2013年年度报告摘要

一、 重要提示

1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

1.2 公司简介

■

■

二、 主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

单位：元 币种：人民币

■

2.2 前10名股东持股情况表

单位：股

■

■

2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系

■

三、 管理层讨论与分析

宏观经济形势及市场环境分析

2013年我国的国民经济平稳较快增长，全年国内生产总值比上年增长7.7%，据国家统计局发布的相关统计数据表明：2013年全社会固定资产投资同比增长19.3%，扣除价格因素，实际增长18.9%；全年社会消费品零售总额比上年增长13.1%，扣除价格因素，实际增长11.5%。

对于房地产行业，2013年全国整体调控基调贯彻始终，不同城市政策导向出现分化。年初“国五条”及各地细则出台，继续坚持调控不动摇；十八届三中全会将政府工作重心明确为全面深化改革，新一届政府着力建立健全长效机制、维持宏观政策稳定；不动产登记、保障房建设等长效机制工作继续推进，而限购、限贷等调控政策更多交由地方政府决策，不同城市由于市场走势分化，政策取向也各有不同。

2013年我国房地产行业总体延续了2012年下半年以来的回暖态势，价格指数持续上涨，重点城市供需两旺，全国商品房销售面积和销售额增速明显好于去年，土地供应及成交面积均有明显上涨，一线城市增长最为显著。

据国家统计局发布的相关统计数据表明：2013年，全国房地产开发投资86013亿元，比上年名义增长19.8%（扣除价格因素实际增长19.4%），增速比上年提高3.6个百分点；全国商品房销售面积130551万平方米，比上年增长17.3%，增速比上年提高15.5个百分点；商品房销售额81428亿元，增长26.3%，增速比上年提高16.3个百分点；全国商品房待售面积49295万平方米，比上年增加12835万平米。增长27.0%，增速比上年回落6.1个百分点。

全年房地产开发企业本年到位资金122122亿元，比上年增长26.5%，增速比上年提高13.8个百分点。其中，国内贷款增长33.1%，自筹资金增长21.3%，利用外资增长32.8%，其他资金增长28.9%。

土地市场方面，2013年全国房地产开发企业土地购置面积38814万平方米，比上年增长8.8%，增速比1-11月份回落1.1个百分点；土地成交价款9918亿元，增长33.9%，增速提高2.4个百分点。 

报告期内公司总体经营情况

报告期内，公司实现营业收入284,115.01万元，比上年同期增长5.49%，归属于母公司净利润-28,911.95万元，比上年同期下降437.98%。报告期内，公司结算面积29.63万平米，同比增长16.79%，结算收入247,061.82万元，同比下降7.69%。

报告期内，公司持续发展能力进一步提升。2013年，公司新拓展项目2个，新增土地储备 1.9万平米，新增土地储备权益建筑面积约11万平米。截至2013年12月31日，公司拥有在建拟建项目23个，权益建筑面积约259万平米，其中在建面积95万平米。

公司年初计划新开工面积55万平米，竣工30万平米，计划签约销售面积19万平米，签约销售额17亿元。

2013年，公司实现新开工面积55万平米，竣工32万平米，实现签约销售面积19万平米，签约销售额17亿元，结算销售面积 29.63万平米，结算销售收入247,061.82万元。

公司2013年加快了项目前期进度，拓宽了销售渠道，搭建内外平台，较好完成全年经营指标。

(一) 主营业务分析

1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：元 币种：人民币

■

2、 收入

(1) 驱动业务收入变化的因素分析

本年出售团泊西区3号地及内蒙阳光诺卡商业在建工程，因此本年收入较去年有所增加。

(2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析

公司的主要产品是住宅，其对应的客户都是居民个人，单一客户的销售金额在公司总的销售金额中所占比重不高。本报告期内公司前五名客户销售额合计为25,585.12万元，占报告期内结算营业收入总额的10.36%。

(3) 其他

1） 房地产销售情况

■

2） 房地产出租情况

■

3、 成本

(1) 成本分析表

单位：元 币种：人民币

■

■

分产品情况说明：

房地产开发成本：收入减少，配比的成本同时减少。

在建项目开发成本：上年度无转让在建工程项目。

4、 费用

单位：元 币种：人民币

■

财务费用本期为 545,077,962.25元，比上期增加173.81%，主要是本期新增借款增加，导致利息增加。

5、 现金流

单位：元 币种：人民币

■

（1）经营活动产生的现金流量净额本期为-1,675,648,603.53元，比上期金额减少-1,254,426,330.42元，主要是本期销售回款减少以及因购买土地及支付税费所致。

