§１重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１４年４月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１４年１月１日起至３月３１日止。
§２基金产品概况
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§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
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注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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３．２．２自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
上投摩根新兴动力股票型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（２０１１年７月１３日至２０１４年３月３１日）
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注：本基金建仓期自２０１１年７月１３日至２０１２年１月１２日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。本基金合同生效日为２０１１年７月１３日， 图示时间段为２０１１年７月１３日至２０１４年３月３１日。
§４管理人报告
４．１基金经理（或基金经理小组）简介
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注：１． 任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
２． 杜猛先生为本基金首任基金经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日。
３． 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根新兴动力股票型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。
对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。
报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
４．３．２ 异常交易行为的专项说明
报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的情形：无。
４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析
２０１４年一季度经济继续处于下行状态，市场流动性仍处于相对紧张状态。在此背景下，市场选择放弃相对大市值的股票，转向偏主题的小市值股票，市场风险偏好不断拔高，风险也随之积累。主板市场逐步下跌，创业板也呈现冲高回落。在此过程中，一批中长期成长逻辑并未发生变化的中大市值股票下跌幅度较大，受此影响本基金在一季度表现不佳。
２０１４年中国经济进入到比较关键的时期，转型过程中需要面临的困难可能出现，经济增长失速也不排除发生的可能。政府在目前状况下，一方面需要把握经济结构调整的大方向，另一方面又需要稳定经济避免出现不可控的局面，政策的难度确实较大。证券市场对此也将做出相应的反应，中长期有成长前景的公司在挤掉泡沫后仍会有很大机会，另外，受益于经济刺激政策的低估值传统行业蓝筹也存在修复性的投资机会。
在一季报后市场将按照业绩对公司进行甄别，一批真正优质的公司也许将脱颖而出，本基金将认真进行优化选择，为持有人挑选出那些真正能够创造价值的公司。
４．４．２报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金份额净值增长率为－１３．６０％，同期业绩比较基准收益率为－６．１６％。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
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注：截至２０１４年３月３１日，上投摩根新兴动力股票型证券投资基金资产净值为１，８３４，７５８，１１７．４０元，基金份额净值为１．４２９元，累计基金份额净值为１．４２９元。
５．２报告期末按行业分类的股票投资组合
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５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
５．５报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
５．８报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．９报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
５．１０报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
５．１１投资组合报告附注
５．１１．１本基金投资的长春高新技术产业（集团）股份有限公司（下称：长春高新，股票代码：０００６６１）于２０１３年９月２４日收到深圳证券交易所《关于对长春高新技术产业（集团）股份有限公司及相关当事人给予处分的决定》（下称：《决定》），《决定》指出：１、长春高新间接控股股东长春高新技术产业开发区管委会向长春高新借款５５０万元，构成非经营性资金占用，且长春高新对此未予披露。２、长春高新间接控股股东长春高新技术产业发展总公司的关联人及其子公司长期非经营性占用长春高新资金２９７４．６２万元。上述款项均已收回。鉴于上述违规事实，依据有关规定，决定对长春高新及其董事、独立董事、时任董事、监事、财务总监予以通报批评的处分，并记入上市公司诚信档案，并抄报有关部门。
