2013年年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
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二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
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2.2 前10名股东持股情况表
单位：股
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2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系
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三、 管理层讨论与分析
1、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2013年，由于全球主要经济体需求不振，加上运力持续扩张，航运市场供需矛盾突出，国际航运市场持续低迷，航运企业经营环境依然严峻。
2013年，国际油轮运输市场整体呈现震荡下跌趋势。受美国石油增产影响，海运需求表现乏力，运价持续低迷。2013年波罗的海黑油综合运价指数BDTI日均642点，同比下降10.7%，其中VLCC船型中东至日本航线运价指数日均40.22点，同比下降15.4%。
国内油品运输方面，受原油码头大型化和输油管道化影响，进口原油中转量下降明显；受成品油市场管道化、短途化和小批量化的结构性变化趋势影响，国内成品油市场的发展空间持续萎缩；渤海湾蓬莱19-3油田复产使得海洋油运量同比有所增长。总体而言，沿海油品运输市场相对平稳。
2013年国际干散货运输市场整体表现好于2012年，全年运价呈“前低后高”走势，全年BDI均值1,217点，同比上涨32%。
2013年沿海干散货运输市场呈现出“冰火两重天”走势，沿海煤炭运输市场7月份之前在运力过剩严重和进口煤价优势的共同作用下，沿海散货运输市场经历了前所未有的低迷，但8月之后受夏季电煤需求迅速提振、BDI持续上升以及台风滞留运力等因素影响，运价持续上涨，2013年中国沿海散货综合运价指数（CBFI）全年平均值为1,126点，与2012年基本持平。
二〇一三年，面对严峻的市场环境，本集团坚持创新思维与模式，积极推进转型发展，继续深化“大客户、大合作、大服务”战略，在安全管理、市场营销、降本增效和管理提升等方面均取得了新的突破与成效，保持了整体稳健发展的态势。
报告期内，本集团完成货物运输周转量4,112.9亿吨海里，同比增长5.6%，实现主营业务收入人民币113.49亿元，同比增长2.1%；主营业务成本人民币112.39亿元，同比减少0.1%；实现归属于母公司所有者的净利润人民币-22.98亿元，同比下降3,216.85%，基本每股收益人民币-0.6751元。
利润表及现金流量表相关科目变动分析表：
单位：元 币种:人民币
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2、干散货运输业务
2013年，本集团共完成干散货运输周转量2,171.7亿吨海里，同比增长13.6%，实现营业收入人民币59.58亿元，同比增长7.9%。分货种运输周转量及营业收入如下：
分货种运输周转量
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分货种营业收入
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截至2013年12月31日，本集团自有散货船队为133艘973.9万载重吨；截至2013年12月31日，本集团拥有干散货船舶订单18艘149.0万载重吨。
3、油品运输业务
2013年，本集团共完成油品运输周转量1,941.1亿吨海里，同比减少2.2 %，实现营业收入人民币53.91亿元，同比减少3.7%。分货种运输周转量及营业收入如下：
分货种运输周转量
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分货种营业收入
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截至2013年12月31日，本集团自有油轮船队为74艘733.7万载重吨；截至2013年12月31日，本集团拥有油轮订单2艘43.0万载重吨。
4、LNG业务
二〇一三年，本集团持续推进LNG业务，在稳步推进与日本商船三井（MOL）合作的美孚DES项目建设的同时，于2013年4月成功签署了中石化APLNG运输项目一期6艘LNG船舶的一揽子协议。
5、成本
在抓好运输生产的同时，公司认真贯彻落实董事会关于深入推进管理提升及降本增效的各项要求，从运营管理和全面预算管理入手，进一步加强成本管控，各项成本费用均得到了有效控制。2013年发生运输成本112.39亿元，同比减少0.1%，确保了经营利润取得明显改善。成本情况如下表：
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6、主营业务分行业、分地区情况
主营业务构成情况表
单位:千元 币种:人民币
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主营业务分地区情况
