非公开发行股票摊薄即期收益的
风险提示性公告
证券代码：600432 证券简称：吉恩镍业 编号：临2014—039
吉林吉恩镍业股份有限公司关于
非公开发行股票摊薄即期收益的
风险提示性公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
吉林吉恩镍业股份有限公司(以下简称“公司”) 第五届董事会第十一次（临时）会议、2013年第二次临时股东大会审议通过了关于《公司非公开发行股票方案》的议案，现对非公开发行完成后摊薄即期收益的风险提示如下：
一、主要财务指标的影响因素及其变化趋势
（一）本次非公开发行对公司主要财务指标的影响
假设前提：
1、本次非公开发行方案于2014年6月底实施完毕。
2、公司2013年度利润分配方案（以总股本811,121,542股为基数，拟向全体股东每10股派发现金股利0.50元（含税），共计派发现金股利40,556,077元）已经公司第五届董事会第十四次会议审议通过，经2014年4月23日召开的公司2013年度股东大会审议通过。
3、经公司第五届董事会第十一次（临时）会议以及2013年第二次临时股东大会审议通过，本次非公开发行数量不超过787,401,575股，发行价格为7.62元/股；本次非公开发行价格因2013年度利润分配的除息事项将调整为7.57元/股，募集资金总额不超过600,000.00万元，发行数量不超过792,602,378股。
4、公司2013年归属于上市公司股东的净利润9,854.05万元，假设公司 2014 年实现的归属于上市公司股东的净利润与2013年相等，仍为9,854.05万元（该净利润数值并不代表公司对2014 年的盈利预测，能否实现取决于经济周期、镍价走势、市场状况的变化等多重因素，存在不确定性，敬请投资者特别注意）。
5、本次非公开发行股票募集资金拟全部用于偿还银行及其他机构借款，假使本次非公开发行股票募集资金600,000.00万元于2014年6月底之前完成，以目前一年期贷款基准利率上浮10%，即年息6.60%、企业所得税率25%计算，自2014年7月1日至12月31日可节省利息支出14,850.00万元。则公司2014年经修正后实现归属于母公司股东的净利润为24,704.05万元。
6、除因非公开发行募集资金偿还银行及其他机构借款所节省的利息外，未考虑本次发行募集资金到账后对公司生产经营、财务状况等的其他影响。
7、本次非公开发行的股份数量和发行完成时间仅为估计，最终以经证监会核准发行的股份数量和实际发行完成时间为准。
8、在预测公司发行后净资产时，未考虑除募集资金和净利润之外的其他因素对净资产的影响。
基于上述假设的前提下，本次非公开发行对公司主要财务指标的影响对比如下：
| 项目 | 2014年度/2014 年12月31日 | |
| 本次发行前 | 本次发行后 | |
| 总股本（股） | 811,121,542 | 1,603,723,920 |
| 基本每股收益（元） | 0.12 | 0.20 |
| 每股净资产（元） | 3.66 | 5.74 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 3.01 | 4.06 |
由上表可见，由于本次非公开发行股票募集资金拟全部用于偿还银行及其他机构借款，募集资金到位后将降低资产负债率、改善公司财务状况，提高公司抗风险能力和持续经营能力；减少财务费用，减轻财务负担，增强整体盈利能力和提高抵御行业周期风险的能力，不会摊薄股东的即期回报。
（二）影响财务指标的其他变化因素及其趋势
根据公司目前生产经营情况及考虑未来可能影响公司利润水平的重大因素，下述方面是影响公司2014年利润水平的重大因素，敬请投资者特别注意。
1、镍价变动的影响
由于印尼有关镍矿出口的禁令逐渐对市场产生实质影响、镍价得到了支撑，加之俄罗斯镍产业遭受西方制裁预期影响，2014年初以来镍价一直呈上涨趋势。2013年12月31日LME3个月镍价13,967美元/吨，2014年3月31日LME3个月镍价15,911美元/吨，比上年末上涨13.92%；2014年4月30日LME3个月镍价18,325美元/吨，比上年末上涨31.20%。伴随镍原料矿的逐步去库存化，多家权威分析机构预计年内镍价将进一步上涨。
镍价的波动对公司的盈利能力具有直接影响，公司产品的价格与镍价的走势呈正相关。受镍价上涨的影响，公司2014年第一季度营业收入40,839.11万元，较上年同期增加1,677.51万元，增加4.11%；营业毛利10,894.20万元，较上年同期增加1,652.19万元，增加15.17%。需要指出的是，第一季度是公司的销售淡季，2013年第一季度营业收入39,161.60万元占2013年度营业收入236,934.46万元的16.53%。
公司认可市场的主流观点，认为2014年内镍价整体将呈上涨趋势。但同时公司也认为镍市场已形成全球性市场，国内、国际市场镍价已经接轨,不排除极端情况下镍价的变动趋势与公司的预计不符。
2、Nunavik铜镍矿项目投产的影响
皇家矿业Nunavik铜镍矿项目已于2014年3月正式投产并于当月转固，该项目盈利水平将对公司2014年盈利产生重大影响。该项目2014年具体盈利水平，主要取决于全年的镍价水平和实际产量。
由于2014年为Nunavik铜镍矿项目正式投产的第一年，项目的采矿、选矿、运输、采购、销售等各个环节尚未达到最优阶段、尚需磨合、尚无法完全达产。同时该项目投资金额较多、折旧摊销金额较大，项目投资的资金来源主要是有息债务、财务成本较高。按照伦敦金属交易所及纽约黄金交易所2014年4月28日镍、铜、钴、铂、钯、金、银收盘价为计价基础经过测算，公司预计Nunavik铜镍矿项目2014年可能亏损，影响公司净利润。
