洁高效发电设备营业收入同比增长15.50%，主要是火电产品收入增长14.79%、燃机收入增长71.14%。本年火电产品毛利率同比下降2.18个百分点，主要原因是本期火电产品销售价格下降。

(3)本年新能源产品收入同比下降12.96%，主要原因是风电产品收入同比下降10.94%。

(4)本年水能及环保设备收入同比增长4.41%，主要原因是环保设备销售收入增长81.63%。环保产品毛利率同比下降14.31个百分点，主要原因是本期销售的环保产品价格下降。

(5)本年工程及服务收入同比增长36.47%，主要原因是本期工程项目按建造合同反映的完工进度加快。

主营业务分地区情况

单位:元 币种:人民币

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4、 主要子公司、参股公司分析

金额单位：人民币亿元

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5、 报告期内公司财务状况

财务状况分析资产、负债及股东权益分析

本报告期末，公司资产总额778.37亿元，比年初下降0.63%，主要原因是预付账款下降18.46%，存货下降14.42%；负债总额592.43亿元，比年初下降4.11%，主要原因是预收款项下降14.12%、应交税费下降78.54%；股东权益总额185.93亿元，比年初增长12.36%，主要原因是未分配利润增长24.56%。

资本与负债的比率

公司期末资产与负债比率为76.11%，较年初下降2.76个百分点，公司财务状况得到进一步优化和改善。

银行借款

截至2013年12月31日，公司一年内到期的银行借款35.23亿元，超过一年到期的银行借款0.39亿元。公司借贷、所持现金及现金等价物主要以人民币为货币单位，其中固定利率借款为35.23亿元。公司拥有良好的银行信用等级和筹资能力。

外汇风险管理

随着公司国际化经营规模的不断扩大，外汇汇率风险越来越成为影响本公司经营成果的重要因素。为切实有效地降低外汇汇率波动对公司财务状况和经营成果的影响，公司以套期保值为目的、谨慎采用远期结汇等汇率避险工具控制汇率波动风险。

资产抵押事项

本公司期末质押借款1.15亿元，系本公司向金融机构申请贴现的商业承兑汇票。截止本报告期末，已有0.55亿元到期兑付。本公司期末抵押借款2.06亿元,系本公司以机器设备和房屋建筑物为抵押物向金融机构的借款.截止本报告期末,该部分借款尚未到期偿还。

或有负债

（1）沙特拉比格项目可能面临商务风险：

2009年7月，公司以联营体方式与沙特拉比格电力公司签订了独立发电项目总承包合同，公司承担两套主机设备供货及相关技术服务。由于部分设备等问题，机组未按期投入商业运行。

经公司与沙特业主进行协商，2012年夏季发电高峰期结束后，公司对相关设备进行了整改完善。2013年6月14日,1#机组、2#机组均取得了初步接收证书，业主确认1#机组2012年12月14日投入商业运行，2#机组2013年1月28日投入商业运行，并相应进入质保期。

目前，公司正在就工期延误索赔、项目结算等事宜与相关方进行协商谈判。

（2）与美国福斯特惠勒公司的技术合同纠纷仲裁案：

1994年3月东方电气集团公司、东方锅炉厂、美国福斯特惠勒公司签署许可证协议约定，东方电气集团公司、东方锅炉厂从美国福斯特惠勒公司引进50MW和100MW等级的非再热循环流化床锅炉技术。1999年1月，东方锅炉厂将其享有的许可证协议中约定的权利及义务转让给东锅股份公司。

2009年1月，美国福斯特惠勒公司以东方电气集团公司、东方锅炉厂和东锅股份公司为被申请人，在瑞典斯德哥尔摩商会仲裁院提起仲裁。美国福斯特惠勒公司认为东方电气集团公司、东方锅炉厂和东锅股份公司违反许可证协议的约定，在135MW和300MW等级的锅炉上使用了美国福斯特惠勒公司的许可技术，要求东方电气集团公司、东方锅炉厂和东锅股份公司赔偿其损失。

