2013年年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
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二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
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公司在报告期内完成非公开发行3,980万股，因此按新股发行后的整月数计算加权平均的期末股份数，得出报告期的每股收益和净资产收益率指标。
2.2 前10名股东持股情况表
单位：股
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2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系
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三、 管理层讨论与分析
3.1 经营情况分析
1、主营业务分行业、分产品情况
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报告期内驱动业务收入发生变化的因素主要有：
①多手段并举，推进生物制品板块转型升级，克服行业监管政策调整和产能瓶颈未得到有效缓解所带来的不利影响，实现了生物制品板块的收入增长。
2013年，面对国家兽药管理政策调整，生物制品新毒株更替，缓解公司产能瓶颈的项目仍处于建设期等不利情况，公司在继续加快推进生物制品板块悬浮培养生产线和工艺改造项目建设的同时，加强自主研发和引进产品的转化，采取技术引进、联合开发等形式弥补公司产品与技术的不足；针对不同地区，结合产品特点调整创新营销策略和方式；综合销售需求和产品毛利贡献等因素，充分调动和利用现有产能，实现产销高效衔接。2013年度，生物制品板块实现销售收入同比增长3.05%。
②创新营销管理模式，饲料和饲料贸易业务的收入贡献提升。
2013年，受动物疫病和食品安全事件的影响，国内养殖业持续低迷，同时大宗原料价格不断上涨，饲料添加剂价格大幅下降，饲料企业利润降低，销量下降。公司实践营销模式的创新管理，通过“千分级预混料产品”销售为客户提供配套服务，实现了营销由价格竞争转向价值竞争；成立直控客户公关小组来巩固维护集团客户；采取数字营销、实证营销、品牌保护和概念营销，拉动终端销售。同时坚持贸易经营以产品线发展的营销模式，实现了销量和收入同步增长。2013年，饲料添加剂产品销售收入增长0.06%；贸易产品实现销售收入同比增长42.87%。2013年饲料添加剂销量为6.3万吨。
③及时调整经营策略和重点，在“冷市场”中寻“热点”，提升化药板块收入。
在上游养殖业不景气以及政府加强用药监管的大背景下，国内兽药市场需求，特别是原料药及预混剂类产品需求萎缩，价格战愈演愈烈；受国际经济形势震荡不稳、疫病以及部分国家贸易壁垒因素的影响，原料药及预混剂的出口受到影响，盈利能力降低。面对不利局面，公司从销售政策、市场服务等方面入手，加大了预混剂、制剂产品的销售力度，AIV可溶性粉、喹烯酮、氟尔康及制剂类产品销售出现逆势上扬。2013年化药板块收入较上年增长4.84%。
2、利润表及现金流量表相关科目变动分析表
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变动说明：
1、财务费用变动原因系公司生产经营资金需求量大幅增加，使得银行贷款增加所致。
2、经营活动产生的现金流量净额变动是因为销售收入增加和销售回款增加。
3、投资活动产生的现金流量净额变动是因为本年加大投资力度，支付的现金增加。
4、筹资活动产生的现金流量净额变动是因为公司非公开发行了3,980万股A股股票。
3、资产负债情况分析表
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3.2 核心竞争力分析
1、规模优势
公司是国内动物疫苗行业的龙头企业，拥有国家认证的国内规模居前、设备和工艺先进的GMP生产集群，已建成亚洲生产规模领先、国际先进技术水平的家禽疫苗生产基地、畜用疫苗生产基地，拥有国内产品品种齐全的猪用疫苗及诊断试剂生产基地，这为公司继续保持行业龙头地位奠定基础。
2、品牌优势
公司多年来一直以“打造中国畜牧业第一安全品牌”为目标，重视品牌建设，疫苗产品丰富、质量稳定，市场占有率约20%，位居全国第一位。公司主要产品中口蹄疫疫苗、猪蓝耳疫苗、禽流感疫苗以及猪瘟疫苗均为国家强制免疫品种，品牌优势明显。
3、技术优势
在已有技术积累和取得的一系列成果的基础上，2013年，公司中牧研究院获得农业部兽用药物与兽医生物技术重点实验室资质，并被认定为北京市兽用合成肽疫苗的设计与制备工程技术研究中心，再次证明了公司的研发实力和研发平台的领先性。