（2）投资活动产生的现金流量净额本期为 98,468,153.07元，比上期金额减少17.61%，主要是上期处置联营及合营企业所致。

（3）筹资活动产生的现金流量净额本期为 2,302,279,339.65元，比上期金额增加314.68%，主要是本期融入资金增加所致。

6、 其它

（1）公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

本年利润变动较大的原因主要为：本期结算项目毛利率水平偏低，特别是武台松江城（限价房）毛利率为负，大幅降低了公司整体毛利率水平；本期新增融资规模与上年同期相比增加较大，导致财务费用大幅上升。

（2）财务融资情况

公司融资途径主要为银行贷款及信托融资，期末银行贷款余额为184,087.18万元，信托贷款余额为352,896.42万元，其他为156,975.80万元。截止到2013年底公司无对外担保情况。利息资本化金额为8,283.98万元，利息资本化率为14.30%。报告期银行贷款加权平均融资成本为7.1%，报告期信托贷款加权平均融资成本为10.88%， 其他贷款加权融资成本11.44%。

（3）报告期内重大减值计提项目情况及原因

本年公司子公司天津松江地产投资有限公司对其持有的东湖小镇（澜景雅园）1-3号楼及会所出租部分按照可收回金额低于账面价值的部分计提减值准备1,977.05万元，对会所未出租部分按照成本与可变现净值孰低的原则计提跌价准备444.54万元，其他单位计提存货跌价准备4.09万元。另外公司及下属公司对应收款项计提坏账准备781.07万元，转回坏账准备3.38万元。

(二) 行业、产品或地区经营情况分析

1、 主营业务分行业、分产品情况

单位：元 币种：人民币

■

■

2、 主营业务分地区情况

单位：元 币种：人民币

■

(三) 资产、负债情况分析

1、 资产负债情况分析表

单位：元 币种：人民币

■

货币资金：本年新增借款较多。

应收账款：在建工程转让款。

其他应收款：土地保证金。

其他流动资产：对外新增委托贷款。

递延所得税资产：本年可抵扣亏损及预提费用增多。

短期借款：本年借款增多。

应付票据：使用票据结算增多。

预收款项：符合收入确认条件结转收入。

应交税费：本年缴纳税款较多。

一年内到期的非流动负债：将于一年内到期的长期借款增多。

长期借款：本年借款增多。

(四) 核心竞争力分析

“松江”品牌作为天津本地有十多年历史的知名房地产品牌，一直都是公司发展的重要核心竞争力。尤其近几年来，水岸公馆、水岸江南、武台松江城、团泊足球场等项目的成功开发，更是强化和延续了公司的品牌优势和竞争力。随着公司津滨置地广场、松江置地广场、南开区东南角等新的优质项目的开发建设，公司品牌的核心竞争力优势将进一步加大。

(五) 投资状况分析

1、 对外股权投资总体分析

报告期内对外投资情况 单位：元 币种：人民币

■

注：上述对外投资不包含对子公司的投资。

被投资公司情况：

■

(1)证券投资情况

本年度公司未发生证券投资的情况。

(2) 持有其他上市公司股权情况

本年度公司未持有其他上市公司股权。

(3) 持有非上市金融企业股权情况

本年度公司未持有非上市金融企业股权。

(4) 买卖其他上市公司股份的情况

本年度无买卖其他上市公司股份的情况。

2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

(1) 委托理财情况

本年度公司无委托理财事项。

(2) 委托贷款情况

委托贷款总体情况 单位：万元 币种：人民币

■

委托贷款项目情况

单位：万元 币种：人民币

■

3、 募集资金使用情况

  报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。

4、 主要子公司、参股公司分析

(1) 主要子公司、参股公司分析

单位：万元 币种：人民币

■

其中天津松江集团有限公司本期经营业绩比上期同比变动较大，主要因为报告期内新增贷款较多导致财务费用利息支出大幅增加。

(2) 处置子公司情况

单位：元 币种：人民币

■

5、 非募集资金项目情况

单位：平方米

■

■

■

注1： 带*项目为2013年新拓展项目：

松江置地广场*：2013年1月9日，公司通过挂牌方式取得位于天津市南开区鞍山西道与白堤路交口的一宗土地，宗地挂牌编号为津南白（挂）2012-125号，详细情况参见公告临2013-001号。

东南角项目*：2013年11月6日，公司通过挂牌方式取得位于天津市南开区通南路与和平路交口的一宗土地，宗地挂牌编号为津南通（挂）2013-125号，详细情况参见公告临2013-069号。

注2： 带※项目为2013年出售部分或全部权益项目：

团泊西区依水郡※：2013年12月27日，公司控股子公司天津松江团泊投资发展有限公司与天津招江投资有限公司签订产权交易合同，将其名下在建工程“依水郡”项目转让给天津招江投资有限公司，详细情况参见公告临2013-073、2013-076、2014-001号。

