一、重要提示
1.1 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
1.2 公司全体董事出席董事会审议季度报告。
1.3
| 公司负责人姓名 | 许立荣 |
| 主管会计工作负责人姓名 | 王康田 |
| 会计机构负责人（会计主管人员）姓名 | 陈华 |
公司负责人许立荣、主管会计工作负责人王康田及会计机构负责人（会计主管人员）陈华保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。
1.4 公司第一季度报告中的财务报表未经审计。
二、公司主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位:元 币种:人民币
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减(%) | |
| 总资产 | 60,944,239,751.85 | 58,842,478,988.15 | 3.57 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 21,326,302,307.73 | 21,227,371,256.99 | 0.47 |
| 年初至报告期末 （1－3月） | 上年初至上年报告期末（1－3月） | 比上年同期增减(%) | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 508,020,419.38 | -187,476,573.56 | 370.98 |
| 年初至报告期末 | 上年初至上年报告期末 | 比上年同期增减(%) | |
| 营业收入 | 3,193,757,512.09 | 2,633,077,653.77 | 21.29 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 51,931,458.49 | -484,184,254.66 | 110.73 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 48,144,549.86 | -441,299,196.18 | 110.91 |
| 加权平均净资产收益率（％） | 0.24 | -2.08 | 增加2.32个百分点 |
| 基本每股收益（元/股） | 0.0153 | -0.1422 | 110.73 |
| 稀释每股收益（元/股） | 0.0134 | -0.1422 | 109.45 |
2.2 截至报告期末的股东总数、前十名股东、前十名无限售条件股东的持股情况表
单位：股
| 报告期末股东总数：94,910户（其中A股94,479户，H股431户） | |||||||
| 前十名股东持股情况 | |||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股总数 | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | ||
| 中国海运(集团)总公司 | 国有法人 | 46.36 | 1,578,500,000 | 0 | 无 | ||
| HKSCC NOMINEES LIMITED | 境外法人 | 37.82 | 1,287,458,896 | 0 | 未知 | ||
| 哈增义 | 境内自然人 | 0.14 | 4,771,981 | 0 | 无 | ||
| 丁金香 | 境内自然人 | 0.14 | 4,651,570 | 0 | 无 | ||
| 彭建辉 | 境内自然人 | 0.10 | 3,293,429 | 0 | 无 | ||
| 华润深国投信托有限公司－枫岭1期证券投资集合资金信托 | 其他 | 0.09 | 3,164,587 | 0 | 无 | ||
| 刘洪海 | 境内自然人 | 0.09 | 3,006,108 | 0 | 无 | ||
| 葛延珍 | 境内自然人 | 0.08 | 2,695,200 | 0 | 无 | ||
| 中国银行股份有限公司－嘉实绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金 | 其他 | 0.08 | 2,594,400 | 0 | 无 | ||
| 中国工商银行股份有限公司－嘉实周期优选股票型证券投资基金 | 其他 | 0.07 | 2,399,901 | 0 | 无 | ||
