§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年04月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本季度报告的财务资料未经审计。
本报告期自2014年01月01日起至2014年03月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：按相关法规及基金合同规定，本基金自合同生效日起3个月内为建仓期，报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究、投资、交易等各方面受到公平对待，确保各基金获得公平交易的机会。
报告期内，本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《中邮基金管理有限公司公平交易制度》及相关配套制度，在研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等各个环节，建立了健全有效的公平交易执行体系，公平对待旗下的每一个投资组合。具体执行情况如下：在研究分析环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持；在投资决策环节，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度，保证各投资组合的独立投资决策机制；在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会；在事后分析和监督环节，本基金管理人定期对股票和债券的同向交易情况进行分析，并出具公平交易价差分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行检查，对发现的问题进行及时报告。每季度末，基金管理人风控人员编制季度、回溯四个季度各只基金之间的交易价差分析报告，逐一分析得出结论后发送给相关部门和人员。对于报告中产生的异常情况，在做出合理解释后，提请各部门相关人员引起重视，完善公司内部公平交易制度，使之更符合指导意见精神，并避免类似情况再次发生，最后妥善保存分析报告备查。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度经济延续下滑态势，资金价格在IPO重启下仍显著低位徘徊，显示实体经济需求不足。主板市场继续不温不火，创业板在业绩真空期下继续上扬，并在2月下旬创出新高；其后在经济层面保增长预期，业绩预披露等压力下，存量资金转移，创业板指数出现显著回落，而主板在京津冀、国企改革等主题下活跃度上升。
本基金在做好常规跟踪复制之外，着重利用数量化策略进行增强投资。报告期内行业配置层面参照指数基准并结合模型结果对少数行业做了小幅偏离配置；选股方面，根据历史规律适当加大了成长性因子的权重，减小价值性因子权重，进行行业内的量化选股。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内本基金复权净值增长率-3.07%，跑输基金基准2.27个百分点。跑输基金基准的原因，主观方面主要在于选股上超配了成长性因子，在后期市场风格转换下遭遇了较大回撤，客观方面主要在于成份股中一些个股在京津冀、国企改革等主题下，出现过度炒作，在助推指数的同时给本基金造成了拖累。
基金经理本人为报告期内基金净值跑输基准表示歉意！
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望二季度，房地产的周期性下滑，叠加传统的开工旺季，我们预期经济继续低位波动，进一步大幅下滑的空间不大；在整体调结构的背景下，政府的稳增长措施应局限于托底，应该不会有大规模整体性的政策出台。资金价格整体维持一季度低位，但在信托兑付风险下，不排除个别时点的上行可能。
我们对二季度市场持中性判断，认为市场对保增长政策会经历预期与随后的证伪阶段，并带来市场的冲高回落。风格上，监管层重启IPO，进一步支持蓝筹股的措施，使得当前的风格转换应该还能阶段性维持。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合
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注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的股票投资组合
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注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本报告期末本基金未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本报告期末本基金未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本报告期末本基金未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本报告期末本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本报告期末本基金未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据基金合同中对投资范围的规定，本基金不参与股指期货的投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据基金合同中对投资范围的规定，本基金不参与国债期货的投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本报告期末本基金未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本报告期末本基金未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2
基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内股票。
5.11.3 其他资产构成
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末本基金指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末本基金积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
■
注：本报告期内基金管理人持有本基金份额无变动。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
(一) 中国证监会批准中邮上证380指数增强型证券投资基金设立的文件；
(二) 《中邮上证380指数增强型证券投资基金基金合同》；
(三) 《中邮创业基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
(四) 《中邮上证380指数增强型证券投资基金托管协议》；
(五) 《法律意见书》；
(六) 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
(七) 基金托管人业务资格批件、营业执照；
8.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
8.3 查阅方式
投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理有限公司。
客户服务中心电话：010-58511618 400-880-1618
基金管理人网址：www.postfund.com.cn
中邮创业基金管理有限公司
2014年4月19日
| 基金简称 | 中邮上证380指数增强 |
| 交易代码 | 590007 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2011年11月22日 |
| 报告期末基金份额总额 | 28,807,095.03份 |
| 投资目标 | 本基金为股票指数增强型基金，以指数化分散投资为主，适度的增强型主动管理为辅，在严格控制跟踪偏离风险的前提下，力争获得超越业绩比较基准的投资收益，分享中国经济增长的成果。在正常市场情况下，本基金力求控制基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年化跟踪误差不超过7.75%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。 |
| 投资策略 | 5. 跟踪误差控制策略 本基金采取“跟踪误差”和“跟踪偏离度”这两个指标对投资组合进行监控与评估。其中，跟踪误差为核心监控指标，跟踪偏离度为辅助监控指标，以求控制投资组合相对于业绩比较基准的偏离风险。 |
