§１ 重要提示
富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１４年４月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自２０１４年１月１日起至２０１４年３月３１日止。
§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位： 人民币元
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注：１．上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
２．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：过去三个月指２０１４年１月１日－２０１４年３月３１日
３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：截止日期为２０１４年３月３１日。
本基金合同于２０１１年１月３０日生效。本基金建仓期３个月，即从２０１１年１月３０日起至２０１１年４月２９日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
§４ 管理人报告
４．１基金经理（或基金经理小组）简介
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４．２报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期，富国基金管理有限公司作为上证综指交易型开放式指数证券投资基金的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、《上证综指交易型开放式指数证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
４．３公平交易专项说明
４．３．１公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据相关法规要求，结合实际情况，制定了内部的《公平交易管理办法》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节，实行事前控制、事中监控、事后评估及反馈的流程化管理。在制度、操作层面确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。
事前控制主要包括：１、一级市场，通过标准化的办公流程，对关联方审核、价格公允性判断及证券公平分配等相关环节进行控制；２、二级市场，通过交易系统的投资备选库、交易对手库及授权管理，对投资标的、交易对手和操作权限进行自动化控制。
事中监控主要包括组合间相同投资标的的交易方向、市场冲击的控制，银行间市场交易价格的公允性评估等。１、将主动投资组合的同日反向交易列为限制行为，非经特别控制流程审核同意，不得进行；对于同日同向交易，通过交易系统对组合间的交易公平性进行自动化处理。２、同一基金经理管理的不同组合，对同一投资标的采用相同投资策略的，必须通过交易系统采取同时、同价下达投资指令，确保公平对待其所管理的组合。
事后评估及反馈主要包括组合间同一投资标的的临近交易日的同向交易和反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（１日、３日、５日）的季度公平性交易分析评估等。１、通过公平性交易的事后分析评估系统，对涉及公平性交易的投资行为进行分析评估，分析对象涵盖公募、年金、社保及专户产品，并重点分析同类组合（股票型、混合型、债券型）间、不同产品间以及同一基金经理管理不同组合间的交易行为，若发现异常交易行为，监察稽核部视情况要求相关当事人做出合理性解释，并按法规要求上报辖区监管机构。２、季度公平性交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字，并经督察长、总经理审阅签字后，归档保存，以备后查。
本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，未出现违反公平交易制度的情况。
４．３．２异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现异常交易行为。
公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，报告期内本组合与其他投资组合之间未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量５％的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析
回顾２０１４年一季度，整体经济运行整体平稳，物价也维持稳定水平，但所面临的经济依然错综复杂。系统性信用风险成为投资者对于经济最主要的担心，超日债的违约并不具有典型代表性，但未来两个季度将迎来各种信用产品集中兑付期，市场对于信用风险并不持乐观态度。未来ＩＰＯ重新开闸后的资金抽离效应也对投资者情绪形成一定压制。一季度市场表现低迷，并且波动较大，上证综指整体下跌３．９１％。
在投资管理上，我们坚持采取量化策略进行指数跟踪，报告期内，本基金的年化跟踪误差为１．４５５％。
展望２０１４年二季度，产业结构调整、财税体制改革、对外经济开放、国企改革、新兴城镇化和金融改革等重点改革方向有望加速推进。货币信贷政策仍将稳中偏紧，投资者需要密切关注地方政府融资平台和影子银行监管等事件性风险。预计二季度市场整体走势将略好于一季度，改革的逐渐兑现将使得投资者对于经济的信心有系统性的回升，同时也需要密切关注市场大小盘风格的切换。
４．４．２报告期内基金的业绩表现
本报告期，本基金份额净值增长率为－３．６６％，同期业绩比较基准收益率为－３．９１％。
§５ 投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
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５．２报告期末积极投资按行业分类的股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有积极投资股票。
５．３报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合
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５．４报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