| 前十名无限售条件流通股股东持股情况 | |||||||
| 股东名称（全称） | 期末持有无限售条件流通股的数量 | 股份种类 | |||||
| 中国海运(集团)总公司 | 1,578,500,000 | 人民币普通股 | |||||
| HKSCC NOMINEES LIMITED | 1,287,458,896 | 境外上市外资股 | |||||
| 哈增义 | 4,771,981 | 人民币普通股 | |||||
| 丁金香 | 4,651,570 | 人民币普通股 | |||||
| 彭建辉 | 3,293,429 | 人民币普通股 | |||||
| 华润深国投信托有限公司－枫岭1期证券投资集合资金信托 | 3,164,587 | 人民币普通股 | |||||
| 刘洪海 | 3,006,108 | 人民币普通股 | |||||
| 葛延珍 | 2,695,200 | 人民币普通股 | |||||
| 中国银行股份有限公司－嘉实绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金 | 2,594,400 | 人民币普通股 | |||||
| 中国工商银行股份有限公司－嘉实周期优选股票型证券投资基金 | 2,399,901 | 人民币普通股 | |||||
上述股东关联关系或一致行动的说明：本公司不存在有限售条件股东，因此前十名股东与前十名无限售条件股东相同，本公司第一名股东与第二至第十名股东之间不存在关联关系，未知第二名股东至第十名股东之间是否存在关联关系或一致行动关系。
三、重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√适用 □不适用
单位：人民币 元
| 资产负债表项目 | 2014.03.31 | 2013.12.31 | 变动幅度 (%) | 大幅变动原因 |
| 应收票据 | 296,120,821.79 | 151,653,977.10 | 95.26 | 主要系公司散货业务本期收到的银行承兑汇票大幅增加。 |
| 预付款项 | 414,566,542.56 | 256,319,634.34 | 61.74 | 主要系业务增加公司加大了锁油力度,提前预付了油款以及预付港使费所致。 |
| 应付票据 | 299,520,000.00 | 433,770,000.00 | -30.95 | 主要系公司散货业务上期开具的部分商业承兑汇票本期到期支付。 |
| 应付账款 | 1,545,186,069.02 | 1,108,963,229.05 | 39.34 | 主要系业务量增加导致燃油及港使费等费用增加。 |
| 预收款项 | 231,717,075.25 | 111,150,075.54 | 108.47 | 主要系业务量增加导致预收款增加。 |
| 应付职工薪酬 | 36,018,294.27 | 53,066,425.95 | -32.13 | 主要系发放了上年计提2013年度绩效奖金。 |
| 利润表项目 | 2014年1-3月 | 2013年1-3月 | 变动幅度 (%) | 大幅变动原因 |
| 营业收入 | 3,193,757,512.09 | 2,633,077,653.77 | 21.29 | 主要系散货及油品运输较去年同期量价齐升。 |
| 投资收益 | 56,232,046.73 | -27,142,193.39 | 307.18 | 系本期投资的合营、联营公司利润增加所致。 |
| 营业外收入 | 18,738,697.35 | 8,544,726.85 | 119.30 | 主要系收到平安养老保险退回船员健康险。 |
| 营业外支出 | 13,688,605.89 | 6,364,108.15 | 115.09 | 主要系离退休人员费用增加。 |
| 所得税费用 | 7,435,756.34 | 2,688,953.48 | 176.53 | 主要系税前利润较上期增加。 |
