⊙金百临咨询 秦洪 ○编辑 杨晓坤

  昨日两市大盘高开低走，弱势整理，最终双双以小幅下跌报收，两市共成交1583.5亿元，量能相比周三略有萎缩，但是资金减持力度并未萎缩。据大智慧SuperView数据显示，昨日两市大盘资金净流出66.70亿元。

  这主要体现在房地产、银行类、交通工具、医药、机械等板块。其中，房地产板块居资金净流出首位，净流出5.22亿元，净流出最大个股为廊坊发展、保利地产、华夏幸福，分别净流出0.92亿元、0.59亿元、0.48亿元。银行类板块居资金净流出第二位，净流出4.60亿元，净流出最大个股为浦发银行、中信银行、兴业银行，分别净流出2.81亿元、0.35亿元、0.35亿元。交通工具板块净流出4.36亿元，净流出最大个股为航空动力、中国嘉陵、凌云股份，分别净流出1.12亿元、0.39亿元、0.38亿元。

  不过，盘面也显示局部性机会持续显现。周四舟山新区、智能手机、苹果三星等概念股就出现了典型的资金净流入。其中，舟山新区板块净流入最大个股为宁波海运、宁波港、宁波建工，分别净流入0.40亿元、0.37亿元、0.13亿元。苹果三星板块净流入最大个股为歌尔声学、安洁科技、中国联通，分别净流入0.33亿元、0.23亿元、0.18亿元。可见短线热钱仍愿意关注主题驱动型个股，如舟山新区是典型的海上丝绸之路受益品种。

  因此，短线主题驱动型个股仍面临一定的投资机会，尤其是稳增长受益品种。因为2014年一季度的数据表明宏观经济增速已有所放缓，通胀压力不大，货币环境稳中略松，为稳增长政策提供了腾挪空间。与此同时，2014年的经济增长目标是7.5%，而一季度只有7.4%，为了达到经济增长目标，出台稳增长政策的预期在加强。关于县域银行存款准备金率下调的政策信息就发出了稳增长信号，后市稳增长受益品种值得期待。

  就目前来看，稳增长可能有两个路径。一是以区域规模为核心，包括京津冀都市圈、新疆。因为京津冀都市圈的设立需要庞大的基建投资，而新疆则是通过基建提高经济增长动能；二是进一步完善交通网络。从高铁建设的经验来看，高速铁路改变了居民的出行习惯，对经济增长的推动力将持续显现，未来铁路等投资力度仍将加大。操作中，投资者可跟踪京津冀都市、新疆板块、水泥等基建板块以及铁路建设等相关产业股。