§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：1、本基金A类业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、交银定期支付月月丰债券A：
■
2、交银定期支付月月丰债券C：
■
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
交银施罗德定期支付月月丰债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2013年8月13日至2014年3月31日）
1．交银定期支付月月丰债券A
■
注：本基金基金合同生效日为2013年8月13日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“时间优先、价格优先、比例分配”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果进行分配。
公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，本公司管理的所有投资组合未发生参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情形。本基金于本报告期内未出现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
一季度宏观经济下行风险增大，投资放缓，上中游工业企业面临量价齐跌，通胀低位徘徊。货币与产能收缩，债务与风险双控。
一季度央行政策适度放松，银行间资金面呈现衰退式宽松，资金利率中枢较2013年下半年适度下移。
受以下三方面因素推动，一季度债券市场整体表现非常抢眼：一是钱荒导致的货币政策从紧转向；二是非标收缩，银行从2013年追求高收益风险资产，转向重视安全与流动性资产的平衡配置，对债券需求增加；三是债券到期收益率得到估值修复。一、二月份中债全价总指数分别上涨了0.90%、1.12%，三月份微跌，下跌0.42%。在年初这轮由配置盘推动的行情中，本基金迅速加仓调整仓位，分享到这波小牛市后半场带来的收益。目前本基金债券仓位已经恢复到中性仓位，组合久期控制在2年附近。
展望二季度，预计稳增长、保下限意愿边际回升但货币政策方向不明。市场纠结后期政策变动。稳增长采取什么路径推出成为决定债市走向的最终风向标。如果仍然是以刺激需求为主，配套财政和融资，债券融资需求增加，对利率是抬升影响。如果是货币政策放松，降准，降息，大量释放流动性，则流动性放松会带来利率下行。我们认为前一种路径的可能性更高。目前大规模放松的概率不大，重点关注六月份时间窗口。二季度在操作上计划将保持短久期，把握可转债波段性交易机会，力求规避信用风险。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2014年3月31日，交银月月丰债券A类份额净值为1.025元，本报告期份额净值增长率为0.99%，同期业绩比较基准增长率为0.66%；交银月月丰债券C类份额净值为1.022元，本报告期份额净值增长率为0.79%，同期业绩比较基准增长率为0.66%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
■
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
■
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
■
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
本基金托管人2014年2月7日发布任免通知，解聘尹东中国建设银行投资托管业务部总经理助理职务。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准交银施罗德定期支付月月丰债券型证券投资基金募集的文件；
2、《交银施罗德定期支付月月丰债券型证券投资基金基金合同》；
3、《交银施罗德定期支付月月丰债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《交银施罗德定期支付月月丰债券型证券投资基金托管协议》；
5、关于募集交银施罗德定期支付月月丰债券型证券投资基金之法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、报告期内交银施罗德定期支付月月丰债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com，www.bocomschroder.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：services@jysld.com。
| 基金简称 | 交银定期支付月月丰债券 | |
| 基金主代码 | 519730 | |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 | |
| 基金合同生效日 | 2013年8月13日 | |
| 报告期末基金份额总额 | 134,859,720.24份 | |
| 投资目标 | 本基金精选具有较高息票率的债券，以获取稳定的债息收入，并通过适当参与股票市场，力争实现基金资产的长期增值。 | |
| 投资策略 | 本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将严谨、规范化的基本面研究分析与积极主动的投资风格相结合，在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上，自上而下决定债券组合久期、期限结构配置及债券类别配置；同时在严谨深入的信用分析基础上，综合考量企业债券的信用评级以及各类债券的流动性、供求关系和收益率水平等，自下而上地精选具有较高息票率的个券。同时，本基金深度关注股票、权证一级市场和二级市场的运行状况与相应风险收益特征，在严格控制基金资产运作风险的基础上，把握投资机会。 | |
| 业绩比较基准 | 90%×中债综合全价指数收益率+10%×沪深300指数收益率 | |
| 风险收益特征 | 本基金是一只债券型基金，属于证券投资基金中中等风险的品种，其长期平均的预期收益和预期风险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 | |
| 基金管理人 | 交银施罗德基金管理有限公司 | |
| 基金托管人 | 中国建设银行股份有限公司 | |
| 下属两级基金的基金简称 | 交银定期支付月月丰债券A | 交银定期支付月月丰债券C |
| 下属两级基金的交易代码 | 519730 | 519731 |
| 报告期末下属两级基金的份额总额 | 118,283,030.54份 | 16,576,689.70份 |
| 主要财务指标 | 报告期 (2014年1月1日-2014年3月31日) | |
| 交银定期支付月月丰债券A | 交银定期支付月月丰债券C | |
| 1.本期已实现收益 | 1,585,067.54 | 226,170.33 |
| 2.本期利润 | 1,340,044.50 | 200,450.00 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0097 | 0.0092 |