单位:千元 币种:人民币
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7、财务状况
于2013年12月31日，本集团总资产为588.42亿元，总负债为366.31亿元，股东权益为222.12亿元，其中归属于母公司的所有者权益为212.27亿元，年末资产负债率为62.25%，资本结构保持相对稳健。
于2013年12月31日，本集团带息债务总规模为人民币324亿元，其中人民币债务为168亿元，美元贷款总额为25.8亿美元，美元贷款总额占总债务比重为48%，与营运收入币种结构相匹配，有效规避汇率波动风险。本公司全年利息支出为12.34亿元，其中资本化利息2.69亿元。全年财务费用为10.51亿元。
8、投资情况
本集团于2013年投资活动现金流出为46.18亿元，其中，本集团支付新建船舶、购买二手船、船舶改造等资本性开支为38.63亿元，对下属合营公司增资为4.37亿元，购买理财产品投资为2.12亿元，对下属联营单船公司债权投资为1.07亿元。
于2013年内，本集团共有6艘油轮合计64.2万载重吨、18艘散货船合计173.1万载重吨投入使用。
于2013年12月31日，本公司的船舶结构如下：
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根据本集团已签约订单，本集团新造船投产计划如下表所示：
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9、主要子公司、参股公司分析
（1）中海散货运输有限公司
中海散运的注册资本为43亿元，于2013年12月31日，中海散运总资产为142.55亿元，净资产为63.88亿元，于2013年，中海散运实现营业收入22.55亿元，净利润-6.98亿元。
（2）中海油轮运输有限公司
中海油运的注册资本为16.67亿元，于2013年12月31日，中海油运总资产为148.95亿元，净资产为52.06亿元，于2013年，中海油运实现营业收入7.16亿元，净利润-1.33亿元。
（3）中海集团液化天然气投资有限公司
中海LNG的注册资本为1亿元，于2013年12月31日，中海LNG总资产为12.20亿元，净资产为1.92亿元，于2013年，中海LNG实现营业收入0.09亿元，净利润-0.19亿元。
（4）中海发展（香港）航运有限公司
截至2013年12月31日止，中海发展（香港）航运有限公司资产总额为208.26亿港元，净资产18.23亿港元，流动负债99.34亿港元，负债总额为190.03亿港元；2013年度营业收入为37.18亿港元，净利润为-6.97亿港元。
（5）合营及联营公司经营情况
截至2013年12月31日，五家合营及联营航运公司共拥有运力80艘416.5万载重吨，在建船舶22艘118.5万载重吨。
合营及联营公司经营情况如下：
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注：中海集团财务有限责任公司非航运类企业。
10、前景展望
2014年，全球经济形势缓慢复苏，国际贸易有望摆脱低迷态势，预计未来数年低速增长或将成为常态。中国经济总体保持平稳，预计全年GDP增长约为7.5%，继续保持在经济运行的合理区间。
就航运市场而言，运力过剩问题未得到根本性缓解，国际航运市场预计总体上依旧处于低迷状态，持续复苏仍需时日。国际干散货市场供需趋于向好，BDI指数有望超过2013年平均水平。国际油运市场运价水平整体上有望略高于2013年。
面对市场变化，2014年公司将坚持“谋变求新、转型发展、创新发展”的指导思想，在加大与大客户合作的基础上，顺应大船、低碳的发展潮流，科学、合理地调整船队结构，提高核心竞争力。本公司目前20年以上船龄的老旧船40艘约130.6万载重吨，本公司将分步骤适时处置油耗高、吨位小、市场竞争力差的老旧船舶，进一步优化船队结构。
2014年，本集团预计新增运力20艘192万载重吨，其中油轮2艘43万载重吨，散货轮18艘149万载重吨，预计全年实际投入使用的运力为1,806万载重吨，同比增长5.7%。
根据2014年国内外航运市场形势，结合本集团新造船运力投放情况，本集团2014年主要经营奋斗目标如下：完成运输周转量5,192亿吨海哩，同比增长26.2%；预计实现营业收入人民币143.36亿元，同比增长25.8%；发生营业成本人民币126.95亿元，同比增长12.7%。
为应对当前的市场环境，本集团将在2014年做好以下几项工作：
（1）加强市场营销，深化大客户合作，加强客户管理与客户服务。面对严峻的市场形势，公司将继续坚持“大客户、大合作、大服务”战略，不断提高服务意识，努力满足客户需求并积极提供增值服务，加大大客户管理的执行能力，同时加大市场客户资源的开发力度。
2014年，在油品运输方面，继续加强与国内三大石油公司的合作，重点确保沿海原油、内贸海洋油的市场份额，充分发挥内外贸市场联动的优势，努力增收；在散货运输方面，本公司将重点完善COA合同的定价机制和履约机制，完善客户管理，巩固联营公司效益，维护好联营合作成果，同时利用好散货经营的统一平台，合理分配长期包运合同和即期市场运力，提升远洋业务份额，改善货源结构；在LNG运输方面，公司将以APLNG和美孚项目为契机，全面提升LNG项目开发、造船管理、商务管理、银行融资、船员与船舶管理等方面的综合能力，全力维护好中石化、中石油两大集团的LNG市场，并积极拓展与其它LNG进口商的合作。