| 现金流量表项目 | 2014年1-3月 | 2013年1-3月 | 变动幅度 (%) | 大幅变动原因 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 508,020,419.38 | -187,476,573.56 | 370.98 | 系本期销售商品、提供劳务收到的现金增加所致。 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -1,690,361,787.51 | -497,434,223.54 | 239.82 | 系本期购建固定资产支付的现金增加所致。 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 917,713,375.34 | -435,403,513.40 | 310.77 | 系本期取得借款收到的现金增加所致。 |
3.2 重要事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
□适用 √不适用
3.3 公司及持股5%以上的股东承诺事项履行情况
√适用 □不适用
控股股东承诺
（1）2001 年5 月23 日，本公司的控股股东中国海运（集团）总公司（以下简称"中国海运"）向本公司作出不竞争承诺：
a、不从事与本公司存在竞争的业务；
b、不支持下属受控制企业开展与本公司竞争的业务。
（2）为进一步避免中国海运及其控制的企业（就本承诺函而言，包括中国海运下属全资、控股或控制的企业，但不包括中海发展及其控股子公司）与中海发展产生同业竞争事宜，于2011年6月15日，中国海运除了将继续履行之前已作出的承诺之外，现进一步作出不竞争承诺如下：
a、中国海运将中海发展定位为中国海运下属专业从事油运、散货和LNG运输最终整合的唯一业务平台。
b、对于中国海运及其控制的非上市企业拥有所有权的散货轮和油轮，中国海运承诺在5年内，选择合适的时机，通过资产并购、重组等方式，将该等散货轮和油轮资产在条件成熟时注入中海发展，或将该等资产对外处置，从而消除中国海运与中海发展的同业竞争，促进中海发展持续、稳定的发展。
c、对于中国海运控股子公司中国海运（香港）控股有限公司通过融资租赁方式租入的散货轮和油轮（该等船舶将陆续于2011年和2012年租赁到期），中国海运承诺，待中海香港控股办理完毕融资租赁船舶的所有权收购手续后，在5年内选择合适的时机，通过资产并购、重组等方式，将该等散货轮和油轮资产在条件成熟时注入中海发展，或将该等资产对外处置。
d、在中国海运完成将上述散货轮和油轮资产注入中海发展或对外处置前，中国 海运将根据中海发展的业务需要，将上述船舶按市场化原则出租给中海发展（包括控股子公司及/或合营公司）经营，或者将上述船舶委托给中海发展（包括控股子公司及/或合营公司）经营管理，以避免同业竞争。
中国海运积极履行避免同业竞争的承诺，自公司A股上市以来，采取了必要的措施，努力消除并防止与公司之间的同业竞争。
3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生重大变动的警示及原因说明
√适用 □不适用
2014年初以来，国际、国内航运市场同比均有所改善，预计本公司2014年上半年度业绩同比将扭亏为盈。
（注：本公司2013年上半年实现归属于母公司所有者的净利润为-9.49亿元。）
中海发展股份有限公司
法定代表人:许立荣
2014年4月29日
股票简称：中海发展 股票代码：600026 公告编号：临2014-028
中海发展股份有限公司
二〇一四年第五次董事会会议决议公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
中海发展股份有限公司（以下简称“中海发展”、“本公司”或“公司”）二〇一四年第五次董事会会议通知和材料于2014年4月22日以电子邮件形式发出，会议于2014年4月29日以通讯表决方式召开。本公司所有十一名董事参加会议，会议的召开符合《中华人民共和国公司法》和本公司《公司章程》的有关规定。
会议审议并通过了以下议案：
一、关于本公司二〇一四年第一季度报告的议案
本公司2014年第一季度报告全文和正文已在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）刊登，2014年第一季度报告正文已在《中国证券报》和《上海证券报》刊登。
表决情况：11票赞成，0票反对，0票弃权。
二、关于提前处置“金沛”轮的议案
董事会批准提前报废处置本公司控股孙公司广州京海航运有限公司所属的“金沛”轮。
“金沛”轮约1.56万载重吨，船龄为21年，提前报废处置该船不会对本公司业务产生重大影响。
表决情况：11票赞成，0票反对，0票弃权。
三、关于与中海国际签订《船员管理服务协议》的议案
