§1 重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

1.2 没有董事、监事、高级管理人员声明对季度报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。

1.3 本季度报告经公司第七届董事会第十八次会议审议通过。会议应参加董事9人，实际参会董事8人，委托授权1人，俞灵雨独立董事因工作原因书面授权王纪新独立董事代为行使表决权。

1.4 公司本季度财务会计报告未经审计。

1.5 公司董事长冯戎先生、财务总监阳昌云先生、财务会计部总经理张延强先生声明：保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。

§2 公司基本情况

2.1 主要会计数据及财务指标

单位：元

项 目	本报告期末	上年度期末	本报告期末比上年度期末增减（%）
总资产	37,808,239,542.96	34,589,619,055.84	9.31
股东权益	15,118,366,175.60	14,800,519,336.51	2.15
每股净资产	3.806	3.726	2.15
项目	年初至报告期期末		比上年同期增减（%）
经营活动产生的现金流量净额	2,490,744,379.75		不适用
每股经营活动产生的现金流量净额	0.63		不适用
项 目	报告期	年初至报告期 期末	本报告期比上年同期 增减（%）
营业收入	1,070,382,145.30	1,070,382,145.30	-23.64
归属于上市公司股东的净利润	359,548,867.22	359,548,867.22	-26.61
归属于市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	358,194,810.97	358,194,810.97	-27.00
加权平均净资产收益率%	2.40	2.40	下降0.85个百分点
扣除非经常性损益后的净资产收益率%	2.39	2.39	下降0.86个百分点
基本每股收益	0.0905	0.0905	-26.60
稀释每股收益	0.0905	0.0905	-26.60
非经常性损益项目		年初至报告期期末金额（元）
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免		1,620,326.21
计入当期损益的政府补助		460,703.98
除上述各项之外的其他营业外收支净额		-275,621.86
减：上述非经常性损益对所得税的影响		451,352.08
合 计		1,354,056.25

2.2 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表

单位：股

股东总数	182,358位
前10名股东持股情况
股东名称	股东 性质	持股比例（%）	持股总数		持有非流通股数量	质押或冻结的股份数量
中国建银投资有限责任公司	国有 法人	60.02	2,384,207,330		453,857,790	0
新疆凯迪投资有限责任公司	国有法人	1.71	68,000,000		0	0
中国银行－易方达深证100交易型开放式指数证券投资基金	其他	0.47	18,625,372		0	0
工银瑞信基金公司－工行－中国石化财务有限责任公司	其他	0.36	14,480,000		0	0
汇达资产托管有限责任公司	一般 法人	0.36	14,421,606		0	0
中国民生银行－银华深证100指数分级证券投资基金	其他	0.34	13,330,208		0	0
中国工商银行－融通深证100指数证券投资基金	其他	0.27	10,691,333		0	0
新疆生产建设兵团投资有限责任公司	国有法人	0.26	10,500,000		0	0
中国银行－嘉实沪深300交易型开放式指数证券投资基金	其他	0.17	6,744,420		0	0
中国工商银行－富国沪深300增强证券投资基金	其他	0.16	6,398,000		0	0
前10名无限售条件股东持股情况
股东名称			持有流通股 数量	股份种类
中国建银投资有限责任公司			1,930,349,540	人民币普通股
新疆凯迪投资有限责任公司			68,000,000	人民币普通股
中国银行－易方达深证100交易型开放式指数证券投资基金			18,625,372	人民币普通股
工银瑞信基金公司－工行－中国石化财务有限责任公司			14,480,000	人民币普通股
汇达资产托管有限责任公司			14,421,606	人民币普通股
中国民生银行－银华深证100指数分级证券投资基金			13,330,208	人民币普通股
中国工商银行－融通深证100指数证券投资基金			10,691,333	人民币普通股
新疆生产建设兵团投资有限责任公司			10,500,000	人民币普通股
中国银行－嘉实沪深300交易型开放式指数证券投资基金			6,744,420	人民币普通股
中国工商银行－富国沪深300增强证券投资基金			6,398,000	人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动的说明			未知上述股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。