对上述股票投资决策程序的说明：本基金管理人在投资长春高新前严格执行了对上市公司的调研、内部研究推荐、投资计划审批等相关投资决策流程。上述股票根据股票池审批流程进入本基金备选库，由研究员跟踪并分析。上述事件发生后，本基金管理人对上市公司进行了进一步了解和分析，认为上述事项对上市公司财务状况、经营成果和现金流量未产生重大的实质性影响，因此，没有改变本基金管理人对上述上市公司的投资判断。
除上述股票外，本基金投资的其余前九名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
５．１１．２报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
５．１１．３其他各项资产构成
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５．１１．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．１１．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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５．１１．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入的原因，投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差。
§６开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
无。
§８ 备查文件目录
８．１备查文件目录
１． 中国证监会批准上投摩根新兴动力股票型证券投资基金设立的文件；
２． 《上投摩根新兴动力股票型证券投资基金基金合同》；
３． 《上投摩根新兴动力股票型证券投资基金托管协议》；
４． 《上投摩根开放式基金业务规则》；
５． 基金管理人业务资格批件、营业执照；
６． 基金托管人业务资格批件和营业执照。
８．２存放地点
基金管理人或基金托管人处。
８．３查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
上投摩根基金管理有限公司
二〇一四年四月十九日
| 基金简称 | 上投摩根新兴动力股票 |
| 基金主代码 | ３７７２４０ |
| 交易代码 | ３７７２４０ |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | ２０１１年７月１３日 |
| 报告期末基金份额总额 | １，２８３，４９９，９７７．６９份 |
| 投资目标 | 本基金在把握经济结构调整和产业升级的发展趋势基础上，充分挖掘新兴产业发展中的投资机会，重点关注新兴产业中的优质上市公司，并兼顾传统产业中具备新成长动力的上市公司进行投资，在有效控制风险的前提下，追求基金资产的稳定增值。 |
| 投资策略 | 本基金管理人认为，从经济发展的中长期趋势看，转变经济发展方式实现经济转型已经成为我国在相当长一段时期内经济发展的首要任务。在后金融危机时期，我国经济面临外需放缓、内部经济结构矛盾突出等问题，要实现经济持续健康的发展必须加快经济结构和产业结构的调整。 纵观世界各国和地区的经济发展历程，新兴产业的崛起和传统产业的升级换代是经济转型的主要驱动力。可以预见的是，新兴产业内生的市场潜力在政府大力扶持的激发下，将带动相关行业上下游全面发展，其间蕴藏着巨大的投资机会。而部分传统产业也将通过新技术、新的商业模式或生产方式等实现产业升级，获取新的成长驱动力。本基金一方面将从新兴产业出发，深入挖掘新兴产业发展过程中带来的投资机会，另一方面将关注传统产业中成长公司的投资。 |
| 业绩比较基准 | 沪深３００指数收益率×８０％＋上证国债指数收益率×２０％ |
| 风险收益特征 | 本基金属于股票型基金产品，预期风险和收益水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金，属于风险水平较高的基金产品。 |
| 基金管理人 | 上投摩根基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国农业银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（２０１４年１月１日－２０１４年３月３１日） |
| １．本期已实现收益 | ７９，２３８，９２０．３１ |
| ２．本期利润 | －２９０，３３１，２６４．５９ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | －０．２０６７ |
| ４．期末基金资产净值 | １，８３４，７５８，１１７．４０ |
| ５．期末基金份额净值 | １．４２９ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | －１３．６０％ | １．６１％ | －６．１６％ | ０．９５％ | －７．４４％ | ０．６６％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 杜猛 | 本基金基金经理 | ２０１１－７－１３ | － | １１年 | 南京大学经济学硕士，先后任职于天同证券、中原证券、国信证券和中银国际证券，任研究员。２００７年１０月起加入上投摩根基金管理有限公司，历任行业专家、上投摩根中国优势证券投资基金基金经理助理。自２０１１年７月起担任上投摩根新兴动力股票型证券投资基金基金经理，自２０１３年３月起担任上投摩根智选３０股票型证券投资基金基金经理，自２０１３年５月起同时担任上投摩根成长动力混合型证券投资基金基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | １，６０１，２６６，５４６．３４ | ８６．８０ |
