§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
汇添富可转换债券A
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汇添富可转换债券C
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2011年6月17日）起6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期；
2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人高度重视投资者利益保护，根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规，借鉴国际经验，建立了健全、有效的公平交易制度体系，形成涵盖各开放式基金、特定客户资产管理组合和社保组合全部投资组合，交易所市场、银行间市场等各投资市场，债券、股票、回购等各投资标的，并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。
本报告期内，基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化，确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行，包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执行、交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。
本报告期内，通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查，本基金管理人未发现任何违反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了同日反向交易控制的规则，同时加强对基金、专户、社保间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检查。公司利用公平交易分析系统，对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易分析。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的交易次数为1次，原因为对冲专户采取指数化策略投资导致，经检查和分析未发现异常情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
新年伊始，随着货币政策出现微调、资金面转向宽松，国债、金融债和资质较高的信用债率先上涨，城投债和产业中的高收益品种随之活跃与此同时，与此同时，不断深化的体制优化、国企改革等领域的带来了层出不穷的投资机会。然而，改革的阵痛仍然制约着市场的表现，对于金融监管政策收紧、股市供求关系恶化的担忧叠加美国量化宽松政策退出对于市场情绪的影响，导致一季度权益市场未能出现春季躁动，各主要指数均出现不同程度的下挫。
具体来看，中债综合财富指数受益于资金面的好转，单季涨幅达到2.46%，转债虽然不乏阶段性个券行情，但整体呈震荡下行态势，单季度下跌1.18%，，沪深300指数震荡下行，期间跌幅达到7.89%。
本基金在报告期内以对政策环境、宏观经济、公司基本面和市场特征的密切跟踪为立足点，择取转债市场优质个券进行集中配置，较好把握了期间涌现的个券行情，顺利克服了权益市场整体下挫的不利环境，为投资者取得了较好的投资回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2014年一季度本基金A级净值收益率为1.53%，C级净值收益率为1.44%，同期业绩比较基准收益率为-1.30%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
在转型期的政策环境下，经济增速中枢的稳步下行顺理成章，也并不会构成实体经济和资本市场的主要风险，但管理层的底线思维仍然存在，毕竟经济的适度增长仍是民生就业持续改善的必要条件。我们认为在一季度数据出炉之后，政策的预调微调动作将逐步明显，重点关注货币政策、财政政策、产业政策的变化以及资本市场改革对于市场本身的影响。
在政策托底效应下，我们判断资本市场继续下探的可能性不大，而继续上涨的空间还要看各方面政策的具体落实及外部环境的配合情况，在这种不确定的市场环境下，转债“下有债底保护”的投资特性将非常有利于持续吸引资金关注，更好体现出攻守兼备的投资特性。同时，需要注意的是，随着转债市场的持续扩容，不少新加入品种恰恰契合着经济转型期的行业性投资机会，更为我们通过转债投资提高组合回报提供了丰富的投资标的。
有鉴于此，我们考虑选择适当时机，在未来一个阶段逐步提高股性转债和权益资产的配置力度。特别是在转债市场整体估值水平得到显著压缩的情况下，我们认为后续正股和转债的估值水平都有继续提升的空间，当然，我们也将在密切跟踪基本面、政策面和资金面前提下保持组合操作灵活性。此外，新股IPO在短期第二次改革后可能再次开闸，转债市场投资品种仍将不断丰富，我们将在密切跟踪一级市场最新变化的前提下，通过积极的操作努力通过一二级市场套利交易为投资者增厚投资回报。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本公司管理的基金。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会核准汇添富可转换债券债券型证券投资基金募集的文件；
2、《汇添富可转换债券债券型证券投资基金基金合同》；
3、《汇添富可转换债券债券型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、报告期内汇添富可转换债券债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告；
6、中国证监会要求的其他文件。
8.2 存放地点
上海市富城路99号震旦国际大楼21楼 汇添富基金管理股份有限公司
8.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站www.99fund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。
