§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１４年４月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１４年１月１日起至３月３１日止。
§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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注：１．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
２．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
易方达沪深３００交易型开放式指数发起式证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２０１３年３月６日至２０１４年３月３１日）
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注：１．按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为三个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同（第十四部分（二）投资范围和（八）投资限制）的有关约定。
２．自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为－１４．７８％，同期业绩比较基准收益率为－１８．１７％。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：１．此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解聘日期。
２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
４．３．２ 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的交易共有１次，为纯被动指数基金因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
２０１４年一季度，美联储进一步缩紧ＱＥ３购债规模，全球市场流动性将从过度宽松逐步回归常态。人民币汇率持续升值趋势被打破，双向波动幅度扩大。尽管年初以来中国市场流动性相比去年有较大程度改善，但是利率市场化、加强影子银行监管以及各种金融深化措施使得社会资金成本中枢上移，而且部分信托产品刚性兑付预期被打破，投资者的风险偏好程度下降。Ａ股市场在２０１４年一季度表现可以分成两个阶段，第一个阶段是１月初至２月中旬的宏观经济数据和上市公司业绩发布真空期，Ａ股市场在流动性相对宽松等条件的驱动下出现一波明显上行，创业板和中小板等成长风格板块上涨幅度较大。第二阶段是２月中旬至３月底，数据显示中国经济增速有所下滑、ＰＰＩ和ＣＰＩ仍在低位徘徊，部分成长股业绩不及预期，Ａ股市场出现明显下跌，创业板和中小板等成长风格板块下跌幅度更大。相比２０１３年，２０１４年一季度市场结构分化有所收敛。上证指数最终小幅收跌３．９１％，沪深３００指数下跌７．８８％，中小板指数下跌７．７３％，创业板指数仅微幅收涨１．７９％。
作为被动型指数基金，报告期内，本基金按照完全复制法紧密跟踪沪深３００指数，取得与标的指数基本一致的业绩表现。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为０．８５２２元，本报告期份额净值增长率为－７．９７％，同期业绩比较基准收益率为－７．８８％，日跟踪偏离度的均值为０．０１％，日跟踪误差为０．００９％，年化跟踪误差０．１４０％，在合同规定的目标控制范围之内。
４．４．３ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下一阶段，中国经济结构转型、经济周期以及金融深化的三者共振将导致中国经济复苏进程有所反复。中短期内的经济增速下降和企业盈利下滑在所难免，当前Ａ股市场充分预期了短期内中国经济的困难状况。中短期内的宏观调控政策将在稳增长、保就业的“下限”和防通胀的“上限”之间动态平衡，当经济运行保持在合理区间内，则以调结构为主要着力点。下一个阶段，相信政府会更加重视经济下行压力加大引起的困难和风险。从长期看，新一届政府通过推动新型城镇化和产业升级政策以提高劳动力供给和全要素生产率是中国经济长期可持续增长的关键手段，我们对中国经济告别粗放式增长模式、走向长期可持续发展充满信心。
目前，以沪深３００指数为代表的高股息率、业绩稳定的蓝筹股板块估值已经处于历史底部，中长期投资价值已经显现。作为被动投资的基金，本基金将继续坚持既定的指数化投资策略，以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标，追求跟踪误差的最小化。期望本基金为投资者分享中国证券市场蓝筹股长期成长提供良好的投资工具。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
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注：上表中的股票投资项含可退替代款估值增值，而５．２的合计项不含可退替代款估值增值。
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．９ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
５．１０ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
５．１１ 投资组合报告附注
