信用风险担忧加剧

  “混基”领衔基金主动减仓

  ⊙本报记者 赵明超

  根据基金仓位监测模型测算，截至3月14日，基金整体持股仓位85.5%，与3月7日测算结果相比减仓2.0个百分点，主动减仓1.8个百分点。沪深A股大幅下跌，经济数据趋于负面，信用风险担忧加剧，市场短期弱势难改，混合型基金主动减仓幅度较高。

  基金持股仓位测算的样本是全部已披露2013年四季报的开放式主动型股票基金和混合基金，采用截至3月14日的数据，基金整体持股仓位85.5%，与上一期测算结果相比减仓2.0个百分点，剔除各类资产市值波动对基金仓位的影响，主动减仓1.8个百分点。其中，股票型基金整体仓位89.7%，下降1.5个百分点，主动减仓1.3个百分点，混合型基金整体仓位79.3%，下降2.8个百分点，主动减仓2.6个百分点。

  按照基金2013年四季度末资产净值规模进行排序，分别划分为四个规模区间。从分类汇总的结果来看，50亿元以上规模基金主动减仓幅度相对较高。其中，50亿元以上规模基金平均仓位86.2%，主动减仓2.2个百分点；50亿元至20亿元规模基金平均仓位85.6%，主动减仓1.7个百分点；20亿元至5亿元规模基金平均仓位83.3%，主动减仓1.1个百分点；5亿元以下规模基金平均仓位82.7%，主动减仓1.6个百分点。

  从基金仓位分布结构来看，中低仓位的基金数量占比明显增加。其中，仓位高于90%的基金数量占比25.7%，减少4.1个百分点，仓位在80%至90%之间的基金数量占比37.7%，减少3.7个百分点，仓位在70%至80%之间的基金数量占比21.8%，增加5.0个百分点，仓位低于70%的基金数量占比14.7%，增加2.7个百分点。

  从基金主动性调仓来看，主动减仓的基金数量占比略占多数。其中，主动加仓的基金数量占比47%，有42%的基金主动加仓幅度在3%以内，5%的基金主动加仓幅度在3%以上；主动减仓的基金数量占比53%，有25%的基金主动减仓幅度在3%以内，28%的基金主动减仓幅度在3%以上。

  从基金公司来看，70家基金公司中有13家主动加仓，57家主动减仓，主动减仓的公司家数占绝大多数。管理规模前十名的公司，整体仓位由87.0%下降到84.8%，主动减仓2.1个百分点，减仓幅度略高于同业平均水平。