3、非经常性损益的影响
公司2013年归属于上市公司股东的净利润9,854.05万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者净利润-10,617.85万元。 2013年非经常性损益中，公司全资孙公司Jien Canada Mining Ltd.转让矿山探矿权获得了19,006.73万元的收益。包括资产转让收益在内的非经常性损益与公司主营业务无直接关系，交易对手的选择、确定及谈判过程均较长，发生频次极少，偶然性和不确定性较大。公司难以确定2014年非经常性损益金额对每股收益和净资产收益率的影响。
4、汇率变动的影响
公司有较大的外币负债，2013年12月31日外币美元借款111,420万元，这些借款全部用于皇家矿业Nunavik铜镍矿项目；同时公司还有一定的外币资金，2013年12月31日货币资金中的美元金额为2,725.19万元，加元金额为3,338.04万元。此外，公司皇家矿业Nunavik铜镍矿项目本年已正式投产，其产品均以美元计价。因此，汇率波动将使公司及境外子公司产生汇兑损益，影响公司业绩。
公司的海外子公司较多，其中吉恩国际投资金额最大，2013年12月31日吉恩国际资产总额177,806.55万加元。汇率变动将对公司外币报表折算差额也会产生影响，外币贬值减少外币报表折算差额，外币升值增加外币报表折算差额；外币报表折算差额的变动不影响净利润、直接计入净资产。
由于汇率变动受多方面因素的影响，公司难以确定汇兑损益对盈利的影响。
二、风险提示
综合考虑上述因素的共同影响，公司认为2014年每股收益、净资产收益率等财务指标与2013年相比，存在可能下降的风险，特进行风险提示如下：
1、镍产品价格波动风险
公司利润水平与镍价呈高度正相关关系，国际镍价的大幅波动将会导致公司产品价格大幅波动，将给公司的盈利水平和现金流管理能力带来严重挑战。最近三年，公司盈利水平下降，镍价的下跌是主要原因之一。虽然2014年初以来，镍价呈大幅上涨趋势，但如果镍价出现下跌的情况，则公司2014年利润可能出现下降的风险。
2、Nunavik铜镍矿项目亏损的风险
2014年为Nunavik铜镍矿项目正式投产的第一年，项目的采矿、选矿、运输、采购、销售等各个环节尚未达到最优阶段、尚需磨合、难以实现百分之百产能，同时该项目投资金额较多、折旧摊销金额较大，项目投资的资金来源主要是有息债务、财务成本较高。按照目前的镍价测算，公司预计Nunavik铜镍矿项目2014年存在亏损的风险。
3、汇率风险
公司子公司皇家矿业Nunavik铜镍矿项目于本年投产，其销售直接以美元结算，同时公司有较多海外子公司、外币借款、外币货币资金均较大，因此，公司将面临一定的汇率风险。
4、净资产大幅增加相应收益率下降的风险
本次非公开发行成功后，预计募集资金不超过60亿元，净资产大幅增加，如果公司盈利水平不能同比例增加，净资产收益率存在下降的风险。
三 、本次非公开发行募集资金有效使用的保障措施
（一）提高募集资金使用效率，加强募集资金管理
1、制定相关制度确保募集资金使用安全
为规范公司募集资金的使用与管理，确保募集资金的使用规范、安全、高效，公司制定了《募集资金管理办法》、《公司信息披露事务管理制度》、《公司重大信息内部报告制度》、《投资管理制度》、《项目管理制度》、《往来款管理制度》和《货币资金管理制度》等。
2004年10月19日，经公司第二届董事会第四次会议审议通过，公司制定了《募集资金管理办法》。2011年6月3日，经公司第四届董事会第十三次会议审议通过，修改了《募集资金管理办法》。2013年12月3日，经公司第五届董事会第十一次（临时）会议审议通过，进一步修改了《募集资金管理办法》。公司将严格执行公司制定的相关制度，切实保障募集资金的使用安全。
2014年4月，经公司经理办公会审议通过，公司修定了《货币资金管理制度》，对公司资金账户管理、资金使用管理、内部存贷款管理、资金计划管理等提出了进一步规范要求，切实保障公司货币资金的应用安全。
2、采取监管措施确保募集资金使用安全
为保障公司规范、有效使用募集资金，本次非公开发行募集资金到位后，公司董事会将持续监督公司对募集资金进行专项存储、保障募集资金用于偿还银行及其他机构贷款、配合监管银行和保荐机构对募集资金使用的检查和监督，以保证募集资金合理规范使用，合理防范募集资金使用风险，主要措施如下：
| 措施 | 内容 |
| 监管募集资金存放 | 1、募集资金到位后，公司将审慎选择存放募集资金的商业银行并开设募集资金专项账户进行专项存储； 2、公司在募集资金到账后1个月以内与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订三方监管协议； |
| 监管募集资金使用 | 公司董事会每半年度应当全面核查募投项目的进展情况，对募集资金的存放与使用情况出具《公司募集资金存放与实际使用情况的专项报告》，经董事会和监事会审议通过，在提交董事会审议后2个交易日内报告上海证券交易所并公告； 年度审计时，公司应当聘请会计师事务所对募集资金存放与使用情况出具鉴证报告，并于披露年度报告时向上海证券交易所提交，同时在上海证券交易所网站披露。 |
| 持续督导 | 5、保荐机构至少每半年度对公司募集资金的存放与使用情况进行一次现场调查。每个会计年度结束后，保荐机构应当对公司年度募集资金存放与使用情况出具专项核查报告，并于公司披露年度报告时向上海证券交易所提交并公告。 |
本次非公开发行股份募集资金到位之前，为尽可能降低债务成本，公司将可能根据自筹资金的情况对部分到期债务先行偿还，并在募集资金到位后予以置换。
