§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１４年４月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１４年１月１日起至３月３１日止。
§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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注１：本期指２０１４年１月１日至２０１４年３月３１日。所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
注２：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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注１：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
注２：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、《基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为，不存在违法违规或未履行基金合同承诺。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度，公司从研究、投资、交易、风险管理事后分析等环节，对股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动的全程公平交易进行了明确约定。公司通过制定研究、交易等相关制度，要求公司各组合研究成果共享，投资交易指令统一下达至交易室，由交易室通过启用公平交易模块并具体执行相关交易，使公平交易制度中要求的时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡得以落实；同时，根据公司制度，通过系统禁止公司组合之间（除指数组合外）的同日反向交易。对于发生在银行间市场的债券买卖交易及交易所市场的大宗交易，由公司风险管理部对相关交易价格进行事前审核，风控的事前介入有效防范了可能出现的非公平交易行为。
本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，进行了相关的假设检验，对于相关溢价金额和组合的收益率进行了重要性分析，针对交易占优次数进行了时间序列分析。同时，对不同组合的换手率进行分析，观察组合经理交易习惯是否发生重大变化。对不同组合的持仓相似度进行统计对比，观察是否存在不同组合经理管理的组合持仓高度相似的情况。多维度的公平交易监控指标使公平交易事后分析更全面、有效。
本报告期，公司根据制度要求，对不同组合不同时间段的反向交易进行了统计分析，对于出现的公司制度中规定的异常交易，均要求相关当事人和审批人按照公司制度要求予以留痕。
４．３．２ 异常交易行为的专项说明
本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的５％的情况，对于一级市场证券申购、二级市场证券交易中出现的可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易情况，风险管理部均根据制度规定要求组合经理提供相关情况说明予以留痕。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
２０１４ 年 １季度以来，随着泛成长股估值水平的加速泡沫化，市场仍然延续了价值与成长两种风格的分化，并将这种分化推向极致。市梦率的演绎最终成为刺穿这一泡沫的利器，预计以创业板为代表的成长股已正式开启了漫长的、持续的、剧烈的调整之旅。本基金在报告期内坚持了一贯的成长投资风格，集中配置了医药、计算机等行业内增长预期良好的个股。
基于对市场的非常悲观的判断，本基金未来一段时间将在严格控制仓位的基础上继续坚持成长股为主的投资策略，辅以适度参与市场调整中的反弹。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
截至２０１４年３月３１ 日，本基金份额净值１．１５３元（累计净值１．３６３元）。报告期内本基金净值增长率为０．３５％，高于业绩比较基准６．１３个百分点。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
５．９ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
５．９．１ 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货合约。
５．９．２ 本基金投资股指期货的投资政策
根据基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
５．１０ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
５．１０．１ 本期国债期货投资政策
根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
５．１０．２ 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货合约。
５．１０．３ 本期国债期货投资评价
根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
５．１１ 投资组合报告附注
５．１１．１
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
５．１１．２
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
５．１１．３ 其他资产构成
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５．１１．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．１１．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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５．１１．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
７．１ 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期内，基金管理人未持有本基金。
７．２ 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§８ 备查文件目录
８．１ 备查文件目录
１、 中国证监会批准募集中海消费主题精选股票型证券投资基金的文件
２、 中海消费主题精选股票型证券投资基金基金合同
３、 中海消费主题精选股票型证券投资基金托管协议
４、 中海消费主题精选股票型证券投资基金财务报表及报表附注
５、 报告期内在指定报刊上披露的各项公告
８．２ 存放地点
上海市浦东新区银城中路６８号２９０５－２９０８室及３０层
８．３ 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。
咨询电话：（０２１）３８７８９７８８或４００－８８８－９７８８
公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｚｈｆｕｎｄ．ｃｏｍ
中海基金管理有限公司
２０１４年４月１９日
| 基金简称 | 中海消费股票 |
| 基金主代码 | ３９８０６１ |
| 交易代码 | ３９８０６１ |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | ２０１１年１１月９日 |
| 报告期末基金份额总额 | ７６，２６９，４３１．２３份 |