５．１１．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
５．１１．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
５．１１．３ 其他各项资产构成
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５．１１．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．１１．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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注：期初基金总份额包含场外份额８２１，７９９，９４３份；总赎回份额包含场外总赎回份额８２１，７９９，９４３份。
§７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§８ 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
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§９ 影响投资者决策的其他重要信息
本基金托管人２０１４年２月７日发布任免通知，解聘尹东中国建设银行投资托管业务部总经理助理职务。
§１０ 备查文件目录
１０．１ 备查文件目录
１．中国证监会核准易方达沪深３００交易型开放式指数发起式证券投资基金募集的文件；
２．《易方达沪深３００交易型开放式指数发起式证券投资基金基金合同》；
３．《易方达沪深３００交易型开放式指数发起式证券投资基金托管协议》；
４．基金管理人业务资格批件和营业执照；
５．基金托管人业务资格批件和营业执照；
１０．２ 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
１０．３ 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇一四年四月十九日
| 基金简称 | 易方达沪深３００ＥＴＦ发起式 |
| 基金主代码 | ５１０３１０ |
| 交易代码 | ５１０３１０ |
| 基金运作方式 | 交易型开放式（ＥＴＦ）、发起式 |
| 基金合同生效日 | ２０１３年３月６日 |
| 报告期末基金份额总额 | ４，９８０，３０７，４１５份 |
| 投资目标 | 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。 |
| 投资策略 | 本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的指数成份股时，基金管理人将采取其他指数投资技术适当调整基金投资组合，以达到紧密跟踪标的指数的目的。本基金可投资股指期货和其他经中国证监会允许的衍生金融产品。本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。在正常市场情况下，本基金日均跟踪偏离度的绝对值不超过０．２％，年化跟踪误差不超过２％。 |
| 业绩比较基准 | 沪深３００指数 |
| 风险收益特征 | 本基金属股票型基金，预期风险与预期收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数所代表的市场组合相似的风险收益特征。 |
| 基金管理人 | 易方达基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国建设银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（２０１４年１月１日－２０１４年３月３１日） |
| １．本期已实现收益 | －１１０，４１４，３６９．８０ |
| ２．本期利润 | －４００，６３０，８０７．１３ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | －０．０７２９ |
| ４．期末基金资产净值 | ４，２４４，０１０，０２４．７７ |
| ５．期末基金份额净值 | ０．８５２２ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | －７．９７％ | １．１８％ | －７．８８％ | １．１９％ | －０．０９％ | －０．０１％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 林飞 | 本基金的基金经理、易方达５０指数证券投资基金的基金经理、易方达深证１００交易型开放式指数基金的基金经理、易方达深证１００交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理、易方达沪深３００医药卫生交易型开放式指数证券投资基金的基金经理、易方达资产管理（香港）有限公司基金经理、指数与量化投资部总经理 | ２０１３－３－６ | － | １１年 | 博士研究生，曾任融通基金管理有限公司研究员、基金经理助理，易方达基金管理有限公司基金经理助理、指数与量化投资部总经理助理、指数与量化投资部副总经理、易方达沪深３００指数证券投资基金的基金经理。 |
| 林伟斌 | 本基金的基金经理、易方达沪深３００交易型开放式指数发起式证券投资基金联接基金的基金经理、易方达黄金交易型开放式基金的基金经理、易方达资产管理（香港）有限公司基金经理 | ２０１３－３－６ | － | ６年 | 博士研究生，曾任中国金融期货交易所股份有限公司研发部研究员，易方达基金管理有限公司指数与量化投资部量化研究员、基金经理助理兼指数量化研究员。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | ４，２１４，９２６，１８５．４２ | ９９．２４ |