(2) 加快船队结构调整，稳步推进船队结构优化工作。公司将抓住国家振兴船舶工业规划的有利契机，适时处置油耗高、吨位小、市场竞争力差的老旧船舶；同时，加强市场分析，密切跟踪造船技术革新，适度扩大船队规模，不断推进技术节能与技术降本，推进船队进一步向大型化、科技化、低碳化发展，不断优化船舶运力结构，提高船队整体竞争力。
（3）深化全面预算管理，全力以赴推动降本增效工作。2014年，本集团把全面预算管理作为提升企业管理水平的重要抓手，将进一步强化和完善综合节能机制，继续抓好锁油、执行经济航速等节油措施的同时，将这种理念和模式逐步推广到船员成本费用、船舶修理费、港口费用等各项成本项目的管控工作，努力打造低成本竞争优势。
(4) 拓宽融资渠道，确保企业发展资金。根据新船交付计划，本集团于2014-2017年的资本性开支分别为人民币68.9、25.4、10.1和7.6亿元，同时下属各联营和合营公司增资需求明显。为此，公司将进一步加强银企合作，科学合理利用金融工具保障资金需求，降低融资成本，不断提高资金运作效益与效率，保持相对稳健的财务结构，切实防范财务风险与资金风险。
(5) 深入推进“人才强企”战略，为公司的可持续发展提供人才保障。通过全力打造学习创新型企业，加快推进船岸两个团队的观念转变、知识更新和结构优化工作，为公司转型发展提供强有力的保障。
(6) 继续加强安全管理，确保企业安全发展。本集团将进一步强化安全生产责任考核，以防碰撞、防海盗、防污染为重点，进一步完善安全管理体系，推进安全标准化建设。
董事长：许立荣
中海发展股份有限公司
2014年3月18日
| 股票简称 | 中海发展 | 股票代码 | 600026 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 股票简称 | 中海发展股份 | 股票代码 | 01138 |
| 股票上市交易所 | 香港联合交易所有限公司 | ||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 姚巧红 | 马国强 |
| 电话 | 021-65967678 | 021-65967678 |
| 传真 | 021-65966160 | 021-65966160 |
| 电子信箱 | csd@cnshipping.com | csd@cnshipping.com |
| 2013年(末) | 2012年(末) | 本年(末)比上年(末)增减（%） | 2011年(末) | ||
| 调整后 | 调整前 | ||||
| 总资产 | 58,842,478,988.15 | 57,860,522,758.03 | 1.70 | 51,747,288,257.08 | 51,588,814,094.48 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 21,227,371,256.99 | 23,517,137,327.04 | -9.74 | 23,758,305,052.01 | 23,638,816,830.95 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 1,554,840,919.09 | 978,111,561.19 | 58.96 | 1,471,448,179.32 | 1,471,448,179.32 |
| 营业收入 | 11,392,036,931.66 | 11,156,649,488.50 | 2.11 | 12,290,583,242.24 | 12,290,583,242.24 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | -2,298,400,815.97 | 73,741,212.22 | -3,216.85 | 1,062,214,942.22 | 1,047,315,480.21 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | -1,876,103,660.51 | -439,383,283.42 | -326.99 | 921,720,330.31 | 923,312,955.74 |
| 加权平均净资产收益率（%） | -10.27 | 0.31 | 减少10.59个百分点 | 4.61 | 4.56 |
| 基本每股收益（元／股） | -0.6751 | 0.0217 | -3,216.85 | 0.3120 | 0.3076 |
| 稀释每股收益（元／股） | -0.6751 | 0.0217 | -3,216.85 | 0.2973 | 0.2931 |
| 报告期股东总数 | 97,223 | 年度报告披露日前第5个交易日末股东总数 | 95,476 |
| 前10名股东持股情况 | |||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股总数 | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 |
| 中国海运(集团)总公司 | 国有法人 | 46.36 | 1,578,500,000 | 0 | 无 |
| HKSCC NOMINEES LIMITED | 境外法人 | 37.81 | 1,287,282,896 | 0 | 未知 |
| 丁金香 | 境内自然人 | 0.16 | 5,551,570 | 0 | 无 |
