§１重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１４年４月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１４年１月１日起至３月３１日止。
§２基金产品概况
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§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
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注：１、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注： 基金合同生效未满一年。本基金建仓期自２０１３年１２月３０日至２０１４年６月３０日，建仓期内资产配置比例符合本基金基金合同规定。
§４管理人报告
４．１基金经理（或基金经理小组）简介
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注：１．上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚月月定期支付债券型证券投资基金基金合同》、《信诚月月定期支付债券型证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
４．３公平交易专项说明
４．３．１公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度ｖ１．２》，公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职，投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境；交易环节加强交易执行的内部控制，利用恒生交易系统公平交易相关程序，及其它的流程控制，确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平；公司同时不断完善和改进公平交易分析系统，在事后加以了严格的行为监控，分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况。
４．３．２异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内，未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量５％的交易。
４．４报告期内基金的投资策略和运作分析
２０１４年一季度经济数据创新低，除了传统春节因素外，非标资产收缩、落后产能淘汰、钱荒后遗症等多重因素影响下，市场资金面持续宽松，给债市提供了较好的基本面支撑。
展望二季度，外汇占款减少、公开市场逐步回笼、派生存款消耗超储将导致资金面“自然收紧”，资金利率面临小幅回升，预计未来债市转入窄幅震荡。利率债市场存在分歧，一是短端利率的低位状态能否维持，二是经济下行趋势是否在稳增长措施下重回上升轨道，对利率市场化的加速推进的担忧也使得市场对利率债持谨慎态度。信用债市场在超日实质违约等负面事件冲击下，低评级交易所债券信用利差大幅抬升。随着年报期的来临，也是信托、城投到期小高峰，我们将规避高风险品种，而中高评级城投债作为高票息且相对安全的品种，仍具有不错的配置价值。
策略上本基金今年二月下旬封闭期结束后，主要配置交易所中高信用等级债券，力求稳定的投资回报。
４．５报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额净值增长率为１．２０％，同期业绩比较基准收益率为０．７４％，基金表现超越基准０．４６个百分点。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
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５．２报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票投资。
５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票投资。
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期内未进行资产支持证券投资。
５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期内未进行贵金属投资。
５．８报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期内未进行权证投资。
５．９报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
５．９．１报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未进行股指期货投资。
５．９．２本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围不包括股指期货投资。
５．１０报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
５．１０．１本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包括国债期货投资。
５．１０．２报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未进行国债期货投资。
５．１０．３本期国债期货投资评价
本基金投资范围不包括国债期货投资。
５．１１投资组合报告附注
５．１１．１本基金投资的前十名证券的发行主体本期均没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
５．１１．２基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
５．１１．３ 其他资产构成
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５．１１．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．１１．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
５．１１．６因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§６开放式基金份额变动
单位：份
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§７基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§８ 备查文件目录
８．１备查文件目录
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８．２存放地点
信诚基金管理有限公司办公地－－上海市浦东新区世纪大道８号上海国金中心汇丰银行大楼９层。