| 投资目标 | 通过投资于消费主题行业及其中的优势上市公司，分享其发展和成长的机会，力争获取超越业绩比较基准的中长期稳定收益。 |
| 投资策略 | 本基金债券投资以降低组合总体波动性从而改善组合风险构成为目的，在对利率走势和债券发行人基本面进行分析的基础上，采取积极主动的投资策略，投资于国债、金融债、企业债、可转债、央票、短期融资券以及资产证券化产品，在获取较高利息收入的同时兼顾资本利得，谋取超额收益。 本基金通过数量分析，在剩余期限、久期、到期收益率基本接近的同类债券之间，确定最优个券。个券选择遵循相对价值原则和流动性原则。 |
| 业绩比较基准 | 中证内地消费指数涨跌幅×８０％＋中国债券总指数涨跌幅×２０％ |
| 风险收益特征 | 本基金是一只主动投资的股票型基金，其预期风险与收益水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金，属于较高预期风险、较高预期收益特征的基金品种。 |
| 基金管理人 | 中海基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国农业银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（ ２０１４年１月１日 － ２０１４年３月３１日 ） |
| １．本期已实现收益 | －１，８９８，２５７．９５ |
| ２．本期利润 | １０３，９５１．９４ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | ０．００１４ |
| ４．期末基金资产净值 | ８７，９０１，４８３．８４ |
| ５．期末基金份额净值 | １．１５３ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | ０．３５％ | １．６８％ | －５．７８％ | １．１５％ | ６．１３％ | ０．５３％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 骆泽斌 | 投资副总监、本基金基金经理、中海优质成长证券投资基金基金经理 | ２０１１年１１月９日 | － | １５ | 骆泽斌先生，南开大学区域经济学专业博士。历任广发证券股份有限公司研究员、基金筹备组研究负责人，广发基金管理有限公司研究员，天治基金管理有限公司研究总监、投资总监，长信基金管理有限公司研究总监。２０１０年６月进入本公司工作，曾任研究总监，现任投资副总监。２０１１年１１月至今任中海消费主题精选股票型证券投资基金基金经理，２０１４年３月至今任中海优质成长证券投资基金基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | ６５，８０４，０３１．１３ | ７４．４２ |
| 其中：股票 | ６５，８０４，０３１．１３ | ７４．４２ | |
| ２ | 固定收益投资 | － | － |
| 其中：债券 | － | － | |
| 资产支持证券 | － | － | |
| ３ | 贵金属投资 | － | － |
| ４ | 金融衍生品投资 | － | － |
| ５ | 买入返售金融资产 | － | － |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － | |
| ６ | 银行存款和结算备付金合计 | １８，４９４，７３５．８４ | ２０．９２ |
| ７ | 其他资产 | ４，１２０，２２８．００ | ４．６６ |
| ８ | 合计 | ８８，４１８，９９４．９７ | １００．００ |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| Ａ | 农、林、牧、渔业 | － | － |
| Ｂ | 采矿业 | － | － |
| Ｃ | 制造业 | ４４，４８９，０７５．６３ | ５０．６１ |
| Ｄ | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | － | － |
| Ｅ | 建筑业 | － | － |
| Ｆ | 批发和零售业 | ２，００５，１０４．００ | ２．２８ |
| Ｇ | 交通运输、仓储和邮政业 | － | － |
| Ｈ | 住宿和餐饮业 | － | － |
| Ｉ | 信息传输、软件和信息技术服务业 | １５，８９９，５５３．８０ | １８．０９ |
| Ｊ | 金融业 | － | － |
| Ｋ | 房地产业 | － | － |
| Ｌ | 租赁和商务服务业 | － | － |
| Ｍ | 科学研究和技术服务业 | － | － |
| Ｎ | 水利、环境和公共设施管理业 | － | － |
| Ｏ | 居民服务、修理和其他服务业 | － | － |
| Ｐ | 教育 | － | － |
| Ｑ | 卫生和社会工作 | ３，４１０，２９７．７０ | ３．８８ |
| Ｒ | 文化、体育和娱乐业 | － | － |
| Ｓ | 综合 | － | － |
| 合计 | ６５，８０４，０３１．１３ | ７４．８６ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ６００５８７ | 新华医疗 | ８６，９１９ | ７，２６１，２１３．２６ | ８．２６ |
| ２ | ３０００３０ | 阳普医疗 | ２０８，８４２ | ５，２３３，５８０．５２ | ５．９５ |
| ３ | ３００１６６ | 东方国信 | １３６，７２６ | ４，８９４，７９０．８０ | ５．５７ |
| ４ | ３００１７７ | 中海达 | １５７，７１１ | ４，６５２，４７４．５０ | ５．２９ |
| ５ | ３００１９９ | 翰宇药业 | １８９，９０３ | ４，５４０，５８０．７３ | ５．１７ |
| ６ | ００２２２３ | 鱼跃医疗 | １４３，６６６ | ４，０３４，１４１．２８ | ４．５９ |
| ７ | ００２２１９ | 恒康医疗 | １５７，０７５ | ３，８７０，３２８．００ | ４．４０ |
| ８ | ００２０６５ | 东华软件 | ８８，８００ | ３，５８３，９６８．００ | ４．０８ |
| ９ | ３０００１５ | 爱尔眼科 | ９６，６０９ | ３，４１０，２９７．７０ | ３．８８ |
| １０ | ６００１９６ | 复星医药 | １５５，６００ | ３，１１６，６６８．００ | ３．５５ |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | ４７，１６８．１９ |
| ２ | 应收证券清算款 | ３，９１４，９１５．６５ |
| ３ | 应收股利 | － |
| ４ | 应收利息 | ３，５３７．７７ |
| ５ | 应收申购款 | １５４，６０６．３９ |
| ６ | 其他应收款 | － |
| ７ | 待摊费用 | － |
| ８ | 其他 | － |
| ９ | 合计 | ４，１２０，２２８．００ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） | 流通受限情况说明 |
| １ | ６００５８７ | 新华医疗 | ７，２６１，２１３．２６ | ８．２６ | 重大事项停牌 |
| ２ | ３００１９９ | 翰宇药业 | ４，５４０，５８０．７３ | ５．１７ | 重大事项停牌 |
| ３ | ００２２２３ | 鱼跃医疗 | ４，０３４，１４１．２８ | ４．５９ | 重大事项停牌 |
| 报告期期初基金份额总额 | ７４，８８３，１３３．７０ |
| 报告期期间基金总申购份额 | ９，９２９，１１１．２６ |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | ８，５４２，８１３．７３ |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以＂－＂填列） | － |
| 报告期期末基金份额总额 | ７６，２６９，４３１．２３ |
2014年第一季度报告
2014年3月31日
基金管理人：中海基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2014年4月19日