（二）加强企业内部控制，努力提高股东收益水平
1、全面提升企业发展质量和效益
加大产供销衔接力度，提升企业发展质量和效益。精心组织、合理安排生产，保持生产经营良性运行, 实现既定目标。根据市场变化和需求，适时调整产品结构，优化整体布局。跟踪国内外市场格局变化，结合企业实际捕捉商机，大力开拓新的市场空间，抢占更多的市场份额。
2、加强企业内部控制
加强企业内部控制，发挥企业管控效能。推进全面预算管理，优化预算管理流程，强化预算执行监督。
3、加强成本管理
加强成本管理，提升控制成本的能力。全面开源节流，落实系统降本、科技降本、管理降本措施，使人、财、物达到最优配置，发挥最佳效能，。
（三）提高资金使用效率和经营管理水平
1、优化调整财务资产结构、提高资金使用效率，节省财务成本
本次非公开发行股票募集资金到位后公司将全部用于偿还借款，减少财务费用、减轻财务负担、降低资产负债率、改善公司财务状况。
公司将努力提高资金的使用效率，完善并强化投资决策程序，严格控制资金流向，设计更合理的资金使用方案，减少公司营运资金对银行贷款的依赖，节省公司的财务费用支出。
2、提高经营和管理水平
皇家矿业Nunavik铜镍矿项目于2014年3月正式投产，项目将产生现金流，这标志着公司大规模资本投入阶段基本结束。公司未来几年的工作重点将转变为进一步提高经营和管理水平、挖潜增效、降低成本，从而提高现有资产业务的盈利能力。
（四）公司进一步完善现金分红政策，强化投资者回报机制
2012年，公司根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》及吉林证监局《关于进一步加强现金分红工作完善现金分红政策的通知》（吉证监发〔2012〕159号）文件的精神要求，公司2012年第二次临时股东大会审议修订了《公司章程》中关于利润分配政策的部分条款，公司的利润分配政策应当重视对投资者（特别是中小投资者）的合理投资回报，充分听取投资者（中小投资者）和独立董事的意见，制定持续、稳定，有利于公司长远、可持续发展的利润分配政策，充分维护公司股东依法享有投资收益的权利。
为了进一步明确分红标准及比例，完备相关的决策程序和机制，充分保护中小投资者的合法权益，公司根据国务院《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110号）、中国证监会《上市公司监管指引第3号--上市公司现金分红》（证监会公告[2013]43号）及上海证券交易所《上市公司现金分红指引》的有关规定和要求，结合公司实际情况，修改并完善了《公司章程》中有关利润分配政策的相关条款。2014年4 月23日召开的2013年度股东大会会议审议通过了关于《修改公司章程》的议案及关于《公司未来三年（2014-2016年）股东回报规划》的议案，修订后的《公司章程》对利润分配政策基本原则、时间间隔、现金分红的比例及利润分配的决策程序和机制等事项进行了更加具体的规定和说明。
对于上述风险，敬请投资者关注。
特此公告。
吉林吉恩镍业股份有限公司董事会
2014年5月6日
证券代码：600432 证券简称：吉恩镍业 编号：临2014—040
吉林吉恩镍业股份有限公司
关于海外主要投资情况说明
及风险提示公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
释义
除非另有所指，下列简称具有如下特定含义：
| 吉恩国际 | 指 | Jien International Investment Ltd.，为公司设在加拿大的全资子公司 |
| NSC公司、Liberty公司 | 指 | Northern Sun Mining Corp.，为吉恩国际控股子公司，原名Liberty Mines Inc. |
| 加拿大吉恩矿业 | 指 | JienCanada Mining Ltd.，为吉恩国际控股子公司 |
| 皇家矿业 | 指 | Canadian Royalties Inc.，为加拿大吉恩矿业全资子公司 |
| 吉恩努那维克勘探公司 | 指 | JienNunavik Mining Exploration Ltd.,为加拿大吉恩矿业全资子公司 |
| Goldbrook公司 | 指 | Goldbrook Ventures Inc.，为吉恩国际全资子公司 |
一、海外矿权情况
（一）海外采矿权（Mining Lease）及变化情况
公司在海外拥有的采矿权为皇家矿业和NSC公司在加拿大拥有的采矿租约（Mining Lease）。公司在海外的采矿权自取得以来未发生变化。
1、皇家矿业采矿权情况
皇家矿业共拥有4处采矿租约，自2008年取得以来未发生变化。具体情况如下表：
| 序号 | 租约号 | 面积（公顷） | 矿区 | 期限 |
| 1 | 880 | 139.858 | Expo | 2008/6/9-2028/6/8 |
| 2 | 881 | 51.289 | Mesamax | 2008/8/22-2028/8/21 |
| 3 | 882 | 53.578 | Mequillon | 2008/8/22-2028/8/21 |
| 4 | 883 | 71.408 | Ivakkak | 2008/8/22-2028/8/21 |
| 合 计 | 316.133 |
皇家矿业上述采矿权未发生减值核销的情况。
2、NSC公司采矿权情况
NSC公司目前拥有6处采矿租约，其中Hart矿山采矿租约为被公司2009年完成收购以后于2011年由探矿权新申请取得，采矿租约自取得以来未发生变化。具体情况如下表：
| 序号 | 租约号 | 面积（公顷） | 矿山项目 | 期限 |
| 1 | 108569 | 927.925 | Hart | 2011/1/1-2031/12/31 |