董事会同意本公司所属公司与关联方中海国际船舶管理有限公司（“中海国际”）签署《船员管理服务协议》，根据协议，本公司所属公司与中海国际间关于船员管理的安排将发生变化，由原中海国际代管船员模式变成中海国际整体承包的模式，服务外包总费用较之前的管理费将大幅上升，详情请参考本公司同日公布的临2014-030号公告《中海发展日常性关联交易公告—签署船员管理服务协议》。
本议案将提交本公司股东大会审议。
表决情况：6票赞成，0票反对，0票弃权。
由于上述交易构成本公司的关联交易，本公司执行董事许立荣先生、张国发先生、苏敏女士、黄小文先生和丁农先生为中国海运（集团）总公司的高层领导，于交易事项有重大利益，并对此项议案回避表决。
中海发展股份有限公司
二〇一四年四月二十九日
股票简称：中海发展 股票代码：600026 公告编号：临2014-029
中海发展股份有限公司
二〇一四年第三次监事会会议决议公告
本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
中海发展股份有限公司（以下简称“中海发展”或“公司”）二〇一四年第三次监事会会议于2014年4月29日以通讯方式召开。本公司所有四名监事参加会议，会议的召开符合《中华人民共和国公司法》和《公司章程》的有关规定。会议审议并一致通过了以下议案：
一、关于本公司二〇一四年第一季度报告的议案
监事会全体成员对公司的2014年第一季度报告发表如下意见：
1、公司2014年第一季度报告的编制和审议程序符合法律、法规、公司章程和公司内部管理制度的各项规定；
2、公司2014年第一季度报告的内容和格式符合中国证监会和上海证券交易所的相关规定，所包含的信息从各个方面真实地反映出公司2014年第一季度的经营管理和财务状况等事项；
3、参与公司2014年第一季度报告编制和审议的人员没有违反保密规定的行为。
二、关于与中海国际签订《船员管理服务协议》的议案
三、关于光租4艘6.4万吨级散货船的议案
四、关于提前处置“振奋9”等四艘船的议案
中海发展股份有限公司
二〇一四年四月二十九日
股票简称：中海发展 股票代码：600026 公告编号：临2014-030
中海发展股份有限公司
日常性关联交易公告—签署船员
管理服务协议
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
重要内容提示：
●该交易需提交本公司股东大会审议。
●本公司预计签署《船员管理服务协议》及根据该项协议实施的有关交易将可降低本公司成本，该等交易不会构成对关联方较大的依赖。
●无其他需提请投资者注意的事项。
一、日常关联交易基本情况
（一）日常关联交易履行的审议程序
中海发展股份有限公司（以下简称“中海发展”或“本公司”）于2014年4月29日召开二〇一四年第五次董事会会议，董事会审议通过了《关于与中海国际签订<船员管理服务协议>的议案》，与该议案有关联的董事（许立荣先生、张国发先生、苏敏女士、黄小文先生和丁农先生）对该项议案回避表决，与该议案无关联的所有六名董事对该项议案皆投赞成票，会议的召开符合《中华人民共和国公司法》和本公司《公司章程》的有关规定。
独立董事已事先审议、研究了上述关联交易并同意提交公司董事会予以审议，所有独立董事认为该项交易是交易双方在公平协商的基础上按照市场价格为交易基准订立的，对公司而言，上述关联交易是按正常商业条款，同时，是按对独立股东而言公平合理的条款进行的，因此不存在损害公司及全体股东合法权益的行为，体现了公平、公正、公开的原则。
该项议案将提交本公司股东大会审议批准，本公司控股股东—中国海运（集团）总公司将对该项议案回避表决。
（二）前次日常关联交易的预计及执行情况
根据《船员管理服务协议》发生的日常关联交易为新增日常关联交易，不存在前次日常关联交易的预计及执行情况。
在该协议签署前，本公司船员在船工资由本公司直接支付给船员，不构成关联交易；船员休假期间的培训、证书管理等费用，则作为本公司向中海国际支付的船员管理费，构成日常性关联交易。在该协议签署后，本公司所属公司与中海国际间关于船员管理的安排将发生变化，由原中海国际代管船员模式变成中海国际整体承包的模式，服务外包总费用较之前的管理费将大幅上升，新增的服务外包总费用的详情请见本报告第三部分的内容。
（三）本次日常关联交易预计金额及类别
2014年4月29日，本公司全资子公司中海油轮运输有限公司、中海散货运输有限公司分别与关联方中海国际船舶管理有限公司（“中海国际”）签署《油轮船员管理服务协议》和《散货船船员管理服务协议》（统称《船员管理服务协议》）。根据协议，本公司全资子公司中海油轮运输有限公司、中海散货运输有限公司与中海国际间关于船员管理的安排将发生变化，由原中海国际代管船员模式变成中海国际整体承包的模式，本公司预计《船员管理服务协议》项下的交易在2014年、2015年发生额将不超过人民币12亿元和18亿元。