汇添富基金管理股份有限公司
2014年4月22日
| 基金简称 | 汇添富可转换债券 | |
| 交易代码 | 470058 | |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 | |
| 基金合同生效日 | 2011年6月17日 | |
| 报告期末基金份额总额 | 305,083,105.27份 | |
| 投资目标 | 本基金重点投资于可转换债券（含可分离交易可转债），努力在控制投资组合下方风险的基础上实现基金资产的长期稳健增值。 | |
| 投资策略 | 本基金80%以上的基金资产投资于固定收益类金融工具，并在严格控制风险的基础上，通过对全球经济形势、中国经济发展（包括宏观经济运行周期、财政及货币政策、资金供需情况）、证券市场估值水平等的研判，适度参与权益类资产配置，适度把握市场时机力争为基金资产获取稳健回报。类属资产配置由本基金管理人根据宏观经济分析、债券基准收益率研究、不同类属债券利差水平研究，判断不同类属债券的相对投资价值，并确定不同债券类属在组合资产中的配置比例。 | |
| 业绩比较基准 | 天相转债指数收益率×70%+中债综合指数收益率×20%+沪深300指数收益率×10% | |
| 风险收益特征 | 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低预期风险、较低预期收益的品种，其预期风险收益水平高于货币市场基金，低于混合型基金及股票型基金。 | |
| 基金管理人 | 汇添富基金管理股份有限公司 | |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 | |
| 下属两级基金的基金简称 | 汇添富可转换债券A | 汇添富可转换债券C |
| 下属两级基金的交易代码 | 470058 | 470059 |
| 报告期末下属两级基金的份额总额 | 230,003,367.95份 | 75,079,737.32份 |
| 主要财务指标 | 报告期（ 2014年1月1日 － 2014年3月31日 ） | |
| 汇添富可转换债券A | 汇添富可转换债券C | |
| 1．本期已实现收益 | 5,163,319.50 | 1,548,922.45 |
| 2．本期利润 | 4,809,084.13 | 1,202,769.94 |
| 3．加权平均基金份额本期利润 | 0.0200 | 0.0150 |
| 4．期末基金资产净值 | 228,646,434.93 | 73,829,168.12 |
| 5．期末基金份额净值 | 0.994 | 0.983 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 1.53% | 0.58% | -1.30% | 0.44% | 2.83% | 0.14% |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 1.44% | 0.58% | -1.30% | 0.44% | 2.74% | 0.14% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 曾刚 | 汇添富理财14天的基金经理助理，汇添富理财30天、理财60天、理财28天、理财21天、理财7天、汇添富多元收益、可转换债券、实业债债券、现金宝货币、双利增强债券的基金经理，固定收益投资副总监。 | 2013年2月7日 | - | 13年 | 国籍：中国。学历：中国科技大学学士，清华大学MBA。业务资格：基金从业资格。从业经历：曾在红塔证券、汉唐证券、华宝兴业基金负责宏观经济和债券的研究，曾任上海电气集团财务有限公司资产管理部任经理助理，2008年5月15日至2010年2月5日任华富货币基金的基金经理、2008年5月28日至2011年11月1日任华富收益增强基金的基金经理、2010年9月8日至2011年11月1日任华富强化回报基金的基金经理。2011年11月加入汇添富基金任金融工程部高级经理，现任固定收益投资副总监。2012年5月9日至2014年1月21日任汇添富理财30天基金的基金经理，2012年6月12日至2014年1月21日任汇添富理财60天基金的基金经理，2012年7月10日至今任汇添富理财14天基金的基金经理助理，2012年9月18日至今任汇添富多元收益基金的基金经理，2012年10月18日至今任汇添富理财28天基金的基金经理，2013年1月24日至今任汇添富理财21天基金的基金经理，2013年2月7日至今任汇添富可转换债券基金的基金经理，2013年5月29日至今任汇添富理财7天基金的基金经理，2013年6月14日至今任汇添富实业债基金的基金经理，2013年9月12至今任汇添富现金宝货币基金的基金经理，2013年12月3日至今任汇添富双利增强债券基金的基金经理。 |
| 梁珂 | 汇添富可转换债券基金、汇添富新收益债券基金的基金经理。 | 2013年3月28日 | - | 6年 | 国籍：中国。学历：北京大学概率论及数理统计学学士、硕士，经济学双学位。相关业务资格：证券投资基金从业资格，特许金融分析师（CFA）。从业经历：曾任长盛基金管理有限公司高级研究员、基金经理助理。2012年11月加入汇添富基金管理股份有限公司负责固定收益研究。2013年3月28日至今任汇添富可转换债券基金的基金经理，2013年12月10日至今任汇添富新收益债券基金的基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 34,173,807.70 | 11.18 |
| 其中：股票 | 34,173,807.70 | 11.18 | |
| 2 | 固定收益投资 | 257,698,830.67 | 84.32 |
| 其中：债券 | 257,698,830.67 | 84.32 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 贵金属投资 | - | - |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 银行存款和结算备付金合计 | 9,437,966.00 | 3.09 |
| 7 | 其他资产 | 4,302,191.98 | 1.41 |
