□海通王建业：从业人员合规意识有待进一步提升、合规管控来覆盖整个薄弱环节、重点领域合规管理尚待深入和细化

  □国泰君安刘桂芳：很多风险管理失败的案例背后，都或多或少存在授权不清晰、授权不当或超越授权的情况

  □招商证券邓晓力：在不断恶化的信用环境下，创新活动使证券公司面临信用风险的复杂程度和量级成倍增加

  ⊙记者 王宁 ○编辑 梁伟

  证券业经过几年创新发展，业务种类与模式出现较大变化，但风险也与日俱增。在日前举办的“2014年证券经营机构创新发展研讨会”上，多位券商人士表示，在行业创新形势下，证券公司风险管理仍然面临诸多问题与挑战，其中包括了内部与外部风险，只有严控风险才是创新发展的前提。

  海通证券合规总监王建业说，由于证券公司合规管理开展时间较短，目前仍然存在着从业人员合规意识有待进一步提升、合规管控来覆盖整个薄弱环节、重点领域合规管理尚待深入和细化等问题。特别是在证券公司创新发展背景下，这给证券公司合规管理带来许多新的问题和挑战；具体表现在：一是证券公司合规理念目前受到一定程度冲击；二是原有合规管理的重点、方式和内容亟待转变；三是合规管理能力不适应创新发展的需要。

  王建业认为，进一步推进证券公司合规管理应当从立法和监管规则的适用性，建立向行业通报监管动态的机制，优化创新评审机制、放宽创新业务容错限度和区分原则监管与规则监管、统一执法标准，并加大对违规行为的处罚力度几方面入手。

  国泰君安证券副总裁刘桂芳说，事实上，很多风险管理失败的案例背后，都或多或少存在授权不清晰、授权不当或超越授权的情况。授权管理是机构在经营活动中必须时常面对、但目前尚缺乏系统性研究的一个课题。它既属于风险管理范畴，也属于内部控制范畴，还属于合规管理范畴。

  “金融机构建立健全授权管理体系具有高度的重要性，而从现有法律法规分析，机构开展授权管理虽有其外在要求，但执行上仍存在若干不足问题。”刘桂芳表示，对于证券公司而言，建立一套目标明确、责权清晰、内部制衡的授权管理体系，就像为风险管理增加了一只有力的“看不见的手”，使全面风险管理有了基础性保障。

  招商证券副总裁邓晓力则补充说，在不断恶化的信用环境下，创新活动使证券公司面临信用风险的复杂程度和量级成倍增加。

  “近两年证券公司的创新活动主要集中在固定收益业务、类信贷业务以及场外衍生交易等业务领域。”邓晓力说，随着创新活动日益丰富，其呈现出结构分级化、基础资产复杂化、期限长期化、担保多样化、处置变现难度高、杠杆率高等特点，在全社会整体信用环境不断恶化的大背景下，其信用风险管理的复杂程度和量级成倍增加。为避免系统性风险或集中度风险的冲击，同时优化资源配置，证券公司需要建立完善的风险限额管理体系。