河南新乡帕提欧※：2013年12月31日，公司和控股子公司深圳市梅江南投资发展有限公司将持有的控股子公司新乡市松江房地产开发有限公司51%股权和49%股权转让深圳市利诗源投资有限责任公司，详细情况参见公告临2014-002号。

注3：公司为统一项目名称，特对部分项目的名称进行了变更：1、“梅江南12#、13#地汐岸国际”变更为“汐岸国际”；2、“团泊西区6#地团泊足球场”变更为“团泊足球场”；3、“梅江南5#、6#地水岸公馆一二期”变更为“水岸公馆一二期”；4、“梅江南4#地水岸公馆三期”变更为“水岸公馆三期”；5、“梅江南11#地水岸江南”变更为“水岸江南”；6、“张贵庄百合阳光”变更为“百合阳光”；7、“张贵庄金色雅筑”变更为“金色雅筑”；8、“松江城东河6#地”变更为“松江城-水晶阁”；9、“武台松江城B地块”变更为“武台松江城”；10、“团泊东区A地块高尔夫小镇”变更为“高尔夫小镇”；11、“团泊西区住宅”变更为“团泊西区依水郡”、“团泊西区依山郡”、“团泊西区松江之星”；12、“东丽湖东湖小镇”变更为“东湖小镇”；13、“张贵庄A地块商业”变更为“津滨置地广场”；14、“松江城东河7#地”变更为“松江城-玫瑰郡”；15、“南开区美湖里”变更为“松江置地广场”；16、“团泊东区C地块”变更为“水岸恬园”。

注4：非募集资金项目名称为整体项目名称，对应附注中存货科目项目名称为：1、“武清运河城曹园南”、“武清运河城曹园北”、“武清运河城柴官西”、“武清运河城柴官中”、“武清运河城柴官北”对应“武清运河城（北运河）”；2、“天骄领域2#地”对应“滨海新城I-2号地”；3、“左右城3#地”对应“滨海新城I-3号地”；4、“左右城4#地”对应“滨海新城I-4号地”；5、“团泊西区依水郡”、“团泊西区依山郡”对应“团泊西区1，3，4号地”；6、“武清运河城曹园北”包含“武清运河城小岛”、“武清运河城雍阳楼”。

董事会关于公司未来发展的讨论与分析

(一) 行业竞争格局和发展趋势

从国家宏观经济背景来看，2014年经济工作将稳中求进与改革创新并重，经济合理增长，货币政策保持稳健，随着不同区域市场表现分化进一步加剧，调控政策取向进一步差异化，随着土地、财税制度改革和住房供应体系的稳步推进，以市场为决定作用的长效调控机制将逐步形成和完善，行业中长期环境日趋明晰。

在宏观经济和货币信贷平稳增长、房地产调控政策整体平稳的背景下，预计2014年房地产市场形势总体继续向好但增速放慢，将呈现先热后平，升温后稳的趋势，将呈现销售量价继续增长但增速放慢，投资新开工增长平稳的特点。成交方面，2014年新增贷款和社会融资额增长继续推动商品房需求增长，但货币政策保持稳健、信贷扩张放慢和高基数导致增速放缓；供应方面，土地成交回暖推动新开工面积继续增长，但在多数城市潜在供应充足、销售增长趋缓、货币政策稳健的背景下，全国新开工和投资增速放缓；价格方面，热点城市高地价将推动房价上行，但供应加大及信贷投放趋缓，将减缓房价上涨势头。

(二) 公司发展战略

在当前严峻的房地产行业形势下，在2014年及未来一段时间内，公司将利用自身优势，依托各种有利资源，更加稳健地进行2014年的投资开发与管理，妥善应对复杂的房地产市场局面。

加快发展城市型项目建设，建立城市型项目与非城市型项目合理比例。加大天津市内六区和滨海新区的投资力度，缩小天津郊县的投资规模，同时逐步收缩外阜地区三四线城市的投资份额，实现项目开发布局优化，并加大重点区域的投资力度。

丰富公司以住宅产品开发为核心的产品形式，同时兼顾城市基础设施建设等一系列围绕房地产开发行业的其它产品形式，包括商业、 医疗、贸易等，以加强公司的融合能力及可持续性。

(三) 经营计划和投资计划

公司2014年计划开工面积28万平米，竣工面积21万平米，签约销售面积19万平米，签约销售额22亿元。

2014年公司计划投资约31亿元，将继续加大对武台松江城、高尔夫小镇、团泊西区松江之星、东湖小镇、梅江南0#岛、津滨置地广场、松江置地广场、武清运河城曹园南、柴官项目、左右城4#地、阳光诺卡二期、松江城-玫瑰郡、东南角项目、广西钦州宁越花园等项目进行投资。