| 业绩比较基准 | 上证380指数是上海证券交易所和中证指数有限公司于2010年11月29日新推出的代表上交所中小市值成长性新兴蓝筹股指数，以反映传统蓝筹股之外的一批规模适中、成长性好、盈利能力强的上市公司股票的整体表现。该指数在确定样本空间时，除剔除上证180指数样本股外，还剔除了上市时间不足一个季度的股票、暂停上市的股票、经营状况异常或最近财务报告严重亏损的股票、股价波动较大市场表现明显受到操作的股票，以及成立 5 年以上且最近五年未派发现金红利或送股的公司，然后按照营业收入增长率、净资产收益率、成交金额和总市值的综合排名，根据行业配比原则确定各二级行业内上市公司家数，选择排名前380名的公司作为上证380指数样本股。上证380指数以2003 年12 月31 日为基日，基点为1000 点；指数样本每半年定期调整一次，实施时间分别为每年的1 月和7 月的第一个交易日。在两次定期调整之间，若上证380 指数样本股进入上证180 指数，该样本立即被调出上证380 指数，并由该调出样本同行业排名最靠前的样本补足。 随着市场环境的变化，如果上述业绩比较基准不适用本基金时(如基金变更投资比例范围，或原指数供应商变更或停止原指数的编制及发布，或今后法律法规发生变化，又或市场推出代表性更强、投资者认同度更高且更能够表征本基金风险收益特征的指数等)，本基金管理人可以依据维护基金份额持有人合法权益的原则，根据实际情况对业绩比较基准进行相应调整。调整业绩比较基准应经基金托管人同意，报中国证监会备案，基金管理人应在调整前3个工作日在中国证监会指定的信息披露媒体上刊登公告。 |
| 风险收益特征 | 本基金是股票指数增强型基金，属于较高预期风险、较高预期收益的证券投资基金品种，其预期风险与收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。 |
| 基金管理人 | 中邮创业基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（ 2014年1月1日 － 2014年3月31日 ） |
| 1.本期已实现收益 | 118,755.06 |
| 2.本期利润 | -814,888.44 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0292 |
| 4.期末基金资产净值 | 29,146,288.54 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.012 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | -3.07% | 1.38% | -0.80% | 1.28% | -2.27% | 0.10% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 方何 | 基金经理 | 2011年11月22日 | - | 8年 | 理学硕士，2000年9月至2004年7月在安徽大学统计学专业学习；2004年9月至2006年7月在中国人民大学概率论与数理统计专业学习并获得硕士学位；2006年4月至2011年11月任中邮创业基金管理有限公司研究员，负责金融工程研究；现任中邮上证380指数增强型证券投资基金基金经理、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 27,503,309.97 | 91.37 |
| 其中：股票 | 27,503,309.97 | 91.37 | |
| 2 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 贵金属投资 | - | - |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 银行存款和结算备付金合计 | 2,534,392.64 | 8.42 |
| 7 | 其他资产 | 63,951.62 | 0.21 |
| 8 | 合计 | 30,101,654.23 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | 215,100.00 | 0.74 |
| B | 采矿业 | 232,100.00 | 0.80 |
| C | 制造业 | 13,253,116.20 | 45.47 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 1,579,370.00 | 5.42 |
| E | 建筑业 | 607,860.00 | 2.09 |
| F | 批发和零售业 | 3,280,196.10 | 11.25 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 2,234,043.67 | 7.66 |
| H | 住宿和餐饮业 | 145,900.00 | 0.50 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 609,950.00 | 2.09 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | 966,350.00 | 3.32 |
| L | 租赁和商务服务业 | 147,840.00 | 0.51 |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 297,390.00 | 1.02 |
| S | 综合 | 394,980.00 | 1.36 |
| 合计 | 23,964,195.97 | 82.22 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采掘业 | - | - |
| C | 制造业 | 2,093,690.00 | 7.18 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 215,100.00 | 0.74 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 228,750.00 | 0.78 |
| J | 金融业 | 250,400.00 | 0.86 |
| K | 房地产业 | 357,300.00 | 1.23 |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 210,624.00 | 0.72 |
| S | 综合 | 183,250.00 | 0.63 |
| 合计 | 3,539,114.00 | 12.14 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 600827 | 友谊股份 | 42,000 | 429,240.00 | 1.47 |
| 2 | 600422 | 昆明制药 | 15,000 | 358,650.00 | 1.23 |
| 3 | 601000 | 唐山港 | 70,000 | 338,800.00 | 1.16 |
| 4 | 600522 | 中天科技 | 28,250 | 328,265.00 | 1.13 |
| 5 | 600761 | 安徽合力 | 27,000 | 325,890.00 | 1.12 |
| 6 | 600697 | 欧亚集团 | 20,000 | 323,800.00 | 1.11 |
| 7 | 600594 | 益佰制药 | 7,781 | 318,631.95 | 1.09 |
| 8 | 600557 | 康缘药业 | 10,048 | 306,363.52 | 1.05 |
| 9 | 600387 | 海越股份 | 17,000 | 306,340.00 | 1.05 |
| 10 | 600511 | 国药股份 | 15,000 | 305,850.00 | 1.05 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 002241 | 歌尔声学 | 16,000 | 409,600.00 | 1.41 |
| 2 | 000625 | 长安汽车 | 31,000 | 296,670.00 | 1.02 |
| 3 | 600366 | 宁波韵升 | 18,000 | 265,860.00 | 0.91 |
| 4 | 601992 | 金隅股份 | 40,000 | 258,800.00 | 0.89 |
| 5 | 601099 | 太平洋 | 40,000 | 250,400.00 | 0.86 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 7,831.42 |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | 2,280.00 |
| 4 | 应收利息 | 520.88 |
| 5 | 应收申购款 | 53,319.32 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 63,951.62 |
| 报告期期初基金份额总额 | 28,553,853.33 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 6,112,042.82 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额 | 5,858,801.12 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 28,807,095.03 |
| 报告期期初管理人持有的本基金份额 | 4,999,400.00 |
| 报告期期间买入/申购总份额 | - |
| 报告期期间卖出/赎回总份额 | - |
| 报告期期末管理人持有的本基金份额 | 4,999,400.00 |
| 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） | 17.35 |
2014年第一季度报告
2014年3月31日
基金管理人：中邮创业基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2014年4月19日