| 2 | 108325 | 382.091 | McAra | 2009/3/1-2030/2/28 |
| 3 | 108068 | 295.657 | McWatters | 2007/9/1-2028/8/31 |
| 4 | 103591 | 251.310 | Redstone | 2003/2/1－2024/1/31 |
| 5 | 103592 | 386.208 | Redstone | 2003/2/1－2024/1/31 |
| 6 | 103593 | 364.638 | Redstone | 2003/2/1－2024/1/31 |
| 合 计 | 2,607.829 |
NSC公司上述采矿权未发生减值核销的情况。
（二）海外探矿权（Claim）及变化情况
公司海外探矿权（Claim）分别由皇家矿业、吉恩努那维克勘探公司、NSC公司及其子公司Liberty Cobalt Inc.持有。
2012年5月，公司完成了对Goldbrook公司的要约收购，Goldbrook公司2013年将其矿权资产全部转让给了吉恩努那维克勘探公司。
自收购完成后，公司海外子公司拥有的探矿权数量、面积有所减少，主要原因：一是对于资源潜力小的矿权，到期后没有申请续期，主动放弃。截止2014年3月31日，公司海外探矿权由于主动放弃累计减少26.95万公顷；二是对外转让，2013年12月公司对外转让了Gerido矿区探矿权，该矿区勘探权面积合计39,263公顷；三是探矿权转为采矿权导致，2011年NSC公司将Hart矿山由探矿权转为采矿权，面积928公顷。
公司海外探矿权变化情况见下表：
面积：公顷
| 项目 | NSC公司 | Goldbrook公司（吉恩努那维克勘探公司） | 皇家矿业 | 合计 | |
| 2009年末 | 数量 | 184 | - | - | 184 |
| 面积 | 25,344 | - | - | 25,344 | |
| 2010年末 | 数量 | 159 | - | 3,512 | 3,671 |
| 面积 | 23,600 | - | 143,992 | 167,592 | |
| 2011年末 | 数量 | 109 | 8,858 | 3,512 | 12,479 |
| 面积 | 15,776 | 360,580 | 143,992 | 520,348 | |
| 2012年末 | 数量 | 108 | 4,465 | 3,177 | 7,750 |
| 面积 | 15,520 | 182,169 | 128,048 | 325,737 | |
| 2013年末 | 数量 | 108 | 2,891 | 2,306 | 5,305 |
| 面积 | 15,520 | 115,927 | 88,786 | 220,233 | |
| 2014年3月末 | 数量 | 108 | 2,891 | 2,306 | 5,305 |
| 面积 | 15,520 | 115,927 | 88,786 | 220,233 |
NSC公司的Sothman、Ray Township和Whitney/Cody探矿区域，基于当时的情况不具备开发价值，对于上述矿权的勘探支出分别于2009年、2010年和2011年全额计提了减值。上述矿权到期后，NSC公司自动放弃、没有续期，对上述矿权计提的减值进行了核销。除此以外，公司上述海外探矿权未发生减值核销的情况。
（三）海外资源情况
公司拥有或者控制的海外主要资源情况如下：
1、皇家矿业
根据2009年11月20日P&E咨询公司出具的皇家矿业Nunavik地区7个矿区的NI43-101资源储量评价报告，Nunavik地区该7个矿区资源总量为矿石量2,714.6万吨，含镍金属量24.2万吨、铜金属量29.98万吨、钴金属量12,992.6吨、铂金属量15,095.12 kg、钯金属量58,447.06kg、金金属量3,725.60kg。
2、NSC公司
NSC公司目前拥有的采矿租约中三个矿山出具了NI43-101资源储量报告，该三个镍矿项目资源储量合计矿石量3,932,699吨，含镍金属量53,354.76吨。
3、吉恩努那维克勘探公司
该公司在Raglan地区拥有6个达到NI43-101标准的矿区，根据NI43-101报告，该6个矿区资源总量为矿石量741.8万吨，含镍金属量4.38万吨、铜金属量4.7万吨、钴金属量2,225.40吨、金金属量5,014.90kg、铂金属量23,204.50kg、钯金属量96,465.00 kg。
（四）海外矿业权受当地法律约束可能存在的特定风险
1、探矿权维持的风险
根据加拿大相关法律法规，探矿权的到期续期需要持有人满足矿业法规定的最低勘探投入等要求。公司在加拿大拥有的探矿区域面积的减少，主要就是对于探矿潜力小的矿权到期后没有申请续期，主动放弃。公司拥有大量的海外探矿权，如果不能满足最低勘探投入等要求，则存在探矿权不能维持的风险。
2、矿权开发风险
根据加拿大有关法律法规规定，取得矿权后要开展矿山建设开发活动，还需要符合相关法律法规的要求，需要获得相关政府的许可。通常包括环境许可、开采与回收许可、废物管理许可、取水许可、水坝安全许可、地表土地使用许可、砍伐许可、道路使用许可、砂石采挖许可等。如果不能获得相关许可，将存在矿权取得后无法开发的风险。
3、原住民关系维护风险
加拿大魁北克省有部分区域属于因纽特人的居住区域，如果矿权开发区域涉及原住民权益，当地政府一般还要求矿权开发方要与当地土著组织或其他利益相关方签署协议，以此保护原住民的利益。协议内容一般包括但不限于：对当地原住民的培训、聘任、提供教育机会、参与社区建设等。公司在加拿大投资建设的皇家矿业Nunavik铜镍矿项目位于因纽特人的居住区域，皇家矿业与因纽特人签署了协议，约定了保护因纽特人权益的条款，例如90%施工建设要选择因纽特人的公司承担。因此，在加拿大投资矿山，如果不能与原住民达成协议，或与原住民关系恶化，则后续的矿山开发存在风险。