| 易方达资产管理(香港)有限公司－客户资金(交易所) | 其他 | 0.15 | 5,250,260 | 0 | 无 |
| 中国农业银行－益民创新优势混合型证券投资基金 | 其他 | 0.13 | 4,579,086 | 0 | 无 |
| 哈增义 | 境内自然人 | 0.13 | 4,325,781 | 0 | 无 |
| 彭建辉 | 境内自然人 | 0.10 | 3,293,429 | 0 | 无 |
| 华润深国投信托有限公司－枫岭1期证券投资集合资金信托 | 其他 | 0.09 | 3,164,587 | 0 | 无 |
| MERRILL LYNCH INTERNATIONAL | 境外法人 | 0.08 | 2,745,053 | 0 | 无 |
| 安保资本投资有限公司－安保资本中国成长基金 | 其他 | 0.07 | 2,299,993 | 0 | 无 |
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 上述股东关联关系或一致行动的说明：本公司不存在有限售条件股东，因此前十名股东与前十名无限售条件股东相同，本公司第一名股东与第二至第十名股东之间不存在关联关系，未知第二名股东至第十名股东之间是否存在关联关系或一致行动关系。 | ||||
| 科目 | 本期数 | 上年同期数 | 比例 （%） |
| 营业收入 | 11,392,036,931.66 | 11,156,649,488.50 | 2.11 |
| 营业成本 | 11,254,455,270.14 | 11,260,750,192.46 | -0.06 |
| 销售费用 | 49,309,161.73 | 50,255,548.68 | -1.88 |
| 管理费用 | 464,744,229.73 | 418,975,550.43 | 10.92 |
| 财务费用 | 1,050,872,679.04 | 535,870,777.52 | 96.11 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 1,554,840,919.09 | 978,111,561.19 | 58.96 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -4,140,273,848.74 | -6,054,929,564.98 | 31.62 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 1,237,250,511.36 | 4,983,934,741.82 | -75.18 |
| 2013年 （亿吨海里） | 2012年 （亿吨海里） | 同比增减 （%） | |
| 内贸运输 | 666.2 | 634.6 | 5.0 |
| 煤炭 | 540.3 | 516.8 | 4.5 |
| 铁矿石 | 67.0 | 63.5 | 5.5 |
| 其他干散货 | 58.9 | 54.3 | 8.5 |
| 外贸运输 | 1,505.5 | 1,276.7 | 17.9 |
| 煤炭 | 178.0 | 190.8 | -6.7 |
| 铁矿石 | 1,130.7 | 864.8 | 30.7 |
| 其他干散货 | 196.8 | 221.1 | -11.0 |
| 合计 | 2,171.7 | 1,911.3 | 13.6 |
| 2013年 （亿元） | 2012年 （亿元） | 同比增减 （%） | |
| 内贸运输 | 28.42 | 27.79 | 2.3 |
| 煤炭 | 20.94 | 21.87 | -4.3 |
| 铁矿石 | 3.36 | 2.71 | 24.0 |
| 其他干散货 | 4.12 | 3.21 | 28.3 |
| 外贸运输 | 31.16 | 27.42 | 13.6 |
| 煤炭 | 6.05 | 5.61 | 7.8 |
| 铁矿石 | 21.21 | 18.90 | 12.2 |
| 其他干散货 | 3.90 | 2.91 | 34.0 |
| 合计 | 59.58 | 55.21 | 7.9 |
| 2013年 | 2012年 | 同比增减 | |
| （亿吨海里） | （亿吨海里） | （%） | |
| 内贸运输 | 163.8 | 179.6 | -8.8 |
| 原油 | 132.4 | 127.2 | 4.1 |
| 成品油 | 31.4 | 52.4 | -40.1 |
| 外贸运输 | 1,777.3 | 1,804.4 | -1.5 |
| 原油 | 1,346.7 | 1,488.2 | -9.5 |
| 成品油 | 430.6 | 316.2 | 36.2 |
| 合计 | 1,941.1 | 1984.0 | -2.2 |
|
| 2013年 | 2012年 | 同比增减 |
| （人民币 亿元） | （人民币 亿元） | （%） | |
| 内贸运输 | 20.61 | 21.98 | -6.2 |
| 原油 | 17.61 | 17.97 | -2.0 |
| 成品油 | 3.00 | 4.01 | -25.2 |
| 外贸运输 | 33.30 | 33.98 | -2.0 |
| 原油 | 16.62 | 20.23 | -17.8 |
| 成品油 | 16.68 | 13.75 | 21.3 |