公司部分项目延期开竣工情况说明：

1、公司控股子公司广西盛钦置业有限公司开发的宁越东园项目由于拆迁、规划调整等原因暂不具备开工条件，公司已按照相关要求向钦州市国土资源局提出延期开工申请。

2、2013年，公司控股子公司天津运河城投资有限公司开发的柴官西、柴官中、柴官北项目进行了规划调整。现柴官西项目规划已调整完毕，公司正在办理开工手续，计划于2014年5月底前取得《施工许可证》并开工建设；柴官北、柴官中项目由于规划调整尚未完成，公司已按照相关要求向天津市国土资源和房屋管理局武清区国土资源分局提出延期开工申请。

3、公司控股子公司天津松江团泊投资发展有限公司开发的芳湖园项目（高尔夫小镇）由于规划调整原因目前尚未竣工，公司已按照相关要求向天津市国土资源和房屋管理局静海县国土资源分局提出竣工延期申请。

4、公司控股子公司天津松江团泊投资发展有限公司开发的依山郡项目已进行开工前期准备工作，公司已按照相关要求向天津市城乡建设管理委员会申请《施工许可证》。

5、公司控股子公司天津松江市政建设有限公司开发的津滨置地广场（张贵庄南A地块）项目由于宗地合并变更原因延期开工，该项目已于2013年9月6日取得《施工许可证》并开工建设，计划于2014年9月10日前竣工。

(四) 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求

2014年公司计划投资总额31亿元。公司将通过销售回款、自有资金、银行、信托等多种方式满足该资金需求。

(五) 可能面对的风险

宏观政策风险

房地产行业受宏观政策的影响较大，土地政策、房产税政策、针对房地产行业的金融政策等在一定程度上限制和制约房地产企业的快速发展，对公司项目建设进度、开发成本、销售、融资等各环节都造成较大影响。公司将密切关注宏观形势，加强对政策的研究与跟踪，理性分析市场，顺应市场调整变化，及时调整开发节奏。

市场风险

2013年房地产市场普涨现象明显，但受宏观经济及国家对房地产行业的调控影响，以市场为决定作用的长效调控机制将逐步形成，2014年房地产市场形势总体继续向好但增速放慢，房地产潜在供应量增加，购房需求的释放也将保持平稳，公司的房地产销售业务将会受到一定程度的影响。针对面临的市场风险，公司将加大产品的营销力度，加快产品周转速度和资金回收速度；另外通过增加产品的附加值、提升产品品质等方式提升公司竞争力以抵御市场风险。

经营风险

在国家宏观调控持续的背景下，房地产企业的生存环境趋紧，这就要求公司更加关注产品创新、成本控制、资金运营以及日常管理等环节，坚持不懈地紧抓内部治理，规范运作，保证公司的项目建设开发顺利实施，确保公司平稳健康发展。

四、 涉及财务报告的相关事项

4.1 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

（1）本报告期内本公司持有半数及半数以上但未纳入合并范围的公司明细如下：

■

（2）本报告期内本公司无持有半数及半数以下表决权比例，但纳入合并范围的公司

（3）本报告期内合并范围变更及理由：

①本公司在编制2012年度合并财务报表时纳入合并范围的孙公司东莞市益展恒泰房地产开发有限公司因本公司子公司深圳市梅江南投资发展有限公司将持有其100%股权于2013年6月作价转让给了深圳市德弘基投资有限公司，因此本报告合并财务报表的合并范围与上 年度相比，减少了东莞市益展恒泰房地产开发有限公司。

②本公司在2013年2月1日投资设立天津松江置地有限公司，设立时本公司拥有天津松江置地有限公司股权的100.00%。后期出资情况详见附注六、1、（1）注3。所以，本报告合并财务报表的合并范围增加了天津松江置地有限公司。

③本公司在2013年8月15日投资设立天津松江建材有限公司，本公司拥有天津松江建材有限公司股权的100.00%。所以，本报告合并财务报表的合并范围增加了天津松江建材有限公司。

④本公司在2013年11月28日投资设立天津松江兴业房地产开发有限公司，本公司拥有天津松江兴业房地产开发有限公司股权的100.00%。所以，本报告合并财务报表的合并范围增加了天津松江兴业房地产开发有限公司。

⑤本公司编制2012年度合并财务报表时纳入合并范围的孙公司呼和浩特市松江创展置业发展有限责任公司，已于2013年8月清算完毕，并办理了工商注销手续，因此本报告合并财务报表的合并范围与上年度相比，减少了呼和浩特市松江创展置业发展有限责任公司。