二、海外子公司运营情况
（一）皇家矿业
皇家矿业运营情况详见临2014-041号《吉林吉恩镍业股份有限公司关于加拿大皇家矿业Nunavik铜镍矿项目进展的公告》。
（二）NSC公司/Liberty公司
2013年10月，Liberty公司更名为NSC公司，本部分中NSC公司与Liberty公司所指为同一家公司。
1、经营情况
2012年镍价处于持续下跌状态，2012年8月LME3个月镍期货价格已经由年初1.9万美元/吨下跌到1.5万美元/吨，为此，Liberty公司进入停产维护状态。Liberty公司的McWatters矿山矿石储量72.87万吨，已经开采了67.80万吨，基本开采完毕，该矿山目前已经关闭。
Liberty公司2011年和2012年的生产情况如下：
单位：吨
| 2012年 | 2011年 | |||
| 开采量 | 矿石量 | 镍品位 | 矿石量 | 镍品位 |
| Redstone | - | - | - | - |
| McWatters | 140,203 | 0.56% | 209,388 | 0.45% |
| 合计 | 140,203 | 0.56% | 209,388 | 0.45% |
| 加工量 | 矿石量 | 镍品位 | 矿石量 | 镍品位 |
| Redstone | - | - | - | - |
| McWatters | 140,210 | 0.56% | 17,488 | 0.45% |
| 合计 | 140,210 | 0.56% | 17,488 | 0.45% |
2、财务情况
NSC公司近三年一期的主要财务数据如下：
单位：加元
| 2014年3月末 | 2013年末 | 2012年末 | 2011年末 | |
| 总资产 | 49,468,247 | 50,173,616 | 55,846,044 | 84,265,548 |
| 净资产 | -99,395,717 | -96,417,289 | -70,333,677 | -6,798,944 |
| 2014年1-3月 | 2013年 | 2012年度 | 2011年度 | |
| 营业收入 | 56,920 | 8,990,248 | 2,164,227 | |
| 净利润 | -5,107,310 | -28,354,255 | -64,383,419 | -26,763,141 |
3、NSC公司的减值计提情况
公司2009年完成对Liberty公司的收购后，该公司计提减值情况如下：
| 年份 | 计提金额 (加元) | 原因 |
| 2009 | 415,716 | Liberty公司经过评估认为Sothman Project不具备开发价值，因此将该项目的勘探开发支出全部计提减值，减值计提金额415,716加元。 |
| 2010 | 105,670 | Liberty公司经过评估认为Ray Township项目不具备开发价值，因此将该项目的勘探开发支出全部计提减值，减值计提金额105,670加元。 |
| 2011 | 1,111,757 | Liberty公司经过评估认为Whitney/Cody project不具备开发价值，因此将该项目的勘探开发支出全部计提减值，减值计提金额17,610加元。2011年，Liberty公司还对公司存货进行减值测试，并计提存货跌价准备1,094,147加元。 |
| 2012 | 29,158,226 | 考虑到镍价低迷的状态以及其他多种因素，Liberty公司对Redstone和McWatters两个矿山项目进行了减值测试，并对Redstone矿山和McWatters矿山的采矿工程资产分别计提了17,562,975加元和11,346,286加元的减值准备，合计计提减值准备28,909,261加元。2012年，Liberty公司还对公司存货进行减值测试，并计提存货跌价准备248,965加元。 |
4、未来经营计划
2013年12月，NSC公司与Wallbridge Mining Company Limited(以下简称“WM公司”)签订意向性协议，NSC公司向WM公司提供选矿加工服务，并收取加工费。2014年3月，双方就此事项签订了正式协议，约定NSC公司最晚不迟于2014年6月30日开始为WM公司提供选矿加工服务，为期1年，WM公司至少向NSC公司提供符合加工标准的矿石800吨/工作日，共计不少于200,000吨，NSC公司向WM公司收取加工费42.5加元/吨以及湿度超标附加费、吨数短缺附加费等其他附加费用。该项交易达成后，NSC公司可以利用闲置的选矿厂增加盈利来源。
2013年10月2日，NSC公司与QMX Gold Corporation公司达成收购意向性协议：NSC将通过收购QMX Gold Corporation公司的一家全资子公司获得其拥有的Snow Lake金矿项目，拟收购金额为2,000万美元，全部用现金支付。如果收购达成，NSC公司主营业务将增加黄金产品的生产和销售。目前该笔收购未签订正式协议，收购尚未完成。
5、存在的风险
（1）NSC公司无法盈利的风险
由于镍价持续下跌，NSC公司目前处于停产维护状态，其拥有的Redstone矿山从2010年12月开始一直停产，McWatters矿山已经关闭。按照目前的镍价水平，NSC公司仍然不会恢复生产，也不会启动Hart矿山的开发建设。如果镍价维持在目前水平，或者下跌，则NSC公司镍业务无法恢复生产，该公司存在仍然无法盈利的风险。
