通鼎光电出资1.15亿获取新三板挂牌不足5月的瑞翼信息控股权

  ⊙记者 郑培源 ○编辑 邱江

  通鼎光电今日披露发行股份购买资产的预案，公司拟以15.7元/股的价格向黄健等10名自然人发行股份，购买其合计持有的新三板挂牌公司瑞翼信息51%股权，对应预估值为1.15亿，通鼎光电为此拟发行733万余股股份。上证报记者发现，新三板正成为A股上市公司的并购“选秀池”，

  瑞翼信息1月22日登陆新三板，5月16日即申请终止挂牌，不到5个月时间里没有发生一笔交易，却被A股上市公司相中，51%股权以1.15亿元转手。而从3月初天桥起重等上市公司在年报中直言欲在新三板参与投资并购，到新三板公司新冠亿碳上个月被东江环保并购，再到瑞翼信息的最新案例，新三板公司中的“白富美”已被越来越多A股上市公司关注。

  资料显示，瑞翼信息是一家从事移动互联网业务的高新技术企业，主要为中小企业提供移动互联网营销解决方案及系统开发服务，主要业务和产品包括挂机短信、E+翼、本地搜、微生活、流量掌厅等。截至2013年末，瑞翼信息总资产2702.96万元，净资产2535.95万元。2012年、2013年度，瑞翼信息分别实现营业收入1527.6万元、3054.31万元，分别实现净利润302.82万元和1194.42万元；预计2014年至2017年度将实现净利1958.34万元、2808.57万元、4119.32万元以及6007.98万元。

  作为以通讯电缆为主的通讯设备制造商，通鼎光电此次切入移动互联行业略显意外。对此，公司称，瑞翼信息所在的移动互联营销领域发展空间远大，预计未来四年移动营销在移动互联网市场规模中占比将从14.6%提高到21.8%，仅次于移动购物市场规模。瑞翼信息将在云计算、互联技术的不断更新应用中高速发展，上市公司将借机快速切入移动互联网行业。

  自1月份新三板大扩容以来，新三板公司股权转让交易的活跃度一直有限，而跨市场的并购却在逐渐升温。除瑞翼信息外，另一家新三板企业新冠亿碳此前于4月25日也发布公告称，拟将旗下两家全资子公司100%的股权出售给A股上市公司东江环保，因失去主要经营业务，公司将向新三板申请终止挂牌。新冠亿碳在2013年7月末挂牌，从挂牌到摘牌，时间不过短短10个月。

  从这些企业股东的角度看，一年内完成从新三板到上市公司股东的两级跳，可享受到A股市场给予的超额溢价。以瑞翼信息的交易为例，通鼎光电给予并购标的2014年11.53倍的市盈率，虽远高于新三板股权交易日常的价格，但同比A股同业上市公司平均市盈率92.93倍，估值鸿沟十分明显。