2013年，公司共取得“一种家禽冻干活疫苗耐热保护剂及其制备方法”、“亚洲一型口蹄疫合成肽疫苗”、“用于提高斑贝链霉菌素产量的方法及菌株”、“一种蛋鸡用复合维生素”、“一种用于预防鸡疾病的四联灭活疫苗”、“一种抗球虫化合物及其制备方法和应用”、“一种兽用T4溶菌酶预混剂及其制备方法”、“抗球虫化合物及其制备方法和应用”、“鸡新城疫、传染性支气管炎二联灭活疫苗及其制造方法”、“一种抗畜禽球虫化合物及其制备方法”等10项发明专利授权和 “兽用包装盒”1项外观设计专利；同时受理的专利申请共有11项，领先的技术优势为公司参与市场竞争打下坚实基础。
3.3 经营计划
1、多种手段并举，提升产品营销和技服水平，夯实主业基础
有针对性地加强对地方政府和客户的沟通与服务，做好政府采购产品的招投标、发货和后续服务，稳固即有的市场地位；继续推进市场营销转型工作，创新重点产品和新产品的宣传推广方案和手段，抢占市场份额；进一步充实业务和技术服务人员队伍，扩充知名学者专家库，充分发挥基层服务站作用，提升技服水平；扩展营销网络和渠道，强化集团客户的培育与维护，稳固公司位势。
2、做好产业布局内项目建设管理和重点项目推进工作，助推公司战略的实现
持续完善项目建设的过程管理，多手段提升项目建设运营效率，建立健全项目管理信息平台，实现项目建设管理档案信息共享。加紧推进再融资募投项目建设，加强资金使用管理，严格依照建设进度计划有序推进，在提升投资管理工作水平的同时，有效缓解公司产能瓶颈。
3、梳理整合内外部资源，促新品研发、技术改造和引进项目的落实和应用
从机制、制度、硬件配套、人力资源等方面切实发挥公司研发职能，建立研发项目组机制，切实提高科研效率；按照计划推进重点产品引进开发和品质提升工作的有效开展；加强对外合作，全力推进公司在研项目的实施、重点监督核心技术提升和关键工艺的重大改进；提高新药及文号申报的组织和效率，使公司产品序列得以有序完善。
4、持续推进并购相关工作，通过资本运作推动公司跨越式发展
围绕公司现有三个业务板块，积极寻找符合公司战略发展的目标资源，利用行业整合的契机，积极并购与公司现有业务互补或发展前景好、商业模式先进的项目实现公司资本良性运转，最终助力公司跨越式发展。
5、继续加强内部控制和风险管理，通过管理提升创造效益
2014年公司继续推进内部控制体系规范运作的流程优化，依照证券监管要求完善公司治理，不断促进公司规范运作。加强风险管控和对下属企业的管控，做好已并购企业的各项衔接管理工作和非主业资产和待清理企业的处置工作。强化对政策风险、竞争风险的研判，针对促成风险发生的因素提前研究对策。继续加强管理提升工作，挖掘内部潜力，提升管理能力。
董事长：余涤非
中牧实业股份有限公司
2014年3月25日
| 股票简称 | 中牧股份 | 股票代码 | 600195 | |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | |||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | |||
| 姓名 | 张菁桦 | |||
| 电话 | 010-63702195 | |||
| 传真 | 010-63702196 | |||
| 电子信箱 | 600195@cahic.com | |||
| 2013年(末) | 2012年(末) | 本年(末)比上年(末)增减（%） | 2011年(末) | |
| 总资产 | 3,714,007,862.35 | 3,009,223,881.20 | 23.42 | 2,798,253,728.18 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 2,584,016,585.33 | 1,935,381,188.13 | 33.51 | 1,860,291,899.64 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 253,195,232.89 | -34,697,353.02 | 不适用 | 367,776,755.08 |
| 营业收入 | 3,639,750,974.51 | 3,108,992,460.38 | 17.07 | 3,029,102,149.75 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 235,759,003.31 | 234,555,220.61 | 0.51 | 439,743,362.72 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 232,054,210.78 | 228,935,876.77 | 1.36 | 296,813,434.16 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 10.90 | 11.41 | 减少0.51个百分点 | 24.47 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.5944 | 0.6014 | -1.17 | 1.1275 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.5944 | 0.6014 | -1.17 | 1.1275 |