⑥ 本公司编制2012年度合并财务报表时纳入合并范围的孙公司天津市市政地产房屋综合开发有限责任公司，已于2013年12月清算完毕，并办理了工商注销手续，因此本报告合并财务报表的合并范围与上年度相比，减少了天津市市政地产房屋综合开发有限责任公司。

董事长：曹立明

天津松江股份有限公司

2014年4月9日

股票简称	天津松江	股票代码	600225
股票上市交易所	上海证券交易所

联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓名	詹鹏飞	赵宁
电话	022-58915818	022-58915818
传真	022-58915816	022-58915816
电子信箱	songjiangzqb@sina.com	songjiangzqb@sina.com

	2013年(末)	2012年(末)	本年(末)比上年(末)增减（%）	2011年(末)
总资产	12,746,599,984.57	10,755,085,253.51	18.52	10,545,663,194.16
归属于上市公司股东的净资产	929,841,333.59	1,218,960,844.43	-23.72	1,133,417,637.52
经营活动产生的现金流量净额	-1,675,648,603.53	-421,222,273.11	不适用	-216,395,241.86
营业收入	2,841,150,063.84	2,693,242,270.46	5.49	2,043,208,982.46
归属于上市公司股东的净利润	-289,119,510.84	85,543,206.91	-437.98	238,877,442.91
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	-353,264,664.42	29,677,908.36	-1,290.33	196,057,383.74
加权平均净资产收益率（%）	-26.91	7.27	减少34.18个百分点	23.54
基本每股收益（元／股）	-0.46	0.14	-428.57	0.38
稀释每股收益（元／股）	-0.46	0.14	-428.57	0.38

报告期股东总数	33,326	年度报告披露日前第5个交易日末股东总数	32,269
前10名股东持股情况

股东名称	股东性质		持股比例(%)	持股总数	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
天津滨海发展投资控股有限公司	国有法人		59.67	373,754,707	0	质押373,000,000
福建华通置业有限公司	境内非国有法人		5.03	31,495,122	30,868,310	质押30,868,300
华鑫通国际招商集团股份有限公司	境内非国有法人		4.14	25,925,483	20,248,690	质押20,248,600
福清市国有资产营运投资有限公司	国家		2.31	14,487,734	0	无
福清市粮食收储公司	国有法人		1.22	7,649,532	0	冻结7,241,405
福建华兴信托投资公司	国有法人		0.83	4,028,983	0	质押2,250,000
许汝旦	境内自然人		0.29	1,800,156	0	无
海城恒基粮业有限公司	未知		0.27	1,691,700	0	无
福州市粮食购销有限公司	国有法人		0.22	1,394,396	0	无
邓耀平	境内自然人		0.15	961,115	0	无
上述股东关联关系或一致行动的说明		公司股东福建华通置业有限公司和华鑫通国际招商集团股份有限公司存在关联关系,是一致行动人。新沃鼎业科技（深圳）有限公司系福建华通置业有限公司、华鑫通国际招商集团股份有限公司的同一实际控制人。公司未知以上其它前十名股东之间及前十名无限售条件股东之间是否存在关联关系，是否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人。

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	2,841,150,063.84	2,693,242,270.46	5.49
营业成本	2,144,543,028.21	2,000,524,234.27	7.20
销售费用	86,694,499.66	78,257,678.32	10.78
管理费用	123,282,705.02	103,563,632.00	19.04
财务费用	545,077,962.25	199,072,964.78	173.81
经营活动产生的现金流量净额	-1,675,648,603.53	-421,222,273.11	不适用
投资活动产生的现金流量净额	98,468,153.07	119,521,282.28	-17.61
筹资活动产生的现金流量净额	2,302,279,339.65	555,188,555.44	314.68

序号	产品类型	可供出售楼面面积（平米）	报告期内已售楼面面积（平米）	销售均价 （元/平米）	报告期内已预售楼面面积（平米）	预售均价 （元/平米）
1	住宅	400,044	171,330	9,960	27,453	13,056
2	商业	29,015	8,458	14,974	0	--
3	办公写字楼	63,908	8,308	8,093	167	9,460
合计		492,967	188,096	--	27,620	--

序号	项目地区	项目种类	总可租楼面面积（平米）	已出租楼面面积（平米）	出租率	长期（1年及1年以上）
						租金收入（元）	每平方米平均基本租金（元/天）
1	天津梅江南地区	住宅	4,534.04	4,534.04	100.00%	1,846,000.00	1.12
		商业	7,256.56	7,256.56	100.00%	3,316,974.12	1.25
		公建	11,439.07	11,139.07	97.38%	41,14,199.96	1.01
2	天津东丽、空港地区	住宅	10,185.34	10,185.34	100.00%	1,398,133.25	0.38
		商业	4,339.76	2,408.74	55.50%	1,465,250.82	1.67
		写字楼	17,088.74	10,417.39	60.96%	4,599,040.96	1.21
3	内蒙呼和浩特区域	住宅	1,150.08	1,150.08	100.00%	124,208.64	0.30
总计			55,993.59	47,091.22	84.10%	16,863,807.75	0.98