2011年10月20日瑞典斯德哥尔摩商会仲裁院对美国福斯特惠勒公司提出的4个项目索赔做出裁决，要求东锅股份公司向美国福斯特惠勒公司支付481.50万美元名义性提成费和尚未支付的提成费152万美元，并承担相应的利息费，同时美国福斯特惠勒公司向东锅股份公司返还技术许可入门费111.70万美元。东锅股份公司和东方电气集团公司对以上裁定结果不服，并于2011年12月30日向瑞典斯维亚法院提出撤销以上裁决的申请。2012年东锅股份公司根据企业会计准则规定，按照瑞典斯德哥尔摩商会仲裁院2011年10月20日裁决结果，确认预计负债53,197,144.96元（含利息支出20,399,405.96元）。2013年6月20日，瑞典斯维亚法院驳回了东锅股份公司和东方电气集团公司撤销以上裁决的诉求。

2013年2月18日，美国福斯特惠勒公司就其他14个项目向仲裁庭提出赔偿请求，瑞典斯德哥尔摩商会仲裁院于2013年7月12日做出第二阶段裁决，要求东锅股份公司和东方电气集团公司承担共同和连带责任，向美国福斯特惠勒公司支付“名义性提成费”1650万美元及相关利息。东锅股份公司和东方电气集团公司对以上裁决结果不服，并已于2013年10月15日向瑞典斯维亚法院提出撤销以上裁决的申请。

截止本财务报告报出日，瑞典斯维亚法院尚未做出判决。东锅股份公司本年根据企业会计准则规定，按照瑞典斯德哥尔摩商会仲裁院裁决结果，确认预计负债172,484,022.13元。

6、资金主要来源和运用

经营活动现金流量

本报告期内，公司经营活动产生的现金流入为374.32亿元，主要是公司销售商品收到的款项；经营活动产生的现金流出为344.28亿元，主要是公司采购原材料等支出的款项；经营活动产生的现金流量净额为30.04亿元，经营活动产生的现金流量净流入额同比增加31.82亿元，主要原因是本年公司加大收款力度，货款回收同比增加27.13亿元。

投资活动现金流量

本报告期内，公司投资活动产生的现金流入为0.74亿元，主要是公司收到的合营企业分红款；投资活动产生的现金流出为8.07亿元，主要是公司购建固定资产以及参股企业的投资支出；投资活动产生的现金流量净额为-7.34亿元，投资活动产生的现金流量流出净额同比下降41.11%，主要原因是本年固定资产投资规模有所下降。

筹资活动现金流量

本报告期内，公司筹资活动产生的现金流入为37.79亿元，主要是公司向金融机构借入的短期借款；筹资活动产生的现金流出为27.82亿元，主要是公司偿还到期的各项借款并支付借款利息，同时，公司向股东分配了2012年度现金股利2.20亿元；筹资活动产生的现金流量净额为9.97亿元，筹资活动产生的现金流量净额比上年同期增加9.71亿元，主要原因是公司本年向金融机构的借款净额有所增加。

7、未来发展的讨论与分析

行业竞争格局和发展趋势

2014年世界经济仍将延续缓慢复苏态势，中国经济稳中有进、稳中向好，但稳中有忧，稳中有险。国内发电设备市场仍处于调整与稳步推进时期。水电需求随着一批重大水电项目相继开建，会迎来一个发展的高潮期；火电需求仍处于下滑态势；核电项目建设逐步恢复，核电产业有望保持稳定持续发展；燃机产业在保持较好发展态势情况下，由于受到气价等因素影响而造成部分项目放缓；风电需求回暖，在有效解决"弃风"限电前题下将有序增长；电站服务和节能环保，将保持持续发展势头。海外市场受经济、政策、法律等因素影响，市场开拓仍然较为困难。

公司发展战略

以振兴中国重大技术装备工业为己任，围绕"三个转变"，以市场需求为导向，做精做强发电设备主业，持续增强自主创新能力，有效配置内部资源，不断提升发展质量。公司将充分利用在核电、水电等产业的领先优势，大力发展清洁能源和可再生能源，继续做精做强发电设备制造业；全力发展工程服务和电站服务产业，提升企业盈利能力；稳步提升节能环保市场占有率，把公司建设成为具有国际竞争力的世界一流重大能源动力装备企业。

经营计划

由于国内外环境仍存在较多的不确定性，公司以审慎的态度，以注重转型、控制风险、确保可持续发展为重点制定了2014年的经营计划。本公司计划完工发电设备产量总计3300万千瓦。完成年度目标的主要措施包括：

