§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
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注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：本基金的基金合同于2013年2月1日生效，按照本基金的基金合同规定，自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第12条“三、投资范围”、“五、投资限制”的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
本基金未聘请境外投资顾问。
4.3报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《博时亚洲票息收益债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.4公平交易专项说明
4.4.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.4.2异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析
一季度，美国经济数据低于预期，新兴市场地缘政治及经济基本面风险增大。在此过程中，美国国债再次体现出避险资产特性，其收益率大幅降低，并带动亚洲信用市场中长久期、高质量的债券表现强劲，而高收益债券则表现疲弱。按地域来看，印尼、菲律宾、印度等去年表现较弱的东南亚国家出现有力的恢复性上涨，而去年表现出色的中国则受经济增长减速、信用风险爆发、货币贬值等 因素拖累，表现弱于大市。尽管美国经济数据不佳，但并未阻止美联储逐步退出QE的步伐，并且正如我们之前所预期的，QE对于市场的影响已经大大降低，而中国成为市场关注的热点。
在基金的操作上，我们采取的短久期、高收益、超配中国的策略受到了挑战，与短期市场趋势出现了背离，基金表现弱于市场。
4.5.2报告期内基金的业绩表现
截至2014年3月31日，本基金份额净值为1.0168元，累计份额净值为1.0577元，报告期内净值增长率为0.13%，同期业绩基准涨幅为3.61%。
4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
一季度的市场表现基本上可以说是去年全年表现的一个修正，很多版块均出现了与去年相反的走势。展望未来，我们认为这种修正可能已基本结束，其继续的概率不高。未来中国宏观经济虽仍将面临压力，但出现系统性风险的概率较低。亚洲信用市场中高收益债券相对于投资级在收益率上的优势或将逐渐体现，特别是一些信用质量稳固、久期较短的中资高收益债券，即使在宏观压力仍然存在的情况下，随着时间的推移，其收益稳定性会逐步提高，无论从绝对回报还是从经风险调整后回报的角度看都具备吸引力。未来基金将在严格控制信用风险的基础上重点关注此类债券。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
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注：评级机构为标准普尔。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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注：债券代码为ISIN码。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细
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注：远期投资的成本为零，此表中的“公允价值”即指“公允价值变动”。公允价值为负数的，其绝对值占基金资产净值的比例在前五名之列。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10投资组合报告附注
5.10.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3其他各项资产构成
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5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2014年3月31日，博时基金公司共管理四十六只开放式基金和一只封闭式基金，并且受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，公募基金资产规模逾1010亿元人民币，累计分红超过623亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，标准股票型基金中，截至3月31日，博时医疗保健股票基金、博时卓越品牌股票基金今年以来净值增长率在356只标准型股票基金中排名前1/4。标准指数股票型基金中，博时沪深300指数、博时上证超大盘ETF、博时深证基本面200ETF三只基金今年以来净值增长率在150只同类基金中排名前1/2。混合基金方面，今年以来博时裕益收益率在35只灵活配置型同类基金中排名前1/2，博时平衡配置在17只股债平衡型同类基金中排名前1/2。
固定收益方面，博时信用债纯债、博时安丰18个月定期开放基金今年以来收益率在105只长期标准债券型基金中排名前1/4，博时安盈债券基金（A类）排名前1/2；博时裕祥分级债券A今年以来收益率在32只封闭式债券型分级子基金（优先份额）中排名前1/3。
海外投资方面，截至3月28日，博时大中华亚太精选今年以来收益率在9只QDII亚太股票型基金中排名第1，博时抗通胀在21只QDII全球股票型基金中排名第2。
2、客户服务
2014年一季度，博时基金共举办各类渠道培训活动73场，参加人数2037人。
3、其他大事件
2014年1月9日，金融界网站在北京举办“第二届领航中国2013金融行业年度颁奖典礼”，博时基金荣获“2013金融界领航中国年度评选基金公司最佳品牌奖”。
2014年1月11日，在和讯网主办的2013年第十一届财经风云榜基金行业评选中，博时基金荣获“2013年度基金业最佳投资者关系奖”。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
9.1.1中国证监会批准博时亚洲票息收益债券型证券投资基金设立的文件
9.1.2《博时亚洲票息收益债券型证券投资基金合同》
9.1.3《博时亚洲票息收益债券型证券投资基金托管协议》
9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5博时亚洲票息收益债券型证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6报告期内博时亚洲票息收益债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博时基金管理有限公司
2014年4月21日
| 基金简称 | 博时亚洲票息收益债券（QDII) |
| 基金主代码 | 050030 |
| 交易代码 | 050030 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2013年2月1日 |
| 报告期末基金份额总额 | 606,923,126.55份 |