８．３查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅，公司网址为ｗｗｗ．ｘｃｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ。
信诚基金管理有限公司
２０１４年４月１９日
| 基金简称 | 信诚月月定期支付债券 |
| 基金主代码 | ０００４０５ |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | ２０１３年１２月３０日 |
| 报告期末基金份额总额 | ９，８１４，６６９．２９份 |
| 投资目标 | 本基金在严格控制投资组合风险的基础上，主要投资于高收益固定收益产品，通过灵活的资产配置，为投资者提供每月定期支付。 |
| 投资策略 | ３、资产支持证券的投资策略 本基金将综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成和质量等因素，研究资产支持证券的收益和风险匹配情况。采用数量化的定价模型来跟踪债券的价格走势，在严格控制投资风险的基础上选择合适的投资对象以获得稳定收益。 |
| 业绩比较基准 | 一年期银行定期储蓄存款利率（税后） |
| 风险收益特征 | 本基金的预期风险水平和预期收益高于货币市场基金，低于股票型基金和混合型基金，属于证券投资基金中的中等偏低风险品种。 |
| 基金管理人 | 信诚基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（２０１４年１月１日至２０１４年３月３１日） |
| １．本期已实现收益 | ２，２９３，４０７．７１ |
| ２．本期利润 | １，９９７，０９０．６３ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | ０．０１３９ |
| ４．期末基金资产净值 | ９，９３５，７５４．５７ |
| ５．期末基金份额净值 | １．０１２ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| ２０１４年第１季度 | １．２０％ | ０．１９％ | ０．７４％ | ０．０１％ | ０．４６％ | ０．１８％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 曾丽琼 | 本基金基金经理，现任信诚货币市场基金、信诚双盈分级债券基金、信诚新双盈分级债券型证券投资基金和信诚季季定期支付债券基金的基金经理。 | ２０１３年１２月３０日 | － | １１ | 金融学硕士，１１年金融、基金从业经验；拥有丰富的债券投资和流动性管理经验；曾任职于杭州银行和华宝兴业基金管理有限公司，历任华宝兴业现金宝货币市场基金和华宝兴业增强收益债券基金的基金经理。２０１０年７月加入信诚基金管理有限公司， 现任信诚货币市场基金、信诚双盈分级债券基金、信诚新双盈分级债券型证券投资基金、信诚季季定期支付债券基金和信诚月月定期支付债券基金的基金经理。 |
| 宋海娟 | 本基金基金经理，信诚季季定期支付债券型证券投资基金基金经理、信诚三得益债券型证券投资基金及信诚经典优债债券型证券投资基金的基金经理。 | ２０１４年３月１１日 | － | ９ | ２００４年６月至２００７年４月期间于长信基金管理有限责任公司担任债券交易员；２００７年４月至２０１３年７月于光大保德信基金管理有限公司担任固定收益类投资经理；２０１３年７月加入信诚基金管理有限公司。现任信诚季季定期支付债券型证券投资基金基金经理、信诚月月定期支付债券型证券投资基金、信诚三得益债券型证券投资基金及信诚经典优债债券型证券投资基金的基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | － | － |
| 其中：股票 | － | － | |
| ２ | 固定收益投资 | １５，９５４，３４６．６０ | ９５．８３ |
| 其中：债券 | １５，９５４，３４６．６０ | ９５．８３ | |
| 资产支持证券 | － | － | |
| ３ | 贵金属投资 | － | － |
| ４ | 金融衍生品投资 | － | － |
| ５ | 买入返售金融资产 | － | － |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － | |
| ６ | 银行存款和结算备付金合计 | ３０７，６２９．５２ | １．８５ |
| ７ | 其他资产 | ３８６，９８４．３８ | ２．３２ |
| ８ | 合计 | １６，６４８，９６０．５０ | １００．００ |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | 国家债券 | １，８０９，０００．００ | １８．２１ |
| ２ | 央行票据 | － | － |
| ３ | 金融债券 | － | － |
| 其中：政策性金融债 | － | － | |
| ４ | 企业债券 | １４，１４５，３４６．６０ | １４２．３７ |
| ５ | 企业短期融资券 | － | － |
| ６ | 中期票据 | － | － |
| ７ | 可转债 | － | － |
| ８ | 其他 | － | － |
| ９ | 合计 | １５，９５４，３４６．６０ | １６０．５８ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | １２２６４２ | １２朝阳债 | ３３，９８０ | ３，３９８，０００．００ | ３４．２０ |
| ２ | １２２７０７ | １２泰兴债 | ２６，０４０ | ２，６７７，６９３．２０ | ２６．９５ |
| ３ | １１２１４６ | １２希努０１ | ２７，０７０ | ２，４５３，３５４．１０ | ２４．６９ |
| ４ | １２２７２９ | １２江泉债 | ２３，０５０ | ２，２０３，８１０．５０ | ２２．１８ |
| ５ | ０１９３２２ | １３国债２２ | １８，０００ | １，８０９，０００．００ | １８．２１ |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | ５，５５３．０４ |
| ２ | 应收证券清算款 | － |
| ３ | 应收股利 | － |
| ４ | 应收利息 | ３８１，４３１．３４ |
| ５ | 应收申购款 | － |
| ６ | 其他应收款 | － |
| ７ | 待摊费用 | － |
| ８ | 其他 | － |
| ９ | 合计 | ３８６，９８４．３８ |
| 报告期期初基金份额总额 | ２２６，６４４，４７５．００ |
| 报告期期间基金总申购份额 | ７６，４４１．９２ |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | ２１６，９０６，２４７．６３ |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“－”填列） | － |
| 报告期期末基金份额总额 | ９，８１４，６６９．２９ |
| ４、信诚月月定期支付债券型证券投资基金招募说明书 ５、本报告期内按照规定披露的各项公告 |
2014年第一季度报告
2014年3月31日
基金管理人：信诚基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2014年4月19日