（2）后续矿山开发的风险
NSC公司的Hart矿山镍金属储量2.57万吨，占该公司保有储量的一半以上，平均品位1.38%，该矿山尚未开发建设。如果该矿山实际开发时的矿石品位低于预期，或者实际矿体结构不合理，矿石贫化率提高，可能导致开发该矿山不能盈利的风险。
（3）停产维护风险
NSC公司目前处于停产维护状态，停产期间如果不能对矿山采矿工程、选矿厂等实施有效维护，可能导致复产成本增加，降低盈利能力。
三、海外未决诉讼情况
截至目前，公司面临的主要海外未决诉讼、仲裁基本情况如下：
| 未决诉讼和仲裁 | 案件涉及诉讼金额 | 是否计提预计负债 | 预计负债计提金额 | 未计提预计负债理由 | |
| 1 | 与Gogama黄金公司的诉讼 | Expo-Ungava资产里2%冶炼业务净利润比例中的1% | 否 | 诉讼还在初始阶段而且已经被暂停，皇家矿业在该起案件中败诉的可能性极小，极小可能导致经济利益流出企业。 | |
| 2 | 与582556阿尔伯塔公司的诉讼 | Expo-Ungava资产里2%冶炼业务净利润比例中的1% | 否 | 诉讼还在初始阶段而且已经被暂停，皇家矿业在该起案件重败诉的可能性极小，极小可能导致经济利益流出企业。 | |
| 3 | 皇家矿业对Ungava矿业开发公司和Nearctic镍业公司的诉讼 | Expo-Ungava所有权20%的权益 | 否 | 对方自2007年9月起从未对该项目履行其20%权益部分的财务义务。皇家矿业有充分法律依据取回其20%权益。同时，该义务的金额不能够可靠地计量。 | |
| 4 | Czamanske对皇家矿业的起诉 | 500,000,000加元一般性损害赔偿金和20,000,000加元惩罚性赔偿金 | 否 | 我方认为对方缺乏法律依据。现在该起诉在法院也没有时间表和任何进程。同时，该义务的金额不能够可靠地计量。 | |
| 5 | Greenfield矿业服务公司的起诉 | 是 | 1,700万加元 | ||
| 一号仲裁 | 13,413,192加元及利息和法律费用 | ||||
| 二号仲裁 | 369万加元和300万加元惩罚性赔偿 | ||||
| 6 | Iglu建筑公司对皇家矿业的起诉 | 起诉要求赔偿6,505,725.93 加元 | 是 | 6,505,725.93 加元 |
1、Expo-Ungava资产相关诉讼与仲裁
2002年12月17日，Gogama黄金公司在魁北克省展开了对公司的子公司皇家矿业的法律诉讼，试图重新获得Expo-Ungava资产1%的净收入权利金（Net Smelter Return Royalty），该项资产是Gogama黄金公司于2001年出售给皇家矿业。皇家矿业已经提出反诉，要求Gogama黄金公司支付100,000加元，用于补偿皇家矿业在此案件中产生的律师费用。该案目前处于证据开示阶段，有待魁北克省高级法院审理。如果皇家矿业败诉，则将失去Expo-Ungava资产1%的净收入权利金以及任何可能因此产生的收益。
2006年12月11日，在与上述仲裁提到的同一系列交易中将Expo-Ungava资产另外1%的净收入权利金出售给皇家矿业的582556 Alberta Inc.也在魁北克省起诉皇家矿业，试图重新获得1%净收入权利金。该案目前处于证据开示阶段，还有待魁北克省高级法院审理。皇家矿业已经提出了撤销案件的申请。如果皇家矿业败诉，则将失去Expo-Ungava资产1%的净收入权利金以及任何可能因此产生的收益。
2010年12月30日，皇家矿业针对Ungava Minerals Exploration Inc.和Nearctic Nickel Mines Inc.两公司发起仲裁，皇家矿业认为其应当享有Expo-Ungava资产额外20%的权益。该项仲裁目前正有待审理。如果皇家矿业胜诉，则会获得Expo-Ungava资产额外20%的权益；即使皇家矿业败诉，则皇家矿业本来拥有的Expo-Ungava资产80%的权益也不会受到影响。
2、皇家矿业集体诉讼
2010年7月15日，Czamanske向安大略省高等法院提起集体诉讼，认为Nunavik铜镍矿项目的历史数据有误导投资者的嫌疑，主张皇家矿业在2007年7月19日和2008年3月12日的两次公开招股发行中在发行股票的招股说明书中遗漏了关键信息（其中唯一实质性的信息是皇家矿业无法使用矿区所在区域内Donaldson机场的情况），因此构成证券法框架下的不实陈述。原告主张2007 年7月19日到2008年8月5日之间购买皇家矿业证券，并且在2008年8月5日起持有相应证券的投资者均可以成为集体诉讼的原告，并寻求总计5亿加元的一般性赔偿，以及2,000万加元的惩罚性赔偿。
在加拿大要提起集体诉讼，原告必须要求法院承认其集体诉讼性质，并且对外公告相应诉讼情况。然而自提起诉讼以来，原告除了在2012年11月向法院提交了一次指控支持材料之外，并没有采取任何其他行动推进相关程序进行，也没有要求法院确认这起集体诉讼。目前，这起案件还没有被法院同意作为集体诉讼立案，法院集体诉讼确认听证会也尚未有最终确定的时间安排。
3、皇家矿业管理服务费纠纷
Greenfield矿业服务公司为皇家矿业提供矿山建设过程中的现场管理服务，并按照所管理的工程量计价，由于双方对所管理的工程量产生分歧，2012年12月4日、2013年8月29日，Greenfield矿业服务公司对皇家矿业先后提起两次仲裁程序，分别申请皇家矿业支付共计1,341.32万加元、369万加元的管理服务费，此外还申请皇家矿业支付300万加元损害赔偿金。皇家矿业将会针对Greenfield矿业服务公司提起的仲裁进行反驳和答辩。
