§１重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１４年４月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１４年１月１日起至３月３１日止。
§２基金产品概况
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§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
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注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
上投摩根岁岁盈定期开放债券Ａ：
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上投摩根岁岁盈定期开放债券Ｃ：
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３．２．２自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
上投摩根岁岁盈定期开放债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２０１３年８月２８日至２０１４年３月３１日）
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注：本基金合同生效日为２０１３年８月２８日，截至报告期末本基金合同生效未满一年。本基金建仓期自２０１３年８月２８日至２０１４年２月２７日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
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注：本基金合同生效日为２０１３年８月２８日，截至报告期末本基金合同生效未满一年。本基金建仓期自２０１３年８月２８日至２０１４年２月２７日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
§４管理人报告
４．１基金经理（或基金经理小组）简介
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注：１．任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
２．赵峰先生为本基金首任基金经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日。
３．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根岁岁盈定期开放债券型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。
对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。
报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
４．３．２ 异常交易行为的专项说明
报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的情形：无。
４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析
２０１４年一季度债券市场出现回暖，在开年资金宽松和经济走低双重推动下债券经历一波小牛市。春节前央行为保持适度流动性，推出分支行常备借贷便利操作试点，并连续进行逆回购提供短期资金支持。节后现金回流银行状况良好，央行公开市场平稳操作，维护总量流动性合理充裕。一季度经济增长超预期回落，实体供给和需求表现疲软，通胀整体低位运行，基本面为债市走强提供支撑，资金宽松带动利率和信用品收益率快速下行，短期品种在此期间表现尤为突出。临近季末市场上涨幅度逐渐趋缓，获利回吐压力有所释放，一方面低迷的经济数据导致“稳增长”预期开始升温，另一方面央行公开市场持续回笼，未释放明确宽松信号，市场对长期流动性预期仍偏谨慎。
本基金在一季度大幅提升仓位，分享了市场上涨的收益，同时积极调整组合结构，逐步增强组合的流动性。
二季度季节性资金冲击将更为频繁，海外ＱＥ退出和人民币汇率走弱导致外部流动性补充出现大概率回落，托底政策的推出可能短期带动资金需求上升和增大债券供给压力，债市整体运行环境可能弱于一季度。但在经济趋势性走弱的背景下，稳增长政策的幅度和提振作用可能有限，陆续暴露的违约事件和影子银行监管加强也在逐步压低商业银行的风险偏好水平，疲弱的经济态势能否最终触发货币政策的松动也需进一步观察。短期内流动性依然是决定市场走势的关键变量，在稳增长和风险偏好下降的博弈中债市的波动可能放大，此种环境之下，利率债可能出现阶段性交易机会，低等级信用品种存在一定的估值调整压力，城投债在集中供给冲击过后票息收益依然具备吸引力。
结合对市场的判断，本基金在二季度将维持较高仓位配置，保持组合较好的流动性，应对市场波动，同时严格控制组合信用资质，规避信用风险。
４．４．２报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金Ａ类份额净值增长率为１．９２％，本基金Ｃ类份额净值增长率为１．８２％，同期业绩比较基准收益率为０．８８％。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
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注：截至２０１４年３月３１日，上投摩根岁岁盈定期开放债券型证券投资基金资产净值为６８２，５８４，９４３．４５元，上投摩根岁岁盈基金Ａ类份额净值为１．００９元，累计基金份额净值为１．００９元；上投摩根岁岁盈Ｃ类份额净值为１．００７元，累计基金份额净值为１．００７元。
５．２报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
５．８报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．９ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
５．１０ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
５．１１投资组合报告附注
５．１１．１报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
５．１１．２报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
５．１１．３其他资产构成
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５．１１．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．１１．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
５．１１．６投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§６开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
无。
§８ 备查文件目录
８．１备查文件目录
１． 中国证监会批准上投摩根岁岁盈定期开放债券型证券投资基金设立的文件；
２． 《上投摩根岁岁盈定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
３． 《上投摩根岁岁盈定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
