⊙记者 董铮铮 ○编辑 孙忠

  25日，期指主力合约重返2200点整数关口之下，最终收报2172.4点，跌幅0.54%。股指期货本周弱势运行，持续盘整状态。分析人士认为，市场方向仍不明朗，期指短线或延续震荡格局。

  全周窄幅震荡

  从期指走势来看，期指本周四跌一涨，围绕2200附近展开争夺。全周窄幅震荡，累计跌幅2.21%。周一，期指增仓下行，主力合约跌破2200点整数关口，跌幅达1.98%。周二周三，期指弱势盘整。周四，期指冲高乏力，最终微涨0.01%。周五，期指依然处于横盘状态，主力合约高开低走，四合约再次全线收跌。

  从期现溢价来看，本周期指价差再次由正转负，大部分时间处于贴水状态。周一至周四，期指依次贴水7.4、8.2、9.7及7.3个点，多方上攻力量较弱。周五，IF1405和现货沪深300指数间负溢价为4.6点，期指尾盘拉升，重拾升水态势。

  多空分歧明显

  持仓异动方面，本周期指持仓保持高位，多空双方陷入僵持局面。周一，期指总持仓回升至13.6万手，空方主力大举增仓，市场空头氛围较浓。周二，期指总持仓明显回落，但仍位于13万手以上。多头离场幅度较大。周三，持仓成交双双回落，市场观望情绪浓重。周四，空头小幅减仓，多头有回补趋势。截至周五收盘，中金所持仓排名显示，IF1405合约前20名多头席位增持1502手，前20名空头席位增持30手，多方积极入场。

  上海中期分析师陶勤英表示，虽然最新公布的4月汇丰PMI扭转了连续5个月的跌势，但依然低位徘徊，未能有效提振盘面。另外，本周连续5次公布IPO预披露名单，涉及企业共计97家，IPO重启渐趋渐近打压市场做多积极性。然而考虑到市场对利好政策的预期，期指下行空间或将有限，尤其五一小长假将至，市场观望情绪趋浓，期指或维持震荡运行态势。

  广发期货分析师郑亚男认为，市场上消息面不太利多，但对于政策刺激的预期还在，同时偶尔涌现出一定的权重护盘倾向与先前的利空叠加，造成了目前市场不上不下的格局。从技术上来看，沪深300指数目前处在前期反弹前的密集成交区，但期指总体表现出一定的抗跌倾向，多空分歧明显。操作上，若周末无重大利空或利多，盘整格局将继续，依然不建议贸然入场，等待趋势明朗化。