§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金产品情况
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2.1.1 目标基金基本情况
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2.1.2 目标基金产品说明
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期。截至报告期末，本基金各项资产配置比例已符合基金合同的规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成深证成长40交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成深证成长40交易型开放式指数证券投资基金联接基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。2014年1季度公司旗下主动投资组合间股票交易存在8笔同日反向交易，原因为投资策略需要。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的仅有2笔，原因为投资策略需要；投资组合间不存在债券同日反向交易。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
新年的一季度，在促转型的指导思想下，政府对宏观经济增速下滑表现出较高的容忍度。从数据上来看，经济下滑的速度超出市场预期。尽管央行并没有加大货币投放，需求回落也造成了货币相对宽松的局面。另一方面，人民币的升值趋势被打断，在本季度出现了较大幅度的贬值，国际热钱有流出的迹象。
宏观经济基本面恶化的趋势还没有停止，再加上新股发行的压制，投资者的信心明显不足。A股市场基准沪深300指数本季下跌7.89%。存量资金博弈的特征依旧明显，行业和风格分化较大。创业板虽然在下半季出现回调，但全季仍跑赢大市，逆市收红，而中小板表现则向主板靠拢。在行业方面，计算机、通信、旅游等行业领先大市，而跌幅较深的行业以周期行业为主，如煤炭、非银等。
本基金标的指数深证成长40指数下跌10.16%，跌幅高于大盘。一季度，根据基金合同的约定，投资于目标ETF份额的资产不低于基金资产净值的90%，通过完全复制法等方式，使联接基金和目标ETF的走势基本一致。本季年化跟踪误差1.27%，日均偏离度0.06%，各项操作与指标均符合基金合同的要求。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止本报告期末，本基金份额资产净值为0.694元，本报告期基金份额净值增长率为-9.87%，同期业绩比较基准收益率为-9.65%，低于业绩比较基准的表现。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
宏观经济增速向区间下限接近，会催生稳增长政策出台的预期。然而，即使以稳增长为目的的政策真正出台，也只能起到局部刺激“托底”的效果。经济要转型成功方能实现腾飞，而该过程需要较长的时间，无法在短期内一蹴而就，下季度实体经济仍然堪忧。至于货币政策，为配合经济转型，继续从紧的可能性非常高。即使货币放松，在当前资源配置扭曲的情况下，资金的使用效率无法提高，对经济增长贡献也很有限。
基于以上的分析，A股市场反转走牛的基础还不具备。即使周边环境有边际上的改善，仍难以支持大级别的行情。另一方面，大多数利空均已在市场上有所反映，市场向下空间也相对有限。预计下季度A股市场整体呈震荡格局，存量博弈仍将主导市场下一阶段走势，风格轮动可能会比较频繁，年报和一季报将是个股走势分化的驱动力量。相对而言，业绩较为确定、具有估值优势的蓝筹股机会更大，对于众多涨幅巨大且透支了成长预期的股票，一旦业绩不达预期则可能面临惨烈的杀跌。
组合管理上，我们将严格遵守基金合同约定，保持目标ETF份额不低于基金资产净值的90%，使联接基金和目标ETF的走势基本一致，力争实现紧密跟踪标的指数的投资目标。若由于申购赎回等原因需要调整组合，我们将主要通过一级市场申购或赎回的方式，增持或减持目标ETF份额。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
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5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。
5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.11.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.12 投资组合报告附注
5.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.12.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.12.3 其他资产构成
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5.12.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.12.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成深证成长40交易型开放式指数证券投资基金联接基金的文件；
2、《大成深证成长40交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》；
3、《大成深证成长40交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
8.2 存放地点
本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。
大成基金管理有限公司
2014年4月21日
| 基金简称 | 大成深证成长40ETF联接 |
| 交易代码 | 090012 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2010年12月21日 |
| 报告期末基金份额总额 | 1,376,597,089.85份 |
| 投资目标 | 通过投资于深证成长40交易型开放式指数证券投资基金，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。 |
| 投资策略 | 本基金以深证成长40ETF作为其主要投资标的，方便特定的客户群通过本基金投资深证成长40ETF。本基金并不参与深证成长40ETF的管理。 本基金主要以一级市场申购的方式投资于目标ETF，获取基金份额净值上涨带来的收益；在目标ETF基金份额二级市场交易流动性较好的情况下，也可以通过二级市场买卖目标ETF的基金份额。 |
| 业绩比较基准 | 深证成长40价格指数×95%＋银行活期存款利率（税后）×5% |
| 风险收益特征 | 本基金属股票基金，预期风险与预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，紧密跟踪标的指数，具有与标的指数以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。 |
| 基金管理人 | 大成基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国农业银行股份有限公司 |
| 基金名称 | 深证成长40交易型开放式指数证券投资基金 |
| 基金主代码 | 159906 |
| 基金运作方式 | 交易型开放式(ETF) |
| 基金合同生效日 | 2010年12月21日 |
| 基金份额上市的证券交易所 | 深圳证券交易所 |
| 上市日期 | 2011年2月23日 |
| 基金管理人名称 | 大成基金管理有限公司 |
| 基金托管人名称 | 中国农业银行股份有限公司 |
| 投资目标 | 紧密跟踪标的指数，追求与标的指数类似的投资回报 |
| 投资策略 | 本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。 当预期指数成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，从而使得投资组合紧密地跟踪标的指数。 |
| 业绩比较基准 | 本基金的业绩比较基准为标的指数。本基金标的指数为深证成长40价格指数。如果指数编制单位变更或停止深证成长40价格指数的编制及发布，或深证成长40价格指数由其他指数替代，或由于指数编制方法等重大变更导致深证成长40价格指数不宜继续作为标的指数，或证券市场有其他代表性更强、更适合投资的指数推出时，本基金管理人可以依据维护投资者合法权益的原则，并履行适当程序后，变更本基金的标的指数。 |
| 风险收益特征 | 本基金属股票基金，预期风险与预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。 |