（1）坚定信心深化改革

按照"管理科学、精简高效、突出效益、激发活力"的原则，紧紧围绕"管控体系科学、资源配置优化，效率效益提高、发展创新持续"的基本目的，解放思想谋划改革，改造低效产能，深化机制创新，激发发展活力，推动公司发展再上新台阶。

（2）攻坚克难拓宽市场

全力以赴抓市场，确保核电、燃机市场占有率继续领先；抓住水电发展契机，提升市场占有率， 密切关注火电、风电重点市场、重点客户和重点项目，积极推进新产品、新技术在市场上应用，并不断提高大容量火电机组市场占有率；稳步扩大电站服务和节能环保市场份额。

（3）不断提升国际化经营水平

创新国际化经营模式，加快推进印度、印尼等市场资源整合方案的实施。加强与国际知名公司的合作，加大当地化经营和全球化采购力度，有效降低项目成本和提高项目竞争力。拓展海外商业模式，促进海外市场开拓。加强国际化专业人才的培养，促进国际化能力提升。

（4）全力以赴保交货

2014年公司产品制造任务仍然处于高位水平，公司将不断提升项目管理水平，做好项目计划和重要节点考核，强化项目过程控制，全力满足市场需求，合理调配力量，做好完工产品的现场安装调试服务工作，确保重点项目顺利投运。

（5）不断提升管理水平

以质量树品牌，践行"安全第一，质量第一"的理念，坚持"重执行,实责任,见成效"的质量工作方针，加强质量控制，进一步提升产品质量。进一步完善管控体系，强化风险防范，优化资源配置，提高内部管理效率，促进企业持续发展。

因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求

2014年，公司将根据实际业务需求，通过自有资金、银行融资、债券融资等多种方式解决资金来源问题。

可能面对的风险

（1）市场风险：

发电设备制造行业投资需求与国家宏观经济周期和宏观政策息息相关，公司未来可能面临宏观经济下行，电力需求减弱的挑战。同时，产品销售价格持续下降，市场竞争日益加剧也将增加公司市场开拓的困难和风险。

公司针对目标市场需求，加强市场策划，不断健全快速有效的市场反应机制应对市场变化；同时，公司将进一步优化内部资源配置，推动转型升级，满足市场需求。

（2）项目执行风险：

目前公司国内在手项目中，受经济形势影响较大，可能带来一些项目执行风险；海外项目所在国政治、经济、安全、政策以及项目工期、质量等影响，带来项目执行风险。

公司通过推进内部控制体系建设，加大项目合同审查，同时加快推进海外市场资源整合方案的实施，形成统一平台，形成合力，进而推动国际市场开拓、项目风险防范能力的提高。

（3）汇率波动风险：

随着公司国际化经营规模的不断扩大，鉴于人民币对美元汇率双向波动的不确定性，公司面临的汇率风险可能会有所增加。

公司积极研究并密切关注外汇市场走势。一方面在投标报价时主动考虑一部分汇率风险，另一方面，在合同执行过程中适当采取汇率避险工具，以控制汇率风险。

股票简称	东方电气	股票代码	600875
股票上市交易所	上海证券交易所
股票简称	东方电气	股票代码	1072
股票上市交易所	联交所

联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓名	龚丹	黄勇
电话	028-87583666	028-87583666
传真	028-87583551	028-87583551
电子信箱	dsb@dongfang.com	dsb@dongfang.com

	2013年(末)	2012年(末)	本年(末)比上年(末)增减（%）	2011年(末)
总资产	77,836,703,054.12	78,327,056,597.82	-0.63	82,442,725,917.98
归属于上市公司股东的净资产	17,693,768,986.23	15,678,105,417.62	12.86	13,802,558,874.23
经营活动产生的现金流量净额	3,003,616,665.66	-178,523,654.30	不适用	-1,138,513,262.83
营业收入	42,390,796,682.51	38,079,202,510.13	11.32	42,916,618,329.18
归属于上市公司股东的净利润	2,349,431,591.08	2,191,129,345.43	7.22	3,056,227,705.50
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	2,240,521,098.43	2,024,319,706.67	10.68	2,889,860,074.45
加权平均净资产收益率（%）	14.10	14.84	增加0.74个百分点	24.65
基本每股收益（元／股）	1.17	1.09	7.22	1.53
稀释每股收益（元／股）	1.17	1.09	7.22	1.53