§3 重要事项

3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因

√适用 □不适用 单位：元

项目	2014年3月31日	2013年12月31日	增减额	增减幅度%	变动原因
结算备付金	2,867,653,252.56	1,538,310,830.68	1,329,342,421.88	86.42	最低备付金及交易备付金增加所致
可供出售金融资产	3,384,675,726.20	1,870,057,646.72	1,514,618,079.48	80.99	可供出售金融资产投资规模增加所致
其他资产	218,651,708.87	166,025,688.22	52,626,020.65	31.70	预付账款增加所致
短期借款	28,726,000.00	5,630,400.00	23,095,600.00	410.19	仓单质押借款增加所致
卖出回购金融资产款	7,272,042,400.00	4,245,971,000.00	3,026,071,400.00	71.27	期末卖出回购业务规模增加所致
应付职工薪酬	243,039,699.28	585,283,600.19	-342,243,900.91	-58.47	将计提薪酬发放职工所致
应交税费	130,535,131.01	333,846,738.33	-203,311,607.32	-60.90	限售股个人所得税及企业所得税减少所致
应付利息	127,985,339.22	60,987,396.67	66,997,942.55	109.86	应付证券金融公司拆入资金利息增加所致
其他负债	418,385,934.68	177,196,308.62	241,189,626.06	136.11	应付理财产品客户资金增加所致
项目	2014年1-3月	2013年1-3月	增减额	增减幅度%	变动原因
利息净收入	129,486,614.72	94,053,128.72	35,433,486.00	37.67	融资融券业务利息收入增长所致
投资收益	234,421,594.25	354,791,232.53	-120,369,638.28	-33.93	自营业务投资收益减少所致
公允价值变动收益	85,286,891.82	292,958,647.53	-207,671,755.71	-70.89	交易性金融资产公允价值下降所致
其他业务收入	38,696,254.71	10,141,780.65	28,554,474.06	281.55	宏源恒利子公司销售收入增加所致
其他业务成本	31,597,168.18	1,433,502.17	30,163,666.01	2104.19	宏源恒利子公司销售成本增加所致
其他综合收益	-41,702,028.13	89,327,804.91	-131,029,833.04	-146.68	可供出售金融资产市值下降所致

3.2 重要事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明

√适用 □不适用

公司在股票停牌期间，会同交易对方及相关方建立了重组工作沟通、协调机制，积极推进本次重大资产重组有关工作。参与本次重大资产重组事项的中介机构，按计划全面开展尽职调查、审计、评估等相关工作；公司与申银万国及有关方进一步商讨、论证和完善本次重大资产重组方案，并向有关部门进行沟通、咨询。同时，公司严格按照监管要求，及时履行信息披露义务，每五个交易日披露一次该事项进展公告，并按照相关规定，对本次交易涉及的内幕信息知情人进行了登记和申报，对其买卖公司股票的情况进行了自查。 截止本报告披露日，本次重大资产重组事项的相关工作仍在推进过程中。

3.3 公司及持股5%以上的股东承诺事项履行情况

√适用 □不适用

中国建投承诺，其认购的226,928,895股宏源证券股票自公司非公开发行股票上市之日起60个月内不予转让。 新增股份于2012年6月29日在深圳证券交易所上市，此承诺正在履行中。

3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明

□适用 √不适用

由于公司主要利润来源的证券经纪业务、证券投资业务和承销保荐业务受证券市场影响较大，因此无法对公司下一报告期业绩进行准确预测。公司将在下一报告期结束后，及时进行披露。

3.5 其他需说明的重大事项

3.5.1 证券投资情况

√适用 □不适用

单位：元

序号	证券品种	证券代码	证券 简称	初始投资金额（元）	持有数量	期末账面值 （元）	占期末证券总投资比例(％)	报告期损益 （元）
1	信托产品		华融山西交通信托	428,687,500.00		428,687,500.00	3.51	8,564,582.67
2	信托产品		中航信托·天启378号	400,000,000.00		407,259,835.63	3.33	14,305,747.52
3	债券	101461002	14神火MTN001	360,000,000.00	3,600,000.00	354,487,320.00	2.90	-3,066,652.62
4	债券	101455002	14汉城投MTN001	323,276,373.33	3,200,000.00	333,892,480.00	2.73	14,704,137.52
5	基金	482002	工银瑞信货币基金	300,000,000.00	300,000,000.00	300,000,000.00	2.46	0.00
6	信托产品		中航信托·天启340号	250,000,000.00		264,878,333.34	2.17	5,636,003.08
7	专项资管计划		嘉实资本湖北清能专项资管计划	220,000,000.00		220,424,109.59	1.80	2,686,027.40
8	债券	122672	12西城投	219,152,596.46	2,150,010.00	218,226,015.00	1.79	7,952,091.78
9	基金	541011	汇丰晋信货币基金B类	200,000,000.00	200,000,000.00	200,000,000.00	1.64	0.00
10	债券	122629	12平发债	177,771,400.00	1,800,000.00	189,000,000.00	1.55	14,286,275.58
期末持有的其他证券投资				9,301,952,248.03		9,301,484,355.20	76.12	50,991,990.06
报告期已出售证券投资损益								210,579,163.72
合计				12,180,840,117.82		12,218,339,948.76	100.00	326,639,366.71