| 截止报告期末股东总数 | 28,731 | 年度报告披露日前第5个交易日末股东总数 | 31,073 | ||||||
| 前十名股东持股情况 | |||||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股总数 | 报告期内增减 | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | |||
| 中国牧工商（集团）总公司 | 国有法人 | 53.05 | 228,000,000 | 0 | 0 | 无 | |||
| 中国工商银行－建信优化配置混合型证券投资基金 | 其他 | 1.23% | 5,303,040 | 5,303,040 | 0 | 未知 | |||
| 银华基金－光大银行－银华定向增发1号资产管理计划 | 其他 | 1.05% | 4,500,000 | 4,500,000 | 4,500,000 | 未知 | |||
| 中国工商银行－申万菱信新动力股票型证券投资基金 | 其他 | 1.05% | 4,499,867 | 4,499,867 | 3,000,000 | 未知 | |||
| 中国工商银行－融通蓝筹成长证券投资基金 | 其他 | 0.99% | 4,275,048 | 4,275,048 | 0 | 未知 | |||
| 中国平安人寿保险股份有限公司－投连－个险投连 | 其他 | 0.93% | 4,017,753 | 4,017,753 | 0 | 未知 | |||
| 吉富创业投资股份有限公司 | 其他 | 0.93% | 4,000,000 | 4,000,000 | 4,000,000 | 未知 | |||
| 汇添富基金－工商银行－外贸信托·恒盛定向增发投资集合资金信托 | 其他 | 0.93% | 4,000,000 | 4,000,000 | 4,000,000 | 未知 | |||
| 中国工商银行－申万菱信新经济混合型证券投资基金 | 其他 | 0.93% | 4,000,000 | 4,000,000 | 4,000,000 | 未知 | |||
| 西藏山南世纪金源投资管理有限公司 | 其他 | 0.86% | 3,700,000 | 3,700,000 | 3,700,000 | 未知 | |||
| 前十名无限售条件股东持股情况 | |||||||||
| 股东名称 | 持有无限售条件股份的数量 | 股份种类及数量 | |||||||
| 中国牧工商（集团）总公司 | 228,000,000 | 人民币普通股 | |||||||
| 中国工商银行－建信优化配置混合型证券投资基金 | 5,303,040 | 人民币普通股 | |||||||
| 中国工商银行－融通蓝筹成长证券投资基金 | 4,275,048 | 人民币普通股 | ||||||
| 中国平安人寿保险股份有限公司－投连－个险投连 | 4,017,753 | 人民币普通股 | ||||||
| 涿州京南永乐高尔夫俱乐部有限公司 | 3,200,000 | 人民币普通股 | ||||||
| 中国平安人寿保险股份有限公司－分红－个险分红 | 2,058,734 | 人民币普通股 | ||||||
| 中国工商银行－建信优选成长股票型证券投资基金 | 1,999,999 | 人民币普通股 | ||||||
| 中意人寿保险有限公司－传统保险产品－股票账户 | 1,944,377 | 人民币普通股 | ||||||
| 海通证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户--安徽润泽投资咨询有限公司 | 1,830,000 | 人民币普通股 | ||||||
| 交通银行股份有限公司－汇丰晋信低碳先锋股票型证券投资基金 | 1,680,408 | 人民币普通股 | ||||||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 1、中国工商银行－申万菱信新动力股票型证券投资基金和中国工商银行－申万菱信新经济混合型证券投资基金均为申万菱信基金管理有限公司管理的基金，存在关联关系。2、中国工商银行－建信优化配置混合型证券投资基金和中国工商银行－建信优选成长股票型证券投资基金均为建信基金管理公司管理的基金，存在关联关系。3、中国平安人寿保险股份有限公司－投连－个险投连和中国平安人寿保险股份有限公司－分红－个险分红均为中国平安人寿保险股份有限公司的保险产品，存在关联关系。4、除上述所列关联股东以外，上表其他股东间不存在关联关系。 | |||||||