| 合计 | 53.91 | 55.96 | -3.7 |
| 项目 | 2013年 （人民币亿元） | 2012年 （人民币亿元） | 同比增减 （%） | 2013年结构 （%） |
| 燃料费 | 48.19 | 53.04 | -9.1 | 43.0 |
| 港口费 | 13.03 | 11.07 | 17.8 | 11.6 |
| 职工薪酬 | 16.57 | 15.45 | 7.2 | 14.7 |
| 润物料 | 2.24 | 2.45 | -8.7 | 2.0 |
| 折旧费 | 16.42 | 14.48 | 13.4 | 14.6 |
| 保险费 | 2.52 | 2.61 | -3.4 | 2.2 |
| 修理费 | 3.53 | 3.87 | -8.6 | 3.1 |
| 船舶租费 | 6.12 | 6.24 | -1.9 | 5.4 |
| 其它 | 3.77 | 3.32 | 13.5 | 3.4 |
| 合计 | 112.39 | 112.52 | -0.1 | 100.0 |
| 分产品 | 2013年 营业收入 | 2013年 营业成本 | 营业利润 率(%) | 营业收入比上年同期增减(%) | 营业成本比上年同期增减(%) | 营业利润率比上年同期增减（百分点） |
| 内贸原油 | 1,759,676 | 1,328,244 | 24.4 | -2.1 | 2.1 | -3.1 |
| 内贸成品油 | 300,429 | 347,729 | -15.8 | -25.0 | -21.1 | -5.5 |
| 外贸原油 | 1,662,463 | 1,990,459 | -19.7 | -17.8 | -17.8 | 0.0 |
| 外贸成品油 | 1,668,067 | 1,828,521 | -9.6 | 21.3 | 10.9 | 10.4 |
| 油品运输小计 | 5,390,635 | 5,494,953 | -2.0 | -3.7 | -5.5 | 2.0 |
| 内贸煤炭 | 2,094,324 | 2,118,101 | -1.2 | -4.2 | -5.4 | 3.4 |
| 内贸铁矿石 | 335,587 | 412,293 | -22.9 | 24.2 | 2.4 | 28.1 |
| 内贸其他干散货 | 412,508 | 414,097 | -0.5 | 28.5 | 13.4 | 15.0 |
| 外贸煤炭 | 605,315 | 604,551 | 0.1 | 7.9 | -0.8 | 8.7 |
| 外贸铁矿石 | 2,120,557 | 1,684,771 | 20.5 | 12.2 | 18.8 | -4.4 |
| 外贸其他干散货 | 389,673 | 510,673 | -31.2 | 33.9 | 26.6 | 7.6 |
| 干散货运输小计 | 5,957,964 | 5,744,486 | 3.5 | 7.9 | 5.6 | 3.1 |
| 水上运输业合计 | 11,348,599 | 11,239,439 | 0.9 | 2.1 | -0.1 | 2.7 |
| 地区 | 营业收入 | 营业收入比 上年增减(%) |
| 油品运输 | 5,390,635 | -3.7 |
| 国内运输 | 2,060,105 | -6.3 |
| 国际运输 | 3,330,530 | -2.0 |
| 干散货物运输 | 5,957,964 | 7.9 |
| 国内运输 | 2,842,419 | 2.3 |
| 国际运输 | 3,115,545 | 13.6 |
| 水上运输业合计 | 11,348,599 | 2.1 |
| 船舶类别 | 艘数 | 载重吨（万） |
| 灵便型 | 39 | 157.4 |
| 巴拿马型 | 16 | 118.4 |
| 阿芙拉型 | 6 | 65.6 |
| 超级油轮 | 13 | 392.2 |
| 油轮小计 | 74 | 733.7 |
| 灵便型 | 98 | 423.2 |
| 巴拿马型 | 19 | 142.1 |
| 好望角型 | 2 | 36.0 |
| 超级矿砂船 | 14 | 372.6 |
| 散货船小计 | 133 | 973.9 |
| 合计 | 207 | 1,707.6 |
| 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | |
| 油轮 | 2艘 | |||
| 43万载重吨 | ||||
| 散货船 | 18艘 | |||
| 149万载重吨 | ||||
| 液化天 然气船 | 3艘 | 3艘 | ||
| 24万载重吨 | 24万载重吨 |
| 公司名称 | 本公司 持股比例 | 运输周转量 （亿吨海里） | 营业收入 （千元） | 净利润 （千元） |
| 神华中海航运有限公司 | 49% | 1,148.8 | 5,086,740 | 273,380 |
| 上海时代航运有限公司 | 50% | 454.0 | 3,638,341 | (118,453) |
| 上海友好航运有限公司 | 50% | 20.0 | 130,396 | (15,470) |
| 广州发展航运有限公司 | 50% | 75.0 | 317,146 | 14,545 |
| 华海石油运销有限公司 | 50% | 21.1 | 156,753 | 8,642 |
| 中海集团财务有限责任公司 | 25% | 不适用 | 384,161 | 165,604 |