§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年1月1日起至2014年3月31日止。
§2 基金产品概况
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注:1、本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方隆元”。2、本基金自2007年11月09日由封闭式基金隆元证券投资基金转型而成。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离职日期”为根据公司决定确定的解聘日期,对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方隆元产业主题股票型证券投资基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为1次,是由于指数型基金接受投资者申赎后被动增减仓位所致。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
宏观经济依旧低迷,但短期有望趋于平稳。一季度国内经济走势大幅低于市场预期,1-2月经济数据较去年年末显著恶化。但从高频数据看,3月发电量数据已经看到一个小幅回暖,且年初以来资金价格已经有明显缓和,美国经济重回复苏通道带动我国出口回暖,预计未来1-2个月,中国经济将出现一个短期的改善。尽管如此,在政府坚持改革、调结构、控风险而淡化刺激政策,只追求保就业的背景下,中期走势仍存在较大不确定性,不排除再次出现下滑的可能。
流动性格局有望保持平稳。海外方面,美国经济持续复苏格局并未打破,即使是最鸽派的新联储主席耶伦,也需要考虑QE退出和明年加息的问题,因此,全球资金价格难以维持当前的偏低水平,未来将持续稳步走高,但是我们认为整个走高过程是缓慢且有序的,美联储不会放任利率的急剧失控般的上升。QE减码和退出对中国的影响偏小,人民银行对国内流动性有较大的控制力。而在经济和通胀都偏弱的格局下,人民银行有意维持一个中性略偏宽松的货币环境,当然决策层的稳经济政策主要集中于财政政策而非货币政策,因此过度宽松的格局也难以见到。
南方隆元在2014年第一季度对原有的投资组合进行了较大的仓位和结构调整,减持了非银行金融、军工、有色等板块。根据基金合同的相关规定,对三大主题产业中的现代服务业和先进制造业里相关行业进行重点投资。目前我们维持相对中性的仓位,重点配置了计算机、传媒、医药、石油装备、建筑节能等板块。从投资效果看,结构的调整也给基金带来一定的损耗,行业配置中对计算机、医药和建筑节能的超配给基金带来了一定的超额收益,但是传媒、石油装备的超配给本基金带来较大的负收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2014年3月31日,本基金的单位净值为0.445元,报告期本基金净值增长率为-14.26%,同期业绩基准增长率为-6.59%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2014年整个宏观经济难以有大的起色,因此改革依然是市场的主基调,短期看,低估值的大盘蓝筹股存在估值修复的交易性机会。纵观全年,中小板和创业板指数近期大幅回调后,一些优质公司也随之调整,我们认为这些好行业里的优质公司有望给组合带来持续的超额收益,因为我们将重点关注以下行业的投资机会:1)TMT,计算机中的智慧城市、金融服务、在线教育等细分行业;传媒中的营销、手游等龙头公司;电子中安防、LED估值修复的投资机会;2)医药行业,股价大幅调整后制药板块估值修复的投资机会,医药器械和服务持续并购的投资机会; 3)装备制造业:石油、LNG等自然资源勘探开发相关联的行业存在景气进一步提升的投资机会;4)近两年新兴的一些细分行业:如建筑智能、互联网金融、环保等的投资机会;5)低估值大盘蓝筹股的交易性机会。
随着IPO即将重新开闸,股票供给将大幅增加,长期必将压制个股的估值,未来我们将一如既往地加大“自下而上”的研究力度。作为基金管理者,我们将依靠团队的努力和智慧,力争为投资人创造应有的回报。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注:本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、《南方隆元产业主题股票型证券投资基金基金合同》
2、《南方隆元产业主题股票型证券投资基金托管协议》
3、南方隆元产业主题股票型证券投资基金2014年1季度报告原文。
8.2 存放地点
深圳市福田中心区福华1路6号免税商务大厦31至33楼
8.3 查阅方式
网站:http://www.nffund.com
基金简称 | 南方隆元产业主题股票 |
交易代码 | 202007 |
前端交易代码 | 202007 |
后端交易代码 | 202008 |
基金运作方式 | 契约型开放式 |
基金合同生效日 | 2007年11月9日 |
报告期末基金份额总额 | 7,506,533,711.01份 |
投资目标 | 本基金为积极型股票基金,在准确把握产业发展趋势和市场运行态势的基础上,集中精选具备国民经济三大产业主题的优势行业和上市公司进行投资,有效控制投资组合风险,追求较高的超额收益与长期资本增值。 |
投资策略 | 本基金在投资策略上采取“自上而下”积极进行资产配置、行业轮动配置和“自下而上”精选个股相结合的方法。在新一轮产业结构调整和产业升级中,发展先进制造业、提高现代服务业比重和加强基础产业基础设施建设,是国家产业结构调整的重要任务。因此,关于先进制造业、现代服务业和基础产业的投资主题即是本基金所指的三大“产业主题”。在上述三大产业的基础上,本基金采取“自上而下”的方式进行行业配置,即基于行业竞争优势和市场结构等进行基本面分析,结合行业的历史表现、收益预期、行业经济政策面等,进行综合的相对吸引度评分,然后在市场基准比例的基础上进行行业的轮动配置,选择符合国家产业发展政策,在国民经济三大产业中占据行业优势地位,超额收益率或预测超额收益率水平较高的行业做重点投资。 |
业绩比较基准 | 85%×沪深300指数 + 15%×上证国债指数 |
风险收益特征 | 预期风险收益水平高于混合型基金、债券基金及货币市场基金。 |
基金管理人 | 南方基金管理有限公司 |
基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
主要财务指标 | 报告期( 2014年1月1日 - 2014年3月31日 ) |
1.本期已实现收益 | -940,481,813.33 |
2.本期利润 | -565,030,774.88 |
3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0737 |
4.期末基金资产净值 | 3,339,758,855.69 |
5.期末基金份额净值 | 0.445 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | -14.26% | 1.31% | -6.59% | 1.01% | -7.67% | 0.30% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
任职日期 | 离任日期 | ||||
彭砚 | 本基金的基金经理 | 2014年1月17日 | - | 7 | 南开大学金融学硕士,具有基金从业资格。曾任中银基金管理有限公司研究员、中银优选基金基金经理助理、助理副总裁(AVP)等职务; 2010年6月至2013年5月,任中银策略基金基金经理;2010年8月至2013年5月,任中银价值基金基金经理。2013年6月加入南方基金,2014年1月至今,担任南方隆元基金经理。 |