人民币 万元
| 关联交易类别 | 关联人 | 2014年年度限额 | 2015年年度限额 |
| 接受关联人提供的劳务 | 中海国际船舶管理有限公司 | 120,000 | 180,000 |
二、关联方介绍
中海国际船舶管理有限公司：主要业务范围为“船员管理、教育培训、船舶管理、劳务外派和海事技术服务”。中海国际由总部机关和上海分公司、广州分公司、大连分公司、北京子公司、船管中心、海事技术服务中心、上海教培中心、广州教培中心组成。中海国际获得交通部海事局颁发的、符合ISM、NSM两个规则、覆盖四个船种、三种船旗的DOC证书，和海员外派机构资质证书，通过DNV认证，获得ISO9001：2008质量管理体系认证证书。
中海国际船舶管理有限公司为本公司控股股东—中国海运（集团）总公司的全资子公司，故此次交易构成本公司的关联交易。
劳务接收方中海油轮运输有限公司和中海散货运输有限公司皆为本公司的全资子公司，其业务分别为油品及干散货的海洋运输。
三、关联交易的主要内容和定价政策
根据《船员管理服务协议》，中海国际将为本公司的全资子公司中海油轮运输有限公司和中海散货运输有限公司所属船舶或所经营或管理的船舶提供船舶配套船员服务，服务内容包括：
1、提供船员配员及管理；
2、为船员提供培训及教育；
3、维持船员的电子数据库；
4、统筹船员的安置及调配。
中海国际收取的船员包干费用包括：（1）船员薪酬（包括基本薪金、绩效奖金及其他津贴）；（2）船员费（包括招募费、证书费及体检费）；（3）附带费用（包括餐饮及服装费）；（4）管理费（包括管理人员的薪金）。
协议服务的服务费乃参照中海国际向独立第三方提供类似服务的收费及根据中国有关政策规定的员工福利及船员不在船期间的最低工资而确定。本公司注意到本公司根据船员管理服务协议就实质相同服务应向中海国际支付的服务费整体上与本公司应向独立第三方支付的费用及独立第三方应向中海国际支付的费用大致相若（若非更优惠）。
根据：
（1）本公司于2011-2013年三年中本身的船员成本（例如薪金、绩效奖金及其它福利）的过往金额（计及中国海运集团提供的船员管理服务所产生的相应费用）；
（2）管理层对预期于船员管理服务协议期限内营运的船舶数目的估计（约200艘）；
（3）船员管理服务协议中载明的各船型的费用表，根据费用表，单艘油轮的年度服务费用为人民币804.77万元-1,022.48万元，单艘散货船的年度服务费用为人民币596.33万元-750.33万元；及
（4）独立第三方的费用报价或中海国际就实质相同服务向独立第三方提供的报价（视情况而定）。
预计2014年、2015年关联交易发生额不超过下述上限：
人民币：亿元
| 2014年 | 2015年 | |
| 提请股东大会授权限额 | 12.00 | 18.00 |
《船舶管理服务协议》已于2014年4月29日签署，并将提交本公司股东大会审议批准。
四、关联交易的目的和对本公司的影响
在该份协议签署前，本公司船员在船工资由本公司直接支付给船员，不构成关联交易；船员休假期间的培训、证书管理等费用，则作为本公司向中海国际支付的船员管理费，构成日常性关联交易。根据本公司与中国海运（集团）总公司于2012年10月签署的《2013至2015年度海运物料供应和服务协议》（经本公司于2012年12月18日召开的2012年第三次临时股东大会批准生效（控股股东回避表决）），本公司与中国海运（集团）总公司及其附属公司间有关2014-2015年各年度船员管理关联交易年度限额分别为人民币2.05亿元和人民币2.5亿元。
于2011-2013年三年，本公司就其本身的船员成本（例如薪金、绩效奖金及其它福利）的过往金额（计及中国海运集团提供的船员管理服务所产生的相应费用）分别约为人民币14.53亿元、15.45亿元和16.57亿元。根据本公司内部测算，将所有船员管理整体外包给中海国际后，虽然关联交易额有所放大，但本公司实际船员成本将有所降低。
中海国际在管理符合国际、国内石油公司及国内大型电力公司及钢铁公司设定的要求的船员及提供相关配员及培训服务方面拥有专业知识。本公司将航运产业链中专业性很强的船员管理外包给中海国际后，将把工作重心集中到生产运营、市场营销和客户服务上，可更有效的控制本公司成本，并提升本公司市场竞争力。
特此公告。
中海发展股份有限公司
二〇一四年四月二十九日
2014年第一季度报告