截止报告期末股东总数

129,362

年度报告披露日前第5个交易日末股东总数

128,389

前十名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例(%)	持股总数	报告期内增减	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
中国东方电气集团有限公司	国有法人	50.03	1,002,457,252	-17,340	0	无
香港中央结算（代理人）有限公司	境外法人	16.87	338,075,695	-70,002	0	未知
中国人民人寿保险股份有限公司－分红－个险分红	未知	0.72	14,506,989	11,213,870	0	未知
中国人民财产保险股份有限公司－传统－普通保险产品－008C－CT001沪	未知	0.64	12,910,443	8,457,238	0	未知
中国华融资产管理股份有限公司	未知	0.38	7,546,864	0	0	未知
中国工商银行－天元证券投资基金	未知	0.33	6,536,856	6,536,856	0	未知
中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－005L－FH002沪	未知	0.18	3,599,922	-8,259,221	0	未知
中国银行股份有限公司－嘉实沪深300交易型开放式指数证券投资基金	未知	0.18	3,580,541	-1,694,321	0	未知
梁永长	境内自然人	0.17	3,418,571	3,418,571	0	未知
TEMASEK FULLERTON ALPHA PTE LTD	境外法人	0.17	3,314,294	3,314,294	0	未知

分行业情况
分行业	成本构成项目	本期金额	本期占总成本比例(%)	上年同期金额	上年同期占总成本比例(%)	本期金额较上年同期变动比例(%)
发电设备制造及服务	原材料及外购件	26,577,848,849.30	79.15	24,687,005,205.21	82.64	7.66
	直接人工	1,910,056,988.64	5.69	2,016,113,552.54	6.75	-5.26
	制造费用	5,091,208,844.30	15.16	3,170,788,752.34	10.61	60.57
	合计	33,579,114,682.24	100.00	29,873,907,510.09	100.00	12.40

项目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
销售费用	960,628,219.47	850,521,579.71	12.95
管理费用	3,728,793,794.04	3,578,333,642.91	4.20
财务费用	-133,572,268.04	-84,629,161.74	57.83
所得税费用	388,089,412.34	364,937,341.51	6.34

主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
发电设备制造业	42,026,282,530.50	33,579,114,682.24	20.10	11.36	12.40	减少0.74个百分点
主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
清洁高效发电设备	23,331,142,988.95	18,698,952,018.02	19.85	15.50	18.72	减少2.18个百分点
新能源	6,671,766,164.23	5,482,203,954.25	17.83	-12.96	-14.32	增加1.31个百分点
水能及环保设备	4,727,844,703.30	3,569,132,605.59	24.51	4.41	8.19	减少2.64个百分点
工程及服务	7,295,528,674.02	5,828,826,104.38	20.10	36.47	31.69	增加2.90个百分点

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
境内	32,668,494,599.67	12.42
境外	9,357,787,930.83	7.81

公司名称	权益	主要产品或服务	注册资本	总资产	净资产	营业收入	营业利润	净利润
东方电气集团东方汽轮机有限公司	100%	生产、加工、销售汽轮机、水轮机、燃气轮机、压缩机、风机、泵及辅机、风力发电机组、太阳能及可再生能源；工业控制与自动化；电站及其设备的科研、设计、安装调试、改造、维修服务；机械设备及其配件以及相关进出口业务	18.46	363.27	40.79	175.40	6.25	5.71
东方电气集团东方电机有限公司	100%	成套发电设备、汽轮发电机、交直流电机设计、 制造、销售；控制设备设计、制造销售；电站改造、电站设备安装	20.00	135.00	41.18	71.38	4.67	4.14
东方电气集团东方锅炉股份有限公司	99.67%	电站锅炉、电站辅机、工业锅炉、电站阀门、石油化工容器、核能反应设备、环境保护设备、(脱硫、脱硝、废水、固废等)的开发、设计、制造、销售等	16.06	219.04	50.05	121.09	9.64	7.53
东方电气（广州）重型机器有限公司	65.18%	国家法律、法规禁止的不得经营；应经专项审批的，未获得审批前不得经营；其他项目可自行组织经营	11.51	36.25	14.98	10.53	0.82	0.75