蒋朋宸 | 本基金基金经理 | 2008年4月11日 | 2014年1月17日 | 9 | 北大生物化学硕士、美国哥伦比亚大学金融工程学硕士,具有基金从业资格。曾担任鹏华基金公司基金管理部分析师,2005年加入南方基金,2008年4月至今,任南方盛元基金经理;2008年4月至2014年1月,任南方隆元基金经理;2009年2月至今,任南方宝元债券基金经理。 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | 2,538,611,320.77 | 75.18 |
其中:股票 | 2,538,611,320.77 | 75.18 | |
2 | 固定收益投资 | 230,252,000.00 | 6.82 |
其中:债券 | 230,252,000.00 | 6.82 | |
资产支持证券 | - | - | |
3 | 贵金属投资 | - | - |
4 | 金融衍生品投资 | - | - |
5 | 买入返售金融资产 | - | - |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
6 | 银行存款和结算备付金合计 | 595,194,240.02 | 17.63 |
7 | 其他资产 | 12,812,173.84 | 0.38 |
8 | 合计 | 3,376,869,734.63 | 100.00 |
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
B | 采矿业 | 183,672,994.72 | 5.50 |
C | 制造业 | 648,036,605.95 | 19.40 |
D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 148,446,079.11 | 4.44 |
E | 建筑业 | 42,146,695.92 | 1.26 |
F | 批发和零售业 | 127,172,139.56 | 3.81 |
G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
H | 住宿和餐饮业 | - | - |
I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 941,680,356.53 | 28.20 |
J | 金融业 | - | - |
K | 房地产业 | 119,549,768.14 | 3.58 |
L | 租赁和商务服务业 | 269,014,956.00 | 8.05 |
M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
N | 水利、环境和公共设施管理业 | 15,540,000.00 | 0.47 |
O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
P | 教育 | - | - |
Q | 卫生和社会工作 | 11,078,552.00 | 0.33 |
R | 文化、体育和娱乐业 | 50,451.84 | 0.00 |
S | 综合 | 32,222,721.00 | 0.96 |
合计 | 2,538,611,320.77 | 76.01 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 002065 | 东华软件 | 4,620,999 | 186,503,519.64 | 5.58 |
2 | 600446 | 金证股份 | 6,611,291 | 169,976,291.61 | 5.09 |
3 | 300058 | 蓝色光标 | 3,279,030 | 163,951,500.00 | 4.91 |
4 | 300315 | 掌趣科技 | 4,129,460 | 132,886,022.80 | 3.98 |
5 | 002421 | 达实智能 | 5,305,140 | 118,357,673.40 | 3.54 |
6 | 002595 | 豪迈科技 | 2,874,615 | 106,590,724.20 | 3.19 |
7 | 002400 | 省广股份 | 3,283,233 | 105,063,456.00 | 3.15 |
8 | 000712 | 锦龙股份 | 3,467,415 | 92,892,047.85 | 2.78 |
9 | 300157 | 恒泰艾普 | 4,202,683 | 86,112,974.67 | 2.58 |
10 | 600208 | 新湖中宝 | 28,037,879 | 82,992,121.84 | 2.48 |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 国家债券 | - | - |
2 | 央行票据 | - | - |
3 | 金融债券 | 230,252,000.00 | 6.89 |
其中:政策性金融债 | 230,252,000.00 | 6.89 | |
4 | 企业债券 | - | - |
5 | 企业短期融资券 | - | - |
6 | 中期票据 | - | - |
7 | 可转债 | - | - |
8 | 其他 | - | - |
9 | 合计 | 230,252,000.00 | 6.89 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 140204 | 14国开04 | 1,800,000 | 180,252,000.00 | 5.40 |
2 | 130322 | 13进出22 | 500,000 | 50,000,000.00 | 1.50 |
序号 | 名称 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | 2,376,545.72 |
2 | 应收证券清算款 | 6,825,461.36 |
3 | 应收股利 | - |
4 | 应收利息 | 3,165,802.57 |
5 | 应收申购款 | 444,364.19 |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 其他 | - |
9 | 合计 | 12,812,173.84 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) | 流通受限情况说明 |
1 | 600446 | 金证股份 | 169,976,291.61 | 5.09 | 重大事项停牌 |
2 | 000712 | 锦龙股份 | 92,892,047.85 | 2.78 | 临时停牌 |
报告期期初基金份额总额 | 7,817,464,076.84 |
报告期期间基金总申购份额 | 70,660,417.58 |
减:报告期期间基金总赎回份额 | 381,590,783.41 |
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) | - |
报告期期末基金份额总额 | 7,506,533,711.01 |
2014年第一季度报告
2014年3月31日
基金管理人:南方基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2014年4月22日