目前，该项仲裁尚未审理完毕，仲裁庭预计将于2014年9月和10月召开为期8天的听证会。
如果皇家矿业败诉，则将需向Greenfield矿业服务公司支付相关费用。皇家矿业已经在应付账款与应计负债中将与上述争议相关的应付款项进行了计提。
4、皇家矿业工程款项纠纷
Iglu Construction Inc.是皇家矿业供应商，为皇家矿业提供工程服务，2013年8月5日，Iglu Construction Inc.对皇家矿业进行起诉要求皇家矿业支付6,505,725.93加元。对此皇家矿业已提起了反诉，皇家矿业认为Iglu Construction Inc.索赔中的3,504,127.00加元金额不合理。
如果皇家矿业败诉，则将向Iglu Construction Inc.支付6,505,725.93加元。该案尚未审理完毕，皇家矿业已经在应付账款与应计负债中将与上述争议相关的应付工程款项进行了计提。
四、海外投资风险提示
1、海外经验不足带来的管理和经营风险
目前公司通过收购等多种方式在境外拥有权益镍金属储量达到60余万吨，是公司国内镍金属储量的4倍多。但由于投资项目所在国家在政治、经济、文化、法制、意识形态等多个方面与中国存在较大差异，公司需要面对当地的法律法规、商业惯例、工会制度所带来的不同，因而面临一定的海外项目管理、运营风险以及投资风险。投资入股NSC公司项目为公司在海外投资运营的第一个项目，自公司收购以来尚未实现盈利。从投资效果来看，海外投资经验的不足导致了公司收购NSC的投资决策对困难估计相对不足。同样由于海外项目建设经验不足，决策初期过于乐观，低估了投资成本，皇家矿业Nunavik铜镍矿项目投资金额多次增加。
2、皇家矿业Nunavik铜镍矿项目2014年亏损的风险
2014年为皇家矿业Nunavik铜镍矿项目正式投产的第一年，项目的采矿、选矿、运输、采购、销售等各个环节尚未达到最优阶段、尚需磨合、难以实现百分之百产能。同时该项目投资金额较多、折旧摊销金额较大，项目投资的资金来源主要是有息债务、财务成本较高。按照伦敦金属交易所及纽约黄金交易所2014年4月28日镍、铜、钴、铂、钯、金、银收盘价为计价基础经过测算，公司预计皇家矿业Nunavik铜镍矿项目2014年可能亏损，影响公司净利润。
3、用工风险
皇家矿业Nunavik铜镍矿项目地处北纬62度，近北极圈，所在地位置偏僻，所需员工全部从蒙特利尔及其它地区招募，用工成本较高。此外，由于海外投资所在国一般都有强大的工会组织以及倾向明显的劳工保护政策使得国外用工成本较高。加拿大魁北克建筑工会在2012年和2013年夏季曾发动了两次罢工活动，皇家矿业部分工程施工方为了支持工会，选择离开项目施工现场，造成了工期的延长和费用的超支。如果公司不能协调好境外企业与当地劳工、工会的关系，有可能存在工会组织员工罢工影响公司正常生产经营的风险。
4、资源勘查工作成果存在不确定性风险
公司在加拿大拥有超过22万公顷的探矿区域。为保证公司的可持续发展，公司将继续加大资源勘查找矿力度，但矿产资源勘探需要较长的周期，需要投入大量人力、物力和费用，而矿产勘查工作具有不确定性，无法保证矿产勘查一定能够发现经济可行的资源储量。
5、环保风险
加强环境保护已成为世界趋势，环境保护的门槛随之日益提升和由此带来高成本。加拿大环境方面的法律体系健全，涉及联邦、省和市三级政府管辖范围，加拿大各省均有自己独特的环境保护制度，以及规范矿场关闭和土地恢复的矿业立法。加拿大矿业项目建设标准和安全环保标准很高，例如Nunavik铜镍矿项目所有道路的筑路材料，水收集池和水坝的堆筑材料，工业场地铺设的碎石，都必须使用不含金属和产酸物质的材料。公司必须严格遵守海外项目所在国的环保要求，在生产经营过程中注重防范环保风险。
6、汇率风险
公司子公司皇家矿业Nunavik铜镍矿项目于本年投产，其销售直接以美元结算。吉恩国际有较大的外币负债，2013年12月31日外币美元借款111,420万元。因此，汇率波动将使吉恩国际及下属公司产生汇兑损益，影响海外公司业绩。
7、极端天气风险
公司加拿大海外项目所在地自然条件恶劣，极端的天气可能影响正常的生产经营活动。2011年1季度Liberty公司矿区所在地区遭遇罕见极寒天气，尾矿库结冰过多，导致该公司选矿厂停产。皇家矿业Nunavik铜镍矿项目地处北纬62度，近北极圈，所在地区属极地苔原性气候，通常是冬天非常寒冷而且漫长，夏天温暖但很短暂。虽然皇家矿业Nunavik铜镍矿项目建设标准较高，但如果该地区发生极端天气，可能影响该项目矿山开采，从而对该项目的生产经营产生影响。
特此公告。
吉林吉恩镍业股份有限公司董事会
2014年5月6日
证券代码：600432 证券简称：吉恩镍业 编号：临2014—041
吉林吉恩镍业股份有限公司关于
加拿大皇家矿业Nunavik铜镍矿
项目进展的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
Canadian Royalties Inc.（以下称“皇家矿业”）成立于1998年7月6日，注册号：604075-6，办公场所位于加拿大蒙特利尔市。2010年公司要约收购了皇家矿业，皇家矿业现为加拿大吉恩矿业的全资子公司。皇家矿业的主要业务为矿产资源的勘探、开发，建设和运营Nunavik铜镍矿项目。皇家矿业Nunavik铜镍矿项目情况如下：
1、项目基本情况
皇家矿业Nunavik铜镍矿项目是集勘探、采矿、选矿于一体的大型工程项目，位于加拿大魁北克省北部昂加瓦半岛北部史密斯角的卡蒂尼克，北纬62度、西经73度附近，距离蒙特利尔约2,000公里。公司项目所在地周边已经有几十年的矿业开发历史，道路交通建设良好。Nunavik铜镍矿项目Expo营地、选矿厂所在地距离当地机场约30公里，距离Deception Bay港口约120公里。