５．４．１报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４．２报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有积极投资股票。
５．５报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券资产。
５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．８报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
５．９报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
５．９．１报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未投资股指期货。
５．９．２本基金投资股指期货的投资政策
本基金根据基金合同的约定，不允许投资股指期货。
５．１０报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
５．１０．１本期国债期货投资政策
本基金根据基金合同的约定，不允许投资国债期货。
５．１０．２报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未投资国债期货。
５．１０．３本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
５．１１投资组合报告附注
５．１１．１申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金持有的中国石化于２０１３年１１月２５日公告其位于青岛经济技术开发区的原油管道发生破裂，在开始抢险处置后，市政排水暗渠发生爆燃，导致周边行人、抢险人员的重大伤亡，中国政府已派出事故调查组进行全面调查。２０１４年１月１３日，中国石油化工股份有限公司公告了国务院事故调查组对上述事故的调查处理结果。
基金管理人将密切跟踪相关进展，遵循价值投资的理念进行投资决策。
本基金持有的其余９名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
５．１１．２申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
本报告期本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
５．１１．３其他资产构成
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５．１１．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．１１．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
５．１１．５．１期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
５．１１．５．２期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有积极投资股票。
５．１１．６投资组合报告附注的其他文字描述部分。
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
７．１基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
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７．２基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期本基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。
§８ 备查文件目录
８．１备查文件目录
１、中国证监会批准设立上证综指交易型开放式指数证券投资基金的文件
２、上证综指交易型开放式指数证券投资基金基金合同
３、上证综指交易型开放式指数证券投资基金托管协议
４、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件
５、上证综指交易型开放式指数证券投资基金财务报表及报表附注
６、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
８．２存放地点
上海市浦东新区世纪大道８号上海国金中心二期１６－１７层
８．３查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨询电话：９５１０５６８６、４００８８８０６８８（全国统一，免长途话费）
公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｆｕｌｌｇｏａｌ．ｃｏｍ．ｃｎ
富国基金管理有限公司
２０１４年０４月２１日
| 基金简称 | 上证综指ＥＴＦ |
| 基金主代码 | ５１０２１０ |
| 交易代码 | ５１０２１０ |
| 基金运作方式 | 交易型开放式（ＥＴＦ） |
| 基金合同生效日 | ２０１１年０１月３０日 |
| 报告期末基金份额总额（单位：份） | １１８，６３８，５１３．００ |
| 投资目标 | 紧密跟踪标的指数（上证综合指数），追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。 |
| 投资策略 | 本基金采用最优化抽样复制标的指数。最优化抽样依托富国量化投资平台，利用长期稳定的风险模型，使用“跟踪误差最小化”的最优化方式创建目标组合，从而实现对标的指数的紧密跟踪。 |
| 业绩比较基准 | 上证综合指数 |
| 风险收益特征 | 本基金属股票型基金，预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。同时本基金为指数型基金，跟踪上证综合指数，具有与标的指数以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。 |
| 基金管理人 | 富国基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（２０１４年０１月０１日－２０１４年０３月３１日） |
| １．本期已实现收益 | －５，８５４，２８３．４８ |
| ２．本期利润 | －１０，０４５，９０５．７０ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | －０．０８３４ |
| ４．期末基金资产净值 | ２５９，２９２，２７１．２４ |