| 4.期末基金资产净值 | 121,203,244.96 | 16,940,659.10 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.025 | 1.022 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 0.99% | 0.09% | 0.66% | 0.14% | 0.33% | -0.05% |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 0.79% | 0.09% | 0.66% | 0.14% | 0.13% | -0.05% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 李家春 | 本基金、交银增利债券、交银双利债券的基金经理，公司固定收益部副总经理 | 2013-08-13 | - | 15年 | 李家春先生，香港大学MBA。历任长江证券有限责任公司投资经理，汉唐证券有限责任公司高级经理、投资主管，泰信基金管理有限公司高级研究员。2006年加入交银施罗德基金管理有限公司，2006年12月27日至2011年6月8日担任交银施罗德货币市场证券投资基金基金经理。 |
| 赵凌琦 | 本基金、交银理财60天债券、交银双轮动债券、交银强化回报债券的基金经理，公司固定收益部副总经理 | 2013-09-03 | - | 1年 | 赵凌琦女士，10年金融投资经验，财政部财政科研所经济学硕士。历任中国航空集团财务公司投资经理，中国人寿资产管理有限公司投资经理。2013年加入交银施罗德基金管理有限公司。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 2,392,950.00 | 1.46 |
| 其中：股票 | 2,392,950.00 | 1.46 | |
| 2 | 固定收益投资 | 155,689,086.99 | 95.21 |
| 其中：债券 | 155,689,086.99 | 95.21 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 贵金属投资 | - | - |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 银行存款和结算备付金合计 | 2,503,004.39 | 1.53 |
| 7 | 其他资产 | 2,928,895.63 | 1.79 |
| 8 | 合计 | 163,513,937.01 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 1,519,550.00 | 1.10 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 128,600.00 | 0.09 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - |
| J | 金融业 | 744,800.00 | 0.54 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 2,392,950.00 | 1.73 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 600109 | 国金证券 | 40,000 | 744,800.00 | 0.54 |
| 2 | 600690 | 青岛海尔 | 30,000 | 487,200.00 | 0.35 |
| 3 | 000521 | 美菱电器 | 80,000 | 475,200.00 | 0.34 |
| 4 | 600894 | 广日股份 | 20,000 | 256,600.00 | 0.19 |
| 5 | 600104 | 上汽集团 | 15,000 | 207,750.00 | 0.15 |
| 6 | 600153 | 建发股份 | 20,000 | 128,600.00 | 0.09 |
| 7 | 601299 | 中国北车 | 20,000 | 92,800.00 | 0.07 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | 19,575,000.00 | 14.17 |
| 其中：政策性金融债 | 19,575,000.00 | 14.17 | |
| 4 | 企业债券 | 31,928,436.99 | 23.11 |
| 5 | 企业短期融资券 | 30,072,000.00 | 21.77 |
| 6 | 中期票据 | 68,683,000.00 | 49.72 |
| 7 | 可转债 | 5,430,650.00 | 3.93 |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 155,689,086.99 | 112.70 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 1180187 | 11京谷财债 | 100,000 | 10,389,000.00 | 7.52 |
| 2 | 1182113 | 11京煤MTN1 | 100,000 | 10,112,000.00 | 7.32 |
| 3 | 041355016 | 13宝钢包装CP001 | 100,000 | 10,075,000.00 | 7.29 |
| 4 | 101360018 | 13乌城投MTN001 | 100,000 | 10,056,000.00 | 7.28 |
| 5 | 041459013 | 14海淀国资CP001 | 100,000 | 10,016,000.00 | 7.25 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 14,266.37 |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 2,914,230.85 |
| 5 | 应收申购款 | 398.41 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 2,928,895.63 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 110024 | 隧道转债 | 1,034,100.00 | 0.75 |
| 2 | 110023 | 民生转债 | 442,550.00 | 0.32 |
| 项目 | 交银定期支付月月丰债券A | 交银定期支付月月丰债券C |
| 本报告期期初基金份额总额 | 165,860,827.96 | 28,522,440.95 |
| 本报告期基金总申购份额 | 55,858.33 | 400,710.39 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 47,633,655.75 | 12,346,461.64 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 118,283,030.54 | 16,576,689.70 |
2014年第一季度报告
2014年3月31日
基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一四年四月二十二日