| 主要财务指标 | 报告期（ 2014年1月1日 － 2014年3月31日 ） |
| 1.本期已实现收益 | -24,025,749.04 |
| 2.本期利润 | -106,242,433.44 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0748 |
| 4.期末基金资产净值 | 955,434,588.13 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.694 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | -9.87% | 1.34% | -9.65% | 1.37% | -0.22% | -0.03% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 苏秉毅先生 | 本基金 基金经理 | 2012年2月9日 | - | 10年 | 经济学硕士。2004年9月至2008年5月就职于华夏基金管理有限公司基金运作部。2008年加入大成基金管理有限公司，历任产品设计师、高级产品设计师、基金经理助理、基金经理。2011年3月3日至2012年2月8日担任深证成长40交易型开放式指数证券投资基金及大成深证成长40交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理助理。2012年8月28日至2014年1月23日担任大成中证500沪市交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。2014年1月24日至2014年2月17日任大成健康产业股票型证券投资基金基金经理。2012年2月9日起担任深证成长40交易型开放式指数证券投资基金及大成深证成长40交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。2012年8月24日起任中证500沪市交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2013年1月1日开始兼任大成沪深300指数证券投资基金基金经理。2013年2月7日起任大成中证100交易型开放式指数证券投资基金基金经理。现同时担任大成基金管理有限公司数量投资部总监助理。具有基金从业资格。国籍：中国 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 13,366,290.00 | 1.40 |
| 其中：股票 | 13,366,290.00 | 1.40 | |
| 2 | 基金投资 | 882,603,000.00 | 92.22 |
| 3 | 固定收益投资 | - | 0.00 |
| 其中：债券 | - | 0.00 | |
| 资产支持证券 | - | 0.00 | |
| 4 | 贵金属投资 | - | 0.00 |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | 0.00 |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | 0.00 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | 0.00 | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 60,861,402.65 | 6.36 |
| 8 | 其他资产 | 190,396.34 | 0.02 |
| 9 | 合计 | 957,021,088.99 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | 150,840.00 | 0.02 |
| B | 采矿业 | 254,760.00 | 0.03 |
| C | 制造业 | 9,960,960.00 | 1.04 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | 0.00 |
| E | 建筑业 | 1,211,460.00 | 0.13 |
| F | 批发和零售业 | - | 0.00 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | 0.00 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | 0.00 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | 0.00 |
| J | 金融业 | - | 0.00 |
| K | 房地产业 | - | 0.00 |
| L | 租赁和商务服务业 | 600,000.00 | 0.06 |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | 0.00 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 1,188,270.00 | 0.12 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | 0.00 |
| P | 教育 | - | 0.00 |
| Q | 卫生和社会工作 | - | 0.00 |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | 0.00 |
| S | 综合 | - | 0.00 |
| 合计 | 13,366,290.00 | 1.40 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
| 1 | 000651 | 格力电器 | 69,000 | 1,932,000.00 | 0.20 |
| 2 | 000333 | 美的集团 | 36,000 | 1,622,880.00 | 0.17 |
| 3 | 002415 | 海康威视 | 66,000 | 1,151,700.00 | 0.12 |
| 4 | 000157 | 中联重科 | 204,000 | 993,480.00 | 0.10 |
| 5 | 002450 | 康得新 | 36,000 | 714,960.00 | 0.07 |
| 6 | 300070 | 碧水源 | 21,000 | 693,630.00 | 0.07 |
| 7 | 300124 | 汇川技术 | 9,000 | 639,270.00 | 0.07 |
| 8 | 300058 | 蓝色光标 | 12,000 | 600,000.00 | 0.06 |
| 9 | 000661 | 长春高新 | 6,000 | 577,800.00 | 0.06 |
| 10 | 000568 | 泸州老窖 | 33,000 | 565,290.00 | 0.06 |
| 序号 | 基金名称 | 基金类型 | 运作方式 | 管理人 | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 深证成长40ETF | 股票型 | 交易型开放式(ETF) | 大成基金管理有限公司 | 882,603,000.00 | 92.38 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 160,041.30 |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 12,416.95 |
| 5 | 应收申购款 | 17,938.09 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 190,396.34 |
| 报告期期初基金份额总额 | 1,462,685,288.34 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 5,551,948.77 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额 | 91,640,147.26 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 1,376,597,089.85 |
| 报告期期初管理人持有的本基金份额 | 69,472,000.02 |
| 报告期期间买入/申购总份额 | - |
| 报告期期间卖出/赎回总份额 | - |
| 报告期期末管理人持有的本基金份额 | 69,472,000.02 |
| 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） | 5.05 |
2014年第一季度报告
2014年3月31日
基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2014年4月21日