§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１４年４月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１４年１月１日起至３月３１日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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注：（１）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（２）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（２０１３年９月１１日至２０１４年３月３１日）

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注：（１）本基金合同生效日期为２０１３年９月１１日，至披露时点本基金成立未满一年。

（２）本基金建仓期为基金合同生效后３个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：１．“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资组合发生过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成交量的５％。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

２０１４年一季度，市场显得比较混乱。在年初成长股如火如荼的行情之后，三月份大幅度下挫。而传统的价值股前期表现相对一般，三月份反而跌幅较小、甚至略有上涨。

４．４．２报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金净值增长率为－３．４％，同期比较基准增长率为－２．６１％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

２０１４年一季度，房地产销售的同比和环比数据，都非常的不理想。地产行业在中国经济增长中，实际上还是扮演着稳定器的角色。从３月份开始，市场开始憧憬宏观政策对冲的可能性。

这样的憧憬，出发点当然是中央政府多次强调的底线思维。地产销售的快速回落，使得经济增速触发底线的概率越来越大。

另一方面，也是成长股和价值股之间，估值差异达到了很难继续扩大的地步。底线思维的投资逻辑，为这样的市场环境提供了反向作用。

考虑到社会融资总量继续加速的难度非常大，同时，全社会利率水平还维持在相对较高的位置，我们可以预期，宏观政策对冲的幅度可能有限。过去几年里，经济增速逐步往下的基本格局，不会有大的改变。

本基金在过去一段时间里，逐步减持了和经济有较高关联度、２０１３年景气度较高的行业和个股。未来一段时间，仍然维持对医药股、食品饮料等传统消费类的重点配置。经过半年时间的洗礼，这些领域内的很多个股，已经具有相当明显的投资价值。同时，本基金将兼顾投资新能源、电力设备等景气度相对较高的行业和个股。

§５投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券投资。

５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券投资。

５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。

５．８报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．９ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（１）本基金本报告期末未持有股指期货。

（２）本基金本报告期内未进行股指期货交易。

５．１０报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（１）本基金本报告期末未持有国债期货。

（２）本基金本报告期内未进行国债期货交易。

５．１１投资组合报告附注

５．１１．１本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

５．１１．２报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

５．１１．３其他各项资产构成

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５．１１．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

５．１１．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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§７ 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。

§８备查文件目录

８．１备查文件目录

１．中国证监会批准广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金募集的文件；

２．《广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

３．《广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

４．《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

５．《广发广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》及其更新版；

６．广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照；

７．基金托管人业务资格批件、营业执照。

８．２存放地点

广州市海珠区琶洲大道东１号保利国际广场南塔３１－３３楼

８．３查阅方式

１．书面查阅：查阅时间为每工作日８：３０－１１：３０，１３：３０－１７：００。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；

２．网站查阅：基金管理人网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｆｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ．ｃｎ。

投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话９５１０５８２８或０２０－８３９３６９９９，或发电子邮件：ｓｅｒｖｉｃｅｓ＠ｇｆ－ｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ．ｃｎ。

广发基金管理有限公司

二〇一四年四月二十一日

基金简称	广发趋势优选灵活配置混合
基金主代码	０００２１５
交易代码	０００２１５
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２０１３年９月１１日
报告期末基金份额总额	７２，２１５，２６７．８５份
投资目标	主要通过大类资产配置调整，辅以股票优选，追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略	３）本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不超过该权证的百分之十。 若未来法律法规或监管部门有新规定的，本基金将按最新规定执行。
业绩比较基准	沪深３００指数×５０％＋中证全债指数×５０％
风险收益特征	本基金为混合型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征，其风险和预期收益低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。
基金管理人	广发基金管理有限公司
基金托管人	中国农业银行股份有限公司

主要财务指标	报告期 （２０１４年１月１日－２０１４年３月３１日）
１．本期已实现收益	７，１２７，８１３．２４
２．本期利润	－１００，０８０．０７
３．加权平均基金份额本期利润	－０．００１０
４．期末基金资产净值	７１，７１４，５１５．１５
５．期末基金份额净值	０．９９３