公司选矿厂、采场建设设计的标准较高，设计生产的时间为330天/年-340天/年，只要不遇到特殊情况就可以正常生产。
为顺利实现销售、保证运输，公司计划在Deception Bay建设码头，在码头附近已经建设完成精矿储存仓库，设计存储量为6.6万吨精矿。皇家矿业定制了破冰船运输服务，定制服务的破冰船已经建造完成，已经于2014年3月末抵达Nunavik铜镍矿项目港口并投入使用，能够保证皇家矿业的产品在结冰期顺利实现销售。
Nunavik铜镍矿项目矿山为露天及井下开采，设计采矿量为148.5万吨/年，选矿厂年处理矿石量148.5万吨。项目达产后平均年生产镍精矿10.95万吨，镍品位11%，年产铜精矿5.66万吨，铜品位25%。
由于2014年为Nunavik铜镍矿项目正式投产的第一年，项目的采矿、选矿、运输、采购、销售等各个环节尚未达到最优阶段、尚需磨合、不能完全达产。
2、 项目运营情况
（1）生产情况
Nunavik铜镍矿项目于2013年2月份进行了选矿厂主厂房的第一次带料试车，3月份进行了全线工艺流程的再次试车，启动了铜精矿试生产。项目的试生产分为两个阶段：
第一个阶段（2013年3月至9月）主要生产铜精矿：本项目选矿工艺适合于硫化镍矿，不适合氧化程度较高的矿石；试生产启动时选矿处理的原矿主要为矿坑表层矿石，矿体氧化程度较高，且选矿工艺需要不断调整，试生产的前期阶段产出的镍精矿品位和回收率均较低，镍精矿产品尚不能达到预期目标，但铜精矿生产效果较为理想，2013年4月生产的铜精矿平均品位超过了20%，并从2013年6月开始，铜精矿的平均品位均保持在20%以上；2013年9月开始，铜金属的选矿回收率均保持在80%以上。
第二个阶段（2013年9月末至2014年2月）镍精矿、铜精矿同时生产：2013年9月末，矿坑表层被氧化的矿石基本开采完毕，皇家矿业开始启动镍精矿的试生产，并在9月最后几天成功生产出了633吨镍品位10.25%的镍精矿。到2013年11月，通过不断调整、优化该项目的生产工艺，镍精矿的品位、回收率不断提高，但尚未达到预期目标。
2013年12月以来该项目的生产情况如下：
| 镍精矿 | 铜精矿 | ||||||
| 产量（吨） | 镍品位 | 铜品位 | 镍回收率 | 产量（吨） | 铜品位 | 铜回收率 | |
| 2013年12月 | 5,450 | 11.48% | 1.7% | 68.10% | 3,549 | 28.01% | 85.60% |
| 2014年1月 | 5,055 | 11.77% | 2.4% | 68.20% | 3,202 | 28.67% | 82.10% |
| 2014年2月 | 4,766 | 12.54% | 2.5% | 69.90% | 2,579 | 28.29% | 80.80% |
| 2014年3月 | 6,928 | 11.75% | 2.5% | 70.68% | 3,257 | 28.46% | 78.27% |
注：如果包括镍精矿中铜金属的回收率，2013年12月到2014年3月铜金属的合计回收率超过90%。
自2013年12月至2014年2月连续三个月，皇家矿业Nunavik铜镍矿项目产出的镍精矿品位均超过11%、回收率均超过68%，铜精矿品位均超过25%、回收率均超过80%，试生产效果良好，钯、铂贵金属的品位和回收率也达到了预期目标。2014年3月，该项目正式投产运行。
从试生产情况来看，该项目的产量逐步提升。2014年4-12月的产量按照3月的实际产量测算，2014年全年镍精矿产量为7.91万吨（金属量约9,300吨），铜精矿产量为3.84万吨（包括镍精矿中铜金属量约1.3万吨），分别占设计产能的72.24%和67.84%。随着生产流程的进一步理顺，预计该项目实际产量会进一步提高，2014年的产能利用率将超过70%。
（2）销售情况
2007年9月30日，皇家矿业与诺里尔斯克公司（Norilsk Nickel Haipvalta Oy）签署了长期的供货合同，根据该合同，如皇家矿业可在2014年12月31日以前投产，诺里尔斯克公司将购买皇家矿业投产后5年内生产的全部镍精矿。
试生产期间，皇家矿业对外销售铜精矿共计5.54万吨，累计实现销售收入9,853.44万加元，收到货款8,448.41万加元。
2014年4月，皇家矿业对外销售镍精矿2.32万吨，销售收入3,547.48万加元，收到货款3,090.89万加元。
3、在建工程转固情况及折旧摊销的影响
公司皇家矿业Nunavik铜镍矿项目已于2014年3月达成预定可使用状态并结转固定资产，由于该项目工程量大、涉及的施工方多、工程复杂、尚未办理完毕竣工结算。因此，该项目在建工程转固金额及明细系构成暂估入账，并自2014年4月起计提折旧，未来在竣工决算手续完成后再相应调整固定资产入账价值以及折旧金额。
按照公司的折旧摊销政策，皇家矿业Nunavik铜镍矿项目转固后，每年的折旧摊销额大约为9,500万加元，融租租赁破冰船每年折旧金额大约为500万加元。按照皇家矿业的会计政策，皇家矿业Nunavik铜镍矿项目转固后，每年的折旧额摊销额大约为10,000万加元，融租租赁破冰船每年折旧金额大约为500万加元。
由于皇家矿业Nunavik铜镍矿项目在建工程转固金额及明细构成系暂估入账，上述皇家矿业每年的折旧摊销金额为估计数字，实际每年的新增折旧、摊销金额将会根据实际情况变化。
该项目已经由建设期转入正式生产期，但达到设计产能尚需一定时间。按照目前的镍价测算，公司预计Nunavik铜镍矿项目2014年存在亏损的风险。请投资者谨慎决策、注意投资风险。
特此公告。
吉林吉恩镍业股份有限公司董事会
2014年5月6日