分行业情况
分行业	成本构成项目	本期金额	本期占总成本比例(%)	上年同期金额	上年同期占总成本比例(%)	本期金额较上年同期变动比例(%)
房地产行业	房地产开发成本	2,103,596,856.72	98.09	1,987,195,852.84	99.33	5.86

分产品情况
分产品	成本构成项目	本期金额	本期占总成本比例(%)	上年同期金额	上年同期占总成本比例(%)	本期金额较上年同期变动比例(%)
房产销售	房地产开发成本	1,914,967,086.98	89.29	1,987,195,852.84	99.33	-3.63
在建工程	在建项目开发成本	188,629,769.74	8.80	0.00	0.00	100

科目	本年期数	上年同期数	变动比例（%）
销售费用	86,694,499.66	78,257,678.32	10.78
管理费用	123,282,705.02	103,563,632.00	19.04
财务费用	545,077,962.25	199,072,964.78	173.81

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
经营活动产生的现金流量净额	-1,675,648,603.53	-421,222,273.11	不适用
投资活动产生的现金流量净额	98,468,153.07	119,521,282.28	-17.61
筹资活动产生的现金流量净额	2,302,279,339.65	555,188,555.44	314.68

主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率（%）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
房地产行业	2,734,242,437.85	2,103,596,856.72	23.06	2.16	5.86	减少2.69个百分点
其他行业	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	增加0.00个百分点

主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率（%）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
房产销售	2,470,618,206.12	1,914,967,086.98	22.49	-7.69	-3.63	减少3.26个百分点
在建工程	263,624,231.73	188,629,769.74	28.45	100	100	不适用

地区	营业收入	营业收入比上年增减（%）
天津	1,898,297,472.85	-22.26
呼和浩特	536,264,804.00	128.49
河南新乡	226,081,833.00	100
广西钦州	73,598,328.00	100

项目名称	本期期末数	本期期末数占总资产的比例（%）	上期期末数	上期期末数占总资产的比例（%）	本期期末金额较上期期末变动比例（%）
货币资金	2,279,318,107.14	17.88	1,289,040,251.00	11.99	76.82
应收账款	202,745,144.33	1.59	63,117,989.48	0.59	221.22
其他应收款	303,242,055.51	2.38	114,763,242.53	1.07	164.23
其他流动资产	281,140,404.15	2.21	103,707,134.28	0.96	171.09
递延所得税资产	184,029,277.30	1.44	125,662,615.15	1.17	46.45
短期借款	1,682,000,000.00	13.20	1,020,940,000.00	9.49	64.75
应付票据	305,000,000.00	2.39	80,000,000.00	0.74	281.25
预收款项	440,089,670.34	3.45	1,173,755,987.97	10.91	-62.51
应交税费	274,015,495.22	2.15	511,117,735.95	4.75	-46.39
一年内到期的非流动负债	1,860,710,423.17	14.60	666,444,375.00	6.20	179.20
长期借款	3,396,883,635.58	26.65	2,023,614,451.00	18.82	67.86

报告期内对外投资额	上年同期对外投资额	对外投资额增减变动金额	对外投资额变动比例
4,800,000.00	37,340,000.00	-32,540,000.00	-87.15%

序号	被投资公司全称	业务性质	主要产品	投资比例(%)
1	天津松江集团有限公司	房地产开发	房地产项目	85.13
2	深圳市梅江南投资发展有限公司	房地产开发	房地产项目	66.67
3	天津运河城投资有限公司	房地产开发	房地产项目	100.00
4	天津松江地产投资有限公司	房地产开发	房地产项目	51.00
5	新乡市松江房地产开发有限公司	房地产开发	房地产项目	83.67
6	广西松江房地产开发有限公司	房地产开发	房地产项目	60.00
7	广西盛钦置业有限公司	房地产开发	房地产项目	60.00
8	天津松江置地有限公司	房地产开发	房地产项目	50.85
9	天津松江建材有限公司	建材销售批发	建材	100.00
10	天津松江兴业房地产开发有限公司	房地产开发	房地产项目	100.00
11	天津招江投资有限公司	房地产开发	房地产项目	23.00