3.5.2 持有其他上市公司股权情况

√适用 □不适用

单位：元

证券 代码	证券 简称	初始投资金额(元)	持股数量（股）		占该公司股权比例(%)		期末账面值(元)	报告期损益(元)	报告期所有者权益变动(元)	会计核算 科目	股份 来源
			期初	期末	期初	期末
600578	京能电力	250,296,400.00	72,340,000.00	72,340,000.00	1.57	1.57	259,700,600.00	0.00	0.00	可供出售金融资产	购买
600169	太原重工	271,500,000.00	45,042,100.00	45,000,000.00	1.86	1.86	136,350,000.00	-11,241.51	18,909.26	可供出售金融资产	购买
600971	恒源煤电	220,440,351.45	18,862,140.00	18,856,940.00	1.89	1.89	102,016,045.40	-62,230.53	-24,275,587.44	可供出售金融资产	购买
002524	光证集团	72,000,000.00	18,240,000.00	18,240,000.00	3.62	3.62	85,680,000.00	0.00	-11,509,416.00	可供出售金融资产	购买
002671	龙泉股份	66,448,189.80	0.00	4,002,903.00	0.00	1.83	66,968,567.19	0.00	390,283.04	可供出售金融资产	购买
000417	合肥百货	128,115,000.00	10,950,000.00	10,950,000.00	1.40	1.40	63,510,000.00	0.00	-3,859,875.00	可供出售金融资产	购买
000426	兴业矿业	9,524,625.41	3,324,262.00	3,324,262.00	0.56	0.56	23,070,378.28	0.00	-1,371,258.08	可供出售金融资产	受让

601318	中国平安	1,903,905.22	81,300.00	51,067.00	0.00	0.00	1,918,076.52	-471,087.28	213,336.59	可供出售金融资产	购买
600036	招商银行	1,693,307.98	38,382.00	174,300.00	0.00	0.00	1,711,626.00	-20,403.85	619,544.61	可供出售金融资产	购买
600016	民生银行	1,635,186.30	545,700.00	215,700.00	0.00	0.00	1,652,262.00	-259,517.31	69,103.27	可供出售金融资产	购买
	其他	161,924,034.72	63,558,404.00	57,340,604.00			62,765,289.75	-6,608,015.31	-3,601,176.44	可供出售金融资产
合计		1,185,481,000.88	232,982,288.00	230,495,776.00			805,342,845.14	-7,432,495.79	-43,306,136.19

3.5.3 持有非上市金融企业、拟上市公司股权情况

√适用 □不适用

单位：元

所持对象名称	初始投资 金额	持有 数量	占该公司股权比例	期末 账面值	报告期 损益	报告期所有者权益变动	会计核算 科目	股份来源
宏源期货有限公司	563,169,463.67		100%	563,169,463.67	12,587,008.97	1,077,592.97	长期股权投资	非同一控制下的企业合并
合计	563,169,463.67		100%	563,169,463.67	12,587,008.97	1,077,592.97

3.5.4 公司是否存在向控股股东或其关联方提供资金、违反规定程序对外提供担保的情况。

□适用 √不适用

3.5.5 报告期接待调研、沟通、采访等活动情况

□适用√不适用

3.6 衍生品投资情况

√适用 □不适用

报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等）	报告期内公司进行相关业务时完全按照中国证监会、中金所以及中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心、银行间市场交易商协会的要求，规范运作，风险可控，不存在违法、违规操作。 为保证股指期货自营业务和利率互换业务规范运作，防范业务风险，公司以股指期货自营业务管理办法、股指期货自营业务风险管理办法以及利率互换业务操作规程、利率互换业务风险管理规程等规章制度为准则，在分析及控制市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等情况下开展上述业务。
已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定	衍生金融工具初始以衍生交易合同签订当日的公允价值进行确认，并以其公允价值进行后续计量。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。衍生金融工具公允价值变动直接计入当期损益。 普通的衍生金融工具主要基于市场普遍采用的估值模型计算公允价值。估值模型的数据尽可能采用可观察市场信息。复杂的结构性衍生金融工具的公允价值主要来源于交易商报价。
报告期公司衍生品的会计政策及会计核算具体原则与上一报告期相比是否发生重大变化的说明	无
独立董事对公司衍生品投资及风险控制情况的专项意见	截至报告期末，股指期货持仓合约价值89,008,140.00元，占公司报告期末净资产的0.59%，利率互换持仓名义本金50,000,000元，占公司报告期末净资产0.33%，风险可控。同时，符合监管部门相关监管指标要求。 此项业务不存在损害公司和全体股东权益的情况。

3.6.1报告期末衍生品投资的持仓情况

√适用 □不适用

单位：元

合约种类	合约到期期限	期初合约金额	期末合约金额	期末合约金额占公司报告期末 净资产比例
IF1404	2014年4月	0	71,836,800.00	0.48%
IF1405	2014年5月	0	4,471,740.00	0.03%
IF1406	2014年6月	0	12,699,600.00	0.08%
Repo	2015年3月	0	50,000,000.00	0.33%
合计		0	139,008,140.00	0.92%

董事长：冯戎

宏源证券股份有限公司董事会

二○一四年四月十八日

  2014年第一季度报告