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	－３．４０％	１．４５％	－２．６１％	０．６０％	－０．７９％	０．８５％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
祝俭	本基金的基金经理；广发聚富混合基金的基金经理	２０１３－０９－１１	－	８	男，经济学硕士，持有基金业执业证书，２００５年７月至２００７年７月任广发基金管理有限公司研究发展部行业研究员，２００８年８月至２０１０年５月任农银汇理基金管理有限公司研究部行业研究员，２０１０年５月至今任职于广发基金管理有限公司，２０１０年１２月３１日起任广发聚富混合基金的基金经理，２０１３年９月１１日起任广发趋势优选灵活配置混合基金的基金经理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	６４，７２２，７３２．２９	８９．６０
	其中：股票	６４，７２２，７３２．２９	８９．６０
２	固定收益投资	－	－
	其中：债券	－	－
	资产支持证券	－	－
３	贵金属投资	－	－
４	金融衍生品投资	－	－
５	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
６	银行存款和结算备付金合计	７，２８９，０４３．４４	１０．０９
７	其他各项资产	２２５，０３３．８２	０．３１
８	合计	７２，２３６，８０９．５５	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	－	－
Ｂ	采矿业	－	－
Ｃ	制造业	５６，５４９，８７２．２９	７８．８５
Ｄ	电力、热力、燃气及水生产和供应业	４，９１７，０２０．００	６．８６
Ｅ	建筑业	－	－
Ｆ	批发和零售业	２，４３１，１４０．００	３．３９
Ｇ	交通运输、仓储和邮政业	－	－
Ｈ	住宿和餐饮业	－	－
Ｉ	信息传输、软件和信息技术服务业	８２４，７００．００	１．１５
Ｊ	金融业	－	－
Ｋ	房地产业	－	－
Ｌ	租赁和商务服务业	－	－
Ｍ	科学研究和技术服务业	－	－
Ｎ	水利、环境和公共设施管理业	－	－
Ｏ	居民服务、修理和其他服务业	－	－
Ｐ	教育	－	－
Ｑ	卫生和社会工作	－	－
Ｒ	文化、体育和娱乐业	－	－
Ｓ	综合	－	－
	合计	６４，７２２，７３２．２９	９０．２５

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	６００５９４	益佰制药	２０９，９００	７，８１３，４０５．００	１０．９０
２	６００８８７	伊利股份	１８０，０００	６，４４９，４００．００	８．９９
３	００２２３６	大华股份	２２５，０００	６，４３２，７５０．００	８．９７
４	０００４００	许继电气	２００，０００	６，１３０，０００．００	８．５５
５	６０００７９	人福医药	１５４，９６３	４，２５５，２８３．９８	５．９３
６	６００３２３	瀚蓝环境	３２０，０００	３，３６３，２００．００	４．６９
７	６００５１７	置信电气	１６８，０００	３，０１７，２８０．００	４．２１
８	００２４８８	金固股份	２４９，９４９	２，９８１，８９１．５７	４．１６
９	００２３９０	信邦制药	５９，９１９	２，８８２，１０３．９０	４．０２
１０	００２４１５	海康威视	１５０，０００	２，６１７，５００．００	３．６５

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	８４，４５９．５９
２	应收证券清算款	－
３	应收股利	－
４	应收利息	１，８０６．７２
５	应收申购款	１３８，７６７．５１
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	２２５，０３３．８２

序号	股票代码	股票名称	流通受限部分的公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）	流通受限情况说明
１	６００５９４	益佰制药	３，３１３，０００．００	４．６２	非公开发行流通受限

本报告期期初基金份额总额	１４８，９８１，９４６．６１
本报告期基金总申购份额	１３，７４６，８２８．８１
减：本报告期基金总赎回份额	９０，５１３，５０７．５７
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	７２，２１５，２６７．８５

  2014年第一季度报告

  2014年3月31日

  基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一四年四月二十一日