⊙记者 郑培源 ○编辑 邱江

  停牌三月有余后，中青宝终于今日详细揭晓并购方案，公司拟以发行股份及支付现金的方式购买上海美峰数码49%股权、北京中科奥和江苏名通信息全部股权，同时采用非公开发行的方式募集配套资金5.82亿用于现金对价的首期支付。三家标的公司均从事手机互联网游戏的开发制作，按照业绩承诺，其2014至2016年度将合计给中青宝带来净利润2亿元、2.69亿元和3.2亿元，而中青宝2013年度净利仅5102.73万元。

  并购预案显示，中青宝对美峰数码49%股权的初步估值为4.41亿元、对中科奥估值7.4亿元、对名通信息估值5.65亿元，合计17.46亿元。公司拟以27.17元/股的价格向交易方发行3103万股，并现金支付对价9.03亿元；另外，拟以24.46元/股募集配套资金不超过5.82亿元，用于上述9.03亿元现金对价的首期支付。并购完成后，中青宝将独掌三公司股权。

  三个并购对象估值的溢价率均超过10倍。美峰数码、中科奥、名通信息的所有者权益分别为5252.07万元、4329.41万元和4426.94万元，对照前述的初步估值，其溢价率分别高达1713.61%、1709.24%和1276.28%。不过，三公司股东承诺的利润回报也都极为诱人。其中，美峰数码2014-2016年净利润将达8000万元、1.1亿元和1.25亿元；中科奥同期承诺净利润分别约为7000万元、9100万元和1.1亿元；名通信息同期承诺净利润分别约为5000万元、6800万元和8500万元。据此计算，上述三公司2014-2016年度将合计为中青宝增加净利润2亿元、2.69亿元和3.2亿元。

  中青宝近年来制定了“四横一纵”的发展战略，将“客户端游戏业务线”、“网页游戏业务线”、“手机游戏业务线”、“社交平台业务线”归结为四条平衡的业务体系，成为“四横”，而“海外业务线”则成为一条纵向业务线。本次并购的美峰数码和中科奥分别从事MMORPG重度手机游游、中低端市场中轻度手机游戏的开发，名通信息则是网页游戏平台运营商并逐步涉足游戏开发领域，颇为符合公司的战略布局意图。