| 其中：股票 | ４，２１４，９２６，１８５．４２ | ９９．２４ | |
| ２ | 固定收益投资 | － | － |
| 其中：债券 | － | － | |
| 资产支持证券 | － | － | |
| ３ | 贵金属投资 | － | － |
| ４ | 金融衍生品投资 | － | － |
| ５ | 买入返售金融资产 | － | － |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － | |
| ６ | 银行存款和结算备付金合计 | ３１，４３７，３３０．３８ | ０．７４ |
| ７ | 其他资产 | ６５３，８９３．２８ | ０．０２ |
| ８ | 合计 | ４，２４７，０１７，４０９．０８ | １００．００ |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| Ａ | 农、林、牧、渔业 | ２７，３７８，７５４．８８ | ０．６５ |
| Ｂ | 采矿业 | ２４９，４５１，５８６．３０ | ５．８８ |
| Ｃ | 制造业 | １，５２２，４４７，５１７．６４ | ３５．８７ |
| Ｄ | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | １３７，５８３，２３１．０５ | ３．２４ |
| Ｅ | 建筑业 | １４０，３６２，１１５．０５ | ３．３１ |
| Ｆ | 批发和零售业 | １２５，８８５，９７２．１１ | ２．９７ |
| Ｇ | 交通运输、仓储和邮政业 | １１２，５７３，４９０．８１ | ２．６５ |
| Ｈ | 住宿和餐饮业 | － | － |
| Ｉ | 信息传输、软件和信息技术服务业 | １２５，４８５，１１８．２１ | ２．９６ |
| Ｊ | 金融业 | １，４２８，５６２，０３７．２９ | ３３．６６ |
| Ｋ | 房地产业 | ２１０，６５９，４９６．６３ | ４．９６ |
| Ｌ | 租赁和商务服务业 | ２８，４１３，７７１．５５ | ０．６７ |
| Ｍ | 科学研究和技术服务业 | － | － |
| Ｎ | 水利、环境和公共设施管理业 | ４０，０９１，６５４．１９ | ０．９４ |
| Ｏ | 居民服务、修理和其他服务业 | － | － |
| Ｐ | 教育 | － | － |
| Ｑ | 卫生和社会工作 | － | － |
| Ｒ | 文化、体育和娱乐业 | ２６，５６８，６８６．７４ | ０．６３ |
| Ｓ | 综合 | ３９，４６２，７５２．９７ | ０．９３ |
| 合计 | ４，２１４，９２６，１８５．４２ | ９９．３１ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ６０００３６ | 招商银行 | １６，１３４，８３５ | １５８，４４４，０７９．７０ | ３．７３ |
| ２ | ６０１３１８ | 中国平安 | ４，２０８，０８８ | １５８，０５５，７８５．２８ | ３．７２ |
| ３ | ６０００１６ | 民生银行 | １９，８６０，２０５ | １５２，１２９，１７０．３０ | ３．５８ |
| ４ | ６０１１６６ | 兴业银行 | １０，０４８，０００ | ９５，６５６，９６０．００ | ２．２５ |
| ５ | ６０００００ | 浦发银行 | ９，８３８，４２２ | ９５，６２９，４６１．８４ | ２．２５ |
| ６ | ６００８３７ | 海通证券 | ７，８３７，７０４ | ７２，４２０，３８４．９６ | １．７１ |
| ７ | ６０００３０ | 中信证券 | ６，７０７，２３３ | ７０，６２７，１６３．４９ | １．６６ |
| ８ | ０００００２ | 万 科Ａ | ８，５１５，２５６ | ６８，８８８，４２１．０４ | １．６２ |
| ９ | ６０１３９８ | 工商银行 | １９，１８２，３３２ | ６６，１７９，０４５．４０ | １．５６ |
| １０ | ０００６５１ | 格力电器 | ２，１１３，６９５ | ５９，１８３，４６０．００ | １．３９ |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | ６４７，１３３．０４ |
| ２ | 应收证券清算款 | － |
| ３ | 应收股利 | － |
| ４ | 应收利息 | ６，７６０．２４ |
| ５ | 应收申购款 | － |
| ６ | 其他应收款 | － |
| ７ | 待摊费用 | － |
| ８ | 其他 | － |
| ９ | 合计 | ６５３，８９３．２８ |
| 报告期期初基金份额总额 | ６，１１４，１０７，３５８ |
| 报告期基金总申购份额 | １８０，０００，０００ |
| 减：报告期基金总赎回份额 | １，３１３，７９９，９４３ |
| 报告期基金拆分变动份额 | － |
| 报告期期末基金份额总额 | ４，９８０，３０７，４１５ |
| 项目 | 持有份额总数 | 持有份额占基金总份额比例 | 发起份额总数 | 发起份额占基金总份额比例 | 发起份额承诺持有期限 |
| 基金管理人固有资金 | － | － | － | － | |
| 基金管理人高级管理人员 | － | － | － | － | |
| 基金经理等人员 | － | － | － | － | |
| 基金管理人股东 | － | － | － | － | |
| 其他 | １０，００２，６００．００ | ０．２００８％ | １０，００２，６００．００ | ０．２００８％ | ３年 |
| 合计 | １０，００２，６００．００ | ０．２００８％ | １０，００２，６００．００ | ０．２００８％ |
2014年第一季度报告
2014年3月31日
基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一四年四月十九日