§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
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注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方现金”。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于货币市场基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方现金增利货币A
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注:本基金收益分配为按月结转份额。
南方现金增利货币B
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注:本基金收益分配为按月结转份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
■
注:1、根据相关法律法规,本基金建仓期为基金合同生效之日起3个月。建仓期结束时,本基金各项资产配置比例达到基金合同的约定。
2、本基金基准收益率=1年期银行定期存款收益率(税后)(至2008年8月26日)
本基金基准收益率=同期7天通知存款利率(税后)(自2008年8月27日起)
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方现金增利基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为1次,是由于指数型基金接受投资者申赎后被动增减仓位所致。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度,经济增长疲软,公布的经济数据均低于市场预期,GDP增速大概率跌破7.5%的政府工作目标,但仍在政府的底线之上。PPI连续负增长,CPI也保持低位,通货膨胀压力较低,不是市场关注焦点。央行的货币政策由偏紧转为中性,推出了中小机构SLF缓解了市场流动性危机的担忧,随后公开市场操作也趋于温和,一季度季节性的资金面宽松程度超出市场预期。7日回购利率均值4.05%,较去年四季度下降69bp。在基本面和资金面的双重推动下,1月和2月债券市场收益率迅速下行,整体市场收益率曲线陡峭化,货币市场收益率下降幅度远大于中长端。1年期AAA短融较13年底下降120bp左右,而10年国债收益率下降25bp左右,10年金融债收益率下降50bp左右。3月市场对投资刺激经济有所担忧,此外货币政策仍保持中性态度,没有进一步放松货币的迹象,市场出现了一定的调整,中长端调整幅度略大于短端。相对于利率债,一季度信用债的价格上涨幅度更大,特别是高收益城投债。但随着超日债等信用事件的不断爆发,高收益的产业债出现了一定的分化。投资运作上,南方现金增利较好地把握了市场节奏,在春节前进一步拉长基金久期,增持了高收益的中长期存款和短融。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期A级基金净值收益率为1.4326%,同期业绩比较基准收益率为0.3381%。B级基金净值收益率为1.4921%,同期业绩比较基准收益率为0.3381%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望后市,政府对于保持经济底线愿望较强,出台了一些投资类的稳增长措施。在开工旺季的二季度初,经济或略有起色。但银行风险偏好有所下降,出现了主动收缩信用的迹象。没有货币政策放松的配合下,我们认为靠短期财政投资刺激的经济反弹难以为继,经济趋势性疲软的概率较大。二季度货币政策或保持稳定,受到外汇占款流入减少、财政存款上缴等因素的影响资金面将出现一定的波动风险,资金利率中枢较一季度将有所上升,但总体资金面风险可控。短期内利率债仍然会受制于经济基本面的短期表现、资金面波动、供求等因素,区间震荡,可逐渐加强配置。利率债趋势性行情仍需等待经济增速低于预期,货币政策出现一定放松的时刻。信用风险事件仍将继续发生,部分行业亏损情况较为严重,需控制信用风险,谨慎挑选信用债。对于货币基金来说,二季度的资金面波动也会带来一定的配置机会。现金增利基金根据资金波动情况灵活调整基金久期,保持对银行存款的重点配置,择机配置短融、逆回购和浮息债,在保持基金良好流动性的同时提高静态收益,同时积极灵活把握市场波段操作。我们将密切跟踪经济走势、政策和资金面的情况,保持“稳健有序、积极主动”的管理风格,争取为投资者创造理想的回报。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期债券回购融资情况
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注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
注:在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
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报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明
注:本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过180天。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
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5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1
本基金采用“摊余成本法”计价,即计价对象以买入成本列示,按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价,在其剩余期限内平均摊销,每日计提收益。
5.8.2
本报告期内本基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券,但不存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%的情况。
5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.4 其他资产构成
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§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注:本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、南方现金增利基金基金合同。
2、南方现金增利基金托管协议。
3、南方现金增利基金2014年1季度报告原文。
8.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路6号免税商务大厦31-33层
8.3 查阅方式
网站:http://www.nffund.com
基金简称 | 南方现金增利货币 | |
交易代码 | 202301 | |
基金运作方式 | 契约型开放式 | |
基金合同生效日 | 2004年3月5日 | |
报告期末基金份额总额 | 98,306,009,672.20份 | |
投资目标 | 本基金为具有高流动性、低风险和稳定收益的短期金融市场基金,在控制风险的前提下,力争为投资者提供稳定的收益。 | |
投资策略 | 南方现金增利基金以“保持资产充分流动性,获取稳定收益”为资产配置目标,在战略资产配置上,主要采取利率走势预期与组合久期控制相结合的策略,在战术资产操作上,主要采取滚动投资、关键时期的时机抉择策略,并结合市场环境适时进行回购套利等操作。 | |
业绩比较基准 | 本基金基准收益率=1年期银行定期存款收益率(税后)(至2008年8月26日) 本基金基准收益率=同期7天通知存款利率(税后)(自2008年8月27日起) | |
基金管理人 | 南方基金管理有限公司 | |
基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 | |
下属两级基金的基金简称 | 南方现金增利货币A | 南方现金增利货币B |
下属两级基金的交易代码 | 202301 | 202302 |
报告期末下属两级基金的份额总额 | 62,572,884,244.23份 | 35,733,125,427.97份 |
主要财务指标 | 报告期( 2014年1月1日 - 2014年3月31日 ) | |
南方现金增利货币A | 南方现金增利货币B | |
1. 本期已实现收益 | 834,910,968.13 | 397,328,716.21 |
2.本期利润 | 834,910,968.13 | 397,328,716.21 |
