§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年1月1日起至3月31日止。
§2基金产品概况
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
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注：1. 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国富恒丰定期债券A：
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国富恒丰定期债券C：
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3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
富兰克林国海岁岁恒丰定期开放债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2013年11月20日至2014年3月31日）
国富恒丰定期债券A
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国富恒丰定期债券C
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注：本基金的基金合同生效日为2013年11月20日。截至报告期末本基金合同生效未满一年。基金目前各项投资比例符合基金合同约定。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
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注：表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金融领域的工作年限的总和。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法规和《富兰克林国海岁岁恒丰定期开放债券型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配、信息隔离等方面均能严格执行《公平交易管理制度》，严格按照制度要求对异常交易进行控制和审批。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监控。报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2014年一季度，资金市场在内外部流动性宽松的整体环境下迎来暖春，资金价格大幅下修。债券市场在流动性放松、机构配置需求、加大双重利好影响下明显上涨。一季度内一年期AAA短期融资券直接受益于资金回暖，估值收益率整体约下行100bp以上；中长期利率债券先大幅下行再小幅上行；信用债呈现分化趋势，中低评级民营企业在超日事件后受压，中高等级信用债券收益率整体下行。
本基金在报告内采取中性久期、加杠杆的策略。债券比例有所提高，组合杠杆相应提升。我们预计，2014年债券市场刚性兑付的打破必然对中低等级信用债产生负面冲击，我们将加大对持仓债券的信用跟踪力度，对中低等级债券采取规避态度，根据市场节奏做好流动性管理的前提下，为基金持有人创造稳健的收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，基金份额A类净值增长2.09%，同期业绩比较基准增长1.03%，基金超额收益率1.06%，基金份额C类净值增长2.09%，同期业绩比较基准增长1.03%，基金超额收益率1.06%。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
根据基金合同，本基金不投资贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
根据基金合同，本基金不投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据基金合同，本基金不投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期间的可转债。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6开放式基金份额变动
单位：份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
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7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。
§8 备查文件目录
8.1备查文件目录
1、中国证监会批准富兰克林国海岁岁恒丰定期开放债券型证券投资基金设立的文件；
2、《富兰克林国海岁岁恒丰定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
3、《富兰克林国海岁岁恒丰定期开放债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《富兰克林国海岁岁恒丰定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
5、中国证监会要求的其他文件。
8.2存放地点
基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站: www.ftsfund.com。
8.3查阅方式
1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本费购买复印件。
2、登陆基金管理人网站www.ftsfund.com 查阅。
国海富兰克林基金管理有限公司
二〇一四年四月二十一日
| 基金简称 | 国富恒丰定期债券 | |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 | |
| 基金合同生效日 | 2013年11月20日 | |
| 报告期末基金份额总额 | 625,548,965.97份 | |
| 投资目标 | 在严格控制风险的基础上，通过积极主动的投资管理，力争获得超过业绩比较基准的收益。 | |
| 投资策略 | （二）开放期投资策略 开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种。 | |
| 业绩比较基准 | 一年期定期存款税后收益率+1.2% | |
| 风险收益特征 | 本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于股票型基金和混合型基金 | |
| 基金管理人 | 国海富兰克林基金管理有限公司 | |
| 基金托管人 | 中国农业银行股份有限公司 | |
| 下属两级基金的基金简称 | 国富恒丰定期债券A | 国富恒丰定期债券C |
| 下属两级基金的交易代码 | 000351 | 000352 |
| 报告期末下属两级基金的份额总额 | 450,626,869.26份 | 174,922,096.71份 |
| 主要财务指标 | 报告期(2014年1月1日-2014年3月31日) | |
| 国富恒丰定期债券A | 国富恒丰定期债券C | |
| 1.本期已实现收益 | 7,196,108.75 | 2,637,755.37 |
| 2.本期利润 | 9,548,725.28 | 3,550,264.79 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0212 | 0.0203 |
| 4.期末基金资产净值 | 462,739,798.57 | 179,398,582.25 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.027 | 1.026 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 2.09% | 0.06% | 1.03% | 0.01% | 1.06% | 0.05% |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 2.09% | 0.05% | 1.03% | 0.01% | 1.06% | 0.04% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 胡永燕 | 国富日日收益货币基金、国富恒丰定期债券基金的基金经理 | 2013-11-20 | - | 5年 | 胡永燕女士，中国人民大学金融学硕士。历任华泰资产管理有限公司固定收益组合管理部研究员、投资助理及投资经理，并曾在国海富兰克林基金管理有限公司负责公司投资管理部固定收益小组固定收益类产品的投资与研究工作。现任国海富兰克林基金管理有限公司国富日日收益货币基金、国富恒丰定期债券基金的基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| 1 | 权益投资 | - | - |
| 其中：股票 | - | - | |
| 2 | 固定收益投资 | 802,354,387.46 | 76.31 |
| 其中：债券 | 802,354,387.46 | 76.31 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 贵金属投资 | - | - |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 5 | 买入返售金融资产 | 18,000,000.00 | 1.71 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 银行存款和结算备付金合计 | 211,392,037.85 | 20.11 |
| 7 | 其他资产 | 19,630,315.64 | 1.87 |
| 8 | 合计 | 1,051,376,740.95 | 100.00 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | - | - |
| 其中：政策性金融债 | - | - | |
| 4 | 企业债券 | 556,633,887.46 | 86.68 |
| 5 | 企业短期融资券 | 175,580,500.00 | 27.34 |
| 6 | 中期票据 | 70,140,000.00 | 10.92 |
| 7 | 可转债 | - | - |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 802,354,387.46 | 124.95 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 122033 | 09富力债 | 428,730 | 43,207,409.40 | 6.73 |
| 2 | 122958 | 09长经开 | 385,030 | 39,076,694.70 | 6.09 |
| 3 | 112090 | 12中兴01 | 373,774 | 36,757,682.71 | 5.72 |
| 4 | 122029 | 09万通债 | 339,780 | 34,266,813.00 | 5.34 |
| 5 | 122918 | 10阜阳债 | 335,370 | 33,503,463.00 | 5.22 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 46,170.82 |
| 2 | 应收证券清算款 | 2,895,388.92 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 16,688,755.90 |
| 5 | 应收申购款 | - |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 19,630,315.64 |
| 项目 | 国富恒丰定期债券A | 国富恒丰定期债券C |
| 报告期期初基金份额总额 | 450,626,869.26 | 174,922,096.71 |
| 报告期基金总申购份额 | - | - |
| 减：报告期基金总赎回份额 | - | - |
| 报告期基金拆分变动份额 | - | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 450,626,869.26 | 174,922,096.71 |
| 国富恒丰定期债券A | 国富恒丰定期债券C | |
| 报告期期初管理人持有的本基金份额 | 11,999,000.00 | - |
| 报告期期间买入总份额 | - | - |
| 报告期期间卖出总份额 | - | - |
| 报告期期末管理人持有的本基金份额 | 11,999,000.00 | - |
| 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） | 2.66 | - |
2014年第一季度报告
2014年3月31日
基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一四年四月二十一日