| 投资目标 | 本基金通过分析亚洲区域各国家和地区的宏观经济状况以及各发债主体的微观基本面，寻找各类债券的投资机会，在谨慎投资的前提下，力争获取高于业绩比较基准的投资收益。 |
| 投资策略 | 主要投资于亚洲市场的各类债券，以买入持有策略为主，配合信用策略、期限结构策略、互换策略等卫星策略。在谨慎投资的前提下，力争获取高于业绩比较基准的投资收益。 |
| 业绩比较基准 | JP Morgan Asian Credit Index Composite Total Return |
| 风险收益特征 | 中等风险/收益的开放式基金 |
| 基金管理人 | 博时基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 招商银行股份有限公司 |
| 境外资产托管人英文名称 | BROWN BROTHERS HARRIMAN |
| 境外资产托管人中文名称 | 布朗兄弟哈里曼银行 |
| 主要财务指标 | 报告期(2014年1月1日-2014年3月31日) |
| 1.本期已实现收益 | 2,931,807.72 |
| 2.本期利润 | -462,564.99 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0005 |
| 4.期末基金资产净值 | 617,111,818.48 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.0168 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | 0.13% | 0.19% | 3.61% | 0.11% | -3.48% | 0.08% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 过钧 | 基金经理/固定收益总部公募基金组投资总监 | 2013-2-1 | - | 15 | 1995年起先后在上海工艺品进出口公司、德国德累斯顿银行上海分行、美国Lowes食品有限公司、美国通用电气公司、华夏基金固定收益部工作。2005年加入博时基金管理有限公司，历任基金经理、博时稳定价值债券投资基金的基金经理、固定收益部副总经理、博时转债增强债券型证券投资基金的基金经理。现任固定收益总部公募基金组投资总监兼博时信用债券投资基金、博时亚洲票息收益债券型证券投资基金、博时双债增强债券型证券投资基金、博时裕祥分级债券型证券投资基金的基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（人民币元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | - | - |
| 其中：普通股 | - | - | |
| 存托凭证 | - | - | |
| 优先股 | - | - | |
| 房地产信托 | - | - | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | 545,640,820.09 | 84.18 |
| 其中：债券 | 545,640,820.09 | 84.18 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 其中：远期 | - | - | |
| 期货 | - | - | |
| 期权 | - | - | |
| 权证 | - | - | |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 货币市场工具 | - | - |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 85,278,879.20 | 13.16 |
| 8 | 其他各项资产 | 17,262,587.53 | 2.66 |
| 9 | 合计 | 648,182,286.82 | 100.00 |
| 债券信用等级 | 公允价值(人民币元) | 占基金资产净值比例（％） |
| BBB- | 9,682,267.26 | 1.57 |
| BB+ | 11,825,197.49 | 1.92 |
| BB | 65,305,156.71 | 10.58 |
| BB- | 82,179,088.25 | 13.32 |
| B+ | 193,290,745.00 | 31.32 |
| B | 38,857,770.97 | 6.30 |
| B- | 45,705,037.51 | 7.41 |
| CCC+ | 15,305,963.39 | 2.48 |
| NoRating | 83,489,593.51 | 13.53 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量 | 公允价值 (人民币元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | USG21189AA66 | CHINSC 10 1/2 01/14/16 | 320,000 | 32,795,840.00 | 5.31 |
| 2 | XS0622491701 | RESOPW 7 1/4 05/09/49 | 50,000 | 31,929,399.00 | 5.17 |
| 3 | XS0576382492 | EVERRE 9 1/4 01/19/16 | 320,000 | 31,657,920.00 | 5.13 |
| 4 | XS0836493642 | SUNAC 12 1/2 10/16/17 | 40,000 | 26,515,058.83 | 4.30 |
| 5 | XS0888948717 | CIFIHG 12 1/4 04/15/18 | 40,000 | 25,826,761.88 | 4.19 |
| 序号 | 衍生品类别 | 衍生品名称 | 公允价值 (人民币元) | 占基金资产 净值比例（％） |
| 1 | 远期投资 | USD/CNY N 04/08/14 | -4,689,000.00 | -0.76 |
| 序号 | 名称 | 金额（人民币元） |
| 1 | 存出保证金 | - |
| 2 | 应收证券清算款 | 3,556,810.96 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 13,618,884.09 |
| 5 | 应收申购款 | 86,892.48 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 17,262,587.53 |
| 报告期期初基金份额总额 | 1,195,915,301.54 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 8,727,612.96 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 597,719,787.95 |
| 报告期期间基金拆分变动份额 | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 606,923,126.55 |
2014年第一季度报告
2014年3月31日
基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2014年4月21日