3.期末基金资产净值 | 62,572,884,244.23 | 35,733,125,427.97 |
阶段 | 净值收益率① | 净值收益率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | 1.4326% | 0.0013% | 0.3381% | 0.0000% | 1.0945% | 0.0013% |
阶段 | 净值收益率① | 净值收益率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | 1.4921% | 0.0013% | 0.3381% | 0.0000% | 1.1540% | 0.0013% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
任职日期 | 离任日期 | ||||
刘朝阳 | 本基金基金经理 | 2011年10月17日 | - | 6 | 女,北京大学光华管理学院金融硕士学位,2007年7月加入南方基金,具有基金从业资格,历任南方基金公司固定收益研究员、债券交易员及固定收益部宏观策略高级研究员。 2011年5月至今,任南方50债基金经理;2011年10月至今,任南方现金基金经理;2013年5月至今,任南方中票基金经理;2014年1月至今,任南方现金通基金经理。 |
韩亚庆 | 本基金基金经理、固定收益部执行总监 | 2008年11月11日 | - | 13 | 经济学硕士,具有基金从业资格。2000年开始从事固定收益类证券承销、研究与投资管理,曾任职于国家开发银行资金局、全国社会保障基金理事会投资部。2008年加入南方基金,2010年5月至今,担任固定收益部副总监、执行总监;2008年11月至今,任南方现金基金经理;2010年11月至今,任南方广利基金经理;2013年4月至今,任南方永利基金经理。 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 固定收益投资 | 19,220,999,738.38 | 17.55 |
其中:债券 | 19,220,999,738.38 | 17.55 | |
资产支持证券 | - | - | |
2 | 买入返售金融资产 | 3,175,116,322.67 | 2.90 |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
3 | 银行存款和结算备付金合计 | 85,648,383,239.82 | 78.19 |
4 | 其他资产 | 1,496,756,384.13 | 1.37 |
5 | 合计 | 109,541,255,685.00 | 100.00 |
序号 | 项目 | 占基金资产净值的比例(%) | |
1 | 报告期内债券回购融资余额 | 4.70 | |
其中:买断式回购融资 | - | ||
序号 | 项目 | 金额 | 占基金资产净值的比例(%) |
2 | 报告期末债券回购融资余额 | 10,954,348,078.39 | 11.14 |
其中:买断式回购融资 | - | - |
项目 | 天数 |
报告期末投资组合平均剩余期限 | 118 |
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 | 136 |
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 | 66 |
序号 | 平均剩余期限 | 各期限资产占基金资产净值的比例(%) | 各期限负债占基金资产净值的比例(%) |
1 | 30天以内 | 17.07 | 11.14 |
其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 0.80 | - | |
2 | 30天(含)-60天 | 24.57 | - |
其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 0.49 | - | |
3 | 60天(含)-90天 | 33.04 | - |
其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 1.26 | - | |
4 | 90天(含)-180天 | 8.09 | - |
其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 0.60 | - | |
5 | 180天(含)-397天(含) | 27.14 | - |
其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
合计 | 109.91 | 11.14 |
序号 | 债券品种 | 摊余成本(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 国家债券 | - | - |
2 | 央行票据 | - | - |
3 | 金融债券 | 8,941,391,593.46 | 9.10 |
其中:政策性金融债 | 8,941,391,593.46 | 9.10 | |
4 | 企业债券 | 691,290,199.51 | 0.70 |
5 | 企业短期融资券 | 9,467,302,216.02 | 9.63 |
6 | 中期票据 | 121,015,729.39 | 0.12 |
7 | 其他 | - | - |
8 | 合计 | 19,220,999,738.38 | 19.55 |
9 | 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 | 3,096,088,533.59 | 3.15 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 债券数量(张) | 摊余成本(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 070205 | 07国开05 | 14,600,000 | 1,458,641,009.70 | 1.48 |
2 | 130218 | 13国开18 | 10,000,000 | 999,447,770.35 | 1.02 |
3 | 110234 | 11国开34 | 9,500,000 | 949,104,940.70 | 0.97 |
4 | 090407 | 09农发07 | 5,600,000 | 560,933,953.14 | 0.57 |
5 | 130236 | 13国开36 | 5,000,000 | 499,561,101.65 | 0.51 |
6 | 120409 | 12农发09 | 5,000,000 | 498,998,219.60 | 0.51 |
7 | 100236 | 10国开36 | 4,800,000 | 478,487,635.99 | 0.49 |
8 | 071404004 | 14广发CP004 | 3,500,000 | 349,931,869.51 | 0.36 |
9 | 130211 | 13国开11 | 3,400,000 | 340,799,242.37 | 0.35 |
10 | 130214 | 13国开14 | 3,300,000 | 329,988,627.97 | 0.34 |
项目 | 偏离情况 |
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 | - |
报告期内偏离度的最高值 | 0.0701% |
报告期内偏离度的最低值 | -0.0684% |
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 | 0.0403% |
序号 | 名称 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | - |
2 | 应收证券清算款 | - |
3 | 应收利息 | 591,785,284.51 |
4 | 应收申购款 | 904,364,849.62 |
5 | 其他应收款 | 606,250.00 |
6 | 待摊费用 | - |
7 | 其他 | - |
8 | 合计 | 1,496,756,384.13 |
项目 | 南方现金增利货币A | 南方现金增利货币B |
报告期期初基金份额总额 | 39,149,247,834.35 | 12,993,052,510.19 |
报告期期间基金总申购份额 | 99,404,217,774.20 | 53,054,463,332.65 |
减:报告期期间基金总赎回份额 | 75,980,581,364.32 | 30,314,390,414.87 |
报告期期末基金份额总额 | 62,572,884,244.23 | 35,733,125,427.97 |
2014年第一季度报告
2014年3月31日
基金管理人:南方基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2014年4月22日