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 （元） | 营业成本 （元） | 毛利率（%） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 农业 | 3,624,764,852.39 | 2,744,172,266.67 | 24.29 | 17.37 | 21.13 | 减少2.35个百分点 |
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 （元） | 营业成本 （元） | 毛利率（%） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 生物制品 | 1,206,815,988.16 | 490,949,443.89 | 59.32 | 3.05 | -4.67 | 增加3.30个百分点 |
| 化药 | 216,250,422.97 | 180,795,397.30 | 16.40 | 4.84 | 0.79 | 增加3.35个百分点 |
| 饲料 | 567,369,473.78 | 448,747,152.97 | 20.91 | 0.06 | -2.41 | 增加2.01个百分点 |
| 贸易 | 1,634,328,967.48 | 1,623,680,272.51 | 0.65 | 42.87 | 46.12 | 减少2.21个百分点 |
| 科目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
| 营业收入（元） | 3,639,750,974.51 | 3,108,992,460.38 | 17.07 |
| 营业成本（元） | 2,755,334,199.26 | 2,278,184,280.66 | 20.94 |
| 销售费用（元） | 342,746,060.91 | 308,216,736.43 | 11.20 |
| 管理费用（元） | 265,337,966.53 | 268,100,789.17 | -1.03 |
| 财务费用（元） | 3,488,748.08 | -3,400,560.99 | 不适用 |
| 经营活动产生的现金流量净额（元） | 253,195,232.89 | -34,697,353.02 | 不适用 |
| 投资活动产生的现金流量净额（元） | -279,375,881.35 | -114,411,689.89 | 144.18 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 436,982,066.76 | -58,191,599.11 | 不适用 |
| 研发支出（元） | 82,752,455.50 | 99,339,455.91 | -16.70 |
| 项目名称 | 本期期末数（元） | 本期期末数占总资产的比例（%） | 上期期末数（元） | 上期期末数占总资产的比例（%） | 本期期末金额较上期期末变动比例（%） | 变动说明 |
| 货币资金 | 954,124,902.23 | 25.69 | 543,323,955.23 | 18.06 | 75.61 | 再融资款项入账 |
| 应收票据 | 18,611,285.90 | 0.50 | 3,928,675.00 | 0.13 | 373.73 | 票据未到期承兑 |
| 预付款项 | 123,928,135.75 | 3.34 | 203,180,546.40 | 6.75 | -39.01 | 票到已结算 |
| 可供出售金融资产 | 656,495.15 | 0.02 | 454,238.20 | 0.02 | 44.53 | 所持友利控股股票价格变动 |
| 在建工程 | 221,242,284.24 | 5.96 | 21,793,263.09 | 0.72 | 915.19 | 由于经营需要，增加基建项目投入 |
| 长期待摊费用 | 16,081,779.25 | 0.43 | 2,039,286.96 | 0.07 | 688.60 | 增加研发大楼装修费用摊销 |
| 短期借款 | 65,000,000.00 | 1.75 | 20,000,000.00 | 0.66 | 225.00 | 为正常生产经营需要的借款 |
| 应付票据 | 53,292,000.00 | 1.43 | 11,650,000.00 | 0.39 | 357.44 | 票据未到期支付 |
| 应付利息 | 4,083,519.45 | 0.11 | 847,733.34 | 0.03 | 381.70 | 应付借款利息尚未支付 |
| 资本公积 | 735,455,904.73 | 19.80 | 284,379,510.84 | 9.45 | 158.62 | 主要为2013年度公司非公开发行人民币普通股形成资本溢价 |