| ５．期末基金份额净值 | ２．１８６ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | －３．６６％ | １．０１％ | －３．９１％ | １．０１％ | ０．２５％ | ０．００％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 王保合 | 本基金基金经理兼任量化投资副总监、富国上证综指交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理、富国创业板指数分级证券投资基金基金经理 | ２０１１－０３－０３ | － | ９年 | 博士，曾任富国基金管理有限公司研究员；富国沪深３００增强证券投资基金基金经理助理；２０１１年３月起任上证综指交易型开放式指数证券投资基金、富国上证综指交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理，２０１３年９月起任富国创业板指数分级证券投资基金基金经理；兼任量化投资副总监；具有基金从业资格，中国国籍。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | ２５８，４５０，４０９．００ | ９９．５４ |
| 其中：股票 | ２５８，４５０，４０９．００ | ９９．５４ | |
| ２ | 固定收益投资 | － | － |
| 其中：债券 | － | － | |
| 资产支持证券 | － | － | |
| ３ | 金融衍生品投资 | － | － |
| ４ | 买入返售金融资产 | － | － |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － | |
| ５ | 银行存款和结算备付金合计 | １，１８３，７８５．５１ | ０．４６ |
| ６ | 其他资产 | １，６６０．３９ | ０．００ |
| ７ | 合计 | ２５９，６３５，８５４．９０ | １００．００ |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| Ａ | 农、林、牧、渔业 | ２，４０７，１５２．００ | ０．９３ |
| Ｂ | 采矿业 | ４３，５７７，１００．９５ | １６．８１ |
| Ｃ | 制造业 | ７２，９２１，７０３．６３ | ２８．１２ |
| Ｄ | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | １１，８６５，００９．０６ | ４．５８ |
| Ｅ | 建筑业 | ８，０１６，１４０．４４ | ３．０９ |
| Ｆ | 批发和零售业 | ７，０５４，９３０．５０ | ２．７２ |
| Ｇ | 交通运输、仓储和邮政业 | １０，７９３，５８２．００ | ４．１６ |
| Ｈ | 住宿和餐饮业 | － | － |
| Ｉ | 信息传输、软件和信息技术服务业 | ５，０５８，１５８．７０ | １．９５ |
| Ｊ | 金融业 | ８０，４３１，０２４．９２ | ３１．０２ |
| Ｋ | 房地产业 | ７，６５１，７６３．８４ | ２．９５ |
| Ｌ | 租赁和商务服务业 | １，４３０，５４０．００ | ０．５５ |
| Ｍ | 科学研究和技术服务业 | － | － |
| Ｎ | 水利、环境和公共设施管理业 | ２，０５９，８０４．０１ | ０．７９ |
| Ｏ | 居民服务、修理和其他服务业 | － | － |
| Ｐ | 教育 | － | － |
| Ｑ | 卫生和社会工作 | － | － |
| Ｒ | 文化、体育和娱乐业 | ３，３２７，０６４．００ | １．２８ |
| Ｓ | 综合 | １，８５６，４３４．９５ | ０．７２ |
| 合计 | ２５８，４５０，４０９．００ | ９９．６８ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ６０１８５７ | 中国石油 | ２，９００，１００ | ２２，０４０，７６０．００ | ８．５０ |
| ２ | ６０１２８８ | 农业银行 | ５，７４１，３００ | １３，８９３，９４６．００ | ５．３６ |
| ３ | ６０１９８８ | 中国银行 | ４，０７６，４００ | １０，５５７，８７６．００ | ４．０７ |
| ４ | ６０００２８ | 中国石化 | １，６５３，１８８ | ８，３１５，５３５．６４ | ３．２１ |
| ５ | ６０１６２８ | 中国人寿 | ３６９，４００ | ４，９６１，０４２．００ | １．９１ |
| ６ | ６０００００ | 浦发银行 | ４４７，９４０ | ４，３５３，９７６．８０ | １．６８ |
| ７ | ６０１９９８ | 中信银行 | ９０２，５６０ | ４，１７８，８５２．８０ | １．６１ |
| ８ | ６０１１６６ | 兴业银行 | ４１３，０７０ | ３，９３２，４２６．４０ | １．５２ |
| ９ | ６０００３６ | 招商银行 | ３９５，０９１ | ３，８７９，７９３．６２ | １．５０ |
| １０ | ６０００１６ | 民生银行 | ５０３，８００ | ３，８５９，１０８．００ | １．４９ |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | １，３３８．７５ |
| ２ | 应收证券清算款 | － |
| ３ | 应收股利 | － |
| ４ | 应收利息 | ３２１．６４ |
| ５ | 应收申购款 | － |
| ６ | 其他应收款 | － |
| ７ | 待摊费用 | － |
| ８ | 其他 | － |
| ９ | 合计 | １，６６０．３９ |
| 报告期期初基金份额总额 | １２３，６３８，５１３．００ |
| 报告期期间基金总申购份额 | ５００，０００．００ |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | ５，５００，０００．００ |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“－”填列） | － |
| 报告期期末基金份额总额 | １１８，６３８，５１３．００ |
| 报告期期初管理人持有的本基金份额 | － |
| 报告期期间买入／申购总份额 | － |
| 报告期期间卖出／赎回总份额 | － |
| 报告期期末管理人持有的本基金份额 | － |
| 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（％） | － |
2014年第一季度报告
2014年3月31日
基金管理人： 富国基金管理有限公司 基金托管人： 中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 2014年04月21日