委托贷款期初余额	委托贷款本期发生额	委托贷款实际收回本金金额	委托贷款期末余额
41,700.00	61,350.00	43,700.00	59,350.00

借款方名称	委托贷款金额	贷款期限	贷款利率（%）	借款用途	是否逾期	是否关联交易	是否展期	是否涉诉	关联关系
深圳市梅江南投资发展有限公司	5,000.00	2012.6.12-2013.6.11	12	补充流动资金	否	是	否	否	控股子公司
深圳市梅江南投资发展有限公司	6,850.00	2012.6.11-2013.6.10	12	补充流动资金	否	是	否	否	控股子公司
深圳市梅江南投资发展有限公司	14,000.00	2013.1.11-2014.1.10	12	补充流动资金	否	是	否	否	控股子公司
广西松江房地产开发有限公司	8,000.00	2012.3.16-2013.3.16	12	补充流动资金	否	是	否	否	控股子公司
广西松江房地产开发有限公司	2,000.00	2011.1.25-2013.1.24	7.605	补充流动资金	否	是	否	否	控股子公司
广西松江房地产开发有限公司	850.00	2011.8.26-2013.2.25	9.975	补充流动资金	否	是	否	否	控股子公司
广西松江房地产开发有限公司	8,000.00	2012.10.18-2013.10.17	12	补充流动资金	否	是	否	否	控股子公司
广西松江房地产开发有限公司	1,000.00	2012.1.11-2013.2.25	9.975	补充流动资金	否	是	否	否	控股子公司
广西松江房地产开发有限公司	1,700.00	2013.1.23-2014.1.22	12	补充流动资金	否	是	否	否	控股子公司
广西松江房地产开发有限公司	1,850.00	2013.1.22-2014.1.21	12	补充流动资金	否	是	否	否	控股子公司
广西松江房地产开发有限公司	8,000.00	2013.10.11-2014.10.10	12	补充流动资金	否	是	否	否	控股子公司
广西盛钦置业有限公司	1,000.00	2012.4.26-2013.4.25	12	补充流动资金	否	是	否	否	控股子公司
广西盛钦置业有限公司	300.00	2013.1.23-2014.1.22	12	补充流动资金	否	是	否	否	控股子公司
广西盛钦置业有限公司	8,000.00	2013.3.7-2014.3.6	12	补充流动资金	否	是	否	否	控股子公司
广西盛钦置业有限公司	1,000.00	2013.4.16-2014.4.15	12	补充流动资金	否	是	否	否	控股子公司
新乡市松江房地产开发有限公司	9,000.00	2012.10.25-2013.10.24	12	补充流动资金	否	是	否	否	控股子公司
新乡市松江房地产开发有限公司	9,000.00	2013.10.16-2014.10.15	12	补充流动资金	否	是	否	否	控股子公司
东莞市益展恒泰房地产开发有限公司	15,500.00	2013.3.8-2014.3.7	12	补充流动资金	否	否	否	否

公司名称	注册资本	总资产	净资产	营业收入	营业利润	净利润	主要产品及服务
天津松江集团有限公司	50,000.00	1,121,788.24	101,798.08	232,605.66	-4,318.51	-6,726.35	房地产开发
深圳市梅江南投资发展有限公司	1,500.00	20,991.07	5,356.16	1,067.33	4,261.25	3,365.84	房地产开发
天津运河城投资有限公司	16,000.00	225,493.30	15,785.09	13,863.88	-1,799.14	-1,439.14	房地产开发
天津松江地产投资有限公司	11,764.07	102,594.01	71,260.07	0.00	-3,269.89	-3,324.65	房地产开发
广西松江房地产开发有限公司	3,000.00	36,020.16	-366.35	7,359.83	-869.18	-685.02	房地产开发
新乡市松江房地产开发有限公司	3,000.00	41,707.49	2,183.48	22,608.18	956.15	597.99	房地产开发
广西盛钦置业有限公司	1,000.00	10,734.51	-760.22	0.00	-1,184.31	-888.23	房地产开发
天津松江置地有限公司	5,900.00	114,610.35	41,060.98	0.00	-2,571.85	-1,939.02	房地产开发
天津松江建材有限公司	5,000.00	26,183.15	5,010.21	333.20	13.44	10.21	建材销售
天津松江兴业房地产开发有限公司	3,000.00	22,998.60	2,998.29	0.00	-2.21	-1.71	房地产开发