| 其中：股票 | １，６０１，２６６，５４６．３４ | ８６．８０ | |
| ２ | 固定收益投资 | － | － |
| 其中：债券 | － | － | |
| 资产支持证券 | － | － | |
| ３ | 贵金属投资 | － | － |
| ４ | 金融衍生品投资 | － | － |
| ５ | 买入返售金融资产 | － | － |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － | |
| ６ | 银行存款和结算备付金合计 | ２３９，５８０，９４２．６６ | １２．９９ |
| ７ | 其他资产 | ４，０２５，８０９．６１ | ０．２２ |
| ８ | 合计 | １，８４４，８７３，２９８．６１ | １００．００ |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| Ａ | 农、林、牧、渔业 | － | － |
| Ｂ | 采矿业 | ３，０６６．９４ | ０．００ |
| Ｃ | 制造业 | １，２９４，５２０，４８３．４１ | ７０．５６ |
| Ｄ | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | ２９，２９８，９１０．２９ | １．６０ |
| Ｅ | 建筑业 | １，７６２，８０１．５８ | ０．１０ |
| Ｆ | 批发和零售业 | ８４，３６７，８４６．０１ | ４．６０ |
| Ｇ | 交通运输、仓储和邮政业 | － | － |
| Ｈ | 住宿和餐饮业 | － | － |
| Ｉ | 信息传输、软件和信息技术服务业 | １５５，９５０，０９９．３９ | ８．５０ |
| Ｊ | 金融业 | ４，６８６，４９５．５９ | ０．２６ |
| Ｋ | 房地产业 | ３６０，８５４．４５ | ０．０２ |
| Ｌ | 租赁和商务服务业 | ２，１８０，４３１．６５ | ０．１２ |
| Ｍ | 科学研究和技术服务业 | － | － |
| Ｎ | 水利、环境和公共设施管理业 | １９，８０４，９８５．５５ | １．０８ |
| Ｏ | 居民服务、修理和其他服务业 | － | － |
| Ｐ | 教育 | － | － |
| Ｑ | 卫生和社会工作 | － | － |
| Ｒ | 文化、体育和娱乐业 | ８，３３０，５７１．４８ | ０．４５ |
| Ｓ | 综合 | － | － |
| 合计 | １，６０１，２６６，５４６．３４ | ８７．２７ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ００２２４１ | 歌尔声学 | ６，５２０，３３６ | １６６，９２０，６０１．６０ | ９．１０ |
| ２ | ００２０３８ | 双鹭药业 | ３，７４１，９２０ | １４５，５６０，６８８．００ | ７．９３ |
| ３ | ００２３５３ | 杰瑞股份 | ２，２６７，５１１ | １３６，５０４，１６２．２０ | ７．４４ |
| ４ | ３００２２８ | 富瑞特装 | ２，１０８，１３８ | １２８，２８０，１９７．３０ | ６．９９ |
| ５ | ３００１１５ | 长盈精密 | ３，８４４，１８６ | １２７，２４２，５５６．６０ | ６．９４ |
| ６ | ０００６６１ | 长春高新 | １，２９９，９３８ | １２５，１８４，０２９．４０ | ６．８２ |
| ７ | ００２２３６ | 大华股份 | ３，４４０，３７４ | ９８，３６０，２９２．６６ | ５．３６ |
| ８ | ６０１６３３ | 长城汽车 | ２，４４０，１３０ | ７９，２３１，０２１．１０ | ４．３２ |
| ９ | ３００１６８ | 万达信息 | １，８１３，７０４ | ６５，８５５，５９２．２４ | ３．５９ |
| １０ | ００２３０９ | 中利科技 | ３，１５８，８８５ | ５６，４８０，８６３．８０ | ３．０８ |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | ８１８，８３９．４１ |
| ２ | 应收证券清算款 | － |
| ３ | 应收股利 | ９０，１６８．３０ |
| ４ | 应收利息 | ６１，４９２．９１ |
| ５ | 应收申购款 | ３，０５５，３０８．９９ |
| ６ | 其他应收款 | － |
| ７ | 待摊费用 | － |
| ８ | 其他 | － |
| ９ | 合计 | ４，０２５，８０９．６１ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） | 流通受限情况说明 |
| １ | ０００６６１ | 长春高新 | １２５，１８４，０２９．４０ | ６．８２ | 公告重大事项 |
| ２ | ００２３５３ | 杰瑞股份 | ３３，１１０，０００．００ | １．８０ | 非公开发行流通受限 |
| ３ | ００２２３６ | 大华股份 | ２６，５８８，７００．００ | １．４５ | 非公开发行流通受限 |
| 报告期期初基金份额总额 | １，５２６，１７１，４４９．５９ |
| 报告期基金总申购份额 | １７４，６２３，３４９．７１ |
| 减：报告期基金总赎回份额 | ４１７，２９４，８２１．６１ |
| 报告期基金拆分变动份额 | － |
| 报告期期末基金份额总额 | １，２８３，４９９，９７７．６９ |
2014年第一季度报告
2014年3月31日
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一四年四月十九日