| 8 | 合计 | 305,612,796.35 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 25,341,186.98 | 8.38 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | 8,832,620.72 | 2.92 |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 34,173,807.70 | 11.30 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 600352 | 浙江龙盛 | 880,088 | 14,310,230.88 | 4.73 |
| 2 | 600887 | 伊利股份 | 200,134 | 7,170,801.22 | 2.37 |
| 3 | 600138 | 中青旅 | 280,039 | 5,175,120.72 | 1.71 |
| 4 | 601888 | 中国国旅 | 110,000 | 3,657,500.00 | 1.21 |
| 5 | 000887 | 中鼎股份 | 416,556 | 3,386,600.28 | 1.12 |
| 6 | 002185 | 华天科技 | 49,535 | 473,554.60 | 0.16 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | 20,009,000.00 | 6.62 |
| 其中：政策性金融债 | 20,009,000.00 | 6.62 | |
| 4 | 企业债券 | 19,234,282.80 | 6.36 |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 可转债 | 218,455,547.87 | 72.22 |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 257,698,830.67 | 85.20 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 110023 | 民生转债 | 475,020 | 42,044,020.20 | 13.90 |
| 2 | 110015 | 石化转债 | 277,300 | 28,387,201.00 | 9.38 |
| 3 | 113001 | 中行转债 | 277,090 | 27,135,423.70 | 8.97 |
| 4 | 113005 | 平安转债 | 191,210 | 18,901,108.50 | 6.25 |
| 5 | 110024 | 隧道转债 | 170,820 | 17,664,496.20 | 5.84 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 91,690.95 |
| 2 | 应收证券清算款 | 3,008,605.02 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 1,190,749.84 |
| 5 | 应收申购款 | 11,146.17 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 4,302,191.98 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 110023 | 民生转债 | 42,044,020.20 | 13.90 |
| 2 | 110015 | 石化转债 | 28,387,201.00 | 9.38 |
| 3 | 113001 | 中行转债 | 27,135,423.70 | 8.97 |
| 4 | 110024 | 隧道转债 | 17,664,496.20 | 5.84 |
| 5 | 110016 | 川投转债 | 15,596,229.00 | 5.16 |
| 6 | 113003 | 重工转债 | 14,043,278.80 | 4.64 |
| 7 | 110018 | 国电转债 | 11,006,615.00 | 3.64 |
| 8 | 110022 | 同仁转债 | 9,960,089.60 | 3.29 |
| 9 | 128001 | 泰尔转债 | 7,913,705.20 | 2.62 |
| 10 | 125089 | 深机转债 | 4,850,210.40 | 1.60 |
| 11 | 110012 | 海运转债 | 4,516,243.20 | 1.49 |
| 12 | 128003 | 华天转债 | 4,089,612.29 | 1.35 |
| 13 | 110011 | 歌华转债 | 3,392,550.00 | 1.12 |
| 14 | 110020 | 南山转债 | 2,696,400.00 | 0.89 |
| 15 | 125887 | 中鼎转债 | 1,547,222.63 | 0.51 |
| 16 | 127001 | 海直转债 | 626,155.32 | 0.21 |
| 17 | 110019 | 恒丰转债 | 407,596.80 | 0.13 |
| 项目 | 汇添富可转换债券A | 汇添富可转换债券C |
| 报告期期初基金份额总额 | 266,581,491.57 | 83,694,898.27 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 52,821,633.76 | 3,503,677.12 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额 | 89,399,757.38 | 12,118,838.07 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 230,003,367.95 | 75,079,737.32 |
2014年第一季度报告
2014年3月31日
基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2014年4月22日