名称	处置日净资产	年初至处置日净利润
东莞市益展恒泰房地产开发有限公司	-3,404,158.47	-313,633.66

序 号	分类	项目名称	项目位置	类别	公司权益(%)	占地面积	剩余储备 占地面积	规划建 筑面积	剩余储备 建筑面积	2013年开工面积	2013年竣工面积	2013年签约面积
1	已完工 项目	汐岸国际	天津	住宅	85.13	112,700	0	111,300	0	0	0	3,373
2		百合春天三期	天津	城镇单一住宅用地	100	23,451	0	37,166	0	0	0	0
3		华盈大厦	天津	商业金融业用地	100	12,464	0	20,261	0	0	0	102
4		团泊足球场	天津	文体娱乐用地	85.13	13,4255	0	46,032	0	0	0	0
5		水岸公馆 一二期	天津	城镇单一住宅用地	85.13	149,282	0	218,000	0	0	0	6,965
6		水岸公馆三期	天津	住宅	85.13	72,039	0	96,800	0	0	0	8,770
7		水岸江南	天津	住宅	85.13	90,007	0	115,600	0	0	0	938
8		百合阳光	天津	城镇单一住宅用地	85.13	84,243	0	124,521	0	0	0	0
9		松江之星 空港9号	天津	商业金融业用地	100	18,690	0	61,163	0	0	0	9,298
10		金色雅筑	天津	城镇单一住宅用地、商业用地	42.77	90,792	0	171,281	0	0	19,433	0
11		松江城-水晶阁	呼和浩特	居住兼容商业	85.13	21,222	0	36,175	0		36,175	5,166

12	在建项目	梅江南0号岛	天津	住宅	85.13	93,285	88,982	40,300	36,900	15,728	0	0
13		B#地梅江学校	天津	科教用地	85.13	18,531	18,531	18,700	18,700	18,700	0	0
14		武台松江城	天津	城镇单一住宅用地	59.59	99,936	34,572	239,800	37,150	7,500	67,621	50,081
15		高尔夫小镇	天津	住宅用地	85.13	146,775	73,206	154,650	128,850	5,100		834
16		团泊西区 依水郡※	天津	居住用地	85.13	37,642	0	67,755	0	0	0	0
17		团泊西区 依山郡	天津	居住用地	85.13	55,894	55,894	139,736	139,736	139,736	0	0
18		团泊西区 松江之星	天津	商业、居住用地	85.13	63,345	63,345	158,364	158,364	0	0	0
19		东湖小镇	天津	城镇住宅用地、商务金融用地	51	141,370	127,873	180,394	173,592	16,466	11,742	0
20		津滨置地广场	天津	商业用地	83.85	51,495	51,495	133,800	133,800	103,800	0	0
21		武清运河城 曹园南	天津	城镇单一住宅用地	100	245,888	127,665	309,078	176,349	0	37,238	13,063
22		武清运河城 曹园北	天津	城镇住宅用地、商服用地	100	87,961	53,148	62,109	44,000	0	18,109	0
23		左右城3#地	呼和浩特	城镇混合住宅	85.13	125,679	73,833	145,811	102,928	0	0	0
24		左右城4#地	呼和浩特	城镇混合住宅	85.13	136,543	75,002	150,597	88,844	52,175	0	15,459
25		阳光诺卡二期	呼和浩特	城镇混合住宅	85.13	190,468	33,622	270,523	48,028	9,159	0	3,265
26		松江城-玫瑰郡	呼和浩特	居住兼容商业	85.13	85,640	34,978	126,730	77,940	77,940	48,790	17,158
27		河南新乡 帕提欧※	新乡	批发零售用地、其他普通商品住房用地	83.67	67,617	0	236,672	0	0	56,313	26,988
28		广西钦州 宁越花园	钦州	商服、其他普通商品住房用地	60	51,682	43,682	211,561	184,063	0	27,497	26,636
29		松江置地广场*	天津	商业金融业用地	50.85	9,244	9,244	106,400	106,400	106,400	0	0

30	尚未开发项目	水岸恬园	天津	城镇单一住宅用地	85.13	184,898	184,898	184,800	184,800	0	0	0
31		天骄领域2#地	呼和浩特	城镇混合住宅	85.13	103,271	103,271	153,405	153,405	0	0	0
32		武清运河城 柴官西	天津	城镇住宅用地	100	38,961	38,961	38,961	38,961	0	0	0
33		武清运河城 柴官中	天津	城镇住宅用地	100	40,512	40,512	40,512	40,512	0	0	0
34		武清运河城 柴官北	天津	居住用地	100	124,200	124,200	124,200	124,200	0	0	0
35		广西钦州 宁越东园	钦州	商服、其他普通商品住房用地	60	61,992	61,992	201,939	201,939	0	0	0
36		东南角项目*	天津	商业金融业用地	100	9,686	9,686	53,000	53,000	0	0	0

公司名称	表决权比例%	未纳入合并报表原因
天津松科房地产有限公司	50.00	本公司与合作方约定相关重大财务和经营决策均需合作各方一致同意，故本公司将其作为合营公司进行核算。