４． 《上投摩根开放式基金业务规则》；
５． 基金管理人业务资格批件、营业执照；
６． 基金托管人业务资格批件和营业执照。
８．２存放地点
基金管理人或基金托管人处。
８．３查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
上投摩根基金管理有限公司
二〇一四年四月十九日
| 基金简称 | 上投摩根岁岁盈定期开放债券 | |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 | |
| 基金合同生效日 | ２０１３年８月２８日 | |
| 报告期末基金份额总额 | ６７６，５０７，９０４．９２份 | |
| 投资目标 | 在合理充分的定量分析及定性研究基础上，在风险可控的原则下，通过参与固定收益类资产的投资封闭运作，力争获取超越基准的稳健回报。 | |
| 投资策略 | ４、信用策略 本基金将利用内部信用评级体系对债券发行人及其发行的债券进行信用评估，并结合外部评级机构的信用评级，分析违约风险以及合理信用利差水平，判断债券的投资价值，谨慎选择债券发行人基本面良好、债券条款优惠的信用债进行投资。 | |
| 业绩比较基准 | 一年期银行定期存款利率（税后）＋０．５％ | |
| 风险收益特征 | 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，预期风险和预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 | |
| 基金管理人 | 上投摩根基金管理有限公司 | |
| 基金托管人 | 交通银行股份有限公司 | |
| 下属两级基金的基金简称 | 上投摩根岁岁盈定期开放债券Ａ | 上投摩根岁岁盈定期开放债券Ｃ |
| 下属两级基金的交易代码 | ０００２５７ | ０００２５８ |
| 报告期末下属两级基金的份额总额 | ６５６，６０５，８１７．０８份 | １９，９０２，０８７．８４份 |
| 主要财务指标 | 报告期（２０１４年１月１日－２０１４年３月３１日） | |
| 上投摩根岁岁盈定期开放债券Ａ | 上投摩根岁岁盈定期开放债券Ｃ | |
| １．本期已实现收益 | ５，９３８，５５４．２４ | １６０，１０３．９６ |
| ２．本期利润 | １２，４０３，１６７．９３ | ３５５，６６５．９５ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | ０．０１８９ | ０．０１７９ |
| ４．期末基金资产净值 | ６６２，５４９，９４５．５１ | ２０，０３４，９９７．９４ |
| ５．期末基金份额净值 | １．００９ | １．００７ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | １．９２％ | ０．１２％ | ０．８８％ | ０．０１％ | １．０４％ | ０．１１％ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | １．８２％ | ０．１２％ | ０．８８％ | ０．０１％ | ０．９４％ | ０．１１％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 赵峰 | 本基金基金经理 | ２０１３－８－２８ | － | １１年 | 上海财经大学金融学硕士。２００３年４月至２００６年５月在申银万国证券研究所担任研究员负责债券研究方面的工作；２００６年６月至２０１１年３月在富国基金管理有限公司担任投资经理负责债券投资方面的工作；２０１１年４月加入上投摩根基金管理有限公司，２０１１年９月起任上投摩根强化回报债券型证券投资基金基金经理，２０１２年６月起同时任上投摩根分红添利债券型证券投资基金基金经理，２０１３年７月起同时任上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金基金经理，２０１３年８月起同时担任上投摩根岁岁盈定期开放债券型证券投资基金基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | － | － |
| 其中：股票 | － | － | |
| ２ | 固定收益投资 | １，１２１，３３４，９７８．３０ | ９７．４１ |
| 其中：债券 | １，１２１，３３４，９７８．３０ | ９７．４１ | |
| 资产支持证券 | － | － | |
| ３ | 贵金属投资 | － | － |
| ４ | 金融衍生品投资 | － | － |
| ５ | 买入返售金融资产 | － | － |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － | |
| ６ | 银行存款和结算备付金合计 | ６，４９９，４３７．７８ | ０．５６ |
| ７ | 其他资产 | ２３，３３７，３２０．５０ | ２．０３ |
| ８ | 合计 | １，１５１，１７１，７３６．５８ | １００．００ |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | 国家债券 | ５０，２２１，８８４．８０ | ７．３６ |
| ２ | 央行票据 | － | － |
| ３ | 金融债券 | １１１，１１６，０００．００ | １６．２８ |
| 其中：政策性金融债 | ８１，０４６，０００．００ | １１．８７ | |
| ４ | 企业债券 | ６７８，７５５，０９３．５０ | ９９．４４ |
| ５ | 企业短期融资券 | ２２１，０２７，０００．００ | ３２．３８ |
| ６ | 中期票据 | ６０，２１５，０００．００ | ８．８２ |
| ７ | 可转债 | － | － |
| ８ | 其他 | － | － |
| ９ | 合计 | １，１２１，３３４，９７８．３０ | １６４．２８ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | １４０２０３ | １４国开０３ | ５００，０００ | ５０，４５５，０００．００ | ７．３９ |
| ２ | １４０２０５ | １４国开０５ | ３００，０００ | ３０，５９１，０００．００ | ４．４８ |
| ３ | １２６０１８ | ０８江铜债 | ３４０，３５０ | ３０，２８４，３４３．００ | ４．４４ |
| ４ | ０４１３５１０３４ | １３本钢ＣＰ００１ | ３００，０００ | ３０，２０７，０００．００ | ４．４３ |
| ５ | ０４１３６００４９ | １３川水电ＣＰ００１ | ３００，０００ | ３０，１８９，０００．００ | ４．４２ |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | ５２，１３６．０８ |
| ２ | 应收证券清算款 | － |
| ３ | 应收股利 | － |
| ４ | 应收利息 | ２３，２８５，１８４．４２ |
| ５ | 应收申购款 | － |
| ６ | 其他应收款 | － |
| ７ | 待摊费用 | － |
| ８ | 其他 | － |
| ９ | 合计 | ２３，３３７，３２０．５０ |
| 项目 | 上投摩根岁岁盈定期开放债券Ａ | 上投摩根岁岁盈定期开放债券Ｃ |
| 报告期期初基金份额总额 | ６５６，６０５，８１７．０８ | １９，９０２，０８７．８４ |
| 报告期基金总申购份额 | － | － |
| 减：报告期基金总赎回份额 | － | － |
| 报告期基金拆分变动份额 | － | － |
| 报告期期末基金份额总额 | ６５６，６０５，８１７．０８ | １９，９０２，０８７．８４ |
2014年第一季度报告
2014年3月31日
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一四年四月十九日