§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年4月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：比较基准=60%×沪深300指数+40%×中国债券综合全价指数。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：1、比较基准=60%×沪深300指数+40%×中国债券综合全价指数。
2、本基金于2013年1月30日成立。按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：1、刘元海为该基金的首任基金经理，此处的任职日期为基金成立日；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的规定和基金合同的规定及其他有关法律规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易管理制度，加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析,确保公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
A股市场1季度上证指数呈现区间震荡格局，季末上证指数收报于2033.31点。1季度，上证指数下跌-3.91%，中小板指数下跌-7.73%，创业板指数上涨1.79%。从市场风格看，大盘股有走强的趋势，而以创业板为代表的中小市值股票在2月中下旬创出新高后则走入下降通道。从行业和主题表现看，1季度，医疗器械，医疗服务，轻工制造，计算机，电子，电气设备，通信等行业表现优异，而采掘，非银金融，农林牧渔，国防军工，装饰园林是表现最弱的板块。
在基金13年年报中，我们判断2014年1季度A股市场仍然是以结构性行情为主。虽然上证指数整体涨幅不会太大，但是如果把握住基本面持续向上的行业和某些市场热点，仍然能够取得很好回报。在此判断下，1季度本基金维持了较高的仓位进行操作，在坚持自己核心配置的前提下，适当参与了相关的主题。行业配置上，重点配置：电子、信息服务，化工等行业和油气改革，京津冀一体化相关主题。整体看，1季度本基金比较好把握住相关行业投资机会，1季度本基金净值继续获得正增长并跑赢比较基准。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金份额净值为1.142元，累计净值1.142元；本报告期份额净值增长率1.24%，同期业绩比较基准收益率为-4.08%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
二季度宏观经济仍处于增速下滑的趋势之中，根据最新的国务院常务会议部署，基本确定了“促改革、稳增长、调结构”的顺序，随着两会后政府相继出台一些政策，其促改革稳增长的一些措施和力度超出市场预期，在油气，医疗，文化，新能源，环保等方面可能释放制度红利，从而带来一定的投资机会。同时货币市场的无风险利率出现下降，对市场短期的投资风格偏好产生影响。整体看，2014年2季度中国经济仍呈现平稳增长的态势，市场对改革红利和制度红利的期待可能催生新的投资热点和维持结构性行情特点。
从投资主线看，我们主要集中于符合转型创新或受益改革的行业，寻找具有制度红利，行业景气周期仍向上的行业进行配置，重点关注以下几条主线：（1）节能环保行业，看好LED、光伏和环保行业。（2）国企改革和油气资源改革主题。（3）信息消费主题，包括电子、通信设备和移动互联网行业。（4）国产替代主题，受益去IOE的软硬件行业和受益关键零部件国产化的公司以及自主品牌替代进口的公司。（5）大物流主题，包括冷链和为物流提供信息化服务的公司。（6）稳定增长型的大健康和大消费类行业，看好医药、食品饮料。
本基金将努力为投资者带来好的回报。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券之一准油股份（002207）的发行主体于2013年10月21日收到新疆维吾尔自治区国家税务局《关于新疆准东石油技术股份有限公司税务违法问题的处罚决定》（新国税罚【2013】1号）。报告期内，基金投资的前十名其他证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金报告期间无基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准东吴内需增长混合型证券投资基金设立的文件；
2、《东吴内需增长混合型证券投资基金基金合同》；
3、《东吴内需增长混合型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
5、报告期内东吴内需增长混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
9.2 存放地点
基金管理人处、基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。
网站：http：//www.scfund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人东吴基金管理有限公司。
客户服务中心电话 （021）50509666 / 400-821-0588
东吴基金管理有限公司
2014年4月21日
2014年第一季度报告
2014年3月31日
基金管理人：东吴基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一四年四月二十一日